Le put long est l'une des deux stratégies qui consiste à acheter ou à vendre une option de vente. C'est une stratégie simple idéale pour les nouveaux investisseurs, car elle offre des risques limités et des bénéfices illimités.
Souvent, cette stratégie de trading est utilisée lorsque le marché est baissier et que le prix d'un actif sous-jacent devrait baisser. L'actif sous-jacent ici peut être une action.
Cependant, ces avantages s'accompagnent d'un inconvénient : le temps. Les options de vente ne durent pas éternellement. Ainsi, si le cours de l'action ne baisse pas comme prévu avant la date d'expiration, l'option devient sans valeur et l'investisseur perd sa prime.
Par conséquent, il est conseillé d'avoir une compréhension de base de l'option de vente longue et du moment de négocier avec elle pour assurer un profit maximum.
Cet article explique en détail ce qu'est la stratégie d'option de vente longue, quel est le meilleur moment pour l'employer, ainsi que ses avantages et ses inconvénients.
Qu'est-ce qu'un put long ?
Long put est une stratégie de marché qui consiste à acheter une option de vente en prévision d'une baisse de l'actif sous-jacent.
Le terme « long » ne signifie pas nécessairement qu'il reste longtemps avant l'expiration. Il décrit plutôt l'intention du commerçant de vendre l'option à un prix plus élevé à un moment ultérieur.
De plus, un trader pourrait acheter un « Put » pour des raisons particulières, certain que l'actif sous-jacent va baisser, ce qui entraînera alors une augmentation de la valeur de son option de vente.
Un trader d'options de vente longues peut soit décider de vendre avant l'échéance pour accumuler plus de gains, soit les conserver jusqu'à l'échéance. Lorsqu'il doit acheter l'actif sous-jacent au prix du marché et le vendre au prix d'exercice.
Une stratégie de vente longue peut également être utilisée pour sécuriser une position longue sur l'actif sous-jacent. Cela signifie que si l'actif sous-jacent baisse, la valeur de l'option de vente augmente. Ce qui à son tour aide à compenser la perte du sous-jacent.
En général, les investisseurs optent pour une position longue s'ils pensent que le prix d'un titre va baisser. Tpour limiter les risques de caractère baissier du marché.
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Principes de base d'une option de vente longue
Comme nous l'avons établi, une option de vente longue est une stratégie de trading dans laquelle un trader achète une option de vente en anticipant la chute de l'actif sous-jacent avant de pouvoir revendre.
Par conséquent, un long put a un prix d'exercice. Un prix d'exercice est un prix auquel l'acheteur du put a le droit de vendre l'actif sous-jacent.
Par exemple, supposons que l'actif sous-jacent est le cours d'une action d'une valeur de 100 $. Cela signifie que le commerçant est autorisé à vendre l'action à 100 $ même si elle tombe à 50 $. Mais d'un autre côté, si l'action monte et reste au-dessus de 100 $, l'option devient inutile car il n'est pas logique de vendre à 100 $ alors que l'action se négocie à 120 $.
Ainsi, si un trader souhaite utiliser son droit de vendre l'actif sous-jacent au prix d'exercice. Ils devraient mettre en vigueur leur plein droit de négocier l'option, également connu sous le nom d'exercice de l'option.
Une option américaine peut être exercée avant son expiration. Cependant, dans une option européenne, elle ne peut être exercée qu'à la date d'expiration.
La stratégie de trading long put
La stratégie de vente longue vous permet de vendre l'action sous-jacente au prix d'exercice. Plus encore, les puts font partie de l'avantage d'un trader sur le marché.
Parce que, s'il n'y avait pas d'options de vente, la seule façon de profiter du mouvement à la baisse du marché est de vendre l'action à découvert. Et c'est une stratégie de trading très risquée car elle vous expose à de nombreux risques si le cours de l'action augmente.
C'est pourquoi l'option de vente est une meilleure alternative, car vos risques sont limités au coût de l'accord d'option. Si le cours de l'action augmente (ce qui est la pire chose qui puisse arriver dans une option de vente), vous pouvez laisser vos options de vente expirer sans valeur ou les vendre pour clôturer votre position.
Cependant, même si les options de vente semblent être une meilleure option. Il faut faire attention à ne pas acheter trop de contrats d'options. Parce que cela augmente votre risque car les options peuvent expirer sans valeur et vous pouvez perdre la totalité de votre investissement.
D'un autre côté, les options de vente peuvent être utilisées pour protéger la valeur des actions que vous possédez déjà. Ils sont connus sous le nom de "Protection Put"
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Stratégie de mise longue Vs. Stratégie d'actions courtes
Dans un marché baissier, une vente longue peut être une meilleure stratégie d'investissement que la vente à découvert de leurs actions.
Théoriquement, une position courte sur actions comporte un risque illimité puisque le cours de l'action n'a pas de potentiel de hausse plafonné. De plus, il a un potentiel de profit illimité puisqu'un titre ne peut pas descendre en dessous de 0 $ par action.
Alors que l'option de vente longue, d'autre part, est similaire à l'action courte, car les deux stratégies ont des potentiels de profit illimités. Une option de vente n'augmentera en valeur que jusqu'à ce que l'action sous-jacente atteigne zéro.
Cependant, l'inconvénient est que le prix de l'actif sous-jacent doit chuter avant la date d'expiration de l'option, sinon l'investisseur perd le montant qu'il a payé pour l'option.
Inversement, pour tirer profit d'une vente à découvert, un trader devra revendre l'action à un prix particulier dans l'espoir de la racheter à un prix inférieur.
Semblable aux options de vente, si le prix de l'actif sous-jacent baisse. Ensuite, l'option de vente augmentera en valeur et pourra être vendue avec un profit.
Exemple d'option de vente longue
Voici un exemple d'option de vente à long terme de Mojo de Wall Street.
Une entreprise, ABC, a des actions qui se négocient sur le marché à 100 $. Un investisseur qui souhaite investir avec 300 $ s'attend à ce que le marché évolue en faveur de l'ours, entraînant ainsi une baisse du cours des actions de la société ABC.
Au prix de vente des actions de la société, ABC avec le prix d'exercice de 100 $ se négocie actuellement sur le marché au taux de 3 $, et le contrat d'une option de vente se compose de 1 actions.
Ainsi, l'investisseur investit ses 300 $ pour acheter le contrat d'option de vente unique. Maintenant, le prix de l'action tombe à 80 $ à l'expiration. Le prix de l'option de vente passe à 6 $ par action.
Maintenant pour calculer le profit/perte de l'investisseur,
Montant total investi par l'investisseur = 300 $
Prix total des options de vente au moment de l'expiration = prix de l'option de vente par action * nombre d'actions
Par conséquent, nous avons; 6 $ * 100
Le prix total des options de vente au moment de l'expiration = 600 $
Le profit de l'investisseur est calculé comme suit ;
Bénéfice = Prix total des options de vente au moment de l'expiration - Montant total investi.
Bénéfice = 600 $ - 300 $ = 300 $.
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Quand utiliser l'option de vente longue
La stratégie de trading long put fonctionne mieux lorsqu'un investisseur s'attend à un retournement baissier du marché, ainsi qu'à la baisse du prix d'un actif sous-jacent.
De plus, les investisseurs peuvent utiliser l'option de vente longue à des fins de couverture. C'est-à-dire s'il souhaite protéger un actif sous-jacent qui lui appartient contre une éventuelle baisse de sa valeur.
Put long vs put court
Le put long et le put short sont des stratégies d'options utilisées pour décrire l'achat ou la vente d'une option de vente.
Selon Investisseur en actions, Une option de vente est un contrat entre un acheteur, appelé détenteur de l'option, et un vendeur, appelé vendeur de l'option.
Ce contrat confère à son détenteur le droit, mais non l'obligation, de vendre des actions d'un titre sous-jacent à un prix déterminé. Le prix fixé dans un contrat d'option est connu sous le nom de prix d'exercice.
Les contrats d'options de vente ont des dates d'expiration. Par conséquent, les contrats d'options doivent être exercés avant la date d'expiration ou l'option devient inutile.
Ainsi, si un investisseur souhaite exécuter la stratégie de vente longue, il achètera une option de vente et deviendra le détenteur de l'option. Une stratégie de vente longue est utile lorsqu'il y a une baisse attendue du prix de l'action.
Si un investisseur souhaite utiliser la stratégie de vente à découvert, il achètera une option de vente et deviendra le vendeur de l'option. Une stratégie de vente courte est utilisée lorsqu'il y a une augmentation attendue du cours d'une action.
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Exemples
Vous trouverez ci-dessous des exemples de stratégies de vente longues et courtes.
Pour une stratégie de vente longue, supposons que l'action de la société ABC a un cours de 100 $. Un investisseur achète alors une option d'achat pour ABC avec un prix d'exercice de 95 $ avec une date d'expiration d'un mois. L'investisseur s'attend à ce que le cours de l'action tombe en dessous de 95 $ au cours du mois prochain.
Maintenant, en tant que détenteur de l'option de vente, il a le droit de vendre 100 actions d'ABC au prix de 95 $ jusqu'à la date d'expiration. Un contrat d'option est égal à 100 actions de l'action sous-jacente.
Supposons que la prime pour l'option de vente coûte 3 $ par action. Par conséquent, le détenteur paie 300 $ pour l'option de vente au vendeur de l'option. Ce montant est le montant maximum que le titulaire peut perdre.
Supposons que le prix d'ABC tombe à 90 $ au cours de ce mois. Cela signifie que le détenteur peut exercer l'option de vente et la vendre à 95 $ au lieu de 90 $. De plus, il peut acheter des actions au prix du marché de 90 $ et vendre à 95 $, avec un bénéfice de 5 $ par action.
Cependant, si le cours de l'action ne tombe pas en dessous du prix d'exercice de 95 $ avant la date d'expiration de l'option de vente, le détenteur perd 300 $.
Pour une stratégie de vente à découvert, supposons que l'action de la société ABC a un cours de 100 $. Un investisseur vend ensuite une option d'achat pour ABC avec un prix d'exercice de 95 $ avec une date d'expiration d'un mois. L'investisseur s'attend à ce que le cours de l'action augmente au cours du mois prochain.
En tant qu'émetteur de l'option de vente, l'investisseur reçoit une prime de 3 $ par action, soit un total de 300 $.
Maintenant, supposons que le stock ne clôture pas en dessous de 95 $. L'option devient sans valeur et le vendeur de l'option profite de 300 $ en raison de la prime.
Cependant, si le cours de l'action tombait à 90 $ en un mois, le vendeur de l'option aurait exercé l'option. Achèterait le stock à 95 $ au lieu de 90 $. Il en résulte une perte de 5 $ par action.
En général, une stratégie de vente longue et courte sont de bonnes stratégies de trading qui peuvent être utilisées lorsque l'investisseur s'attend à une baisse ou à une augmentation du prix d'une action sous-jacente.
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Différence entre put long et put court
Vous trouverez ci-dessous les différences entre les options de vente longues et courtes.
- Vue du marché : Dans le cas d'un put long, la vision du marché est baissière alors que dans le cas d'un put court, elle est haussière.
- D'action: Dans une option de vente longue, l'action consiste à "acheter une option de vente", tandis que pour une option de vente courte, il s'agit de "vendre une option de vente".
- Profil de récompense : L'option de vente longue a un profil de récompense illimité, tandis que l'option de vente courte est limitée.
- Niveau de risque: Le niveau de risque d'un put long est limité, tandis qu'un put court est illimité.
Avantages de l'option de vente longue
Le principal avantage de la stratégie de trading long put est qu'elle présente un niveau de risque inférieur par rapport à l'option short put. Les primes sont payées pour l'option de vente.
Un autre avantage est qu'il offre des bénéfices illimités. Le fait que les investisseurs puissent réaliser de nombreux bénéfices lorsque le marché se déroule comme prévu, avec un niveau de risque minimal, en fait une bonne stratégie de trading.
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Inconvénients de l'option de vente longue
Les inconvénients du trading avec l'option de vente longue incluent ;
- Le temps n'est pas votre ami : Pour cette stratégie, la décroissance temporelle est un problème. En effet, ses avantages surviennent lorsque le cours de l'action tombe dans la date d'expiration. Après expiration, l'option de vente devient sans valeur.
- Pas de protection: Un investisseur ne reçoit aucune sorte de protection si son actif sous-jacent augmente dans le prix au lieu de l'inverse.
Comment gagnez-vous de l'argent sur un put long ?
Le profit potentiel des options de vente longues est illimité. Pour bénéficier d'une option de vente longue, elle doit être inférieure à son prix d'équilibre à son expiration. Soustrayez la prime du contrat du prix d'exercice de l'option pour déterminer le seuil de rentabilité d'une option de vente longue.
Long Put signifie-t-il acheter ?
Les longs appels et les longues options de vente sont les deux formes différentes d'options longues. Une option d'achat longue vous permet d'acheter, ou «d'acheter», des actions d'une certaine action à un prix prédéterminé à une date ultérieure. En revanche, une option de vente longue vous permet de vendre ou de vendre des actions de cette action à une date future à un prix prédéterminé.
Que se passe-t-il lorsque vous achetez un put long ?
L'acheteur put, en échange d'une prime, reçoit le droit, mais non la responsabilité, de vendre l'actif sous-jacent au prix d'exercice à tout moment jusqu'à la date d'expiration. Lorsque les investisseurs achètent des options de vente, ils parient que le prix de l'option de vente augmentera à mesure que la valeur du sous-jacent diminue.
Comment les longs puts sont-ils taxés ?
S'il détient le contrat depuis au moins un an et un jour, le vendeur du LEAP est assujetti à l'impôt au taux de la plus-value à long terme. Les taux de gains en capital à court terme s'appliqueraient s'ils avaient détenu le contrat pendant une période plus courte.
Quand dois-je vendre un put long ?
Si le cours de l'action baisse rapidement, le propriétaire d'un put long a deux options : soit vendre le contact avant qu'il n'expire pour un profit. Les positions de vente courtes, en revanche, profitent lorsque le contrat expire hors de la monnaie (OTM) et ne vaut plus rien ; le profit est représenté par la prime obtenue pour la vente anticipée du contrat.
Les longs puts expirent-ils sans valeur ?
100 actions courtes d'actions au prix d'exercice sont créées à partir de 100 options de vente longues. 100 actions longues au prix d'exercice sont créées à partir de 100 options de vente courtes. Si une option expire hors du cours, elle perd toute sa valeur et est retirée du compte.
Un long put spread est-il baissier ?
D'autres noms pour le "bear put spread" existent. Il est parfois appelé « écart de vente long » et « écart de vente de la dette ». Le mot « baissier » fait référence à la rentabilité de la stratégie lorsque les cours des actions sont baissiers ou en baisse.
Conclusion
La stratégie Long Put est une bonne stratégie de trading pour les nouveaux investisseurs à la recherche de risques minimaux et de stratégies de profit illimitées.
Plus encore, j'espère que cet article vous explique ce qu'est vraiment l'option de vente longue pour vous.
Bonne chance !
FAQ
Quand dois-je vendre une option de vente longue ?
Une vente longue vous donne le droit de vendre l'action sous-jacente au prix d'exercice A. … Si l'action monte (le pire des cas), vous n'avez pas à livrer d'actions comme vous le feriez avec une action courte. Vous laissez simplement vos options de vente expirer sans valeur ou vous les vendez pour fermer votre position (si elles valent encore quelque chose).
Comment gagner de l'argent avec un long put ?
Lorsque vous achetez une option de vente, vous espérez que le prix de l'action sous-jacente chute. Vous gagnez de l'argent avec des options de vente lorsque le prix de l'option augmente ou lorsque vous exercez l'option d'acheter l'action à un prix inférieur au prix d'exercice, puis vendez l'action sur le marché libre, en empochant la différence.
Comment les options de vente gagnent-elles de l'argent ?
Un acheteur d'options de vente réalise un profit si le prix tombe en dessous du prix d'exercice avant l'expiration. Le montant exact du profit dépend de la différence entre le cours de l'action et le prix d'exercice de l'option à l'expiration ou lorsque la position de l'option est clôturée.
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