Gagner des revenus nous permet de vous fournir divers biens et services financiers à faible coût, y compris des transactions sans commission. Dans cette section, nous verrons comment Robinhood Financial et Robinhood Crypto gagnent de l'argent.
Que fait Robinhood ?
Robinhood est une application de trading disponible pour iOS et Android. La startup permet aux investisseurs novices d'acheter des actions, des crypto-monnaies et des ETF sans commissions via leur plateforme. Robinhood a été la première entreprise à proposer des transactions sans commission lors de son lancement.
De nombreuses grandes sociétés commerciales, dont Charles Schwab et TD Ameritrade, ont commencé à proposer un modèle sans commission à leurs consommateurs en raison de son approche unique. Ce concept de commission zéro a cependant le mauvais côté.
Comment fonctionne Robinhood ?
Gagner de petites sommes d'argent sur des transactions individuelles à grande échelle est la principale source de revenus de Robinhood.
Il y parvient en attirant un grand nombre d'utilisateurs grâce à des incitations telles que des actions "gratuites" et des transactions sans commission, en retenant ces utilisateurs et en encourageant l'activité de négociation grâce à des déclencheurs comportementaux dans l'application, et en gagnant des marges extrêmement minces sur ces transactions via un processus connu sous le nom de flux de paiement de commande (PFOF).
Commencer à investir peut être compliqué et prendre du temps avant le début de Robinhood. Avec une grande partie de ses revenus dépendant de l'acquisition d'un nombre considérable d'utilisateurs, Robinhood devait réduire les obstacles habituels à l'entrée dans l'investissement – et l'a fait en perturbant le statu quo de l'ensemble de l'industrie du courtage.
L'essor de la plate-forme d'investissement de trading gratuit, avant Robinhood
Les courtiers fonctionnent comme des intermédiaires, facilitant les transactions financières au nom de leurs clients. Les clients conservent des comptes de courtage auprès de leurs courtiers, par l'intermédiaire desquels la maison de courtage effectue des investissements. Les fonds du compte de courtage peuvent être investis dans divers actifs financiers, notamment des obligations, des fonds négociés en bourse (ETF), des fonds communs de placement et des actions.
Les courtiers sont souvent classés en deux types : bon marché et à service complet.
En diminuant les frais généraux tels que les locaux physiques, les courtiers à escompte peuvent facturer moins cher leurs consommateurs pour les services fournis. Ils facturent généralement des commissions moins chères que les courtiers de plein exercice, mais n'effectuent pas d'analyse de marché ni ne fournissent de conseils en investissement à leurs clients. En conséquence, les courtiers à bas prix sont parfois confondus avec les courtiers en ligne.
Les maisons de courtage à service complet facturent souvent des commissions plus élevées, mais offrent une gamme plus large de services, tels que des études de marché et des conseils financiers. De nombreuses maisons de courtage à service complet ont des chaînes nationales de bureaux physiques où les consommateurs peuvent rencontrer un conseiller pour discuter de leurs objectifs d'investissement.
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Investir était autrefois hors de portée pour beaucoup de gens. Le choix d'une maison de courtage nécessitait au moins une certaine compréhension du marché, et les frais de commission rendaient l'investissement potentiellement coûteux, les transactions coûtant entre 8 $ et 10 $.
Cela a changé après la crise financière de 2008, lorsque les premières agences de courtage numériques sont apparues, promettant aux clients une nouvelle méthode d'investissement à moindre coût. Ces plateformes ont rapidement gagné en popularité en tant qu'alternative viable aux courtiers à service complet.
Robinhood, qui a été lancé en 2013, a réduit les obstacles à l'investissement qui prévalaient auparavant. La proposition de valeur sans commission du produit rend le trading plus accessible aux nouveaux investisseurs à faible revenu, et il n'y a pas d'exigences de compte minimum. Les utilisateurs peuvent également échanger des fractions d'actions, des fractions d'une action unique d'une entreprise plutôt que le total des actions. Cela facilite l'investissement dans des actions performantes comme Apple.
De plus, l'interface utilisateur de l'application Robinhood est destinée à éviter de submerger les nouveaux investisseurs avec des informations.
Cette accessibilité élargit considérablement le marché total adressable (TAM) de la plate-forme en allant au-delà des clients généralement plus âgés et plus riches ayant au moins quelques connaissances en matière d'investissement vers des personnes plus jeunes et moins expérimentées. Par exemple, le client typique de Robinhood a 31 ans, alors que le client moyen de Charles Schwab a environ 50 ans.
Robinhood compte désormais plus de 18 millions de comptes financés.
Comment Robinhood gagne-t-il de l'argent?
Robinhood génère de l'argent en chargeant ses partenaires institutionnels de transmettre son flux d'ordres. Les intérêts sur les fonds, les prêts sur marge, les frais de gestion de trésorerie et les abonnements à son service Robinhood Gold génèrent également de l'argent pour l'entreprise.
#1. Paiement pour le flux de commande
La plupart des revenus de Robinhood proviennent de la fourniture de commandes clients à ses partenaires HFT institutionnels. Robinhood reçoit une partie des revenus du HFT en arbitrant les transactions du client.
#2. Prêts sur marge
Les clients de Robinhood Gold peuvent ouvrir un compte de trading sur marge sur le site. En argent, Robinhood prêtera au client les fonds dont il a besoin pour négocier en attendant que ses transactions précédentes soient compensées avec la chambre de compensation, ce qui peut prendre jusqu'à trois jours. Lorsqu'ils empruntent plus de 1,000 2.5 $ sur marge, les utilisateurs paient un intérêt de XNUMX %.
#3. Intérêts sur les espèces
Robinhood prête ses liquidités à des partenaires institutionnels en échange d'intérêts sur ces prêts. La société dispose également d'une carte de débit dédiée auprès de Sutton Bank et reçoit un pourcentage des frais d'interchange facturés à ses clients lorsqu'ils utilisent leurs cartes.
#4. Frais de transfert
Robinhood facture des frais de transfert de 75 $ pour retirer de l'argent de la plateforme. Il facture également des frais de livraison de chèques de nuit de 20 $ et des frais de 5 $ pour les relevés imprimés.
#5. Frais d'abonnement
Robinhood a annoncé son service d'adhésion "Robinhood Gold", qui facture aux utilisateurs 5 $ par mois pour accéder à un ensemble d'outils de trading et de rapports de recherche. Les statistiques du marché, les dépôts rapides et le trading sur marge sont également disponibles.
Divisions commerciales de Robinhood
Robinhood fonctionne comme un seul secteur d'activité et présente ses résultats financiers. Cependant, il classe les revenus dans les catégories suivantes : revenus basés sur les transactions, revenus nets d'intérêts et autres revenus. Ces types de revenus sont examinés plus en détail ci-dessous.
#1. Revenus des transactions
Robinhood génère des revenus basés sur les transactions en envoyant les commandes d'options, d'actions et de crypto-monnaies de ses utilisateurs aux teneurs de marché, une pratique connue sous le nom de paiement pour le flux de commandes (PFOF).
Les sociétés de courtage qui utilisent le PFOF sont rémunérées pour diriger les ordres des clients vers un teneur de marché spécifique. Le paiement ne représente généralement qu'une fraction de centime par action, mais il peut constituer une source de revenus importante pour les entreprises qui traitent un volume élevé de commandes.
Le PFOF est l'une des principales raisons pour lesquelles Robinhood peut proposer des échanges sans commission. Au quatrième trimestre de l'exercice 4, les revenus basés sur les transactions de Robinhood ont augmenté de 2021 % pour atteindre 12.2 millions de dollars, ce qui représente environ 362.7 % des revenus totaux.
#2. Revenu net d'intérêts
Sur les opérations de prêt de titres, Robinhood gagne des revenus nets d'intérêts (revenus d'intérêts moins dépenses d'intérêts). De plus, des intérêts sont gagnés sur les prêts sur marge accordés aux utilisateurs, et les frais d'intérêts sont dépensés avec les facilités de crédit renouvelables de l'entreprise.
Les revenus d'intérêts nets ont augmenté de 0.5 % pour atteindre 63.4 millions de dollars au quatrième trimestre de l'exercice 4, ce qui représente 2021 % du revenu global de Robinhood.
Autres sources de revenus
Les autres sources de revenus de Robinhood sont principalement les frais d'abonnement à Robinhood Gold. Robinhood Gold est un service d'abonnement payant qui offre aux consommateurs des fonctionnalités premium telles qu'un accès accru au dépôt rapide, des recherches d'experts, des données de marché Nasdaq niveau II et un accès à l'investissement sur marge pour les utilisateurs approuvés. Les autres sources de revenus comprennent les remises par procuration et divers frais d'utilisation.
Les revenus provenant de ces sources ont augmenté de 84.0 % pour atteindre 35.4 millions de dollars au quatrième trimestre de l'exercice 4, ce qui représente environ 2021 % des revenus totaux.
Comment gagner de l'argent par vous-même en utilisant Robinhood
Il est important de noter que vous devrez toujours payer quelque chose, peu importe comment vous investissez ou quel courtier vous choisissez. Bien que Robinhood soit l'une des applications les plus abordables du marché, certains coûts sont liés à l'utilisation de ses services.
La croissance future de Robinhood
Après le fiasco GameStop, Robinhood a passé une grande partie de 2021 et 2022 à réparer sa réputation. Lors de la tristement célèbre "short squeeze" de 2021, Robinhood a suspendu les échanges sur sa plateforme d'actions GameStop. Les investisseurs pensaient que le site manipulait le marché pour aider les fonds spéculatifs à récupérer leurs pertes.
L'application de Robinhood a subi un exode d'utilisateurs et des centaines de critiques négatives dans les magasins d'applications. À la demande de Robinhood, Google a supprimé la majorité de ces évaluations. Cependant, les investisseurs ont trouvé, causant des dommages importants à la réputation de l'entreprise. Le cours de l'action de la société a chuté de façon spectaculaire, et il se négocie toujours nettement en dessous de son prix d'introduction en bourse.
Qui sont les concurrents de Robinhood ?
Robinhood est en concurrence avec d'autres applications de trading qui acceptent de l'argent pour le flux d'ordres. Les entreprises énumérées ci-dessous font partie de ses principaux concurrents dans le secteur.
- Webull
- eToro
- TD Ameritrade Inc.
- Coinbase
- E * Trade
- Schwab, Charles
Quels sont les développements récents de Robinhood ?
Le 26 avril 2022, le PDG et co-fondateur de Robinhood, Vlad Tenev, a déclaré que l'entreprise licencierait environ 9% de ses employés à temps plein. Tenev a souligné que Robinhood avait sextuplé son personnel depuis la fin de 2019 pour atteindre 3,800 2021 d'ici la fin de 75. « Cette expansion rapide des effectifs a entraîné la duplication de certains postes et tâches, ainsi que plus de niveaux et de complexité que ce qui est optimal », il a écrit. Le lendemain, le cours de l'action Robinhood a atteint un nouveau plus bas, représentant une baisse de XNUMX% par rapport à son prix d'introduction en bourse.
Robinhood a signalé la hausse la plus importante des revenus en bitcoins dans son rapport du quatrième trimestre 4, qui a plus que doublé lorsque la société a lancé Crypto Gifts. Cette plate-forme permet aux clients d'offrir des crypto-monnaies à leurs proches et amis. L'empreinte cryptographique de Robinhood devrait encore croître en 2021, car l'entreprise prévoit de fournir des portefeuilles de crypto-monnaie et des services connexes au premier trimestre 2022. Elle prévoit également d'exposer sa plate-forme cryptographique aux utilisateurs du monde entier en 1.
Après la frénésie des échanges d'actions meme qui a poussé les cours des actions d'entreprises comme GameStop Corp. (GME) et AMC Entertainment Holdings Inc. (AMC) à des niveaux astronomiques plus tôt cette année, la SEC a annoncé début juin 2021 qu'elle entreprenait une étude approfondie de la structure du marché.
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La SEC s'est concentrée sur les paiements pour le flux d'ordres, en veillant à ce que les ordres de négociation des investisseurs privés soient dirigés vers des commerçants hors bourse à grande vitesse connus sous le nom de grossistes, tels que Citadel Securities LLC et Virtu Financial Inc. (VIRT). Les commerçants hors bourse doivent proposer un prix au moins aussi bon que la meilleure offre nationale, ce que proposent les bourses légitimes. Cependant, avec un nombre croissant de transactions effectuées en dehors des bourses reconnues, la SEC s'inquiète de la transparence des prix d'exécution de ces transactions.
Le PFOF a été critiqué par le président de la SEC, Gary Gensler, qui affirme que cette pratique crée un conflit d'intérêts pour les maisons de courtage en les incitant à envoyer les ordres des clients au plus offrant plutôt qu'au teneur de marché donnant les meilleurs prix ou l'exécution la plus rapide. La SEC examine plusieurs autres problèmes susceptibles d'affecter Robinhood, tels que les «invites de négociation numériques» qui gamifient le processus de négociation pour encourager les transactions excessives, la concentration du marché et les difficultés de prix, ainsi que les délais de règlement.
À la suite des récentes turbulences boursières, les maisons de courtage de détail ont été tenues de fournir des garanties supplémentaires et ont blâmé le processus de règlement en deux jours pour les transactions boursières. Selon des informations, la SEC a envisagé de réduire le délai de règlement à un seul jour.
Conclusion
Robinhood a profondément modifié une industrie qui a généralement été opposée aux nouveaux arrivants en moins d'une décennie.
Bien que Robinhood ne soit pas en concurrence pour les mêmes consommateurs que les courtiers de détail établis, il devra encore travailler dur pour convaincre de nouveaux utilisateurs d'ouvrir des comptes de courtage - même si les conditions d'autres produits financiers auxiliaires, tels que la gestion de trésorerie, sont plus avantageuses que les concurrents. .
De plus, plutôt que de se concentrer uniquement sur le volume, l'entreprise devra très probablement se concentrer sur l'augmentation de la valeur de son client type. Bien que Robinhood ait connu une croissance rapide du nombre d'utilisateurs, ses concurrents gèrent beaucoup plus d'actifs.
De plus, il devra travailler dur pour améliorer la valeur de ses comptes afin de justifier son prix actuel, surtout compte tenu des dangers associés au recrutement d'investisseurs inexpérimentés nouveaux sur les marchés.
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Bibliographie
