Qu'est-ce que le flux de trésorerie incrémentiel?
Les flux de trésorerie supplémentaires font référence aux flux de trésorerie acquis par une entreprise lorsqu'elle entreprend un nouveau projet. Pour estimer les flux de trésorerie supplémentaires, les entreprises doivent comparer les flux de trésorerie attendus lorsqu'elles entreprennent un nouveau projet et lorsqu'elles ne le font pas, en tenant compte de la manière dont l'acceptation d'un tel projet peut affecter les flux de trésorerie d'une autre partie de l'entreprise.
Les flux de trésorerie supplémentaires sont importants dans la budgétisation des immobilisations, car ils peuvent prédire l'avenir. flux de trésorerie et déterminer la rentabilité d'un projet.
Les facteurs affectant les flux de trésorerie supplémentaires d'une entreprise comprennent les suivants :
- Les tendances du marché
- Modifications de la réglementation
- Ajustements aux politiques de l'entreprise et aux lois
- Modifications des flux de trésorerie liés aux projets et aux opérations commerciales
Pourquoi il est important de comprendre les flux de trésorerie supplémentaires
Il est important de comprendre les flux de trésorerie supplémentaires, car ils déterminent si une entreprise peut investir dans un nouveau projet. Une entreprise a besoin de connaître son flux de trésorerie supplémentaire pour l'aider à décider de démarrer un nouveau projet. Leur examen met en évidence les effets de toute décision sur les flux de trésorerie, la rentabilité et les opérations commerciales futures.
Une entreprise utilise les flux de trésorerie supplémentaires pour la budgétisation des immobilisations afin de déterminer la faisabilité des investissements actuels dans l'équipement, le remplacement d'une usine ou d'une gamme de produits.
Les gestionnaires utilisent différentes techniques pour calculer le coût de la budgétisation des immobilisations. Certains d'entre eux incluent les éléments suivants :
- Période de récupération
- Valeur nette réelle
- Déclaration comptable
- Retour interne
- Indice de rentabilité
Période de récupération
La période de récupération fait référence au temps dont dispose une entreprise pour collecter des fonds pour le projet sur lequel elle travaille. Par exemple, si une entreprise a une période de remboursement de trois ans sur un prêt de 900 $, elle peut payer 300 $ par an pour rembourser le prêt.
Valeur nette réelle
La valeur actualisée nette est la différence entre les entrées et les sorties de trésorerie au cours d'une période donnée. Il s'agit d'une alternative plus détaillée au calcul de la rentabilité d'un projet, car l'entreprise doit prévoir des frais et des imprévus moins élevés.
Déclaration comptable
Les comptabilité le rendement est le pourcentage du rendement d'un investissement par rapport au coût. Les entreprises peuvent déduire les dépenses annuelles et d'amortissement, ainsi que les revenus annuels, pour obtenir un bénéfice net annuel d'un projet.
Retour interne
Les entreprises peuvent calculer le taux de rendement interne pour décrire la croissance et l'expansion futures de leurs projets. C'est un taux d'actualisation qui rend la valeur actuelle nette égale à zéro.
Indice de rentabilité
Le ratio de rentabilité calcule le rapport entre la valeur actuelle de votre flux de trésorerie pour un projet et le montant nécessaire pour y investir. Les entreprises peuvent utiliser ce calcul pour aider les investisseurs à quantifier la valeur de leur investissement.
Comment calculer les flux de trésorerie supplémentaires
La formule des flux de trésorerie supplémentaires est [REVENUS] – [DÉPENSES] = COÛT.
Suivez ces étapes pour calculer le flux de trésorerie supplémentaire :
- Identifier les revenus de l'entreprise.
- Enregistrer les dépenses professionnelles.
- Dressez la liste des coûts initiaux du projet.
- Soustraire les revenus des dépenses.
- Soustrayez le total de la quatrième étape du coût initial.
- Répétez les étapes XNUMX à XNUMX et comparez les totaux.
#1. Identifier les revenus de l'entreprise
Commencez ce calcul en identifiant le revenu de votre entreprise gagné en vendant un produit ou un service. Il s'agit du montant qu'une entreprise gagne avant d'enregistrer les dépenses, telles que les coûts de fabrication et de main-d'œuvre.
#2. Enregistrer les dépenses professionnelles
Mettez en surbrillance les dépenses d'entreprise dans la section suivante de vos calculs. Les dépenses sont les coûts des opérations qui sont déduits du revenu.
#3. Dressez la liste des coûts initiaux du projet.
Indiquez le coût initial, également appelé coût initial, pour arriver au dernier chiffre du calcul. Le coût initial indique le montant nécessaire pour démarrer un nouveau projet.
#4. Soustraire les revenus des dépenses
Soustrayez les revenus de l'entreprise par les dépenses pour procéder à votre calcul.
#5. Soustrayez le total de la quatrième étape par le coût initial
Prenez le total de la quatrième étape et soustrayez-le du coût initial pour terminer votre calcul des flux de trésorerie supplémentaires.
#6. Répétez les étapes XNUMX à XNUMX et comparez les totaux
Comparez le flux de trésorerie supplémentaire total que vous avez trouvé aux étapes XNUMX à XNUMX à un autre projet. Vous saurez quel projet rapporte le plus après avoir accepté d'y investir.
Limites des flux de trésorerie supplémentaires
Le flux de trésorerie supplémentaire est particulièrement utile pour déterminer si une entreprise doit entreprendre un nouveau projet ou non. Cependant, les comptables ont également des difficultés à estimer les flux de trésorerie supplémentaires. Voici quelques-uns des défis :
Coûts irrécupérables
Les coûts irrécupérables sont également appelés coûts antérieurs qui ont déjà été encourus. Le flux de trésorerie supplémentaire se penche sur les coûts futurs ; Les comptables doivent s'assurer que les coûts irrécupérables ne sont pas inclus dans le calcul. Cela est particulièrement vrai si les coûts irrécupérables sont survenus avant qu'une décision d'investissement ne soit prise.
Facteurs internes et externes imprévisibles
Les facteurs internes et externes qui peuvent affecter les flux de trésorerie supplémentaires d'un projet sont imprévisibles. Changement des politiques internes et des priorités de gestion. Et des facteurs externes tels que les règles et réglementations gouvernementales, l'inflation, les conditions du marché, les taux d'intérêt, etc. Cela peut changer à tout moment. Ceux-ci peuvent affecter directement les calculs des flux de trésorerie futurs et ainsi rendre le concept peu fiable.
Frais occasionnels
Du terme lui-même, les coûts d'opportunité font référence à l'occasion manquée d'une entreprise de générer des revenus à partir de ses actifs. Ils sont souvent négligés par les comptables car ils n'incluent pas les coûts d'opportunité lors du calcul des flux de trésorerie supplémentaires.
Un exemple est une entreprise d'installation solide qui saute un projet qui nécessite cinq ensembles de boombox. La société ne place actuellement que les cinq ensembles supplémentaires de boombox dans son entrepôt, plutôt que de démarrer le projet de 5,000 5,000 $. Cela illustre le coût d'opportunité de XNUMX XNUMX $.
Cannibalisation
Comme mentionné ci-dessus, la cannibalisation est le résultat de la prise en charge d'un nouveau projet qui réduit le flux de trésorerie d'un autre produit ou secteur. Par exemple, un propriétaire avec un centre commercial existant de catégorie A et B, et tout ce qu'il vend, a un prix élevé parce qu'il cible les acheteurs de luxe.
Dans une autre partie de la même ville, il décide d'ouvrir un nouveau centre commercial pour les classes B, C et D, qui vend les mêmes articles que l'autre centre commercial, mais à un prix nettement inférieur. Cela conduira à la cannibalisation car certaines personnes cesseront d'aller au premier centre commercial car elles peuvent obtenir la plupart des choses dans le nouveau centre commercial à un prix beaucoup plus bas.
Coûts répartis
Il s'agit de certains coûts qui devraient être attribués à un service ou à un projet spécifique et il se peut qu'il n'y ait pas de moyen rationnel de le faire (c'est-à-dire les frais de location).
Flux de trésorerie incrémental Vs Flux de trésorerie total
Le flux de trésorerie supplémentaire est la prévision du montant d'argent qui entrera dans une entreprise lorsqu'elle travaillera sur un nouveau projet. Le flux de trésorerie total est le montant d'argent qui entre dans une entreprise après l'achèvement d'un projet. En d'autres termes, les entreprises calculent le flux de trésorerie qui s'est accumulé sur une période de temps, tandis que le calcul du flux de trésorerie supplémentaire mesure les avantages du changement dans un projet.
Le flux de trésorerie supplémentaire et le flux de trésorerie total sont liés au flux de trésorerie d'une entreprise ou d'un projet. Cependant, ils sont sensiblement différents les uns des autres.
L'analyse des flux de trésorerie incrémentiels tente de prédire les flux de trésorerie futurs d'une entreprise lorsqu'elle accepte un nouveau projet. Cela aide la direction à déterminer si un projet en vaut la peine ou non. Les projets seront considérés si des flux de trésorerie positifs supplémentaires sont générés et seront pris si des flux de trésorerie négatifs sont attendus.
L'analyse du flux de trésorerie total détermine l'argent total cumulé généré par la réalisation d'un projet ou l'évaluation d'une entreprise. Par exemple, lorsqu'un PDG souhaite voir le flux de trésorerie total de l'entreprise pour chacune des cinq dernières années. Pour obtenir le bon nombre, vous devez compiler tous les flux de trésorerie pour chaque année des cinq dernières années.
Conclusion
Le cash-flow incrémental est un outil important pour classer ou départager deux projets concurrents et mutuellement exclusifs. Le cash-flow net positif pour le nouveau projet est calculé et ajouté au cash-flow existant de l'entreprise.
Puisque les coûts marginaux sont les coûts supplémentaires encourus pour produire cette unité supplémentaire. De même, les flux de trésorerie supplémentaires sont la génération de flux de trésorerie supplémentaires et supplémentaires à partir du nouveau projet ou un investissement. Cependant, tous les indicateurs doivent être interprétés et conclus avec d'autres indicateurs et ratios. En soi, cela peut ne pas donner la bonne image ou conduire à la bonne décision.
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