Les options d'achat couvertes sont un aspect de la négociation d'options qui ne peut être compromis. Les nouveaux investisseurs doivent être au courant de la stratégie d'options d'achat couvertes, de la vente d'options d'achat couvertes et de la vente d'options d'achat couvertes. Cet article vous guidera sur tous ces éléments énumérés ci-dessus, sans oublier également les filtres d'options d'achat couverts.
Continuez à lire, vous serez étonné des informations qui seront partagées ici.
Pour ne pas perdre votre temps, commençons par savoir quelles sont les options d'achat couvertes. On y va?
Quelles sont les options d'achat couvertes?
Un appel couvert est une tactique d'options qui implique de négocier à la fois l'action sous-jacente et le contrat d'options. L'investisseur achète ou possède l'action ou l'actif sous-jacent. Ils vendent ensuite leurs options d'achat - le droit d'acheter l'actif sous-jacent. Et ils attendent que le contrat de l'option soit exercé ou expire.
En outre, une option d'achat couverte est une transaction financière dans laquelle le commerçant qui vend des options d'achat détient une somme équivalente du titre sous-jacent. Pour exécuter cela, un investisseur détenant une position longue sur un actif écrit (vend) des options d'achat sur ce même actif pour produire un flux de revenus.
Cependant, si l'investisseur achète simultanément une action et vend des options d'achat sur cette position, il s'agit d'une transaction « achat-écriture ». Les options d'achat couvertes peuvent également être appliquées pour obtenir un revenu sur l'action au-delà de tout dividende. Le but de ce scénario est que les options expirent sans valeur.
Examinons maintenant la stratégie d'options d'achat couvertes
Stratégie d'options d'achat couvertes
Une stratégie d'options d'achat couvertes n'est pas utile pour un investisseur très haussier ou très baissier. En effet, si un trader est très haussier, il vaut mieux qu'il n'écrive pas l'option et se contente de détenir l'action. L'option plafonne le profit sur l'action, ce qui pourrait réduire le profit total de la transaction si le cours de l'action augmente.
De même, si un trader est extrêmement baissier, il vaudra mieux qu'il vende simplement l'action. Étant donné que la prime obtenue pour la vente d'une option d'achat ne fera presque rien pour compenser la perte sur le stock si le stock tombe.
La vente de l'option d'achat oblige les investisseurs à vendre les actions qu'ils possèdent déjà à un prix d'exercice si l'option est attribuée. Certains commerçants exécuteront cette stratégie après avoir déjà vu des gains agréables sur le stock. Souvent, ils vendent des appels hors de la monnaie, donc si le cours de l'action monte, ils n'hésitent pas à se séparer de l'action et à en tirer profit.
Si les investisseurs achètent des actions et vendent les appels simultanément, cela s'appelle un "achat / écriture". Certains commerçants utilisent un Buy / Write comme moyen de réduire le coût de base d'un stock qu'ils viennent d'acheter.
Cependant, l'appel qui est vendu est essentiellement hors de la monnaie (OTM), lorsque le prix d'exercice d'une option est supérieur au prix du marché de l'actif sous-jacent. Ce profit peut être réalisé à la fois sur la vente du contrat d'option et sur l'action si le cours de l'action reste inférieur au prix d'exercice de l'option.
Vendre des options d'achat couvertes
La vente d'options d'achat couvertes est un moyen par lequel les traders écrivent un contrat d'option d'achat et possèdent en même temps un nombre équivalent d'actions de l'action sous-jacente. Lorsqu'un trader vend un call couvert, il est payé pour avoir renoncé à une partie de la hausse future.
Cherchez quand vendre votre option d'achat couverte
Parlons maintenant des erreurs que les gens commettent souvent lorsqu'ils vendent des options d'achat couvertes.
Erreurs à éviter lors de la vente d'options d'achat couvertes
Voici la triste vérité, tous les commerçants ne réussissent pas à créer un portefeuille rentable. La plupart du temps, cela est dû à l'incertitude du marché ou à divers autres facteurs, mais le plus souvent, les nouveaux investisseurs échouent à cause de ces diverses erreurs qui seront discutées ci-dessous.
Vendre au mauvais prix d'exercice ou à la mauvaise date d'expiration
Dans le monde du trading d'options, la stratégie est tout et tout est stratégie. Une grosse erreur que commettent les débutants est de décider de vendre des appels au mauvais prix d'exercice ou à la mauvaise expiration, sans connaître les risques et les avantages liés à chaque stratégie de vente.
Le prix d'exercice d'une option fait référence au prix auquel une option d'achat peut être exercée. Cela a une incidence immense sur la rentabilité de votre investissement. Lorsque vous choisissez le bon prix d'exercice, vous devez tenir compte du risque encouru ainsi que de votre gain attendu.
Vendre des options d'achat nues au lieu d'options d'achat couvertes
Lors de la vente d'appels couverts, le profit le plus élevé que vous pouvez recevoir est appelé la prime. Dans le cas où le prix de l'actif sous-jacent augmente de manière significative, le trader peut perdre largement s'il ne possède pas les actions.
Un investisseur détenant l'action sur laquelle il vend une option est appelé vendre un appel couvert. Cependant, s'il ne possède pas l'action ou le titre sous-jacent, cela s'appelle écrire un appel nu.
Une stratégie d'appel nu est évidemment risquée. D'où un potentiel de hausse limité et un potentiel de baisse presque illimité si le commerce allait à l'encontre de l'investisseur.
Ne pas tenir compte des dividendes
Une autre erreur que font les investisseurs lors de l'évaluation des prix des options, ils ne tiennent pas compte des dividendes avant de sélectionner la bonne action.
Les paiements de dividendes avant l'expiration affectent la prime d'achat. Le cours de l'action devrait diminuer du paiement du dividende à la date ex-dividende. Par conséquent, les primes d'achat seront inférieures et les primes de vente seront plus élevées. Les versements de dividendes sont également une bonne raison pour laquelle les acheteurs d'options d'achat doivent exercer leur option plus tôt.
Ne pas avoir le plan de gestion des pertes
Dans chaque entreprise, il y a des bénéfices et il y a parfois des pertes encourues. En tant qu'investisseur, que cela vous plaise ou non, vous subirez une perte un jour. Vous devez juste être préparé à des circonstances imprévues. Parfois, le commerce peut jouer contre vous.
Personne ne veut qu'un échange tourne mal. Cependant, vous devez vous préparer à une perte et trouver des moyens de gérer les risques. Cela implique de savoir combien d'argent vous êtes prêt à risquer avant de placer une transaction, et comment vous allez renflouer la transaction vers le sud. Par conséquent, savoir exactement quand réduire vos pertes.
Attendre des retours immédiats
Enfin, les investisseurs doivent savoir que le trading d'options n'est pas un stratagème de Ponzi. Ils doivent être prêts à investir à long terme et ne pas s'attendre à des rendements immédiats. Malgré le fait que le trading d'options peut être très rentable. Cependant, rien n'est garanti et il ne s'agit en aucun cas d'une stratégie de « devenir riche rapidement ».
Il faut du temps pour voir les retours que vous désirez. Un objectif réaliste serait de viser environ 10 à 12 % de retour sur vos investissements par an.
Sachant cela, discutons de la brève rédaction d'une option d'achat couverte
Écrire une option d'achat couverte
La rédaction d'un call couvert consiste à vendre à quelqu'un d'autre le droit d'acheter une action que vous possédez, à un prix spécifique et dans un délai déterminé. Un contrat d'option d'achat représente généralement 100 actions. Par conséquent, pour exécuter cette stratégie, les investisseurs doivent détenir au moins 100 actions pour chaque contrat d'achat qu'ils envisagent de vendre.
Fondamentalement, l'investisseur obtient une prime pour la vente des options d'achat. Mais si le prix du titre sous-jacent baisse, les options ne protègent l'investisseur que d'un montant équivalent à la prime reçue.
Cependant, la vente d'options d'achat peut être une bonne tactique pour les traders suffisamment optimistes pour risquer la propriété d'actions. Mais il ne faut pas non plus être si haussier qu'ils anticipent une forte hausse des prix.
Rédaction d'un appel de couverture a certains avantages et aussi quelques revers potentiels. Jetons un coup d'œil à certains d'entre eux.
Avantages
Le revenu:
Les investisseurs reçoivent la prime d'option en vendant une option d'achat pour 100 actions détenues. L'argent est pour l'investisseur, peu importe ce qui se passe dans le futur.
Sécurité:
Toute prime reçue par les investisseurs offre à l'actionnaire une protection limitée contre une perte en cas de baisse du cours de l'action.
Inconvénients
Les gains en capital:
Les investisseurs qui écrivent un call couvert limitent leurs profits. Leur prix de vente maximum devient généralement le prix d'exercice de l'option. En effet, ils arrivent à ajouter la prime reçue au prix de vente. Cependant, si le stock augmente fortement, l'émetteur d'options d'achat couvertes perd la possibilité d'un gros profit.
Flexibilité:
Tant qu'un investor vend l'option d'achat, mais celle-ci n'a ni expiré ni été couverte, il ne peut pas vendre son action. Cela le laisserait « nu court » l'option d'achat.
Filtres d'options d'achat couvertes
L'expression « examinateurs d'options d'achat couvertes » est une expression courante. Cependant, certains débutants pourraient ne pas connaître sa signification. Alors, faites-moi l'honneur de vous en donner une brève signification.
Un Covered Call Screener est essentiellement le logiciel qui permet à un investisseur de sélectionner ses actions et ses options pour l'appel couvert. Cependant, il est basé sur les critères qu'il spécifie à l'aide de filtres.
Le problème ici est de connaître les filtres à utiliser lors de la mise en place d'une option d'achat couverte. Parlons donc de certains de ces filtres.
Stock - Il peut s'agir de ratios P / E, de toutes sortes de mesures de volatilité implicites et historiques, de ratios de dividendes, de prix, entre autres.
Calendrier - combien de temps à l'avenir un investisseur veut-il chercher à vendre son appel ?
Commerce - les investisseurs peuvent fixer des objectifs minimaux pour le commerce, tels que la probabilité de profit, le delta ou le thêta.
Option - IT fait référence au type d'options dont l'investisseur a besoin. Veut-il spécifier des spreads bid-ask, un intérêt ouvert ou un delta spécifique peut-être ?
Conclusion
Enfin, nous sommes arrivés à la conclusion que les stratégies d'options d'achat couvertes sont un aspect crucial du trading d'options.
FAQ sur les options d'achat couvertes
Que sont les options d'achat couvertes ?
Un appel couvert est une tactique d'options qui implique de négocier à la fois l'action sous-jacente et le contrat d'options. L'investisseur achète ou possède l'action ou l'actif sous-jacent. Ils vendent ensuite leurs options d'achat
L'appel couvert est-il une bonne stratégie ?
Une stratégie d'options d'achat couvertes n'est pas utile pour un investisseur très haussier ou très baissier. En effet, si un trader est très haussier, il vaut mieux qu'il n'écrive pas l'option et se contente de détenir l'action. L'option plafonne le profit sur l'action, ce qui pourrait réduire le profit total de la transaction si le cours de l'action augmente.
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