Les entreprises en grande difficulté financière ont généralement des difficultés à trouver des financements au moment où elles en ont le plus besoin. Ils peuvent être coupés des prêteurs potentiels, et c'est là qu'intervient le financement du débiteur en possession (DIP).
Le financement du débiteur-exploitant (DIP) est une méthode de financement pour les entreprises en situation de faillite.
Il est associé à des organisations qui connaissent des faillites en vertu du chapitre 11 et qui ont besoin d'un financement.
Un financement DIP aidera ces entreprises à inverser leur trajectoire, à gagner en stabilité, à recevoir un soutien à la restructuration et à retrouver la rentabilité.
Continuez à lire pendant que nous discutons du financement DIP en détail dans cet article.
Qu'est-ce que le financement DIP ?
Le financement DIP, connu sous le nom de financement du débiteur en possession, est un type particulier de financement destiné aux entreprises qui ont déclaré faillite.
En d'autres termes, seules les entreprises qui ont déposé une demande de protection contre les faillites en vertu du chapitre 11 ont accès au financement DIP, ce qui se produit généralement au début d'un dépôt.
En tant que moyen de restructuration, le financement DIP fournit un financement en capital à une organisation confrontée à la faillite. Il est généralement disponible pour les entreprises dont les prêteurs estiment que l'entreprise a de bonnes chances de sortir de la faillite. Cependant, il n'est pas disponible pour les entreprises qui souhaitent liquider l'entreprise.
Le terme "débiteur en possession" décrit le fait que la direction et le conseil d'administration actuels restent en "possession" de l'entreprise conformément à son dépôt de bilan en vertu du chapitre 11.
Le financement DIP est unique par rapport aux autres méthodes de financement car il a une priorité plus élevée sur les dettes existantes, les capitaux propres et d'autres facteurs.
Plus encore, les prêteurs du financement DIP occupent une position de premier plan sur les actifs de l'entreprise, devant les prêteurs précédents.
Malheureusement, la plupart des entreprises ne savent pas qu'elles peuvent obtenir du financement pour exploiter leur entreprise après avoir déclaré faillite.
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Comprendre le fonctionnement du financement du débiteur-exploitant (DIP)
Le chapitre 11 favorise la réorganisation de l'entreprise plutôt que la liquidation de ses actifs. Par conséquent, le dépôt d'une demande de protection peut offrir aux entreprises en difficulté qui ont besoin de financement une bouée de sauvetage vitale.
Dans le cadre du financement DIP, le tribunal doit vérifier que le plan financier est conforme à la protection de la dette accordée à l'entreprise avant son approbation. Le choix du prêteur de surveiller le prêt est également soumis à l'approbation et à la protection du tribunal.
Si le financement est approuvé, l'entreprise disposera des liquidités nécessaires pour continuer à fonctionner.
Plus encore, le financement DIP aide une entreprise à conserver sa position sur le marché. En effet, lorsqu'une entreprise est en mesure d'obtenir un financement DIP, ses clients, fournisseurs et vendeurs savent qu'ils sont toujours en activité et peuvent offrir des services et effectuer des paiements tout en se réorganisant.
Si le prêteur a découvert que l'entreprise est digne de crédit et a de fortes chances de revenir, il y a plus de chances que le marché obtienne la même conclusion.
Qu'est-ce qu'un accord d'immersion ?
Une décision de principe (DIP), un accord de principe (AIP) ou un gage hypothécaire sont d'autres noms pour la même chose. Il s'agit d'une promesse d'un prêteur que vous recevrez un certain montant d'argent avant de conclure la vente de votre maison.
Un plongeon peut-il être refusé ?
Vous pouvez contester la décision si un DIP est rejeté en raison de la propriété en soumettant le formulaire d'appel DIP Property Decline.
Une baisse affecte-t-elle le pointage de crédit ?
Bien qu'une recherche de crédit souple puisse être nécessaire pour une décision de principe, votre pointage de crédit n'est pas affecté.
Une offre de crédit de prêteur Dip peut-elle ?
Une offre de crédit permet à un prêteur DIP d'utiliser la valeur de sa créance garantie pour payer tout ou partie du prix de vente aux enchères des actifs, protégeant l'intérêt du prêteur DIP dans sa garantie et s'assurant que sa créance garantie n'est pas dévaluée.
Combien de temps une baisse hypothécaire est-elle valide?
La durée typique d'un accord de principe pour un prêt hypothécaire est de 30 à 90 jours. Après la marque de 90 jours, les termes de l'accord peuvent dans certains cas être renouvelés ; sinon, de nouvelles conditions devront peut-être être négociées.
Une offre de crédit de prêteur Dip peut-elle ?
Une offre de crédit permet à un prêteur DIP d'utiliser la valeur de sa créance garantie pour payer tout ou partie du prix de vente aux enchères des actifs, protégeant l'intérêt du prêteur DIP dans sa garantie et s'assurant que sa créance garantie n'est pas dévaluée.
Qu'est-ce qu'un pointage de crédit dip?
Le montant que l'emprunteur peut se permettre en fonction de plusieurs circonstances, telles que les dépenses et les revenus, est pris en compte par le DIP avec d'autres facteurs. Les sociétés de référence de crédit seront appelées pour déterminer votre solvabilité, et le pointage de crédit entre également en ligne de compte.
Quelle est la différence entre un Aip et un Dip ?
AIP et DIP sont des acronymes qui signifient respectivement accord et décision de principe. Ces documents servent effectivement de confirmation que vous avez réussi la vérification de crédit du prêteur et que vous êtes qualifié pour soumettre une demande complète chaque fois qu'une propriété est localisée.
Quel est le processus de financement du débiteur-exploitant (DIP) ?
Pour obtenir un financement DIP, les actifs donnés en garantie doivent être équivalents au prêt de faillite d'entreprise. Voici comment le processus fonctionne.
Lorsqu'une entreprise en difficulté obtient un prêteur qui est prêt à financer son retour, l'entreprise demande l'approbation du tribunal auprès du tribunal des faillites. Certaines conditions générales du financement DIP standard incluent ;
- un intérêt de haute sécurité dans la garantie
- un taux du marché ou même un taux d'intérêt majoré
- un budget approuvé et d'autres protections liées aux prêteurs.
Les prêteurs peuvent s'opposer au prêt si l'entreprise n'a aucun potentiel de retour.
Quoi qu'il en soit, le tribunal de la faillite conserve le droit de décider d'approuver ou non le prêt.
Mais si une entreprise qui a déposé une faillite en vertu du chapitre 11 a des prêts garantis existants et souhaite emprunter sur une base garantie égale ou supérieure aux prêts existants, elle devra le faire ;
- Obtenir le consentement du ou des prêteurs actuels pour le nouveau prêt
- Convaincre le tribunal de la faillite que le(s) prêteur(s) actuel(s) sera(ont) adéquatement protégé(s). En d'autres termes, ils ne souffriront pas du nouvel emprunt.
Un prêteur actuel qui a fourni un financement à l'entreprise avant qu'elle ne déclare faillite peut être disposé à accepter un prêt commercial DIP, même s'il n'a pas fait d'autres avances avant la procédure de faillite.
En plus de la protection en vertu du Code des faillites, le prêteur peut également avoir ses propres objectifs en créant le prêt DIP. Par exemple, il peut s'agir de stabiliser l'entreprise afin de la revendre à une autre partie.
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Le processus de proposition du chapitre 11
Le processus de débiteur en possession est long. Vous devez obtenir l'approbation du tribunal, du juge et du syndic américain.
Vous trouverez ci-dessous les processus impliqués pour le financement DIP, comme indiqué par FCI.
- Processus de dépôt : Une entreprise qui souhaite recevoir un financement DIP doit d'abord déposer une requête en vertu du chapitre 11 devant le tribunal de la faillite.
- Le débiteur poursuit ses activités commerciales : Le terme « débiteur en possession » est attribué à la personne qui déclare faillite au nom de l'organisation. Le nom implique que le débiteur réel du financement en capital est toujours majoritaire.
- Décisions majeures : Les décisions importantes telles que les défauts de paiement, les hypothèques et les accords de financement, toute vente d'actifs, les contrats de location et les frais d'avocat de l'organisation sont confiées au tribunal des faillites.
- Créanciers : Les personnes associées à l'organisation peuvent soutenir ou s'opposer aux actions du tribunal de la faillite. Ils comprennent les créanciers, les parties prenantes et les actionnaires.
- Construire un plan : Avant le financement, un plan de réorganisation doit être complété. Il doit inclure un plan simplifié sur la manière dont l'entreprise utilisera le financement pour sortir de la faillite.
Une fois que tout est convenu, l'entreprise commence à travailler sur un plan de réorganisation.
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Chapitre 11 Plan de réorganisation et confirmation
Une fois que le chapitre 11 est déposé et que tout a été finalisé, le débiteur dispose de quatre mois pour proposer un plan de réorganisation. Si le délai de quatre mois n'est pas respecté, il peut être prolongé si le débiteur fournit une raison valable.
En général, le plan de réorganisation est important car il montre aux créanciers comment l'entreprise fonctionnera après la faillite et comment ils paieront leurs obligations à l'avenir.
Voici quelques-uns des indicateurs clés nécessaires pour confirmer un plan de réorganisation :
- Vote des créanciers : Une fois le plan de réorganisation soumis, les créanciers peuvent voter pour savoir s'ils approuvent ou non le plan proposé en vertu du chapitre 11.
- Faisabilité: Le tribunal des faillites doit conclure que le plan de redressement est faisable. Plus précisément, le débiteur doit prouver que son entreprise sera en mesure de générer suffisamment de revenus pour couvrir ses dépenses.
- Juste et équitable : Le plan de réorganisation doit être juste et équitable. Cela signifie que les créanciers garantis doivent être payés la valeur de leur garantie (au moins). Le débiteur est incapable de conserver toute participation qu'il a reçue jusqu'à ce que ses obligations soient intégralement payées.
- Bonne foi: Le plan de réorganisation doit respecter la loi.
- Meilleur intérêt des créanciers : Dans le cas du «meilleur intérêt», le débiteur doit payer au créancier autant qu'il le ferait si le plan était converti en une liquidation du chapitre 7.
En général, le tribunal des faillites exige une grande quantité de preuves montrant que l'organisation peut se remettre de son état actuel.
Facteurs pris en compte avant l'octroi du financement
Une fois le plan de restructuration et de réorganisation confirmé, les prêteurs tiennent compte d'un large éventail de facteurs avant d'accorder un financement.
- La structure du plan de réorganisation doit être stable, ferme et posséder un bon degré de rentabilité.
- Il doit y avoir un contrôle approfondi des fonds pour s'assurer qu'ils sont utilisés efficacement.
- Protection des créanciers nouvellement subordonnés afin qu'ils ne soient pas en reste en cas de liquidation.
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Quelle est la différence entre le financement de sortie et le financement DIP ?
Comme nous l'avons établi, le financement du débiteur en possession (DIP) fait partie de la stratégie de travail en cas de faillite du chapitre 11 d'une entreprise.
Le fonds est mis à disposition pour aider l'entreprise à restructurer et à réorganiser son fonctionnement, à retrouver la stabilité, à sortir de la faillite et à planifier pour aller de l'avant.
Tandis que le financement de sortie, d'autre part, est le programme de financement post-faillite de l'entreprise. Dans les transactions plus petites, les prêteurs négocient souvent et s'engagent à un débiteur-exploitant et à une facilité de sortie en même temps. C'est ce qu'on appelle un « roulement DIP ».
Financement DIP vs financement régulier
Le financement DIP, comme nous en avons parlé, est un financement fourni aux entreprises en crise financière, qui ont besoin d'une aide à la faillite. En termes simples, l'objectif principal du financement DIP est d'aider une entreprise à sortir de la faillite.
Alors que le financement régulier, d'autre part, fournit un financement en capital à une organisation à des fins commerciales. Cela comprend l'investissement, la fabrication, les achats, etc.
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Prêt DIP d'amorçage
Lorsque tous les efforts échouent et que l'entreprise ne peut obtenir de financement DIP par aucun moyen, le tribunal des faillites peut émettre un «prêt DIP d'amorçage».
Un prêt DIP d'amorçage permet au débiteur d'emprunter des fonds sur une base garantie auprès d'autres prêteurs.
À l'inverse, le tribunal des faillites accorde au prêteur un privilège d'amorçage. Cela donne au créancier le droit légal de vendre la garantie du débiteur s'il ne respecte pas ses obligations financières.
Conclusion
Si votre organisation est en faillite, il est préférable de consulter un avocat de faillite expérimenté pour déterminer toutes vos options viables. Vous pourrez peut-être effectuer d'autres processus de restructuration en dehors de la faillite.
Cependant, s'il s'avère que la faillite du chapitre 11 est votre meilleur pari, alors le financement du débiteur en possession (DIP) est votre meilleure option pour déplacer votre entreprise.
FAQ
Qu'est-ce que le DIP finance le Canada?
Au Canada, le financement DIP fait référence au débiteur qui accorde une sûreté prioritaire sur les actifs afin de financer ses opérations en cours lors d'une restructuration. En règle générale, les demandes de financement DIP sont présentées au tribunal alors qu'une entreprise fait l'objet d'une réorganisation en vertu de la Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies (« LACC »).
Qu'est-ce qu'un dip roll-up ?
Un roll-up exige généralement que le débiteur puise dans le prêt DIP pour rembourser une partie ou la totalité des réclamations préalables au prêteur. Le prêteur DIP organise le financement DIP d'une manière qui rembourse efficacement sa dette de pré-pétition, « enroulant » sa dette de pré-pétition.
Qu'est-ce qu'un prêteur pré-demande ?
Prêteur de pré-pétition désigne tout prêteur fournissant la dette de la facilité de crédit de pré-pétition dans le cadre de la facilité de crédit de pré-pétition (y compris les « prêteurs » (tels que définis dans la facilité de crédit de pré-pétition)). Exemple 2. Exemple 3. Prepetition Prêteur désigne les prêteurs parties à l'accord de crédit.
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