La diversification est une technique de gestion des risques pour les investisseurs. Les investisseurs diversifient leurs portefeuilles à travers une variété d'entreprises, d'industries, de secteurs et de classes d'actifs plutôt que de concentrer leur capital dans une seule entreprise, industrie, secteur ou classe d'actifs.
Vous éliminez le risque de mettre tous vos œufs dans le même panier en diversifiant vos investissements par le biais de grandes et petites entreprises (nationales et internationales), y compris les actions et les obligations.
Pourquoi la diversification est-elle nécessaire ?
Pour réduire le risque d'investissement, la diversification est nécessaire. Tout le monde pourrait simplement sélectionner un investissement qui fonctionnerait parfaitement aussi longtemps que nécessaire si nous avions une parfaite connaissance de l'avenir. En d'autres termes, nous diversifions nos investissements parmi différentes sociétés et actifs qui n'ont pas la même exposition au risque. En effet, l'avenir est hautement imprévisible et les marchés changent constamment.
La diversification n'est pas un concept ou une stratégie pour augmenter les profits. Les investisseurs qui concentrent leur capital dans un petit nombre d'investissements peuvent surperformer un investisseur diversifié à tout moment. Cependant, un portefeuille diversifié surclasse la majorité des portefeuilles plus concentrés au fil du temps. Ce fait souligne la difficulté de ne sélectionner que quelques investissements gagnants.
Dans la plupart des cas, détenir des placements qui se comportent différemment sur des marchés similaires est un moyen de se diversifier. Les taux obligataires ont tendance à baisser alors que les cours des actions augmentent, par exemple. Les actions et les obligations, selon les experts, ont une corrélation négative. Bien que lorsque les cours des actions et les rendements obligataires évoluent dans la même direction (à la hausse ou à la baisse), les actions ont généralement une volatilité beaucoup plus élevée que les obligations, ce qui signifie qu'elles gagnent ou perdent beaucoup plus. Et tandis que
tous les investissements dans un portefeuille bien diversifié ne seraient pas corrélés négativement, l'objectif de la diversification est d'acheter des actifs qui n'évoluent pas en parallèle les uns avec les autres.
Risque non systématique et diversification
La diversification est très efficace lorsqu'il s'agit de réduire ou d'éliminer les risques non systématiques. Le risque non systématique est un risque spécifique à l'entreprise qui n'affecte qu'une ou un petit nombre d'entreprises. Ainsi, lorsque vous diversifiez votre portefeuille, les placements performants compensent les effets négatifs des placements peu performants.
La diversification, en revanche, a généralement peu d'effet sur le risque intrinsèque ou systémique qui existe sur les marchés financiers dans leur ensemble.
Les deux formes fondamentales de risque peuvent être considérées comme l'une se référant aux risques particuliers d'une entreprise ou d'une entreprise individuelle, et l'autre se référant aux facteurs de risque dans l'économie globale. Les risques non systématiques peuvent normalement être réglementés ou atténués, tandis que les risques systémiques comprennent des facteurs économiques fondamentaux qui échappent essentiellement au contrôle d'une seule organisation.
Diversification de votre portefeuille
La diversification du portefeuille fait référence à l'utilisation d'un certain nombre d'instruments de placement aux caractéristiques différentes. La diversification consiste à jongler entre différents actifs qui n'ont qu'une corrélation positive marginale – ou, mieux encore, une corrélation négative – entre eux. Une faible corrélation indique qu'il est peu probable que les prix des investissements évoluent dans la même direction.
Quoi qu'il en soit, il n'y a pas d'accord universel sur le niveau idéal de diversification. En principe, un investisseur peut diversifier son portefeuille indéfiniment tant qu'il existe des investissements disponibles sur le marché qui ne sont pas corrélés avec les autres investissements du portefeuille.
Un investisseur doit donc diversifier son portefeuille selon les critères suivants :
Types d'investissements :
Cela comprend diverses classes d'actifs, telles que les actifs, les titres, les obligations, les ETF, les options, etc.
Niveaux de risque :
Investir dans différents niveaux de risque permet de lisser les profits et les pertes.
Investissez dans des entreprises de divers secteurs :
Les actions des entreprises de secteurs particuliers ont une corrélation plus faible que celles des autres industries.
Marchés étrangers:
Un investisseur ne limite pas ses investissements au marché intérieur. Il y a de fortes chances que les produits financiers échangés sur les bourses internationales soient moins corrélés que ceux échangés sur les bourses domestiques.
Ces derniers temps, les investisseurs individuels peuvent désormais constituer un portefeuille d'investissement diversifié à l'aide d'indices et de fonds communs de placement, ainsi que de fonds négociés en bourse (ETF).
Stratégie de diversification
Il existe plusieurs stratégies de diversification différentes parmi lesquelles choisir. Mais ils ont tous une chose en commun : ils investissent directement dans une variété de groupes d'actifs. Une catégorie d'actifs présentant des caractéristiques de risque et de rendement identiques est appelée classe d'actifs.
Les actions et les obligations, par exemple, sont des classes d'actifs. Les actions sont en outre classées en groupes d'actifs tels que les actions à grande capitalisation et les actions à petite capitalisation, tandis que les obligations sont classées comme obligations de qualité supérieure ou obligations de pacotille.
#1. Obligations et actions
Les actions et les obligations sont deux des groupes d'actifs les plus courants. L'un des choix les plus importants que font les investisseurs en matière de diversification est le montant d'argent à investir dans les actions et les obligations. Lorsqu'un portefeuille est rééquilibré pour favoriser les actions par rapport aux obligations, il augmente la croissance au détriment d'une volatilité accrue. Les obligations sont moins volatiles que les actions, mais leur croissance est généralement plus lente.
Étant donné que les actions surpassent les obligations au fil du temps, une plus grande allocation de capital en actions est généralement recommandée pour les jeunes investisseurs à la retraite. Par conséquent, les actions représentent souvent 70 à 100 % des actifs d'un portefeuille de retraite type.
Cependant, lorsqu'un investisseur approche de la retraite, il est normal de déplacer le portefeuille vers les obligations. Bien que cette décision diminue le rendement anticipé, elle réduit également la volatilité du portefeuille lorsqu'un retraité commence à convertir son épargne en chèque de retraite.
#2. Secteurs et industries
Les actions sont regroupées par industrie ou marché, et diversifier votre portefeuille en achetant des actions ou des obligations de sociétés de divers secteurs est une bonne idée. le S&P 500, par exemple, est composé d'actions d'entreprises de 11 secteurs différents.
Les entreprises des secteurs immobilier et financier ont subi des pertes importantes lors de la Grande Récession de 2007-2009. Les industries des services publics et des soins de santé, en revanche, n'ont pas subi autant de perturbations. Une autre façon importante de gérer les risques d'investissement est de diversifier à travers le secteur.
#3. Grandes entreprises et petites entreprises
La taille de l'entreprise, telle que calculée par la capitalisation boursière, s'est avérée être une autre source de diversification dans le passé. Les actions à petite capitalisation présentent en moyenne des risques et des rendements plus élevés que les grandes entreprises plus stables. Les actions à petite capitalisation, par exemple, ont surperformé les actions à grande capitalisation d'un peu plus de 1 % chaque année depuis 1926, selon un nouveau rapport d'AXA Investment Managers.
#4. Détails géographiques
La localisation d'une entreprise peut aussi être une source de diversification. Les entreprises aux États-Unis, les entreprises des pays en développement et les entreprises des marchés émergents ont toutes été regroupées en trois groupes. Alors que le monde se globalise, les avantages de la diversification basée sur la localisation sont remis en question.
Le S&P 500 comprend des sociétés dont le siège est aux États-Unis mais qui opèrent à l'échelle mondiale. Néanmoins, il existe certains avantages de diversification, car les entreprises basées dans d'autres pays, en particulier les marchés émergents, peuvent avoir des performances différentes de celles basées aux États-Unis.
#5. Croissance et valeur
L'achat d'actions ou d'obligations de sociétés à divers stades de leur cycle de vie peut également favoriser la croissance et la diversification de la valeur. Les caractéristiques de risque et de rendement des nouvelles entreprises à croissance rapide diffèrent de celles des entreprises plus anciennes et plus matures.
Les entreprises en croissance sont celles qui augmentent rapidement leurs ventes, leurs bénéfices et leurs flux de trésorerie. Ces entreprises ont des évaluations plus élevées que l'ensemble du marché en termes de bénéfices estimés ou de valeur comptable. Leur expansion rapide est utilisée pour justifier leurs cours boursiers exorbitants.
Les entreprises de valeur sont celles qui ont un taux de croissance plus lent. Il s'agit généralement de grandes entreprises ou d'entreprises dans des secteurs spécifiques, tels que les services publics ou la finance. Bien que leur croissance soit plus lente, leurs valorisations sont inférieures à celles du marché dans son ensemble. Certains concluent qu'à long terme, les sociétés de valeur surpassent les sociétés de croissance. Dans le même temps, comme c'est le cas sur le marché actuel, les sociétés en croissance surperformeront au fil du temps.
#6. Classes d'actifs pour les obligations
Il existe plusieurs classes d'actifs obligataires, mais elles appartiennent toutes à l'une des deux catégories. Ils sont d'abord classés en fonction du risque de crédit ou de la probabilité que l'emprunteur fasse défaut. Les obligations émises par les gouvernements des marchés développés ou les entreprises dont le crédit est inférieur à la qualité d'investissement sont considérées comme présentant le risque de défaut le plus faible, tandis que les obligations émises par les gouvernements des marchés émergents ou les entreprises dont le crédit est inférieur à la qualité d'investissement sont considérées comme présentant un risque de défaut beaucoup plus élevé.
Deuxièmement, les notations des obligations sont fonction de leur risque de taux d'intérêt, ou de la durée avant leur échéance. Les obligations à plus long terme, telles que les obligations à 30 ans, sont considérées comme présentant le plus grand risque de taux d'intérêt. Les obligations à court terme avec des échéances de quelques années ou moins, en revanche, sont considérées comme présentant le risque de taux d'intérêt le plus faible.
#7. Catégories d'actifs autres que les actions
Il existe d'autres classes d'actifs qui ne rentrent pas facilement dans les groupes d'actions et d'obligations. L'immobilier, les matières premières et les crypto-monnaies en font partie. Bien que les investissements alternatifs ne soient pas nécessaires pour un portefeuille diversifié, de nombreux investisseurs supposent qu'une ou plusieurs classes d'actifs alternatives aideront à diversifier le portefeuille tout en augmentant le rendement potentiel du portefeuille.
Diversification avec les fonds communs de placement
L'utilisation de fonds communs de placement pour construire un portefeuille diversifié est une procédure facile. Avec un fonds de retraite à date cible unique, un investisseur peut constituer un portefeuille bien diversifié. De plus, avec seulement trois fonds indiciels dans un portefeuille de 3 fonds, on peut atteindre une diversification impressionnante.
Quoi qu'il en soit, la diversification d'un portefeuille, sous quelque forme que ce soit, est une technique efficace de gestion des risques. Vous pouvez réduire la volatilité de votre portefeuille sans perdre les principales performances du marché en ne plaçant pas tous vos œufs dans le même panier.
Qu'entendez-vous par diversification ?
La diversification est une stratégie de gestion des risques qui réduit l'exposition au risque en répartissant les investissements entre une variété d'instruments financiers, d'industries et d'autres catégories. L'objectif de cette stratégie est de maximiser les profits en investissant dans divers domaines avec des rendements meilleurs et plus stables.
Que signifie la diversification en entreprise ?
La diversification est une stratégie de croissance qui consiste à pénétrer un nouveau marché ou une nouvelle industrie auquel votre entreprise ne participe pas actuellement, ainsi qu'à développer un nouveau produit pour ce nouveau marché.
Quel est le but de la diversification ?
Il cherche à réduire les pertes en investissant dans de nombreux secteurs qui pourraient réagir différemment au même événement. La plupart des professionnels de l'investissement conviennent que, même si la diversification ne garantit pas contre les pertes, c'est l'élément le plus crucial pour atteindre des objectifs financiers à long terme tout en minimisant les risques.
Qu'est-ce qu'une stratégie de diversification ?
Il cherche à réduire les pertes en investissant dans une variété d'industries qui peuvent réagir différemment au même événement. Bien que la diversification ne garantisse pas les pertes, la plupart des professionnels de l'investissement conviennent qu'il s'agit de l'élément le plus important pour atteindre des objectifs financiers à long terme tout en limitant les risques.
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