Une société cotée en bourse émet toutes les actions disponibles à l'achat sur le marché boursier. Une entreprise devient cotée en bourse en faisant une offre publique initiale (IPO) de ses actions, ce qui l'aide à lever des capitaux et donne aux investisseurs et à l'entreprise un moyen puissant de créer de la richesse. Le marché boursier s'est avéré être l'un des véhicules de création de richesse les plus puissants de l'histoire. La valeur totale de toutes les actions émises par des sociétés américaines cotées en bourse, ou la capitalisation boursière du marché boursier américain, est actuellement d'environ 50 XNUMX milliards de dollars. Les investisseurs doivent comprendre la distinction entre les entreprises publiques et privées, ainsi que les exigences que les entreprises cotées en bourse doivent respecter. Ainsi, dans cet article de blog, nous discuterons d'une liste de sociétés cotées en bourse aux États-Unis, ainsi que de quelques exemples, et verrons combien il y en a.
Que sont les sociétés cotées en bourse ?
Les sociétés cotées en bourse, également appelées sociétés cotées en bourse, sont celles dont les actions sont cotées sur l'une des bourses permettant la négociation de leurs actions au grand public, c'est-à-dire que n'importe qui peut vendre ou acheter ses actions sur le marché libre.
Comment fonctionnent les sociétés cotées en bourse ?
Une société cotée en bourse s'est cotée sur au moins une bourse publique et a émis des titres à des investisseurs publics pour la propriété de l'organisation. Être une société ouverte présente des avantages tels qu'une liquidité accrue et l'accès à de grandes quantités de capitaux. Dans le même temps, il existe certains inconvénients, tels que les nombreux audits réglementaires et les exigences en matière de rapports.
Un certain pourcentage des actions sont émises au public, mais l'actionnaire majoritaire conserve le contrôle. L'introduction en bourse signifie que le marché secondaire peut déterminer la valeur de l'ensemble de l'entreprise par le biais d'échanges entre investisseurs.
Les offres publiques initiales sont une méthode utilisée par les entreprises privées pour entrer en bourse. Ils engagent des banquiers d'affaires pour les aider à préparer un prospectus et, si possible, souscrire à l'émission. Les banquiers d'investissement effectuent également des recherches pour déterminer le meilleur prix d'offre.
Caractéristiques des sociétés cotées en bourse
- Une société ouverte se distingue par sa capitalisation boursière, qui est simplement la valeur marchande de ses actions multipliée par le nombre d'actions en circulation. Une société avec 1 million de dollars d'actions en circulation et un cours de 20.00 dollars a une capitalisation boursière de 20 millions de dollars.
- Contrairement à la responsabilité illimitée des sociétés privées, des sociétés de personnes ou des entreprises individuelles, une société publique se distingue par sa responsabilité limitée. Cela signifie qu'en cas de poursuite contre la société, aucun actionnaire individuel ne sera tenu responsable, c'est-à-dire aucune responsabilité individuelle.
- Une entreprise publique est une entreprise en activité à succession perpétuelle. Cela signifie que les membres du conseil d'administration de la société réussiront toujours en cas de dissolution ou de retraite, et la société vivra pour toujours.
Comment lèvent-ils des capitaux ?
Examinons le processus de levée de capitaux par introduction en bourse, qui est utilisé par toutes les entreprises, des petites sociétés cotées en bourse aux grandes :
- Une équipe est formée pour une introduction en bourse externe, qui comprendra diverses parties prenantes telles que des souscripteurs de banques d'investissement, des avocats, des comptables agréés et des experts en valeurs mobilières.
- Les détails et informations appropriés, tels que les performances financières et les prévisions de résultats futurs, sont inclus dans le prospectus de la société et examinés par les parties prenantes susmentionnées.
- Les auditeurs externes effectuent ensuite un audit de la performance financière du prospectus pour générer des opinions.
- La société dépose ensuite son prospectus auprès de la Securities and Exchange Commission, ainsi que tous les documents obligatoires requis par la Commission, et fixe une date pour l'offre.
Liste des sociétés cotées en bourse
Voici une liste des sociétés cotées en bourse avec les capitalisations boursières les plus élevées. Elles sont désignées comme les entreprises les plus précieuses dans les médias, ce qui fait référence à leur valeur marchande.
- PetroChina
- Apple
- Amazon
- Aramco saoudien
- Microsoft
- Alphabet
- Meta
- Tesla
- NVIDIA Corporation
- Berkshire Hathaway Inc.
- JPMorgan Chase & Co.
- Alibaba Group Holding Ltd
Exemples de sociétés cotées en bourse
Les actions de ces sociétés sont négociées sur le marché libre par des investisseurs particuliers et institutionnels. Les sociétés privées choisissent généralement de devenir publiques après avoir satisfait à toutes les exigences réglementaires, car cela nécessite un montant important de capital. Procter & Gamble, Google, Apple, Tesla et d'autres sociétés cotées en bourse bien connues en sont des exemples.
Combien y a-t-il de sociétés cotées en bourse
Selon les avoirs du fonds Vanguard Total World, il existe 9,461 XNUMX sociétés cotées en bourse. Cependant, ETF ne détient pas nécessairement toutes les actions.
Il existe environ 37,000 XNUMX sociétés cotées en bourse dans le monde si vous incluez les bourses de gré à gré, davantage de pays en développement ou des pays aux réglementations contradictoires comme l'Arabie saoudite et la Russie (que Vanguard n'offre pas dans le fonds).
Vous pouvez élargir cela pour inclure les faillites, les ADR et les actions privilégiées, et il y a bien plus de 100 135 titres individuels négociés sur plus de XNUMX bourses dans le monde.
Avantages et inconvénients des sociétés cotées en bourse
Les grandes entreprises cotées en bourse choisissent de vendre une partie de leur entreprise au public pour lever des capitaux ou se diversifier. Cependant, ce procédé peut présenter à la fois des avantages et des inconvénients. Discutons-en à travers les points ci-dessous :
Avantages
- Les sociétés cotées en bourse ont des avantages distincts par rapport aux sociétés privées, telles que la capacité de vendre des participations futures, de lever plus de capitaux en émettant des actions, d'attirer un plus large éventail d'investisseurs, etc. Cependant, le fait d'être public expose ces organisations à un contrôle réglementaire accru et donne aux propriétaires et aux fondateurs d'entreprises beaucoup moins de contrôle sur les décisions de l'entreprise.
- En outre, les sociétés sont tenues par l'organisme de réglementation des valeurs mobilières de publier des rapports annuels et d'autres documents obligatoires, et les actionnaires ont également droit à des documents supplémentaires.
- Les actionnaires votent également sur certaines décisions d'entreprise, telles que la modification de la structure de l'entreprise. Ces entreprises peuvent également choisir de devenir privées si les propriétaires rachètent toutes les actions de leurs actionnaires avec une prime ou une décote en fonction des performances de l'entreprise.
Inconvénients
- Les sociétés cotées en bourse ont accès à un capital important car elles peuvent émettre des actions supplémentaires et attirer de nouveaux investisseurs. Ils n'ont pas non plus de souci majeur de liquidité car ils ont accès à un grand nombre d'investisseurs. Les entreprises privées n'ont pas facilement accès au capital et peuvent vendre des actions à des acteurs du capital-risque et du capital-investissement.
- Contrairement aux sociétés cotées en bourse, qui sont soumises à des exigences réglementaires strictes imposées par la commission des valeurs mobilières et des changes du pays, les sociétés privées sont exemptées de ces exigences.
- Les entreprises privées doivent déclarer lorsqu'elles ont plus de 500 actionnaires et 10 millions de dollars d'actifs. Les sociétés cotées en bourse sont tenues de déposer des rapports annuels obligatoires, des rapports trimestriels et d'autres rapports. Des informations complémentaires doivent être fournies aux actionnaires de la société. Parce qu'il y a tellement d'informations disponibles, évaluer une société cotée en bourse est beaucoup plus facile. Cela est dû aux exigences de déclaration obligatoire de l'organisme de réglementation des valeurs mobilières.
- DCF, Comparable Company Analysis et Transaction Methods peuvent être utilisés pour les évaluer. Bien que les trois méthodes ci-dessus soient utilisées pour évaluer les entreprises privées, elles sont moins fiables en raison d'un manque d'informations.
Sociétés cotées en bourse vs sociétés cotées en bourse
La revendication de propriété et la capacité d'inscription sur les marchés sont les principales distinctions entre une entreprise publique et une entreprise privée. Lorsqu'une entreprise devient publique, elle permet aux investisseurs ou aux commerçants du grand public d'acheter ou de vendre ses actions. Une entreprise privée, d'autre part, ne cote ses actions sur aucune bourse publique et ne peut donc pas être cotée en bourse.
Pour comprendre la distinction entre ces deux entités, il est nécessaire de reconnaître qu'une entreprise privée est similaire à une entreprise publique en termes de financement, de financement et d'opportunités d'investissement. Une entreprise privée peut attirer des investisseurs individuels ou institutionnels en échange de la propriété.
Cependant, la transaction ou l'accord n'est pas effectué sur le marché libre.
Une société privée n'est responsable devant aucun type d'actionnaire. Même si l'entreprise a des investissements de particuliers ou d'institutions, il n'y a pas d'accord comme il y en a entre une entreprise publique et ses actionnaires.
Les investisseurs peuvent devenir les premiers actionnaires d'une entreprise publique en souscrivant à son introduction en bourse (IPO). Ces actions peuvent ensuite être négociées en bourse et leur prix est déterminé par les forces du marché telles que l'offre et la demande, entre autres.
Il doit y avoir au moins un actionnaire. Cependant, il n'y a pas de limite au nombre. Il n'y a pas de nombre minimum d'administrateurs pour les sociétés non publiques, mais c'est souvent un. Les sociétés ouvertes de plusieurs provinces et territoires, ainsi que le gouvernement fédéral, peuvent être tenues d'avoir un certain nombre d'administrateurs (c'est-à-dire plus d'un).
Quelles sont les conditions requises pour qu'une entreprise devienne publique ?
Les revenus de l'entreprise doivent être constants et fiables. Les marchés publics n'aiment pas qu'une entreprise n'anticipe pas ou rate ses bénéfices. En conséquence, l'entreprise doit être suffisamment établie pour prévoir avec précision les trimestres à venir et les bénéfices attendus pour l'année suivante.
Transparence et divulgations continues
Les obligations de divulgation d'une société ouverte commencent avec la déclaration d'enregistrement initiale qu'elle dépose auprès de la SEC. Cependant, les exigences de divulgation ne s'arrêtent pas là. En déposant des rapports périodiques et d'autres documents auprès de la SEC, les sociétés ouvertes doivent continuer à informer régulièrement leurs actionnaires. La SEC met gratuitement ces documents à la disposition du public sur son site Web EDGAR. Les documents déposés sont soumis à l'examen du personnel de la SEC pour s'assurer qu'ils sont conformes aux lois fédérales sur les valeurs mobilières.
Voici quelques-uns des rapports que les entreprises publiques basées aux États-Unis peuvent déposer. Différents types de rapports peuvent être déposés par des sociétés étrangères auprès de la SEC.
#1. Rapports annuels du formulaire 10-K.
Ce rapport contient les états financiers annuels vérifiés de la société ainsi qu'une analyse des résultats commerciaux de la société.
#2. Rapports trimestriels du formulaire 10-Q.
Pour chacun des trois premiers trimestres de leur exercice financier, les entreprises publiques doivent produire ce rapport. Le rapport trimestriel contient des états financiers non vérifiés ainsi que des informations sur les opérations et les résultats de la société pour les trois mois précédents et l'année entière. Le rapport trimestriel compare les performances de l'entreprise au cours du trimestre et de l'année en cours aux mêmes périodes de l'année précédente.
#3. Rapports actuels du formulaire 8-K.
Les entreprises déposent ce rapport auprès de la SEC pour annoncer des événements importants dont les actionnaires doivent être informés, tels qu'une procédure de mise en faillite, un changement de direction de l'entreprise (comme un nouveau directeur ou un dirigeant de haut niveau) et des annonces de résultats préliminaires.
#4. Déclarations de procuration
L'un des droits les plus importants des actionnaires est le droit de vote. Ils peuvent élire les membres du conseil d'administration, voter sur la rémunération des dirigeants de manière non contraignante, approuver ou rejeter les fusions et acquisitions proposées et voter sur d'autres questions importantes. Les déclarations de procuration expliquent les questions sur lesquelles voter et révèlent fréquemment des informations sur les politiques et pratiques de rémunération des dirigeants de l'entreprise.
#5. Divulgations supplémentaires.
D'autres lois fédérales sur les valeurs mobilières et les règles de la SEC exigent la divulgation de divers événements affectant la société. Il s'agit notamment des propositions de fusions, d'acquisitions et d'offres publiques d'achat ; opérations sur titres par des initiés de la société ; et la propriété effective par une personne ou un groupe égale ou supérieure à 5 % des actions en circulation de la société.
Pourquoi les entreprises sont-elles cotées en bourse ?
Parce qu'ils ont la capacité d'exploiter les marchés financiers en vendant des actions (actions) ou des obligations (dettes) pour lever des capitaux (c'est-à-dire des liquidités) pour l'expansion et d'autres projets.
Nike est-elle une société cotée en bourse ?
Oui. Nike est une entreprise cotée en bourse.
Quelle est la différence entre une société publique et une société cotée en bourse ?
Une société publique est également connue sous le nom de société cotée en bourse. Que signifie avoir une société cotée en bourse ? Cela signifie que n'importe qui peut vendre ou acheter des actions de ces sociétés sur le marché libre.
Qu'est-ce qui définit une société cotée en bourse ?
Une société est considérée comme publique de deux façons : premièrement, les titres de la société se négocient sur les marchés publics ; et deuxièmement, la société divulgue régulièrement certaines informations commerciales et financières au public
Comment savoir si une entreprise est cotée en bourse ?
Une société est publique si ses actions sont négociées sur une bourse comme la Bourse de Toronto ou la Bourse de New York.
Comment une entreprise devient-elle cotée en bourse ?
L'introduction en bourse fait généralement référence à l'offre publique initiale d'une entreprise, ou introduction en bourse, dans laquelle elle vend des actions au grand public afin de lever des capitaux supplémentaires.
Conclusion
Les entreprises publiques sont responsables devant les actionnaires parce que les actionnaires votent directement sur les décisions importantes de l'entreprise/de l'entreprise. Les droits de vote sont répartis proportionnellement entre chaque actionnaire. Une société ouverte suit et est mandatée par les règlements pour le faire, les normes et les formats prescrits de rapport à l'actionnaire.
Les entreprises publiques s'efforcent de maximiser la richesse des actionnaires, de développer leurs activités et la confiance du public. Ces entreprises devraient s'abstenir de problèmes principal-agent (problèmes d'agence). Si une entreprise encourage sa haute direction, elle peut courir le risque que les dirigeants produisent de faux rapports sur la croissance et les bénéfices.
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Bibliographie
