À un moment donné de votre parcours dans le monde des affaires, vous êtes peut-être tombé ou non sur le terme « diligence raisonnable ». Si ce n'est pas le cas, cet article arrive à point nommé car il dévoilera tous les aspects du terme que vous devriez connaître. Cependant, si c'est le cas, vous conviendrez avec moi qu'il y a une énorme différence entre tomber sur un terme vague dans les affaires et le savoir réellement. Quoi qu'il en soit, vous ne pouvez pas gérer une entreprise avec succès avec juste une vague idée du terme « diligence raisonnable ». Vous devez couvrir tous les aspects, en commençant par les fondamentaux. Fondamentalement, cela commence par la signification de la diligence raisonnable, puis approfondit ses types, exemples, processus, etc.
Cependant, dans un souci d'assimilation facile, nous nous concentrerons sur seulement deux aspects du terme. Il s'agirait des types et des exemples de diligence raisonnable ; avec, bien sûr, le sens de diligence raisonnable.
Signification de la diligence raisonnable
En termes simples, la diligence raisonnable est l'examen systématique d'une entreprise avant un événement. Des exemples de tels événements pourraient être des fusions ou des acquisitions, des augmentations de capital, des offres publiques initiales (IPO) ou des audits. De plus, c'est le processus d'enquête qui précède une transaction financière. Souvent, l'objectif est de déterminer les risques et opportunités commerciaux et juridiques.
La diligence raisonnable avant l'achat implique un examen approfondi des documents et dossiers vitaux d'une entreprise dans tous les domaines de ses opérations. Vous devez toujours passer par là avant la signature d'un accord contraignant entre les parties pour vous assurer que toutes les incertitudes ont été divulguées et que toutes les opportunités ont été envisagées avant que la transaction de fusion et acquisition ne se poursuive.
Avec le sens et l'importance de la diligence raisonnable en place, passons à la phase suivante. Cela parle des différents types de diligence raisonnable.
Types de diligence raisonnable
Pompez les freins ici. Avant d'aller plus loin, vous voudrez peut-être savoir avec certitude si vous devriez vraiment lire ceci. Et comment s'y prend-on ? Eh bien, cette partie est vraiment simple. Découvrez simplement qui est impliqué dans le processus de diligence raisonnable.
Pour la plupart, certains d'entre eux comprennent;
- Les entreprises qui cherchent à acheter d'autres entreprises
- Investisseurs PE ou VC à la recherche de prospects
- Gestionnaires de fonds,
- Gestionnaires de fonds, avocats et
- Analystes et conseillers financiers
Ensuite, voici quelques types de diligence raisonnable. Cependant, comme le processus varie selon le secteur et l'événement ou la forme de transaction, cette liste n'est pas exhaustive. Dans tous les cas, c'est un point de départ raisonnable pour comprendre la profondeur de l'évaluation en jeu.
# 1. Services DD
L'un des types les plus importants est la diligence raisonnable financière. Il vise à vérifier les états financiers d'une entreprise en procédant à un examen approfondi de ses états financiers. Cela comprend les états financiers, les bilans, les prévisions de ventes, la structure du capital, la dette et d'autres documents. De plus, un audit financier nécessite également l'utilisation de la DD financière.
L'objectif, cependant, est de déterminer les résultats financiers passés et présents de l'entreprise ainsi que les marges bénéficiaires futures. Il déterminera également si les prévisions de revenus sont justes.
Les comptables ou une équipe de consultants financiers feront généralement ce travail.
# 2. Légal DD
Ce type de diligence raisonnable est également assez important. La raison en est qu'il enquête sur tout problème ou menace juridique dont l'acquéreur devrait être conscient. Fondamentalement, tout ce qui pourrait constituer une menace pour la transaction maintenant ou à l'avenir.
La diligence raisonnable juridique joue un rôle important dans les négociations contractuelles et dans la détermination d'une valeur appropriée sur laquelle toutes les parties peuvent consentir. Dans le même ordre d'idées, les avocats qui effectuent une diligence raisonnable juridique jouent un rôle important dans les équipes d'achat et de vente.
Certains des documents qui font l'objet d'un examen minutieux dans ce type de diligence raisonnable comprennent les suivants ;
- Tous les contrats et accords de contenu, y compris les accords de coentreprise ou d'alliance,
- Contrats de licence, et
- Accords de prêt
Cette procédure permet de s'assurer que l'achat ne causera aucun problème juridique potentiel.
#3. Taxe DD
La diligence raisonnable fiscale est un examen détaillé de toutes les différentes formes d'impôts qui peuvent être prélevés sur une société, ainsi que des lois fiscales auxquelles l'entreprise peut être soumise dans une juridiction spécifique. Il répond à toutes les préoccupations et documents liés à la fiscalité, y compris les impôts sur le revenu, les impôts fonciers, les charges sociales et les charges sociales, les taxes de vente, etc.
# 4. DD opérationnel
La due diligence opérationnelle permet d'acquérir une compréhension approfondie des activités fonctionnelles d'une entreprise cible. Cela implique un résumé de la stratégie commerciale et de l'infrastructure d'exploitation de la cible, ainsi qu'un examen des opportunités d'ajouter de la valeur en améliorant la fonction opérationnelle.
Cette forme est particulièrement importante dans le secteur manufacturier, où chaîne d'approvisionnement et les opérations de fabrication sont cruciales. Souvent, un consultant tiers ou une société de services professionnels supervise ces procédures.
#5. DD Propriété Intellectuelle
L'examen des actifs incorporels d'une entreprise cible, tels que les brevets, les droits d'auteur, les marques de commerce et les noms de marque, est connu sous le nom de diligence raisonnable en matière de propriété intellectuelle. Bien que la propriété intellectuelle soit difficile à mesurer en termes monétaires, elle peut également représenter certains des actifs les plus précieux de l'entreprise, ce qui en fait un facteur important.
#6. Entreprise DD
Bien que la due diligence financière se concentre sur la santé financière de l'entreprise cible, la due diligence commerciale prend également en compte des facteurs externes. Il considère plus large risques de marché et les opportunités pour les biens ou services fournis par l'entreprise.
Fondamentalement, la diligence raisonnable des entreprises prend en compte la taille et la part de marché, les concurrents et les opportunités dans les perspectives de rendements futurs, les estimations de revenus et les prévisions.
Il couvre le processus de validation de l'acquisition et de détermination de la probabilité de création de valeur dans l'environnement économique actuel.
Compte tenu du fait que ses principales préoccupations sont tournées vers l'avenir, il est probable qu'une équipe de planification ou société de conseil supervisera la procédure.
#7. Technologie de l'information DD
La diligence raisonnable des technologies de l'information consiste à évaluer l'infrastructure informatique d'une entreprise ainsi que l'ensemble de sa pile technologique. Cela inclut les bases de données, les systèmes logiciels et les services de support.
Il faudra souvent un examen de sécurité approfondi pour déterminer comment les informations confidentielles sont traitées et structurées. Cette procédure garantit que les données sont protégées contre les failles de sécurité dans les états actuels et futurs.
#8. Ressources humaines DD
La diligence raisonnable en matière de ressources humaines concerne les personnes qui travaillent pour l'entreprise. La masse salariale, la responsabilité des employés, les coûts de résiliation de contrat et la rotation historique du personnel sont tous soigneusement pris en compte. Il aborde également des questions plus difficiles à quantifier, telles que la santé de la culture et du leadership de l'entreprise.
De plus, la due diligence RH est une composante importante de la soft due diligence, que nous définirons plus loin.
#9. Questions réglementaires DD
La diligence raisonnable réglementaire détermine si une entreprise est en conformité avec l'une ou l'autre des réglementations applicables à son secteur ou à son territoire.
Étant donné que les mécanismes de réglementation et les réglementations sont souvent mis à jour et modifiés, tels que Règlement européen général sur la protection des données (RGPD) pour la confidentialité des données, il est essentiel de s'assurer qu'une entreprise est entièrement conforme avant d'acheter. Des risques importants pourraient être cachés si l'entreprise potentielle enfreint l'une de ces réglementations.
Diligence raisonnable : dure ou douce
La diligence raisonnable nécessite un examen approfondi des dossiers et des preuves afin de déterminer la vérité - mais certains éléments sont plus facilement quantifiables que d'autres. Il existe deux grandes approches de la diligence raisonnable. Vous pouvez soit approcher ces procédures en empruntant la voie douce ou dure ; la plupart des entreprises utilisent les deux.
Cependant, alors que la voie dure peut être facilement déterminée par des chiffres et des chiffres, la voie douce nécessite une approche différente.
Pour mieux comprendre où nous allons, évaluons-les les unes après les autres.
Qu'est-ce que la diligence raisonnable ?
La diligence raisonnable dure se concentre sur des données et des preuves concrètes. Cela signifie qu'il ne traite que des aspects financiers de l'entreprise, tels que les états financiers, les dépenses et les programmes. Il s'agit de la principale méthode de diligence raisonnable utilisée pour déterminer si un avantage peut être tiré de la transaction.
Qu'est-ce que la diligence raisonnable souple ?
L'approche douce est également nécessaire mais plus difficile à mettre en œuvre. Cela évalue les ressources humaines d'une entreprise, qui comprennent le talent, les capacités, la communauté et le leadership.
Son objectif est de déterminer si les employés clés sont susceptibles de rester ou de partir après la conclusion de la transaction. Lorsque les transactions M&A échouent, ce qui arrive 50% du temps, c'est souvent parce que l'entreprise proposante néglige l'aspect humain.
Exemples de diligence raisonnable
Selon l'objectif, la diligence raisonnable peut prendre diverses formes, comme nous le verrons dans les exemples suivants ;
- L'analyse d'une cible possible pour une fusion, une acquisition, une privatisation ou d'autres formes de transaction de financement d'entreprise par un acheteur. (Cela peut impliquer une auto-diligence raisonnable ou une «diligence raisonnable inversée», qui est une inspection d'une entreprise menée en son nom par un tiers avant de devenir publique.)
- Une enquête équitable basée sur des problèmes potentiels importants.
- Un examen est effectué en posant des questions clés telles que « Pourquoi achetons-nous ? » « Comment arrange-t-on une acquisition ? » et "Combien payons-nous?"
- Un examen de la procédure actuelle et des activités politiques.
- Examen visant à prendre une décision d'investissement à l'aide de concepts d'évaluation et d'analyse de la valeur actionnariale.
Exemple concret de diligence raisonnable
GF Wholesalers Co. est une entreprise du Texas qui vend des équipements électroniques aux détaillants. La société offre une limite de crédit de 15 jours aux clients préalablement sélectionnés qui répondent à un ensemble spécifique de critères financiers et juridiques. Cette ligne de crédit est actuellement sollicitée par plusieurs prospects. Quel rôle joue la diligence raisonnable dans cette situation?
Comme mentionné précédemment, il s'agit d'une méthode dans laquelle les mesures nécessaires sont prises pour minimiser la possibilité de prendre une décision non éclairée. Cela signifie que les grossistes GF doivent examiner et examiner attentivement tous les documents et rapports financiers qui arrivent pour s'assurer qu'ils répondent aux exigences précédemment établies par l'entreprise pour que la ligne de crédit soit approuvée.
Réflexions finales
Avec la signification, les types et les exemples déjà triés, vous devriez déjà avoir une assez bonne idée de ce à quoi devrait ressembler une procédure de diligence raisonnable. Cependant, nous couvrirons ces processus dans différents articles. En attendant, nous pouvons passer en revue vos questions dans la section des commentaires.
Que signifie faire preuve de diligence raisonnable ?
Que signifie faire preuve de diligence raisonnable ?
«Diligence» signifie «l'attention ou les soins nécessaires» et «dû» est un adjectif qui signifie «juste, attendu ou nécessaire». Ainsi, faire preuve de diligence raisonnable signifie accorder à un projet le soin et l'attention dont il a besoin.
Quels sont les trois 3 types de diligence?
Il existe trois principaux types de diligence raisonnable :
- diligence raisonnable juridique.
- diligence raisonnable financière.
- due diligence commerciale
Comment utilisez-vous la diligence raisonnable ?
Il devra prouver au tribunal qu'il a tout fait correctement. Il a décidé de supprimer le mot « volontairement » et de le remplacer par « diligence raisonnable » comme moyen de défense. Si les exécuteurs testamentaires font leur travail et trouvent quelqu'un qui a droit à la légitimité, ils doivent le lui payer sans qu'il ait à faire quoi que ce soit.
Que signifie la diligence raisonnable au travail ?
La diligence raisonnable signifie prendre toutes les mesures raisonnables pour assurer la sécurité des travailleurs. « Toutes les étapes raisonnables » est basé sur le degré de soin et de jugement qu'une personne devrait utiliser dans la même situation.
Qui effectue la diligence raisonnable ?
La diligence raisonnable est effectuée par des analystes de recherche sur les actions, des gestionnaires de fonds, des courtiers, des investisseurs individuels et des entreprises qui envisagent d'acheter d'autres entreprises. La diligence raisonnable incombe à l'investisseur individuel.
