La vente d'actions d'une société au grand public, à des investisseurs institutionnels ou à des institutions financières est une méthode de levée de nouveaux capitaux connue sous le nom de financement par actions. Puisqu'ils ont acquis une participation dans la société, les personnes qui achètent des actions sont appelées actionnaires de la société. À bien des égards, le financement par emprunt est similaire au financement par actions. L'emprunteur s'engage à accepter des fonds d'un tiers et s'engage à rembourser le principal et les intérêts.
Les propriétaires de petites entreprises qui tentent de déterminer si le financement par emprunt ou par actions leur convient le mieux devraient lire cet article.
Finance équitable
Vous pouvez envisager de définir le financement par actions comme la vente des actions d'une entreprise en échange d'espèces est un moyen pour une organisation de lever des fonds pour répondre à ses besoins de liquidités. Le pourcentage de participation variera en fonction de la part de l'entreprise détenue par le promoteur. Une entreprise doit préparer un prospectus contenant des informations sur ses finances avant de rechercher un financement par actions pour satisfaire ses besoins de liquidités, diversifier ses activités ou se développer. L'entreprise doit également décrire ses plans d'utilisation des fonds recueillis.
Lorsqu'une entreprise emprunte de l'argent pour répondre à ses besoins de liquidités, on parle de financement par emprunt. Le financement par actions est un peu différent. La situation idéale serait qu'une organisation soit en mesure de se financer à la fois par capitaux propres et par emprunt. Toute vente d'instruments de capitaux propres, tels que des actions ordinaires, des actions privilégiées, des bons de souscription d'actions, etc., est appelée financement par capitaux propres.
Comment fonctionne le financement par actions
Pour lever des fonds par le biais d'un financement par actions, des actions ordinaires ainsi que d'autres instruments de capitaux propres ou quasi-fonds propres tels que des actions privilégiées, des actions privilégiées convertibles et des parts de capital assorties de bons de souscription et d'actions ordinaires doivent être vendus. Une startup qui se développe en une entreprise rentable passera par plusieurs cycles de financement par actions. Étant donné que les startups attirent fréquemment différents types d'investisseurs à différents stades de leur développement, elles peuvent utiliser divers instruments de capitaux propres pour répondre à leurs besoins de financement.
Lorsqu'une entreprise est suffisamment grande pour envisager de devenir publique, elle peut envisager de vendre des actions ordinaires à des investisseurs institutionnels et particuliers. À l'avenir, si l'entreprise a besoin de plus de financement, elle peut décider d'options de financement par actions secondaires comme une offre de droits ou une offre d'unités de capital avec des bons de souscription en prime.
Principales sources de financement par actions
#1. Investisseurs providentiels
Les personnes riches connues sous le nom d'"investisseurs providentiels" investissent dans des entreprises qui, selon elles, ont le potentiel d'augmenter leurs bénéfices à l'avenir. Les individus apportent généralement leurs relations, leurs connaissances commerciales et leur expérience, qui profitent tous à l'entreprise à long terme.
#2. Plateformes de financement participatif
Un grand nombre de membres du public peuvent faire de petits investissements dans l'entreprise grâce à des plateformes de financement participatif. Le grand public choisit d'investir dans les entreprises parce qu'il soutient leurs concepts et s'attend à recevoir des rendements à l'avenir. Pour atteindre le montant souhaité, les contributions publiques s'additionnent.
#3. Entreprise de risques capitaux
Investir dans des entreprises qui, selon elles, vont croître rapidement et s'inscrire en bourse à l'avenir, c'est ce que font les sociétés de capital-risque. Par rapport aux investisseurs providentiels, ils prennent des engagements financiers plus importants envers les entreprises et acquièrent une participation plus importante. L'approche est également connue sous le nom de financement par capital-investissement.
#4. Investisseurs corporatifs
Les grandes entreprises qui investissent dans des entreprises privées pour leur donner le financement dont elles ont besoin sont appelées investisseurs corporatifs. Habituellement, l'investissement est fait pour forger une alliance stratégique entre les deux sociétés.
#5. Les offres publiques initiales (IPO)
Une offre publique initiale (IPO) est une méthode de financement pour les entreprises plus établies. En mettant leurs actions à la disposition du grand public pour négociation sur les marchés des capitaux, une introduction en bourse permet aux entreprises de lever des fonds.
#6. Fonds et programmes gouvernementaux
Les entreprises peuvent obtenir du financement par actions de plusieurs fonds gouvernementaux différents. Généralement, ces fonds aident au lancement de nouvelles petites entreprises.
Avantages du financement par actions
#1. Source de financement alternative
Le principal avantage du financement par actions est qu'il offre aux entreprises une option de financement différente de la dette. Les startups qui pourraient ne pas être en mesure d'obtenir des prêts bancaires importants peuvent obtenir un financement d'investisseurs providentiels, de capital-risqueurs ou de plateformes de financement participatif pour payer leurs factures. Étant donné que l'entreprise n'est pas tenue de rembourser ses actionnaires, le financement par actions est considéré comme moins risqué que le financement par emprunt dans cette situation.
#2. Libéré de la dette
Les entreprises qui choisissent le financement par actions peuvent se concentrer sur la croissance plutôt que de se soucier d'effectuer des paiements réguliers ou de payer des taux d'intérêt élevés.
#3. Possibilité de plus grande levée de fonds
En règle générale, les entreprises peuvent lever plus d'argent grâce au financement par actions qu'au moyen de la dette.
# 4. Accès aux contacts commerciaux, à l'expertise en gestion et à d'autres sources de capital
De plus, le financement par actions offre certains avantages à la direction de l'entreprise. Certains investisseurs sont personnellement motivés à soutenir l'expansion d'une entreprise parce qu'ils veulent être impliqués dans les opérations commerciales.
Leurs antécédents de réussite leur permettent d'offrir un soutien inestimable sous la forme de relations d'affaires, de savoir-faire en gestion et d'un accès à des sources de financement supplémentaires. C'est ainsi que de nombreux capital-risqueurs ou investisseurs providentiels aideront les entreprises.
Inconvénients du financement par actions
# 1. Dilution de la propriété et du contrôle opérationnel
Le principal inconvénient du financement par actions est qu'il oblige les propriétaires d'entreprise à renoncer à une partie de leur propriété et de leur contrôle. Une certaine partie des bénéfices futurs de l'entreprise, si l'entreprise est rentable et prospère, doit également être distribuée aux actionnaires sous forme de dividendes.
# 2. Processus chronophage
Par rapport à une demande de prêt, la collecte des fonds nécessaires par le biais d'un financement par actions peut nécessiter plusieurs cycles d'investissement et prendre beaucoup de temps pour les entreprises.
# 3. Absence de boucliers fiscaux
Le financement par fonds propres n'offre pas d'avantage fiscal par rapport à la dette. Les dividendes versés aux actionnaires ne sont pas des charges fiscalement déductibles ; toutefois, des avantages fiscaux peuvent s'appliquer aux paiements d'intérêts. Par conséquent, le financement par actions devient plus coûteux.
On pense que les coûts à long terme rendent le financement par actions plus coûteux que le financement par emprunt. La raison en est que les investisseurs exigent un taux de rendement plus élevé que les prêteurs. Lorsqu'ils financent une entreprise, les investisseurs prennent un gros risque, ils s'attendent donc à un rendement plus important.
Quels types d'entreprises utilisent le financement par actions ?
# 1. Entreprises en démarrage
Les entreprises en démarrage peuvent avoir plus de mal à obtenir des prêts bancaires que les entreprises plus établies en raison de leur manque d'antécédents éprouvés dans le monde financier. Les investissements peuvent aider les startups à démarrer et à payer des coûts tels que la R&D au stade pré-revenu.
# 2. Entreprises établies avec des plans de croissance
Les entreprises qui ont l'intention de se développer de manière significative peuvent avoir besoin de lever une somme d'argent importante pour atteindre leurs objectifs. Cela peut parfois nécessiter plus de financement que ce qu'ils pourraient obtenir d'un prêt. Le financement par capitaux propres leur permettrait d'obtenir les fonds dont ils ont besoin dans cette situation sans avoir à effectuer des remboursements de prêts, ce qui pourrait entraver leur potentiel de croissance rapide.
# 3. Entreprises souhaitant acheter une autre entreprise
Lorsqu'une entreprise en achète une autre, il est courant qu'elle lève les fonds nécessaires auprès de plusieurs sources différentes. Cela vaut également lorsque la direction d'une entreprise réalise un rachat par la direction, ou MBO, dans lequel la direction conserve le contrôle de l'entreprise après avoir acheté le propriétaire. Dans ces deux situations, le financement par actions pourrait aider une entreprise ou une équipe de direction à atteindre ses objectifs.
Exemples de financement par actions
Envisagez de démarrer une petite entreprise de technologie avec 1 million de dollars dans votre propre argent. Vous avez actuellement la propriété et le contrôle complets. Votre entreprise suscite l'intérêt de différents investisseurs, y compris les investisseurs providentiels et les investisseurs en capital-risque, en raison du secteur dans lequel vous vous trouvez et du nouveau concept de médias sociaux.
Parce que vous savez que vous aurez besoin de plus d'argent pour maintenir la croissance rapide de votre entreprise, vous décidez de chercher un investisseur extérieur. Vous choisissez d'accepter les 400,000 XNUMX $ offerts par un investisseur providentiel dont l'expertise vous semble suffisante en plus du financement après avoir rencontré quelques-uns et discuté des plans, des objectifs et des besoins financiers de votre entreprise avec chacun. La somme est suffisante pour ce cycle de financement. De plus, en acceptant une somme plus importante, vous ne voudriez pas perdre une plus grande partie de la propriété de votre entreprise.
En conséquence, 1.4 million de dollars ont été investis dans votre entreprise dans son ensemble (1 million de dollars + 400,000 72 $). Vous détenez une participation de 28 % tandis que l'investisseur providentiel détient une participation de 400,000 % (1.4 XNUMX $/XNUMX million de dollars).
Financement par actions vs financement par emprunt
Lorsqu'une entreprise souhaite lever des fonds pour ses dépenses opérationnelles, le financement par actions et le financement par emprunt sont généralement les deux options qui s'offrent à elle. L'emprunt est une composante du financement par emprunt. La vente d'une partie des capitaux propres de l'entreprise implique un financement par capitaux propres. Bien que le financement par emprunt et par capitaux propres ait ses avantages, la majorité des entreprises combinent les deux.
Un prêt est le type de financement par emprunt le plus courant. Lorsqu'une entreprise utilise le financement par emprunt, elle doit rembourser l'argent qu'elle emprunte plus les intérêts, contrairement au financement par actions, qui ne comporte pas une telle obligation. L'un des avantages d'un prêt, cependant, est qu'il évite à une entreprise d'avoir à céder une partie de sa propriété à des actionnaires.
Les prêteurs n'ont aucune influence sur les opérations d'une entreprise lorsqu'ils utilisent le financement par emprunt. Votre obligation contractuelle envers le prêteur expire une fois que vous avez remboursé le prêt. Les entreprises qui choisissent de lever des capitaux en émettant des actions aux investisseurs doivent distribuer leurs bénéfices à ces investisseurs et les impliquer dans la prise de décision qui affecte l'ensemble de l'entreprise.
Le financement par emprunt peut également imposer des limites aux opérations d'une entreprise, ce qui rend plus difficile pour elle de saisir des opportunités en dehors de son industrie principale. Les entreprises préfèrent généralement avoir un faible ratio d'endettement. Une telle mesure est plus attrayante pour les créanciers, et s'il y a un besoin futur de financement par emprunt supplémentaire, ils pourraient être d'accord.
Que signifie l'équité en finance ?
L'équité est la somme d'argent que le fondateur d'une entreprise a investi possède. Le montant des capitaux propres d'une entreprise est représenté dans son bilan par la différence entre ses passifs et ses actifs.
Quels sont les quatre types de financement par actions ?
- Les investisseurs providentiels
- Financement participatif
- IPO
- Capital-risqueurs
Qu'est-ce que l'équité en termes simples ?
Les définitions simples de l'équité comprennent la justice et l'équité.
Quelles sont les sources de financement par actions ?
- Programme d'investissement d'entreprise (EIS)
- Investisseurs corporatifs
- Les investisseurs providentiels
- IPO
- Financement participatif
- Spécialiste du capital risque
Quels sont les trois types d'actions ?
- Actions ordinaires
- Actions privilégiées
- Mandats
Conclusion
Les entreprises peuvent lever des fonds en vendant des actions de leur entreprise par le biais d'un financement par actions. C'est une méthode typique de financement lorsque les entreprises ont besoin de capitaux rapidement. Essentiellement, lorsqu'une entreprise vend des actions contre de l'argent, elle vend la propriété de l'entreprise. Pour les entreprises plus récentes ou plus petites, le financement par actions est une source de financement fiable.
En échange de leur investissement dans l'entreprise, les investisseurs recevront des capitaux propres. Néanmoins, tout propriétaire d'entreprise cherchant à lever des fonds par le biais d'un financement par actions doit être conscient des risques liés à la cession du contrôle de votre entreprise. De nombreuses entreprises mélangent financement par actions et financement par emprunt. Faites donc des recherches et décidez de la meilleure option possible.
FAQ sur le financement par actions
Quels sont les avantages du financement par actions ?
- Il fournit une source alternative de fonds
- Il y a la liberté de la dette
- Cela augmente les chances d'obtenir une plus grande quantité de capital
Quels sont les quatre types de financement par actions ?
- investisseurs providentiels
- Financement participatif
- IPO
- Capital-risqueur
Quels sont les trois types d'actions ?
- Actions ordinaires
- Actions privilégiées
- Mandats
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Bibliographie
