L’idée d’une CBDC de détail est déjà envisagée dans plus d’une centaine de pays. Selon une enquête de la Banque des règlements internationaux (BRI), 93 % des banques centrales se penchent sur les monnaies numériques de banque centrale (CBDC) et 58 % pensent qu'elles pourraient émettre une CBDC de détail à l'avenir. La gouverneure de la Banque du Mexique, Victoria Rodriguez, a récemment déclaré que le pays pouvait anticiper une CBDC de détail d'ici 2025.
Comment fonctionnera la monnaie numérique de la banque centrale ?
La croissance des crypto-monnaies et des stablecoins ces dernières années a attiré l’attention de nombreuses agences de régulation. Pour rester à jour avec les développements technologiques, les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) ont également été proposées pour réduire les coûts et améliorer l'efficacité des paiements transfrontaliers. La CBDC servira de réserve de valeur et de moyen de paiement car elle sera un élément fondamental de la base monétaire et aura les mêmes caractéristiques que les pièces et les billets. Cette évolution est un indicateur important pour les traders qui s'engagent dans le forex et CFD trading, car l’intégration d’une monnaie numérique dans les voies de paiement existantes pourrait améliorer considérablement l’économie. Banxico a indiqué que la technologie du grand livre distribué (DLT) ne serait pas utilisée dans la création de la CBDC, confirmant qu'elle ne fonctionnera pas comme des actifs numériques comme Bitcoin ou Ethereum.
La banque centrale a déjà mis de côté 10.22 millions de pesos pour développer la CBDC. La banque défend ce rythme progressif mais reconnaît la nécessité de suivre les avancées technologiques du système financier. La banque centrale a également déclaré que l’objectif de la CBDC est « d’élargir la gamme de paiements dans l’économie » dans un document sur la stratégie de paiement.
L’impact potentiel de la monnaie numérique sur le Mexique
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1.4 milliard de personnes dans le monde n’ont pas accès au système financier officiel. L’inclusion financière est l’un des principaux objectifs politiques que les banques centrales (en particulier dans les pays en développement et à faible revenu) envisagent pour les CBDC de détail. L'inclusion financière fait partie des trois principales raisons d'émettre des CBDC dans près de 60 % des pays en développement et à faible revenu.
Étant donné que la plupart des familles financièrement exclues n’acceptent que des paiements monétaires, elles ne sont pas incluses dans l’économie officielle.
Les CBDC peuvent être acceptées comme méthode de paiement numérique par ceux qui sont financièrement exclus si elles sont conçues de manière appropriée pour surmonter les obstacles à l’inclusion financière. En tant qu’« argent numérique », ils peuvent être conçus pour imiter certaines des caractéristiques avantageuses de l’argent liquide, par exemple en permettant une utilisation sans avoir besoin d’un compte bancaire. Comme les espèces, les CBDC pourraient être utilisées pour des transactions à court terme avec peu ou pas de coûts associés et des critères d'identification moins stricts pour les groupes à faible risque qui ont du mal à obtenir des documents d'identité officiels. Il est également possible de créer des CBDC qui fonctionnent dans des paramètres hors ligne. Du point de vue du risque de crédit, une CBDC peut être tout aussi fiable et sans risque que la monnaie réelle, car elle relève directement de la responsabilité de la banque centrale.
Une fois adopté par les exclus financièrement, monnaies numériques de la banque centrale pourrait servir de passerelle vers des systèmes financiers formels plus larges. Cependant, les exclus financièrement sont souvent exclus numériquement, ce qui constitue un obstacle important. L’utilisation des CBDC nécessite des connaissances numériques de base et des outils d’accès comme les téléphones. Il semble que Banxico y ait déjà réfléchi. Selon Elsoldemexico, le développement de la CBDC de Banxico comporte trois étapes :
- Banxico construira une plate-forme pour permettre les transactions à l'aide de numéros d'identification ou de téléphones portables.
- Les institutions financières contribueront au développement d'un système interopérable avec le réseau de paiement SPEI.
- Banxico lance publiquement la CBDC.
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L'amélioration de l'infrastructure numérique, de la connectivité dans les régions éloignées et de la culture numérique devraient compléter le déploiement des CBDC. Les systèmes d’identification numérique pourraient également rationaliser l’intégration.
Une finance plus inclusive peut renforcer la stabilité et la transmission de la politique monétaire. Des bases de dépôt plus larges favorisent la stabilité financière, tandis que l’inclusion permet la réduction de la pauvreté et la croissance économique.
Pour les entreprises mexicaines, cela ouvre les portes à un plus large éventail de clients et de marchés. Les entreprises peuvent s’adapter pour accepter l’argent virtuel, attirant ainsi une clientèle locale et internationale. Cette expansion des options de paiement pourrait accroître le commerce et l’activité économique régionaux.
Défis
Les banques commerciales au Mexique s’inquiètent du développement d’une CBDC, car l’épargne de leurs titulaires de comptes pourrait être affectée en cas de panique bancaire. La préoccupation exprimée est que si Banco de México émet une CBDC, les clients des banques commerciales pourraient transférer une partie ou la totalité de leurs dépôts hors de ces banques vers des comptes CBDC auprès de la banque centrale. Cela pourrait déclencher des ruées bancaires qui auraient de graves conséquences sur la liquidité des banques commerciales mexicaines. Cependant, même si Banco de México émettait une monnaie numérique de banque centrale, les banques commerciales continueraient à jouer un rôle important dans le système financier. Plus précisément, ils pourraient facturer des frais pour les transferts effectués via la CBDC, y compris les transferts en devises sur des systèmes comme SWIFT. Ils pourraient donc générer des revenus à partir des transactions basées sur les CBDC. Ils pourraient également appliquer des spreads de change lors de la conversion de la CBDC d’une devise à une autre. Par exemple, lors de la conversion de pesos mexicains en dollars américains. Cet écart correspond à la différence entre les taux d'achat et de vente qu'ils proposent, leur permettant de gagner de l'argent sur les échanges de devises.
En conséquence, la mise en œuvre de la CBDC modifiera la gestion des comptes et pourrait réduire le nombre de transactions que les institutions financières effectuent avec les utilisateurs étrangers. La Banco de Mexico doit également s'occuper de la question de l'échange des CBDC contre des espèces ou d'autres devises. Plutôt que de se concentrer sur l’emplacement du stockage CBDC, il est essentiel d’examiner le modèle de propriété qui sera utilisé et si un portefeuille numérique sera créé.
Banxico est confrontée à un obstacle pour mener à bien le projet en raison des problèmes de désintermédiation bancaire et d'instabilité financière, puisqu'une partie importante de la population mexicaine a besoin d'accéder à des biens bancaires ou financiers.
L’avenir des réseaux de paiement comme CODI et SPEI est encore en train d’être déterminé. Néanmoins, comme CODI et SPEI sont les deux principaux systèmes de paiement du Mexique, la population utilise toujours leurs services pour effectuer les transactions supervisées par Banxico.
Garantir une utilisation sécurisée et responsable de la monnaie numérique au Mexique
Si la monnaie numérique est prometteuse, elle présente également des défis. Des campagnes d'éducation et de sensibilisation seront essentielles pour garantir que les résidents et les entreprises du Mexique comprennent comment utiliser cette monnaie en toute sécurité. De plus, les préoccupations concernant la vie privée et la protection des données doivent être prises en compte. Une fois que des structures seront en place pour assurer la sécurité de tous les utilisateurs, ce système deviendra probablement encore plus populaire.
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