En termes simples, la règle de 40 est une statistique de référence que les acheteurs stratégiques et les investisseurs en capital-investissement utilisent pour évaluer la rentabilité des entreprises SaaS. Selon la règle de 40, qui mesure le compromis entre rentabilité et croissance, les entreprises SaaS doivent viser des taux de croissance et des marges bénéficiaires qui s'élèvent à 40 % ou plus. Cet article explique plus en détail ce qu'est la règle de 40 dans SAAS et le calcul
Règle de 40
Il y a une tendance croissante vers une règle pondérée de 40 en raison de la préférence récente des acheteurs pour l'expansion au-dessus de la rentabilité, en particulier pour les petites entreprises. La croissance est accordée deux fois plus de poids par la règle pondérée de 40 que la rentabilité.
Règle pondérée de 40 dans le calcul = (1.33 * Croissance des revenus) + (0.67 * Marge EBITDA).
Cette nouvelle pondération est cohérente avec l'attention croissante portée à la croissance. Surtout par les petites entreprises SaaS qui recherchent la taille au détriment de la rentabilité. En outre, il offre de meilleures instructions sur la manière dont la direction doit aborder stratégiquement la tarification et l'allocation des ressources.
Les entreprises auront du mal à maintenir les mêmes taux de croissance astronomiques lorsqu'elles se développeront. Par conséquent, ils devraient tenir compte d'une pondération différente qui favorise la marge d'EBITDA au-dessus de la croissance. Une pondération mise à jour pour les entreprises SaaS matures offre une meilleure orientation sur la façon dont la direction peut définir des objectifs stratégiques et opérationnels.
Règle de 40 SAAS
La comparaison des entreprises SaaS peut être facilitée en utilisant la règle de 40 comme métrique. En plus d'analyser chaque composant séparément, la règle des 40 évalue la santé des entreprises SaaS en tenant compte de la croissance des revenus et de la rentabilité. Cependant, ce nombre agit également comme un facteur de nivellement.
Alors que certaines entreprises peuvent renoncer à la rentabilité pour se développer, d'autres peuvent être assez lucratives mais manquent de dépenses de marketing et de vente. Les acheteurs et les investisseurs peuvent standardiser ces variables sur les cibles d'acquisition ou d'investissement à l'aide de ce calcul.
Il existe de nombreuses façons pour ce calcul dans une entreprise d'atteindre 40 % en utilisant la règle de 40. Passons en revue quelques exemples :
- 20 % de croissance des ventes + 20 % de marge d'EBITDA est de 40 %.
- 30 % de marge EBTIDA + 0 % de croissance du chiffre d'affaires de 40 %.
- 0 % de marge d'EBITDA + 40 % de croissance des revenus équivaut à 40 %.
C'est un outil utile, mais il peut ne pas être en mesure d'aider la direction à trouver le juste équilibre entre les objectifs souvent incompatibles d'expansion rapide et de maximisation des profits.
Comment pouvez-vous suivre la règle de 40 ?
Comprendre les paramètres essentiels qui stimulent votre profit et votre croissance et où votre entreprise SaaS pourrait faire défaut est la clé pour suivre la règle de 40. Voici les 3 principales choses que vous pouvez faire pour accélérer considérablement votre croissance SaaS et adhérer à la règle de 40 :
#1 : Réduire le chiffre d'affaires
Le taux auquel les clients cessent d'utiliser vos services ou produits pendant une période de temps prédéterminée est appelé désabonnement, souvent appelé taux de désabonnement. Un taux de désabonnement plus faible indique que votre produit est précieux pour les clients et contribue à la croissance globale des revenus et des bénéfices de votre entreprise SaaS.
Vous pouvez réduire le taux de désabonnement en engageant activement les consommateurs par le biais de divers canaux, en sollicitant leur contribution régulière et en utilisant des analyses prédictives pour déterminer quand un client risque de faire défection.
#2 : Boostez le revenu moyen généré par utilisateur (ARPU)
L'augmentation du revenu moyen par utilisateur est l'une des meilleures stratégies pour augmenter vos ventes, vos bénéfices et la croissance de vos revenus (ARPU). Le montant que vous gagnez avec un seul utilisateur sur un mois, un trimestre, une année ou une autre période est mesuré par l'ARPU.
Offrir une variété de plans d'abonnement et de modules complémentaires, se concentrer sur les consommateurs les mieux rémunérés et réévaluer vos plans d'abonnement gratuits sont quelques techniques commerciales que vous pouvez utiliser pour augmenter l'ARPU.
#3. Améliorer l'expérience utilisateur
L'expérience utilisateur (UX) fait référence à l'ensemble des comportements et des actions que les visiteurs de votre site Web et les clients et prospects potentiels présentent. Ces actions sont influencées par un certain nombre d'éléments, notamment l'utilité, la crédibilité, la conception, le format, la convivialité et l'accessibilité du site Web. Plus la satisfaction du client est élevée, plus le taux de désabonnement est faible et plus vous vous rapprochez de la règle de 40, meilleures sont les fonctionnalités.
Qui devrait suivre la règle de 40 ?
La règle de 40 est généralement plus fiable pour les entreprises établies que pour les entreprises SaaS en démarrage. Les créateurs de la règle conseillent de l'utiliser une fois que vous avez généré 1 million de dollars de revenus récurrents. Les startups devraient plutôt se concentrer sur les flux de capitaux, les tactiques de lancement de produits et l'adéquation produit/marché.
Pondération de la règle de 40 pour les entreprises SaaS publiques
Les investisseurs ont privilégié les entreprises SaaS avec une règle pondérée plus large de 40 %, comme le montre le rapport annuel SaaS 2021 de SEG. Les entreprises avec des règles pondérées plus élevées de 40 reçoivent généralement de meilleurs multiples de revenus. À des fins de comparaison, les entreprises SaaS utilisent fréquemment la règle de 40. Une règle pondérée de 40 est un outil utile pour les entreprises SaaS pour concentrer leurs efforts et augmenter leur valorisation future, car les acheteurs stratégiques et les investisseurs considèrent de plus en plus la croissance et la rétention nette comme des indicateurs majeurs de évaluation.
Les entreprises SaaS publiques avec une règle de calcul pondérée de 40 scores supérieurs à 40 % ont rapporté un multiple médian EV/Revenu de 22.4x. Ces entreprises prospères incluent Datadog, Zoom, Twilio, Adobe, Okta et Adobe. De plus, toute cohorte supérieure à 10 % calculée sur la base de la règle pondérée de 40 % a rapporté des multiples médians EV/Revenus plus élevés qu'au quatrième trimestre 2019, démontrant que les investisseurs en 2020 préféraient les entreprises de croissance.
Calcul de la règle de 40
Le taux de croissance et la marge de rentabilité sont deux variables financières importantes prises en compte par le calcul de la règle de 40.
1. Taux de croissance. Les fluctuations ARR ou MRR d'une année sur l'autre sont comparées pour déterminer le taux de croissance d'une entreprise SaaS.
2. Rentabilité. Ici, nous préférons utiliser l'EBITDA comme référence. La marge EBITDA est le meilleur prédicteur de rentabilité lorsque l'on compare les entreprises SaaS. Puisqu'il élimine les disparités dans les dépenses de financement, le traitement fiscal, l'amortissement et la dépréciation. Vous découvrirez peut-être, cependant, que certains utilisent le revenu net ou les flux de trésorerie comme indicateurs de rentabilité supplémentaires. Bien que ces deux mesures puissent être surveillées de diverses manières. La croissance des revenus et la marge d'EBITDA sont le plus souvent utilisées pour évaluer la rentabilité et la croissance d'une entreprise. Elles peuvent donc être calculées à l'aide de cette équation simple.
Quelle est la règle des 40?
Les entreprises définissent le succès à leur manière, tout comme les gens. Le succès est un concept vague qu'il est difficile de contrôler et de définir un ensemble de normes uniformes pour. L'établissement d'un système de mesure uniforme peut être particulièrement difficile dans l'industrie du logiciel. Le paysage technologique est en constante évolution. Il est donc difficile de maintenir un équilibre entre faire ce qui est nécessaire pour se développer et rechercher la rentabilité.
Depuis son introduction, il est devenu une règle générale bien connue et fréquemment utilisée. Pour évaluer la performance opérationnelle d'une organisation au cours des dernières années. En tant que référence supplémentaire pour aider les investisseurs et les entrepreneurs en logiciels à guider une organisation vers le succès, il réduit efficacement la marge bénéficiaire et le taux de croissance d'une entreprise en une seule statistique.
Le secteur SaaS a pris conscience pour la première fois de la règle des 40 lorsque Brad Feld de Techstars, le créateur du célèbre blog Feld Thoughts, a expliqué qu'un taux de croissance de 40 % est « le point de plaisir minimal » pour les entreprises matures. Essentiellement, il a établi une base de référence pour la communauté, affirmant que tout ce qui est égal ou supérieur à 40 % est excellent. Alors, quels paramètres précis sont pris en compte lors de l'application de cette règle, et quand et comment peut-elle être utilisée ? En savoir plus sur ce KPI bien connu.
La règle de 40 : pourquoi l'utiliser ? Voici quatre avantages importants.
La règle de 40 peut être utilisée par les entreprises SaaS pour effectuer des analyses comparatives, équilibrer la rentabilité et la croissance et éclairer les décisions à long et à court terme. Les détails sont fournis ci-dessous.
- La capacité d'une entreprise SaaS à faire des sacrifices est déterminée par la règle de 40.
- Il détermine si vous pouvez faire des investissements sans sacrifier les bénéfices.
- Les investisseurs comparent les perspectives d'investissement SaaS premium en utilisant la règle de 40.
- La règle de 40 peut être appliquée à n'importe quelle étape pour identifier quand maximiser la croissance ou la rentabilité.
Vous cherchez à contrôler la règle de 40 et à gérer votre marge bénéficiaire ?
Les coûts d'exploitation de nombreuses entreprises SaaS sont considérablement impactés par le coût de l'infrastructure cloud. Le maintien d'une forte corrélation entre le coût des marchandises vendues (COGS) de votre entreprise et le taux de croissance de ses revenus récurrents est un autre facteur crucial.
Néanmoins, il peut être difficile d'avoir une connaissance plus approfondie de la façon dont vos coûts sont liés à vos indicateurs commerciaux importants, tels que le coût par fonctionnalité, le coût par client et le coût par équipe. Pourtant, CloudZero peut être utile.
- Vos ingénieurs peuvent utiliser les informations sur les coûts du cloud pour identifier les coûts associés aux fonctionnalités de produits individuels, aux déploiements ou aux équipes de développement.
- En mesurant et en rapportant des éléments économiques unitaires utiles comme le coût par client. CloudZero aide les services financiers à établir la tarification SaaS appropriée pour stimuler la croissance des revenus et la rentabilité.
- Les dirigeants et les investisseurs peuvent utiliser CloudZero pour étudier les marges brutes de leur entreprise au fur et à mesure de sa croissance. Et choisissez les sacrifices à faire pour augmenter la croissance, la rentabilité ou l'attrait des investissements.
Pourquoi la règle 40 est-elle importante ?
La règle 40 a été créée pour protéger les sponsors légitimes des jeux et arrêter le marketing sournois des entreprises qui n'ont pas contribué au fonds olympique. Pour que l'attention puisse être maintenue sur la performance des athlètes. Pour protéger les sources de financement, puisque 90 % des revenus du CIO sont transférés à la communauté sportive au sens large.
Comment la règle de 40 est-elle calculée ?
Le taux de croissance et la marge de rentabilité sont deux variables financières importantes prises en compte par le calcul de la règle de 40.
La règle des 40 s'applique-t-elle toujours ?
La règle de 40 est une référence utile même si elle ne s'applique qu'aux entreprises SaaS et ne s'applique pas à toutes les industries. Il en est ainsi depuis, par rapport à d'autres entreprises par abonnement ou à d'autres entreprises. L'industrie SaaS gère des marges importantes de 70% à 90%, ce qui leur rend la règle applicable.
Qui a inventé la règle de 40 ?
Les deux articles de blog des capital-risqueurs Brad Feld et Fred Wilson de 2015. Initialement intitulés « la règle des 40 % », sont crédités d'avoir popularisé la règle des 40. Le règlement leur a été initialement expliqué par un investisseur en phase tardive. Alors qu'ils étaient tous les deux présents à la même réunion du conseil d'administration.
Quelle est la règle de 50?
La règle de 50 stipule qu'une société fonctionne à un niveau d'élite si ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) en proportion des revenus sont égaux ou supérieurs à 50 ; si ce critère n'est pas rempli, un certain recentrage est nécessaire.
Quelle est la règle de 78 pour les ventes ?
La règle de 78 est une technique utile dans les ventes et la finance. Pour la prédiction, le revenu annuel d'une entreprise prélève des frais mensuels. Vous pouvez facilement calculer le montant total gagné au cours d'une année. Pour ce faire, multipliez par 78 les nouveaux revenus que vous prévoyez de générer chaque mois.
La règle de 78 est-elle légale ?
Heureusement, à partir de 1992, la règle de 78 a été abolie à l'échelle nationale pour les prêts de plus de 61 mois. Bien qu'il ne soit toujours pas applicable dans tous les États, quelle que soit la durée du prêt.
Pourquoi s'appelle-t-elle la règle de 78 ?
La règle des 78, souvent appelée approche de la « somme des chiffres », est un concept utilisé dans les prêts pour décrire une façon de calculer les intérêts annuels.
Comment utiliser la règle 78 ?
La somme des chiffres est un autre nom pour la règle de 78. En réalité, le nombre 78 est le résultat de l'addition des chiffres du mois dans une année (1 + 2 plus 3 plus 4, etc., jusqu'à 12 = 78). La règle stipule que chaque mois dans le contrat se voit attribuer une valeur qui est exactement l'opposé de ce qu'il apparaît dans le contrat.
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Bibliographie
