Les analystes, les investisseurs et les traders peuvent utiliser la volatilité comme indicateur statistique pour déterminer la répartition uniforme des rendements. La volatilité d'un actif est inversement corrélée au risque qu'il comporte. Cela indique que l'investissement pourrait entraîner des gains importants ou des pertes terribles. Par conséquent, nous allons descendre pour expliquer plus de détails sur le cours des actions et la volatilité implicite.
Volatilité
La volatilité est un indicateur de la fréquence à laquelle le prix des titres change dans le temps. Il montre le degré de risque lié aux fluctuations de prix d'un titre. Les investisseurs et les commerçants estiment la volatilité d'un titre pour analyser les fluctuations de prix historiques et prévoir les mouvements de prix futurs. En utilisant le bêta ou l'écart type, la volatilité est calculée. L'écart-type quantifie le degré de dispersion des prix de la sécurité. La volatilité d'un titre par rapport au marché dans son ensemble est déterminée par son bêta. L'analyse de régression peut être utilisée pour calculer le bêta.
Types de volatilité
Les types incluent :
1. Volatilité historique
La volatilité historique, communément appelée volatilité historique, est une mesure statistique de la dispersion des rendements d'un actif ou d'un indice de marché spécifique lorsqu'elle est examinée sur une période spécifique. L'écart moyen d'un instrument financier par rapport à son prix moyen sur une période donnée est généralement utilisé pour calculer la volatilité historique. Bien qu'il existe différentes façons de déterminer ce nombre, l'écart type est fréquemment utilisé pour décrire la volatilité réalisée. Une volatilité historique élevée est un signe de sécurité dangereuse, mais dans certains métiers, ce n'est pas toujours une mauvaise chose car les conditions haussières et baissières peuvent être risquées. La volatilité implicite (forward-looking) définit les valeurs relatives des prix des actifs par rapport à ces deux mesures, la volatilité historique (backward-looking) servant de mesure de référence.
#2. La volatilité implicite
Le terme volatilité implicite, qui est un élément typique de, décrit la volatilité estimée d'un actif. Bien que la volatilité implicite ne prédise pas la direction dans laquelle le prix de l'actif évoluera, elle montre comment le marché s'attend à ce que la volatilité soit à l'avenir. Dans un marché baissier, la volatilité implicite d'un actif augmente généralement parce que la majorité des investisseurs pensent que son prix continuera de baisser avec le temps. Dans un marché haussier, il diminue parce que les investisseurs pensent que le prix finira par augmenter. Cela résulte de la perception largement répandue selon laquelle les investissements plus risqués sont effectués pendant les marchés baissiers que pendant les marchés haussiers. La volatilité implicite est une mesure utilisée par les traders pour prévoir les changements futurs du prix d'un actif en fonction d'un certain nombre de facteurs pronostiques.
Pourquoi la volatilité est-elle importante ?
#1. La volatilité affecte le sentiment des traders
L'analyse des données financières doit inclure une étude du sentiment du marché. En raison du comportement stochastique du marché financier, les prix des actifs qui y sont négociés fluctuent fréquemment à la hausse et à la baisse sur une base quotidienne. Malgré ces changements de prix, des centaines de millions d'investisseurs du monde entier continuent de mettre leur argent en danger sur le marché financier dans l'espoir d'obtenir des rendements plus tard. Les investisseurs s'intéressent à la volatilité des marchés financiers car des niveaux élevés de volatilité s'accompagnent souvent de la possibilité de gains ou de pertes substantiels au détriment d'une incertitude accrue. Les investisseurs peuvent décider d'éviter les marchés si la volatilité est vraiment élevée par souci pour leur argent. Dans un effort pour augmenter leurs profits, d'autres commerçants peuvent prendre plus de risques.
#2. La volatilité affecte les coûts de négociation
La volatilité est une réalité de la vie dans le monde de l'investissement, et elle influence ou oriente une variété de choix que les investisseurs doivent faire sur le marché. une volatilité importante implique généralement un risque inhérent important, mais elle indique également un énorme potentiel de gain. Les fluctuations des prix du marché sont une source de profit, mais une volatilité extrême comporte également des dangers importants. Une volatilité élevée entraîne généralement une expansion des écarts des actifs sous-jacents sur les marchés. Cela peut avoir un effet direct sur le potentiel de profit total ou les objectifs d'investissement. En témoigne la volatilité considérable observée sur les actifs sous-jacents lors de la publication de nouvelles et d'événements économiques importants.
Comment calculer la volatilité
Le calcul de l'écart type des prix d'un titre au fil du temps est la méthode la plus simple pour identifier la volatilité d'un titre. Les étapes suivantes peuvent être utilisées pour y parvenir :
- Assemblez les prix historiques du titre.
- Calculez le prix moyen historique du titre (moyenne).
- Calculez la différence entre le prix moyen et chaque prix de l'ensemble.
- Divisez les écarts de l'étape précédente par deux.
- Additionnez les différences en carrés.
- Trouvez la variance en multipliant les différences au carré par le nombre total de prix dans l'ensemble.
- Prenez le nombre que vous avez calculé à l'étape précédente et mettez-le au carré.
Volatilité du cours des actions
Les investisseurs utilisent fréquemment la volatilité du marché, qui décrit l'ampleur et la fréquence des variations de prix sur le marché boursier, pour évaluer le risque en aidant à prévoir les mouvements de prix futurs. La volatilité du marché est la fréquence et l'ampleur des variations de prix, qu'elles soient à la hausse ou à la baisse. Le marché est réputé plus volatil lorsque les mouvements de prix sont plus importants et plus fréquents.
Qu'est-ce qui motive la volatilité du cours des actions ?
Parmi les facteurs susceptibles d'augmenter la volatilité figurent :
#1. Facteurs politiques et économiques
Lorsque les gouvernements décident des accords commerciaux, des lois et des politiques, ils jouent un rôle important dans la réglementation des industries et ont le pouvoir d'avoir un impact sur une économie. Les émotions des investisseurs peuvent être déclenchées par n'importe quoi, y compris les discours et les élections, qui affectent les cours des actions. Les données économiques sont importantes car les investisseurs réagissent généralement favorablement lorsque l'économie se porte bien.
#2. Facteurs de l'industrie et du secteur
La volatilité peut être provoquée par des événements particuliers dans un secteur ou une industrie donnés. Par exemple, un événement météorologique important dans une région clé pour la production de pétrole pourrait faire grimper les prix du pétrole. En conséquence, les entreprises impliquées dans la distribution de pétrole peuvent voir une augmentation du cours de l'action puisqu'elles sont susceptibles de gagner, tandis que les entreprises dont les coûts pétroliers sont élevés peuvent voir une baisse du cours de l'action. Comme dans l'exemple précédent, une réglementation gouvernementale accrue dans un secteur particulier peut entraîner une baisse de la valeur des actions en raison d'une conformité et de coûts de main-d'œuvre plus élevés, ce qui peut avoir une influence sur la croissance future des bénéfices.
#3. Performance d'entreprise
La volatilité peut affecter une seule entreprise plutôt que l'ensemble du marché. Des nouvelles positives peuvent renforcer la confiance des investisseurs dans l'entreprise, comme un rapport solide sur les bénéfices ou un nouveau produit qui ravit les clients. Si beaucoup de gens essaient de l'acheter, la demande accrue peut contribuer à faire grimper le prix de l'action.
D'un autre côté, le cours d'une action peut être affecté négativement par un rappel de produit, une violation de données ou un comportement inapproprié de la direction lorsque les investisseurs vendent leurs actions. Cette bonne ou mauvaise performance peut également avoir un effet sur le marché plus large, selon la taille de l'entreprise.
La volatilité implicite
Une mesure qui mesure la perception du marché de la possibilité de mouvements de prix pour des titres spécifiques est connue sous le nom de volatilité implicite. La volatilité implicite peut être utilisée par les investisseurs pour prévoir les mouvements futurs, l'offre et la demande, et est fréquemment utilisée pour évaluer les contrats d'options. La volatilité implicite n'est pas la même que la volatilité historique, qui évalue les mouvements antérieurs du marché et leurs résultats réels. La volatilité historique est parfois appelée volatilité réalisée ou volatilité statistique.
Comment fonctionne la volatilité implicite (IV)
La volatilité implicite est la prévision par le marché du mouvement de prix d'un titre qui est le plus susceptible de se produire. Il s'agit d'une statistique utilisée par les investisseurs pour prédire l'évolution future du prix d'un titre (volatilité) sur la base de critères prédictifs spécifiques. Le symbole sigma (pour volatilité implicite) est utilisé pour la représenter. Il est souvent considéré comme un substitut du risque de marché. Sur une plage de temps prédéterminée, elle est fréquemment exprimée à l'aide de pourcentages et d'écarts types.
La volatilité implicite, en ce qui concerne le marché boursier, augmente généralement sur les marchés négatifs lorsque les investisseurs anticipent une baisse à long terme de la valeur des actifs. Lorsque le marché est haussier, IV baisse. Les investisseurs ont ce point de vue lorsqu'ils pensent que les prix finiront par augmenter. Pour la majorité des investisseurs en actions, les marchés baissiers sont défavorables et plus dangereux.
L'évolution future de la variation des prix n'est pas prévue par IV. Par exemple, une volatilité élevée dénote une variation de prix importante, bien que le prix puisse osciller soit vers le haut (extrêmement élevé) soit vers le bas (très bas) ou alterner entre les deux. Une faible volatilité indique que des variations importantes et erratiques des prix sont peu probables.
Caractère facultatif et volatilité implicite
L'une des variables déterminantes dans la tarification des options est la volatilité implicite. Les contrats d'achat d'options donnent au détenteur le choix d'acheter ou de vendre un actif à un prix spécifié pendant une durée prédéterminée. En tenant compte de la valeur actuelle de l'option, la volatilité implicite se rapproche de la valeur future de l'option. des primes accrues sont associées à une volatilité implicite accrue des options, et vice versa.
La volatilité implicite dépend de la probabilité, alors gardez cela à l'esprit. Cela signifie qu'il ne s'agit que d'une projection des prix futurs plutôt que d'une prédiction de leur direction future. Bien que la volatilité implicite soit prise en compte par les investisseurs lorsqu'ils prennent des décisions d'investissement, les prix eux-mêmes peuvent être impactés par cette dépendance.
Le prix d'une option peut ne pas toujours suivre la tendance attendue. Bien que la volatilité implicite soit étroitement associée à l'opinion du marché, qui à son tour affecte le prix des options, elle aide à prendre en compte les actions des autres investisseurs avec l'option lors de l'évaluation d'un investissement.
Pourquoi la volatilité implicite est-elle importante ?
L'une des entrées requises par les modèles d'évaluation des options est la volatilité future. Même si l'avenir est incertain. Par conséquent, l'évaluation la plus précise de ces hypothèses par le marché est le niveau de volatilité réel reflété par la tarification des options. On peut acheter ou vendre des options s'il pense que la volatilité future sera différente de la volatilité indiquée sur le marché.
Comment la volatilité implicite est-elle calculée ?
Étant donné que la volatilité implicite est intégrée au prix d'une option, la formule d'un modèle d'évaluation des options doit être ajustée pour résoudre la volatilité plutôt que le prix.
Que signifie une volatilité élevée ?
On dit qu'une action a une volatilité élevée si son prix subit de fortes fluctuations entre les hauts et les bas récents sur une courte période de temps.
Que signifie la volatilité de la vie ?
Volatile, qui dérive du latin volatils et signifie « éphémère, transitoire », évoque toujours un changement rapide et radical.
Qu'est-ce que la volatilité sur le Forex ?
La volatilité est une expression générale qui décrit les variations des prix des actifs. Sur une certaine période de temps, il calcule la différence entre les cours d'ouverture et de clôture.
Qu'est-ce que la volatilité dans la crypto-monnaie ?
Toute crypto-monnaie avec des fluctuations de prix régulières et importantes dans les deux sens est dite volatile.
Qu'est-ce qui cause la volatilité ?
Le sentiment des investisseurs se reflète dans la volatilité à un moment donné. Généralement, ce sont des facteurs économiques ou politiques, tels que les changements sur d'autres marchés, les augmentations des taux d'intérêt et la politique monétaire actuelle de la Fed, qui augmentent la volatilité du marché.
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Bibliographie
