Pour les économies développées, l'hyperinflation est un événement rare, mais cela s'est produit fréquemment au cours de l'histoire, des exemples sont dans des pays comme la Chine, l'Allemagne, la Russie, la Hongrie et la Géorgie.
Qu'est-ce que l'hyperinflation
En économie, vous utilisez l'hyperinflation pour décrire des situations où tous les biens et services subissent des augmentations de prix incontrôlables sur une période donnée. Autrement dit, l'hyperinflation est un taux d'inflation très rapide.
Des augmentations rapides, excessives et incontrôlées des prix généraux dans une économie sont ce que vous appelez l'hyperinflation. L'hyperinflation augmente rapidement l'inflation. Lorsqu'une banque centrale imprime trop d'argent et que des conditions affectent l'économie de production sous-jacente, une hyperinflation peut en résulter.
Il décrit une situation dans laquelle les prix des biens et services montent en flèche sur une période donnée. Comme l'offre ne peut pas suivre la demande, l'hyperinflation peut entraîner une flambée du prix des produits de première nécessité comme la nourriture et le carburant. Même si les situations d'hyperinflation sont généralement rares, une fois qu'elles ont commencé, elles peuvent devenir incontrôlables. Vous utilisez l'hyperinflation pour décrire l'inflation lorsqu'elle augmente de plus de 50 % par mois. Des pays comme la Chine, la Hongrie, etc. sont quelques exemples d'hyperinflation
Comprendre l'hyperinflation
Le Bureau of Labor Statistics utilise l'indice des prix à la consommation (IPC), qui mesure combien un dollar peut acheter et calcule l'inflation. L'IPC est un indice des prix d'environ 94,000 8,000 biens et services, de XNUMX XNUMX devis de logements locatifs et des prix des vêtements, des articles ménagers, des médicaments sur ordonnance, des voitures d'occasion, des frais de port et des billets d'avion.
La Réserve fédérale cherche généralement à maintenir l'inflation à long terme à 2 % ou moins, car elle considère ce niveau comme sain. Tout taux supérieur à 2% est malsain. Pas seulement un taux d'inflation élevé, l'hyperinflation est une forme sévère d'inflation.
Qu'est-ce que l'hyperinflation dans l'histoire
Dans l'histoire, il y a quelques exemples comme la Hongrie au cours de la première moitié de 1946, là le pire exemple d'hyperinflation jamais documenté. Avec des prix doublant environ toutes les 15.6 heures au plus fort de l'inflation hongroise, l'étude CATO calcule que le taux d'inflation quotidien était de 195 %, pour un taux d'inflation mensuel de 13.6 quadrillions %.
La situation était si mauvaise que le gouvernement a créé une monnaie spéciale juste pour payer les impôts et les frais de port qu'ils ajustent quotidiennement par radio. Le pengo a finalement été remplacé plus tard cette année-là lors d'une réévaluation monétaire, mais au moment du remplacement en août 1946, on pense que la valeur totale de tous les billets hongrois en usage équivalait à un millième de dollar américain.
Exemples d'hyperinflation
Il existe plusieurs exemples d'hyperinflation qui se sont produits au fil des ans, notamment :
#1. Zimbabwe
L'un des exemples les plus récents d'hyperinflation au Zimbabwe. L'économie a connu une hyperinflation à partir de mars 2007 et jusqu'au début de 2009. Elle était en moyenne de 98 % par jour. Après que le pays ait traversé plusieurs sécheresses et une baisse subséquente du PIB, la période hyperinflationniste du pays a commencé en 1999.
En conséquence, la nation a été obligée d'emprunter plus d'argent qu'elle ne pouvait rembourser, ce qui a entraîné une augmentation des dépenses publiques. Il a augmenté les impôts pour financer les primes des vétérans de la guerre d'indépendance, est devenu une partie de la guerre du Congo et a emprunté de l'argent au FMI pour faire avancer le développement et élever le niveau de vie de la population.
Pour couvrir les coûts, le gouvernement a commencé à imprimer de l'argent, ce qui a augmenté l'inflation et conduit à un exode de citoyens cherchant une aide économique dans d'autres pays. En 2010, près de 1.3 million de personnes étaient parties et l'économie était en ruine.
#2. Allemagne
L'hyperinflation la plus connue et la plus étudiée est peut-être celle qui s'est produite en Allemagne en 1922-1923. Ses racines se trouvaient dans les dures dispositions du Traité de Versailles, qui obligeait l'Allemagne à céder une grande partie de ses terres productives à la France, à la Belgique et à la Pologne en échange du paiement de réparations punitives « en or ou en nature ».
L'Allemagne, déjà lourdement endettée en raison de ses dettes de guerre, a du mal à payer immédiatement les réparations. Il a dû imprimer de l'argent pour acheter de l'or en raison de la forte baisse de son taux de change. L'Allemagne a raté le paiement de ses réparations au premier trimestre de 1923. La France et la Belgique ont envahi la région industrielle allemande de la vallée de la Ruhr pour saisir des marchandises en guise de paiement. Les travailleurs allemands ont cessé leur travail comme une forme de résistance passive contre l'invasion, mais le gouvernement a continué à payer leurs salaires avec de l'argent fraîchement imprimé de la banque centrale.
L'introduction d'une nouvelle monnaie, le Rentenmark, adossée à des hypothèques sur l'immobilier, ainsi que l'arrêt de l'impression monétaire et de la monétisation du déficit, ont finalement mis fin à l'hyperinflation. Le Reichsmark, qui a été introduit en 1924 pour remplacer le Rentenmark, était adossé à l'or et les États-Unis ont accordé des prêts à l'Allemagne pour aider à la reprise économique du pays. L'hyperinflation allemande est l'un des exemples les plus connus d'hyperinflation dans le monde.
#3. Yougoslavie
Cependant, dans les années 1980, les crises économiques et politiques ont déclenché des guerres civiles qui ont de nouveau divisé la nation en ses républiques constitutives, et en 1992, seuls la Serbie et le Monténégro sont restés unis.
En raison du conflit et de l'absence de marché intérieur, le gouvernement a commencé à imprimer de l'argent pour renflouer ses caisses. Le problème s'est aggravé en raison des dépenses gouvernementales incontrôlées, de l'inefficacité, de la corruption et des sanctions de l'ONU en 1992 et 1993.
Les prix augmentaient de 313,000,000 1994 XNUMX % par mois au début de XNUMX. Lorsque les gens recevaient leur salaire, ils commençaient immédiatement à dépenser leur argent ; beaucoup en Serbie s'approvisionnaient en Hongrie voisine. Les agriculteurs ont cessé de produire à la suite de tentatives de contrôle des prix. Le marché noir des dollars américains et des marks allemands a augmenté de façon spectaculaire.
Slobodan Milosevic, le dirigeant de la Serbie, a finalement consenti à adopter une nouvelle monnaie, le « nouveau dinar », qui était soutenu par des réserves d'or et de devises fortes, pour apaiser les troubles sociaux et négocier la fin des sanctions de l'ONU. L'un des rares exemples est l'hyperinflation yougoslave de 1994
Causes de l'hyperinflation
# 1. Masse monétaire excessive
En général, les banques centrales réglementent la masse monétaire totale. La quantité de monnaie en circulation peut être augmentée par les banques centrales dans des situations qui l'exigent historiquement, comme une récession ou une dépression. Cette action vise à encourager les prêts par les banques, ainsi que les emprunts et les dépenses des consommateurs, des entreprises et d'autres entités. Cependant, si l'expansion de la masse monétaire ne coïncide pas avec une expansion de l'économie comme l'indique la croissance du PIB, une hyperinflation peut en résulter. Le surplus du consommateur alimente l'inflation car les consommateurs paient des prix plus élevés. L'hyperinflation est provoquée par un cycle de hausse des taux d'inflation.
# 2. Demand pull inflation
Une situation où la demande totale dépasse l'offre totale est connue sous le nom d'inflation tirée par la demande. En conséquence, les prix augmentent rapidement car il n'y a pas assez de biens et de services pour satisfaire la demande croissante des consommateurs et des entreprises.
Souvent, les deux vont ensemble. Les prix montent quand il y a trop d'argent qui circule. Les clients anticipent une inflation continue une fois qu'ils comprennent ce qui se passe. Pour éviter des augmentations de prix ultérieures, ils font plus d'achats maintenant. L'inflation est aggravée par cette demande excessive. Une pénurie causée par le stockage des consommateurs est encore pire.
Effets de l'hyperinflation
#1. Dépréciation de la monnaie
Lorsqu'un pays connaît une hyperinflation, la valeur de sa monnaie s'effondre, faisant monter en flèche les prix des importations. Ceci, à son tour, accélère l'inflation intérieure. En conséquence, les entreprises se retrouvent dans l'incapacité de payer les matières premières et les composants, et à mesure que les capitaux quittent le pays à la recherche de refuges plus sûrs, les investissements en souffrent. Le gouvernement recettes fiscales baisse, ce qui l'empêche d'emprunter de l'argent dans sa monnaie auprès de sources extérieures ou de son peuple. Pour obtenir les devises étrangères nécessaires, payer ses employés et couvrir les coûts des services nécessaires, elle imprime de l'argent. En conséquence, les prix continuent d'augmenter, déclenchant une hyperinflation.
#2. Baisse de l'épargne
Cette pratique, cependant, déclenche un cercle vicieux où les gens achètent plus de choses à mesure que les prix augmentent, ce qui augmente la demande et fait encore plus monter les prix. Pour cette raison, la fonction de réserve de valeur de la monnaie est détruite à mesure que l'épargne globale diminue avec la valeur de la monnaie. De plus, les gens montrent un plus grand intérêt à acheter plus de nourriture. Un effondrement économique majeur résulte presque toujours d'une hyperinflation lorsqu'elle n'est pas maîtrisée.
#3. Baisse du niveau de vie
Les prix des biens et des services continueront d'augmenter en cas d'hyperinflation ou d'inflation en hausse continue lorsque les salaires sont soit maintenus constants, soit pas suffisamment augmentés pour suivre le taux d'inflation, laissant les gens incapables de couvrir leurs frais de subsistance.
#4. Thésaurisation/pénurie alimentaire
Les gens commencent à stocker des biens comme la nourriture à la suite de l'apparition de l'hyperinflation et d'une augmentation des prix. Ils anticipent de nouvelles hausses de prix car ils ont déjà augmenté. Ils vont donc faire leurs courses et achètent plus de biens qu'ils ne le feraient habituellement pour économiser de l'argent. Par exemple, ils pourraient décider d'acheter cinq gallons d'huile plutôt qu'un seul. Par conséquent, il y aura une pénurie alimentaire.
Comment se préparer à l'hyperinflation
Il est essentiel de garder à l'esprit que l'hyperinflation est un phénomène rare, en particulier dans les pays développés où une banque centrale accorde une grande priorité à la maîtrise et à la gestion des périodes d'inflation. Pour atténuer les effets des taux d'inflation élevés sur l'économie, vous pouvez prendre certaines mesures.
Vous pouvez minimiser les pertes pendant les périodes d'inflation en maintenant un portefeuille diversifié et équilibré. L'immobilier et les matières premières, qui ont tendance à s'apprécier pendant ces périodes, peuvent atténuer les effets négatifs de l'inflation. Étant donné que le capital que vous avez investi dans des TIPS prendra de la valeur avec le temps, il peut agir comme une couverture contre la hausse de l'inflation.
Contrôler l'inflation aux États-Unis : la Réserve fédérale
La Réserve fédérale aux États-Unis utilise des politiques monétaires pour contrôler l'inflation. A travers un politique monétaire restrictive, qui diminue la quantité d'argent dans l'économie, la Réserve fédérale contrôle l'inflation. Ceux qui ont de l'argent ont tendance à privilégier l'épargne car la masse monétaire est en baisse. Il réduit les dépenses, ralentit l'économie et diminue le taux d'inflation.
La Réserve fédérale utilise une variété d'instruments pour mener une politique restrictive, y compris l'augmentation taux d'intérêt, resserrement des réserves obligatoires des banques et réduction directe ou indirecte de la masse monétaire.
À qui profite l'hyperinflation ?
Les emprunteurs et les exportateurs en profitent. Les exportateurs peuvent profiter de l'hyperinflation qui afflige leurs pays. En effet, les exportations sont devenues moins chères du fait de la dépréciation de la monnaie locale. L'exportateur vend ensuite ces marchandises et reçoit des paiements en espèces en devises étrangères, qui conservent leur valeur. Les emprunteurs en bénéficient également à certains égards, car leurs prêts sont essentiellement annulés. Leur dette est insignifiante en comparaison car la monnaie locale se déprécie constamment.
Que fait l'hyperinflation à un pays ?
- La valeur monétaire se déprécie
La devise se déprécie sur le marché FOREX à un niveau historiquement bas pendant une période hyperinflationniste. Le public est très incertain et a peur de la vraie valeur de la monnaie nationale en raison de tous les déclencheurs négatifs de l'économie et du marché financier. Les investisseurs étrangers retirent leurs investissements et se retirent en premier, en conséquence.
En raison de la dépréciation de la monnaie locale provoquée par l'hyperinflation, les prêts et avances bancaires cessent presque d'exister. De plus, à mesure que les gens arrêtent d'investir, les dépôts diminuent. En conséquence, ces banques et institutions financières subissent des pertes financières et font parfois faillite, ce qui fait que le chômage national atteint un niveau record.
Qu'est-ce qui arrête l'hyperinflation ?
Des mesures drastiques telles que la mise en place d'une thérapie de choc consistant à réduire les dépenses publiques ou à modifier la base monétaire sont utilisées pour mettre fin à l'hyperinflation. La dollarisation, la pratique consistant à utiliser une devise étrangère - pas nécessairement le dollar américain - comme principale unité d'échange nationale, est une façon dont cela pourrait se manifester. Tout, des réductions d'impôts radicales et des réductions des dépenses publiques à l'introduction de nouvelles devises, est quelques exemples de moyens d'arrêter l'hyperinflation.
Ce n'est que lorsque les gouvernements cesseront de dépenser excessivement et que les particuliers et les entreprises auront à nouveau confiance dans la monnaie que l'hyperinflation prendra fin. Une devise plus stable, comme le dollar américain, doit généralement être utilisée pour fixer la valeur de la devise en question.
De plus, pour calmer une économie en surchauffe, les banques centrales peuvent adopter des mesures de politique monétaire restrictives. Les banques centrales peuvent réduire les dépenses des consommateurs et des entreprises en augmentant les taux d'intérêt et en augmentant le coût du crédit. Dépenser moins entraîne une baisse de la demande, ce qui peut aider à réduire la pression sur l'offre.
L'hyperinflation est-elle bonne pour l'économie ?
L'économie d'un pays peut être gravement touchée par l'hyperinflation de plusieurs manières. L'une des premières choses qui se sont produites historiquement pendant les périodes d'hyperinflation est que les consommateurs anxieux commencent à accumuler des biens, augmentant les pénuries d'approvisionnement et augmentant encore les prix. L'hyperinflation peut avoir des effets désastreux sur les populations et les économies. Parce que les salaires ne peuvent pas suivre le taux d'augmentation des prix des biens de consommation, les consommateurs ne peuvent pas se permettre d'acheter les produits de première nécessité.
Conclusion
Les effets de l'hyperinflation s'étendent au-delà des seuls résidents et entreprises de la nation touchée ; cela peut également nuire aux partenaires commerciaux étrangers de ces pays. Heureusement, il est rare et généralement lié à des troubles politiques importants comme des guerres et des changements de régime chaotiques.
FAQ sur l'hyperinflation
Qu'est-ce que l'hyperinflation ?
L'hyperinflation est un terme utilisé en économie pour décrire des situations où tous les biens et services subissent des augmentations de prix incontrôlables sur une période donnée. Autrement dit, l'hyperinflation est un taux d'inflation très rapide
À qui profite l'hyperinflation ?
Les emprunteurs et les exportateurs en profitent. Les exportateurs peuvent profiter de l'hyperinflation qui afflige leurs pays à mesure que les exportations deviennent moins chères, tandis que l'exportateur vend ensuite ces biens et reçoit des paiements en espèces en devises étrangères, qui conservent leur valeur
Quels sont les effets de l'hyperinflation ?
- Dépréciation de la monnaie
- Chute de l'épargne
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