La plupart des investisseurs connaissent les possibilités de négociation sur les marchés publics, notamment les actions, les obligations, les matières premières et autres. Mais qu'en est-il des marchés secondaires ? Qu'est-ce qui distingue la négociation d'actions secondaires sur ces bourses de la négociation à la Bourse de New York, par exemple, quotidiennement ? Découvrons le marché secondaire, les types, les fonctions et quelques exemples dans cet article. Nous comparerons également le marché primaire au marché secondaire et verrons les différences dans cet article.
Qu'est-ce qu'un marché secondaire ?
Un marché secondaire est un lieu où les investisseurs peuvent échanger des actions de sociétés. Cela signifie que les investisseurs peuvent librement acquérir et vendre des actions sans nécessiter l'intervention de l'entreprise émettrice. La société émettrice ne participe pas à la production de revenus dans ces transactions entre investisseurs, et la valorisation des actions dépend plutôt de sa performance sur le marché. Sur ce marché, ils génèrent des revenus par la vente d'actions d'un investisseur à un autre.
Certaines des entités que l'on peut trouver sur le marché sont les suivantes:
- Investisseurs grand public.
- Les courtiers et les fournisseurs de services de conseil, qui comprennent les courtiers à commission et les courtiers en valeurs mobilières, entre autres.
- Les sociétés financières non bancaires, les compagnies d'assurance, les banques et les fonds communs de placement sont des exemples d'intermédiaires financiers.
Le marché secondaire est également connu sous le nom de marché secondaire ou offre publique de suivi où l'on peut négocier des instruments financiers.
Instruments sur le marché secondaire
Les instruments à revenu fixe, les instruments à revenu variable et les instruments hybrides font partie des instruments négociés sur un marché secondaire.
#1. Instruments à revenu fixe
Les instruments à revenu fixe sont essentiellement des titres financiers qui garantissent un mode de paiement constant, comme les intérêts, et le principal est remboursé à l'échéance. Les titres à revenu fixe comprennent les débentures, les obligations et les actions privilégiées.
- Débentures sont des titres de créance non garantis, ce qui signifie qu'ils ne sont pas garantis. Les rendements des débentures dépendent donc de la fiabilité de l'émetteur.
- Les obligations, en revanche, sont simplement un contrat entre deux parties en vertu duquel un gouvernement ou une entreprise émet ces instruments financiers. Ainsi, à mesure que les investisseurs achètent ces obligations, la société émettrice peut obtenir une énorme quantité de capital de cette manière. Les investisseurs perçoivent des intérêts à intervalles réguliers et ils remboursent le principal lorsque l'investissement arrive à échéance.
- Les personnes qui détiennent des actions privilégiées dans un Korporation recevoir des dividendes avant les actionnaires. Les actionnaires privilégiés ont le droit de recevoir une indemnisation avant les autres actionnaires en cas d'insolvabilité d'une société.
#2. Instruments à revenu variable
L'investissement dans des instruments à revenu variable génère un taux de rendement effectif pour l'investisseur et divers facteurs de marché déterminent l'ampleur de ce rendement. Ces investissements exposent les investisseurs à des risques plus importants ainsi qu'à des rendements plus importants. Les instruments à revenu variable comprennent les actions et les dérivés.
- Les actions de participation sont des outils financiers qui permettent à une société de lever des capitaux. En outre, les investisseurs qui détiennent des actions ont un droit sur le revenu net d'une entreprise ainsi que sur ses actifs en cas de faillite.
- Les dérivés sont un engagement contractuel entre deux parties impliquant un paiement pour une performance spécifiée.
#3. Instruments hybrides
Les instruments hybrides sont créés en combinant deux ou plusieurs instruments financiers différents. Ainsi, à titre d'exemple d'instrument hybride, considérons les débentures convertibles.
- Les débentures convertibles sont des prêts ou des titres de créance que l'on peut convertir en actions après un certain laps de temps.
Fonctions du marché secondaire
- Une bourse fournit une plate-forme de négociation permettant aux investisseurs de négocier des obligations, des actions, des débentures et d'autres instruments financiers.
- On peut saisir les transactions à tout moment, et le marché permet un commerce actif, permettant des achats ou des ventes rapides avec peu de différence de prix entre les transactions. De plus, il y a une cohérence dans les échanges, ce qui renforce la liquidité des actifs échangés sur ce marché.
- Les investisseurs trouvent une plate-forme appropriée, telle qu'une bourse réglementée, pour liquider leurs actions. Ils peuvent vendre les titres qu'ils détiennent sur de nombreuses places boursières.
- Il sert de moyen pour déterminer le prix des actifs dans une transaction qui est compatible avec la demande et l'offre. De plus, les informations sur les prix des transactions sont du domaine public, ce qui permet aux investisseurs de prendre des décisions éclairées.
- Il est également révélateur de l'économie d'un pays et sert de lien entre l'épargne et l'investissement. On peut mobiliser l'épargne par des investissements sous forme de titres.
Types de marché secondaire
Les bourses et les marchés de gré à gré sont les deux principaux types de marchés secondaires.
#1. La Bourse de valeur
Les bourses sont des plates-formes centralisées où les titres sont négociés sans aucun contact entre l'acheteur et le vendeur. Ces plates-formes comprennent le Bourse nationale (NSE) et la Bourse de Bombay (BSE).
Les transactions boursières sur titres sont soumises à une réglementation sévère. Ainsi, une bourse fonctionne comme un garant et le risque de contrepartie est quasi inexistant. Ce filet de sécurité est obtenu en prélevant un coût de transaction plus élevé sur les investissements sous forme de commissions et également de frais de change.
#2. Marché OTC (over-the-counter)
Les marchés de gré à gré sont décentralisés, les participants négociant entre eux. En l'absence de surveillance gouvernementale, les marchés de gré à gré présentent des risques de contrepartie plus élevés car les parties interagissent directement les unes avec les autres. Ainsi, un exemple de marché de gré à gré est le marché des changes (FOREX).
Dans un marché OTC, il existe une concurrence féroce pour acquérir plus de volume. Pour cette raison, le prix des titres varie d'un vendeur à l'autre.
Ainsi, outre la bourse et le marché OTC, il existe d'autres marchés d'enchères et marchés de concessionnaires.
Le premier est essentiellement une plate-forme permettant aux acheteurs et aux vendeurs de s'entendre sur le prix auquel les titres seront négociés. Des informations sur les prix, y compris le prix d'enchère de l'offre, sont également mises à la disposition du public.
Un autre type de marché secondaire est le marché des concessionnaires, dans lequel plusieurs concessionnaires indiquent les valeurs de titres spécifiques pour une transaction. Les devises étrangères et les obligations sont généralement négociées sur un marché de courtiers. Examinons quelques exemples du marché secondaire dans la section suivante.
Exemples de transactions sur le marché secondaire
Les transactions sur le marché secondaire donnent de la liquidité à tous les types d'investisseurs. Leurs coûts sont considérablement réduits en raison de l'énorme volume de transactions. Voici quelques exemples de transactions sur le marché secondaire utilisant des titres.
Sur le marché, les investisseurs négocient des titres avec d'autres investisseurs plutôt qu'avec l'émetteur. Si un investisseur souhaite acheter des actions Larsen & Toubro, il doit le faire auprès d'un autre investisseur qui détient ces actions plutôt que directement auprès de L&T. En conséquence, la société ne sera pas impliquée dans l'accord.
Ainsi, les particuliers et les entreprises, ainsi que les banques d'investissement, achètent et vendent des obligations et des fonds communs de placement sur le marché secondaire.
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Les avantages du marché secondaire
Les investisseurs peuvent facilement résoudre leurs problèmes de liquidité sur un marché secondaire. Par exemple, un investisseur qui a besoin de liquidités peut vendre rapidement les actions qu'il détient car le marché secondaire est inondé d'acheteurs.
- Ils servent de lignes directrices pour déterminer la juste valeur d'une entreprise.
- Les variations de prix des titres se produisent rapidement en réponse à la disponibilité de nouvelles informations sur la société.
- En raison des restrictions strictes qui contrôlent le marché boursier secondaire, les fonds des investisseurs sont raisonnablement sûrs. Les lois sont strictes puisque le marché fournit des liquidités et une formation de capital aux investisseurs et aux entreprises.
- Lorsque l'argent des investisseurs est détenu sous forme de titres, il devient plus facile de mobiliser l'épargne.
Inconvénients du marché secondaire
- Les prix des titres sur un marché secondaire sont soumis à une volatilité considérable, ce qui peut entraîner une perte soudaine et inattendue pour les investisseurs.
- Avant d'acheter ou de vendre, les investisseurs doivent suivre les procédures nécessaires, qui peuvent prendre du temps.
- Les commissions de courtage payées sur chaque transaction d'achat ou de vente d'actions peuvent réduire les marges bénéficiaires des investisseurs.
- Les investissements sur un marché financier secondaire présentent un risque élevé en raison de l'effet de nombreux facteurs externes, et la valorisation actuelle peut changer en quelques minutes.
Marché primaire vs marché secondaire
Comparons le marché primaire et le marché secondaire dans le tableau ci-dessous
| Marché primaire | Marché secondaire |
| Les titres sont d'abord émis sur le marché primaire. Après leur émission, ces titres sont cotés en bourse aux fins de négociation. | Un marché secondaire est l'endroit où les titres précédemment émis sont négociés. |
| Sur le marché primaire, les investisseurs achètent des actions directement auprès de l'émetteur. | Les investisseurs concluent des transactions entre eux pour acheter ou vendre des actions. Par conséquent, les émetteurs ne participent pas à ces échanges. |
| Dans un marché primaire, le prix d'une émission d'actions reste constant. | Les prix des titres négociés sur un marché secondaire varient en fonction de l'offre et de la demande. |
| Les titres vendus sur le marché principal génèrent des fonds pour l'émetteur. | Les transactions sur ce marché génèrent des revenus pour les investisseurs. |
| La question de la sécurité ne se pose qu'une seule fois et pour la première fois. | Les titres sont négociés plusieurs fois sur ce marché. |
| Les marchés primaires manquent de présence géographique ; cela ne peut être attribué à aucune structure organisationnelle en soi. | De plus, d'un autre côté, un marché secondaire a une présence organisationnelle sous la forme de bourses. |
La plate-forme d'un marché secondaire permet la négociation d'actions et permet également la conversion de titres en espèces. La liquidité des actifs négociés est également augmentée par la négociation continue sur un marché secondaire. Les investisseurs sont ainsi incités à faire de gros investissements de création de corpus dans des actifs financiers disponibles sur les marchés secondaires. Ainsi, dans un marché volatil, il est préférable de demander conseil aux gestionnaires de fonds pour tirer le meilleur parti de votre investissement.
Conclusion
À mesure que de nouveaux instruments financiers deviennent accessibles, le nombre de marchés secondaires continue de croître. Il peut y avoir plusieurs marchés secondaires pour des actifs tels que les hypothèques et autres, mais tout cela rend le trading sans effort.
Foire aux questions sur le marché secondaire
Quels sont les produits sur le marché secondaire ?
Les produits sur le marché secondaire comprennent les actions, les obligations, les actions privilégiées, les bons du Trésor, les débentures, etc.
Qui sont les principaux acteurs du marché secondaire ?
Les principaux acteurs du marché sont les services de courtage et de conseil (courtiers en commissions, courtiers en valeurs mobilières, etc.); Intermédiaires Financiers (Banques, Compagnies d'Assurances, Fonds Mutuels, Sociétés Financières Non Bancaires) ; et les investisseurs particuliers.
Quelles sont les caractéristiques du marché secondaire ?
1. Il crée de la liquidité : La caractéristique majeure du marché secondaire est de créer de la liquidité en titres.
2. Il vient après le marché primaire
3 Il a une place particulière.
4. Il encourage de nouveaux investissements.
Qu'est-ce que le marché primaire et secondaire ?
Le marché primaire est celui où ils créent les titres, tandis que le marché secondaire est celui où les investisseurs négocient ces titres. Sur le marché primaire, les entreprises vendent pour la première fois de nouvelles actions et obligations au public, par exemple avec un introduction en bourse (IPO).
Quels sont les exemples de marché secondaire ?
Des exemples de marchés secondaires populaires sont la Bourse nationale (NSE), la Bourse de New York (NYSE), le NASDAQ et la Bourse de Londres (LSE).
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