La plupart des investisseurs savent certainement que les actions sont également appelées actions. De plus, les capitaux propres sont un type de sécurité. Cependant, tous les investisseurs ne comprennent pas la distinction entre les titres de créance et les titres de participation. Dans cet article, nous discuterons des types de titres de participation, d'exemples et de titres adossés. La définition légale du terme sécurité peut différer d'une juridiction à l'autre. Donc, en général, définissons le terme titres.
Les valeurs mobilières sont des instruments financiers fongibles et négociables qui sont utilisés pour lever des capitaux sur les marchés publics et privés. Les titres sont largement considérés comme des actifs financiers négociables. La majorité des titres sont émis par des institutions (généralement des sociétés et des gouvernements) pour lever des fonds. Par conséquent, pratiquement tous les titres sont considérés comme des types d'investissement.
Qu'est-ce qu'un titre de participation ?
Les titres de participation sont des parts du capital-actions qui reflètent la participation d'un actionnaire dans une entreprise, une société de personnes ou une fiducie. Les actions du capital-actions comprennent à la fois les actions ordinaires et les actions privilégiées. Vos actions en titres de participation reflètent une partie de la propriété de la société émettrice. En d'autres termes, vous avez un droit sur une partie des revenus et des actifs de la société émettrice. Si vous possédez 1 % du total des actions ou des actions de sécurité émises par une société, vous possédez 1 % de la société de contrôle. Le détenteur des actions a également droit à une partie des bénéfices de l'organisme émetteur. Les actionnaires n'ont normalement pas droit aux paiements mensuels, mais ils peuvent profiter des plus-values. Cela se produit lorsqu'ils vendent les titres (surtout lorsqu'il y a une augmentation de la valeur).
Types de titres de participation
Il existe deux types de titres de participation Actions ordinaires et actions privilégiées:
Actions ordinaires
Les actions ordinaires sont un type d'actions assorties de droits de vote et représentent la participation d'une société. Ils donnent droit aux investisseurs à une part des résultats d'exploitation de la société, des droits de vote et une créance sur l'actif net de la société en cas de liquidation.
Les actionnaires ordinaires ont le droit de voter. Chaque action a une voix au vote statutaire. Chaque actionnaire dispose d'une voix par action multipliée par le nombre de sièges à pourvoir en vote cumulé. Les actionnaires peuvent également attribuer l'intégralité de leurs droits de vote à certains candidats.
Des actions ordinaires rachetables et putables sont disponibles. Le terme « rachetable » fait référence au droit de l'émetteur de racheter des actions à des investisseurs à un prix fixé avant une certaine date. Les actions remboursables, en revanche, permettent aux investisseurs de revendre leurs actions à la société à un prix prédéterminé.
Partage de préférence
Lorsqu'il s'agit de réclamer les bénéfices d'une entreprise sous forme de dividendes et d'actifs nets. En cas de liquidation, les actions privilégiées sont préférées aux actions ordinaires. Les actions privilégiées peuvent être participatives ou non participatives, cumulatives ou non cumulatives.
- Participant: Le droit de recevoir le dividende préférentiel standard plus un bonus. Cela pourrait être possible, si certaines conditions sont remplies, comme si les bénéfices de l'entreprise dépassent un certain seuil. Les actions participantes donnent droit à une distribution supplémentaire de l'actif net en cas de liquidation.
- Non participant : Le droit de ne recevoir qu'une somme d'argent déterminée à titre de dividende. Il n'existe aucun droit à une part des bénéfices accrus d'une entreprise.
- Cumul : Si la société ne verse pas de dividendes pendant une ou plusieurs périodes, les dividendes s'accumulent (s'additionnent). Les dividendes impayés sont versés aux actions privilégiées avant les actions ordinaires des années suivantes lorsque le dividende est versé.
- Les dividendes sont non cumulable si une société choisit de ne pas verser de dividendes pendant une ou plusieurs périodes. Les actions privilégiées, en revanche, ont préséance sur les actions ordinaires lorsqu'un dividende est versé. Par conséquent, si tous les autres facteurs sont égaux, une action privilégiée cumulative vaut plus qu'une action privilégiée non cumulative.
Les actions privilégiées qui peuvent être converties en actions ordinaires sont appelées actions privilégiées convertibles. Lors de l'émission des actions, le ratio de conversion est indiqué.
Les titres de participation sont-ils les mêmes que les actions ?
Les actions, parfois appelées actions, sont des participations dans une société. Autrement dit, si vous investissez dans des actions, vous achetez essentiellement des parts de propriété dans une entreprise. Lorsque vous démarrez un nouvel emploi, vous pouvez également vous voir proposer des « équités » sous forme d'actions dans l'entreprise. Cela fait de vous une partie prenante de l'entreprise, ou un actionnaire.
Les fonds communs de placement sont-ils des titres de capitaux propres ?
Les fonds communs de placement sont considérés comme des titres de participation, tout comme les actions, car les investisseurs achètent des actions qui leur donnent une part du fonds dans son ensemble.
Exemples de titres de participation
L'exemple le plus courant de titres de participation est l'action ordinaire. Celui-ci offre à son propriétaire une partie de la valeur résiduelle de l'entité émettrice en cas de liquidation. Les actions privilégiées sont un investissement en actions moins ordinaire qui peut fournir à son propriétaire un dividende trimestriel ainsi que d'autres droits qui lui donnent la préférence par rapport aux actionnaires ordinaires. L'option d'achat d'actions et le warrant sont deux variantes du concept de titres de participation ; les deux instruments confèrent à leurs détenteurs le droit, mais non l'obligation, d'acheter des actions d'une entreprise à un prix prédéterminé et sur une période de temps prédéterminée.
Les titres de participation confèrent également divers degrés de droit de vote à leurs détenteurs dans des circonstances particulières. Cela pourrait être la nomination d'un conseil d'administration pour agir au nom des actionnaires. Un montant suffisamment élevé de titres de participation fournira au propriétaire le contrôle des droits de vote sur la société.
Titres de créance
Les titres de créance, également connus sous le nom de titres à revenu fixe, sont de l'argent qui a été emprunté et qui doit être remboursé selon les modalités. Ces conditions préciseront le montant emprunté, le taux d'intérêt et la date d'échéance. En d'autres termes, les titres de créance sont des instruments financiers qui peuvent être négociés entre des parties, tels que des obligations/certificats de dépôt (CD).
Les titres de créance, tels que les obligations et les certificats de dépôt, exigent généralement que le détenteur effectue des paiements d'intérêts réguliers. Ainsi que le remboursement du montant principal et toute obligation contractuelle supplémentaire. Ces titres sont normalement émis pour une période déterminée, puis remboursés par l'émetteur.
Le taux d'intérêt sur un titre de créance est calculé en fonction des antécédents de crédit, des antécédents et de la solvabilité de l'emprunteur (capacité à rembourser le prêt à l'avenir). Pour compenser le montant du risque pris, un prêteur exigerait un taux d'intérêt plus élevé si le risque de défaut de paiement de l'emprunteur était plus élevé.
Il convient de noter que le montant en dollars du volume quotidien des transactions sur les titres de créance est nettement supérieur à celui des actions. La raison en est que les investisseurs institutionnels, ainsi que les gouvernements et les organisations à but non lucratif, détiennent la majorité des titres de créance.
Une action est-elle une dette ou un capital ?
Les capitaux propres, également appelés «actions», sont une part de propriété dans une entreprise. Les dividendes sont un moyen pour le propriétaire d'une participation de gagner de l'argent. Les dividendes font partie des bénéfices d'une entreprise et sont reversés à ses actionnaires. Si le prix du marché de l'action augmente, la personne qui la possède pourrait également gagner de l'argent en la vendant.
Titres de participation
Les participations des actionnaires dans une société sont représentées par des titres de participation. Autrement dit, c'est un investissement dans les actions d'une organisation qui vous permet de devenir actionnaire.
Les détenteurs de titres de participation diffèrent des détenteurs de titres de créance en ce que les premiers n'ont pas droit à des paiements réguliers, mais ils peuvent profiter de plus-values en vendant les actions. Une autre distinction est que les titres de participation confèrent à leur détenteur un droit de propriété, faisant de lui l'un des propriétaires de la société, avec une participation proportionnelle au nombre d'actions achetées.
En cas de faillite d'une entreprise, les investisseurs en actions ne peuvent partager que les intérêts qui restent après que tous les détenteurs de titres de créance ont été payés. Les dividendes sont fréquemment distribués aux actionnaires, qui partagent les bénéfices générés par les opérations commerciales fondamentales, mais ce n'est pas le cas pour les créanciers.
Titres de participation vs titres de créance
Les titres de participation représentent une créance sur les bénéfices et les actifs d'une société, tandis que les titres de créance sont des investissements dans des titres de créance. Une action, par exemple, est un titre de capital, alors qu'une obligation est un titre de créance. En revanche, lorsqu'une personne achète des actions d'une société, elle achète essentiellement une partie de l'entreprise.
- Les titres de créance impliquent un prêt à l'entreprise, tandis que les titres de participation indiquent la propriété de l'entreprise.
- La différence entre les actions et les titres de créance est que les titres de participation n'ont pas de date d'échéance, contrairement aux titres de créance.
- Les titres de créance offrent un rendement prédéterminé sous forme de paiements d'intérêts, tandis que les titres de participation ont des rendements variables sous forme de dividendes et de gains en capital.
- Les deux titres ont une valeur nominale et se négocient à une valeur marchande qui pourrait être supérieure ou inférieure à la valeur nominale.
- Le droit de vote est accordé aux actionnaires, mais pas aux détenteurs de titres de créance.
Titres adossés à des actions
Les titres adossés à des actions, ou titres adossés à des actifs "ABS", sont des ensembles de prêts qui sont conditionnés et vendus sous forme de titres à des investisseurs, un processus connu sous le nom de "titrisation". Il s'agit également d'un type d'instrument financier adossé à un ensemble d'actifs sous-jacents, généralement des actifs générateurs de dettes tels que des prêts, des baux, des soldes de cartes de crédit ou des créances.
Un aperçu
Les titres adossés à des actions permettent à leurs émetteurs de lever des fonds à des fins de prêt ou à d'autres fins d'investissement. Les actifs sous-jacents d'un ABS sont souvent illiquides et ne peuvent pas être vendus seuls. En conséquence, l'émetteur peut rendre les actifs illiquides négociables aux investisseurs en regroupant des actifs et en construisant un instrument financier à partir d'eux, un processus connu sous le nom de titrisation. Cela leur permet également de retirer les actifs les plus risqués de leurs livres, ce qui réduit leur risque de crédit.
Les prêts sur valeur domiciliaire, les prêts automobiles, les créances sur cartes de crédit, les prêts étudiants et les autres flux de trésorerie attendus pourraient représenter les actifs sous-jacents de ces pools. Les émetteurs d'ABS sont libres d'être aussi inventifs qu'ils le souhaitent. Les flux de trésorerie provenant des revenus cinématographiques, des paiements de redevances, des créneaux d'atterrissage des avions, des routes à péage et de l'énergie solaire photovoltaïque, par exemple, ont été utilisés pour créer des titres adossés à des actifs. Un ABS peut être utilisé pour titriser presque n'importe quel véhicule ou situation générant des liquidités.
L'achat d'un ABS offre aux investisseurs la possibilité d'un flux de revenus. L'ABS leur permet d'investir dans une large gamme d'actifs générateurs de revenus, y compris certains qui ne sont disponibles dans aucun autre investissement, comme les actifs exotiques.
Questions fréquemment posées
Quels sont des exemples de valeurs mobilières ?
Les actions, les obligations, les actions privilégiées et les fonds négociés en bourse (FNB) font partie des types d'actifs négociables les plus répandus. Les titres négociables peuvent également inclure des instruments du marché monétaire, des contrats à terme, des options et des investissements dans des fonds spéculatifs.
Les titres de participation sont-ils les mêmes que les actions ?
Les actions et les capitaux propres sont similaires puisqu'ils reflètent tous deux la propriété d'une entité (entreprise) et sont négociés en bourse. Par définition, les capitaux propres font référence à la propriété des actifs une fois qu'une dette a été remboursée. Stock est un terme général pour les actions négociables.
Quel est le meilleur titre de capital ou de dette ?
Les titres de créance comportent généralement moins de risques que les placements en actions et offrent un rendement potentiel moindre sur l'investissement. Les placements dans la dette, par définition, varient moins en prix que les actions.
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