Si vous souhaitez limiter les risques lors de la première acquisition d'actions, tout ce dont vous avez besoin est une option de protection. La stratégie de vente protectrice est un sujet crucial dans le monde de la stratégie d'entreprise et d'options. Le risque est inévitable dans le monde des affaires d'aujourd'hui. Cependant, il peut être géré. L'une des stratégies de gestion des risques et d'options couramment utilisées est l'option de vente protectrice. Cet article jettera plus de lumière sur ce qu'est une option de vente protectrice. Nous discuterons également davantage des options de vente protectrices et des options de vente couvertes. De plus, nous vous guiderons sur les mises de protection avec appel couvert.
Comme moi, je sais que vous n'aimez pas le stress. J'essaierai autant que possible de ne pas vous ennuyer avec des informations inutiles pour éviter la surcharge d'informations. Allons donc droit au but en examinant ce qu'est une option de vente protectrice. On y va?
Qu'est-ce qu'une mise de protection ?
Une option de vente protectrice est une stratégie de gestion des risques que les investisseurs utilisent pour garantir la perte de la propriété d'une action ou d'un actif. La stratégie de couverture nécessite qu'un investisseur achète une option de vente moyennant des frais, appelés primes.
De plus, une option de vente protectrice est une stratégie de gestion des risques et d'options. Cela implique de détenir une position longue sur l'actif sous-jacent comme les actions et d'acheter une option de vente avec un prix d'exercice égal ou proche du prix actuel de l'action. Une stratégie de vente protectrice est également appelée appel synthétique.
En fait, une stratégie de vente protectrice est similaire à la nature de l'assurance. Son objectif principal est de réduire les pertes potentielles pouvant résulter d'une baisse imprévue du prix de l'actif sous-jacent.
Cependant, l'adoption de cette stratégie ne limite pas à l'infini les bénéfices potentiels de l'investisseur. Les bénéfices de la tactique sont déterminés par le potentiel de croissance de l'actif sous-jacent. D'autre part, une partie des bénéfices est réduite de la prime payée pour le put. Des options de vente protectrices peuvent être fixées sur les actions, les devises, les matières premières et les indices et donner une certaine protection contre la baisse.
Stratégie de vente protectrice
En effet, le management a ses stratégies et son mode d'action (planifier, organiser, diriger et contrôler). De même Un put de protection. Selon vous, quelles sont les stratégies du put protecteur ?
Les options de vente protectrices sont généralement utilisées lorsqu'un investisseur Long ou achète des actions ou d'autres actifs qu'ils prévoient de détenir dans leur portefeuille. Fondamentalement, un investisseur qui détient des actions court le risque de subir une perte sur l'investissement si le cours de l'action tombe en dessous du prix d'achat. En achetant une option de vente, toute perte sur l'action est réduite.
L'option de vente protectrice place un prix plancher connu en dessous duquel l'investisseur ne continuera pas à perdre de l'argent supplémentaire. Même si le prix de l'actif sous-jacent continue de baisser.
Néanmoins, une option de vente est un contrat qui donne au propriétaire le droit de vendre un montant particulier du titre sous-jacent à un prix fixé avant ou à une date spécifiée. Contrairement aux contrats à terme, le contrat d'options n'empêche pas le détenteur de vendre l'actif. Cela leur permet de vendre s'ils choisissent de le faire.
Le prix fixé du contrat est appelé le prix d'exercice et la date spécifiée est la date d'expiration.
Option de vente protectrice
L'achat d'une option de vente protectrice vous donne la liberté de vendre une action que vous possédez déjà au prix d'exercice. Les options de vente protectrices sont utiles lorsque vos perspectives sont haussières, mais que vous souhaitez protéger la valeur des actions de votre portefeuille en cas de baisse. En outre, cela vous aide à réduire votre consommation d'antiacides en période d'incertitude du marché.
En vérité, les options de vente protectrices sont souvent utilisées comme option pour arrêter les ordres. Le problème avec les ordres d'arrêt est qu'ils fonctionnent parfois lorsque vous ne voulez pas qu'ils fonctionnent. Cependant, lorsque vous en avez vraiment besoin, ils ne fonctionnent pas du tout. Par exemple, si le prix d'une action fluctue mais ne chute pas vraiment, un ordre stop peut vous faire sortir plus tôt.
Si cela se produit, vous ne serez apparemment pas trop heureux si le stock rebondit. Ou, si un événement d'actualité majeur se produit du jour au lendemain et que les écarts d'actions baissent considérablement à l'ouverture, vous risquez de ne pas sortir à votre prix stop. Au lieu de cela, vous sortirez au prochain prix du marché disponible, qui pourrait être beaucoup plus bas.
Si vous achetez une option de vente protectrice, vous avez un contrôle total sur le moment où vous utilisez votre option, et le prix que vous allez recevoir pour votre action est planifié. Cependant, ces avantages ont un coût. Alors qu'un ordre stop est gratuit, vous devrez payer pour acheter un put. Il serait donc utile que le stock augmente au moins juste pour couvrir la prime payée pour l'option de vente.
Parlons maintenant brièvement de la mise de protection avec appel couvert.
Put de protection avec appel couvert
Les deux sont des options de trading, il peut donc être pardonné lorsque les débutants confondent protection put avec un appel couvert. Comme mentionné précédemment dans notre introduction, l'un des objectifs de cet article est de vous montrer la différence entre eux.
Alors allons-y.
Stratégie:
Un appel couvert est une stratégie de négociation d'options de base généralement utilisée par les investisseurs pour protéger leurs énormes participations. Il s'agit d'une stratégie dans laquelle les traders détiennent des actions d'une société et vendent l'option d'achat OTM de la société dans une proportion similaire.
Cependant, la stratégie d'appel protecteur est une stratégie de couverture. Dans cette stratégie, un trader vend une position courte sur l'actif sous-jacent (vendre des actions ou vendre des contrats à terme) et achète une option d'achat ATM pour se couvrir contre la hausse du prix du sous-jacent.
Quand utiliser
La stratégie d'option d'achat protecteur est appliquée lorsque les investisseurs ont une vision baissière du marché et souhaitent vendre des actions à découvert pour en bénéficier. D'autre part, l'option d'achat couverte fonctionne bien lorsque les investisseurs ont une vision légèrement haussière du marché et s'attendent à ce que les avoirs de prix augmentent modérément à l'avenir.
Analyse
Pour le put protecteur, la perte maximale est limitée à la prime payée pour l'achat de l'option d'achat. Cela se produit lorsque le prix du sous-jacent est inférieur au prix d'exercice d'une option d'achat.
Cependant, pour les appels couverts, la perte maximale est illimitée. Cela dépend de combien le prix du sous-jacent baisse. La perte se produit lorsque le prix du sous-jacent passe en dessous du prix d'achat du sous-jacent.
Récompenser
Le profit maximum est illimité dans la stratégie de vente protectrice. Le profit dépend du prix de vente du sous-jacent. Alors que pour les appels couverts, les investisseurs gagnent une prime pour la vente d'un appel. Le profit maximal se produit lorsque le prix d'achat du sous-jacent dépasse le prix d'exercice d'une option d'achat.
(Astuce gratuite) Avantage et inconvénient de la mise de protection
Un avantage d'une option de vente protectrice est qu'elle minimise le risque lors de la prise d'une position courte tout en limitant le potentiel de profit.
Cependant, son inconvénient est que la prime payée pour l'option d'achat peut ronger vos bénéfices.
Exemple de mise de protection
Supposons que vous déteniez 1000 1000 actions de WNE Corp, chaque action étant évaluée à 1000 1000 $. Croire que le prix de vos actions augmentera à l'avenir. Cependant, vous souhaitez vous couvrir contre le risque d'une baisse inattendue des prix. Par conséquent, vous décidez d'acheter un contrat de vente protecteur (un contrat de vente contient 50 XNUMX actions) avec un prix d'exercice de XNUMX XNUMX $. La prime du put protecteur est de XNUMX $.
Le gain de l'option de vente protectrice dépend du prix futur des actions de la société. Les scénarios suivants sont inévitables :
Si le cours de l'action dépasse 1050 1050 $, vous ferez l'expérience d'un gain non réalisé. Le profit peut être calculé comme le prix actuel de l'action - XNUMX $ (il comprend le prix initial de l'action plus la prime de vente). Le put ne sera pas exercé.
Dans ce cas, le prix de l'action restera le même ou augmentera légèrement. Cependant, vous perdrez toujours de l'argent ou atteindrez le seuil de rentabilité dans le meilleur des cas. La petite perte est causée par la prime que vous avez payée pour le contrat de vente. Comme dans le scénario précédent, le put ne sera pas exercé.
Dans ce cas, vous exercerez l'option de vente protectrice pour limiter les pertes. Une fois l'option de vente exercée, vous vendrez vos 1000 1000 actions à XNUMX XNUMX $. Ainsi, votre perte sera limitée à la prime payée pour le put de protection.
Conclusion
En résumé, une stratégie de vente protectrice doit être parfaitement comprise par les investisseurs en raison de sa nature cruciale. De plus, le put protecteur et le call couvert ne sont pas les mêmes.
FAQ sur les puts de protection
Les protections en valent-elles la peine ?
Le coût des puts devrait valoir la protection qu'ils vous offrent si vous voulez protéger votre argent. Les personnes qui achètent des « options de vente protectrices » courent le même risque que les personnes qui achètent d'autres types d'options de vente : si l'action reste au-dessus du prix d'exercice à la fin du contrat, vous pourriez perdre la totalité de l'argent que vous avez payé.
Qu'est-ce qu'un exemple de put protecteur ?
Supposons que vous déteniez 1000 1000 actions de WNE Corp, chaque action étant évaluée à 1000 1000 $. Croire que le prix de vos actions augmentera à l'avenir. Cependant, vous souhaitez vous couvrir contre le risque d'une baisse inattendue des prix. Par conséquent, vous décidez d'acheter un contrat de vente protecteur (un contrat de vente contient 50 XNUMX actions) avec un prix d'exercice de XNUMX XNUMX $. La prime du put protecteur est de XNUMX $.
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