Aujourd'hui, le marché est entièrement électronique. Vous générez des tickets de commande numériques et les acheminez vers un échange électronique qui associe automatiquement vos commandes aux commandes correspondantes, ou il se trouve sur le carnet de commandes numérique en attendant qu'un autre commerçant achemine une commande qui le satisfait. Tout est si élégant et efficace, à l'exception de quelques ratés causés par les traders à haute fréquence. Mais qu'en était-il avant que tout le monde ait des ordinateurs ? Comment c'était avant ? Les commerçants d'étage étaient présents. Jetons un coup d'œil à ce que font les traders en bourse, ainsi qu'à Wall Street et à la Bourse de New York.
Qu'est-ce qu'un Floor Trader ?
Un membre de la bourse qui exécute des transactions uniquement pour son compte à partir du plancher de la bourse est appelé un commerçant de plancher. La méthode à la criée était autrefois utilisée par les négociants en salle dans la fosse d'une bourse de marchandises ou d'une bourse; cependant, la plupart d'entre eux utilisent maintenant des systèmes de négociation électroniques et n'apparaissent pas dans la fosse.
En fournissant des liquidités et en réduisant les écarts acheteur-vendeur, les négociateurs de parquet jouent un rôle important sur les marchés des matières premières et des actions. Les commerçants de plancher sont également connus comme des fournisseurs de liquidités individuels et des commerçants concurrents enregistrés.
Comprendre les commerçants de plancher
les commerçants de plancher sont généralement représentés comme des commerçants lorsqu'une scène d'une bourse de valeurs est montrée dans un film. Parce qu'ils négocient avec leur propre argent, ces commerçants sont souvent décrits comme étant émotionnellement investis dans les transactions qu'ils exécutent. En réalité, la plupart des commerçants ne sont pas des commerçants en salle, et les commerçants en salle se font de plus en plus rares car la majorité des commerçants qui utilisent leur propre argent sont passés au commerce électronique, qui ne se déroule pas dans la fosse.
Avant de négocier en bourse, un négociant en bourse doit passer par un processus de sélection. La National Futures Association exige que les candidats à la négociation en bourse soumettent les documents suivants: un formulaire 8-R rempli en ligne, des cartes d'empreintes digitales, une preuve des privilèges de négociation d'un marché contractuel et un 85 $. frais de dossier non remboursables. D'autres échanges ont leurs exigences de filtrage.
Négociants en salle, teneurs de marché et courtiers
Dans la fosse, les commerçants de plancher jouent des rôles distincts en plus des teneurs de marché et des courtiers. Les courtiers agissent pour le compte de leurs clients, tandis que les teneurs de marché fournissent principalement des liquidités. La principale motivation des commerçants de plancher, qui fournissent également des liquidités, est de gagner de l'argent avec leur propre argent. Toutes les parties, cependant, veulent la meilleure exécution possible des ordres. Un courtier de plancher peut être autorisé à négocier pour son compte en plus de l'entreprise ou du client qu'il représente, selon les règles de la bourse. Une personne peut être un courtier de plancher et un commerçant de plancher dans cette situation.
Négociateurs de la Bourse de New York
Le capitalisme américain est symbolisé par les célèbres commerçants de la Bourse de New York dans le Lower Manhattan. Les courtiers, les spécialistes et les teneurs de marché désignés (DMM) de la salle des marchés sont le visage de Wall Street, apparaissant sur les photographies, les journaux et la télévision financière.
Malgré leur visibilité, il est difficile de dire ce qu'ils font là-bas. Nous avons demandé à un courtier en étage, qui ne parlait que sous couvert d'anonymat, de décrire son travail et sa routine quotidienne parce que nous étions curieux.
#1. Un courtier en plancher exécute les ordres pour ses clients. Ils n'exécutent pas sur leurs comptes.
En termes simples, selon notre source, "les négociants en salle sont des personnes qui représentent les ordres des clients au point de vente sur le parquet de la Bourse de New York". Presque tous les négociants de la Bourse de New York négocient sur la base d'une « agence », ce qui signifie qu'ils ne négocient pas pour eux-mêmes ou leurs entreprises.
#2. Un courtier en étage fournit des informations à ses clients.
Les banques, les courtiers, les fonds spéculatifs, les fonds communs de placement, les fonds de pension, les day traders et même certaines personnes fortunées font partie des clients d'un courtier en plancher. Notre source a expliqué : « Nous sommes les « yeux et les oreilles » des actions de nos clients. Nous fournissons la couleur du marché, les informons des rumeurs du marché et localisons les liquidités de la centaine d'autres magasins de courtage.
Chaque action négociée par un courtier de plancher donne lieu à une commission. Selon le courtier, cela peut aller d'un demi-centime à cinq cents par action.
#4. La journée de travail d'un agent immobilier commence quelques heures avant la cloche d'ouverture.
A 9h30, la bourse ouvre. Les cloches de clôture sonnent à 4h00, mais un courtier du NYSE commence sa journée beaucoup plus tôt. 7 h 30, c'est quand un courtier en étage pourrait arriver. ou 8h00, selon notre source.
En règle générale, un courtier d'étage lit les journaux, scanne les fils de presse, vérifie son terminal Bloomberg et éventuellement envoie par e-mail des articles/liens à ses clients à ce moment-là.
Idées fausses courantes sur les traders de la Bourse de New York
C'est ce qu'ils font, voici certaines choses qu'ils ne font pas. Tout d'abord, ils ne négocient pas de titres adossés à des créances hypothécaires sur le parquet du NYSE.
#1. L'étage NYSE a des "anciens systèmes" et est "obsolète".
"Cela ne pourrait pas être plus éloigné de la vérité", a précisé notre source, "ce n'est pas une question de trading au sol ou de trading électronique. Presque tous nos échanges ici sont électroniques, mais avec une touche humaine. »
Par exemple, tous les courtiers ont des ordinateurs portables qui sont constamment mis à jour avec de nouvelles versions, similaires aux mini iPads.
Ils ont également accès à n'importe quel OMS, algo ou programme informatique, et certains des algos ne sont destinés qu'aux courtiers en salle - ceux qui tiennent compte de la parité et de l'ouverture/fermeture, selon notre source.
#2. Le parquet du NYSE n'est pas comme le reste de Wall Street (grandes banques et fonds spéculatifs). Plusieurs personnes à l'étage du NYSE ne sont même pas allées à l'université.
"Contrairement à d'autres endroits de Wall Street, le sol a une collection unique d'employés", a déclaré la source. "Contrairement aux banquiers d'investissement, où presque tout le monde vient d'une école de l'Ivy League, beaucoup de gars ici ne sont même jamais allés à l'université, mais ont travaillé dans des épiceries fines, des maisons de vente aux enchères et d'autres environnements au rythme effréné."
#3. Aller dans une université de haut niveau n'est pas aussi important sur le terrain qu'avoir une solide éthique de travail.
Il est essentiel de pouvoir se souvenir des ordres et des instructions, ainsi que d'avoir une solide éthique de travail. "Nous nous moquons de l'université dans laquelle vous êtes allé, mais si vous êtes bon avec les chiffres, vous serez à l'heure et ne pleurerez pas quand quelqu'un vous criera dessus." "Ceux-ci sont plus importants que votre GPA et votre université", a déclaré la source.
Comment devenir un commerçant de plancher
Selon le site Web officiel de la National Futures Association, voici les étapes importantes à suivre lors de l'inscription en tant que FT :
- Désigner en tant que responsable de la sécurité : Inscrivez-vous en tant que responsable de la sécurité pour obtenir un accès sécurisé au système d'enregistrement en ligne (ORS) de la NFA.
- Remplissez le formulaire 8-R en ligne pour fournir la demande et déposez-le auprès de la NFA conformément aux instructions.
- Soumettre les empreintes digitales : le formulaire 8-R doit être accompagné des empreintes digitales du demandeur sur une carte d'empreintes digitales de la National Futures Association.
- Preuve des privilèges de négociation : les marchés contractuels et les SEF (installations d'exécution de swaps) doivent présenter une preuve des privilèges de négociation. Les marchés contractuels et les SEF peuvent fournir des preuves dans ORS après le dépôt de leurs demandes.
- Paiement: Des frais de dossier non remboursables de 85 $. Si le commerçant est déjà enregistré auprès de la CFTC (Commodity Futures Trading Commission) ou est répertorié en tant que principal d'un inscrit actuel à la CFTC, les frais de demande sont supprimés.
Floor Trader contre Floor Broker
Les gens peuvent négocier sur le marché des changes soit personnellement, soit par l'intermédiaire d'une société de courtage ou d'une société membre qui emploie des courtiers en parquet. En outre, les investisseurs soumis à des contraintes de temps ou à d'autres engagements professionnels ne sont pas en mesure de consacrer du temps à être présents sur le marché ou à le surveiller de manière constante ; en conséquence, ils s'adressent à des sociétés de négoce pour exécuter leurs investissements.
Examinons quelques-unes des distinctions entre un courtier en parquet et un FT :
- Pour commencer, les courtiers en salle agissent au nom de leur client, tandis que les commerçants en salle exécutent des transactions pour leurs comptes.
- Contrairement aux courtiers de plancher, également appelés « courtiers en fosse », les commerçants de plancher sont également appelés « négociants concurrents enregistrés », « fournisseurs de liquidités individuels » ou « locaux ».
- Pour s'engager dans le trading en salle, une entité qui est déjà enregistrée en tant que courtier en salle n'est pas tenue de s'enregistrer en tant que FT.
- Les entreprises embauchent généralement des courtiers d'étage et leur versent une commission, tandis que les FT travaillent également comme courtiers d'étage.
Le trading au sol dans le futur
La plupart des commerçants en bourse ne sont pas des commerçants de plancher. Le commerce électronique a entraîné une baisse du nombre de négociants en salle. Étant donné que le commerce électronique devient plus abordable et plus rapide, la plupart des bourses n'utilisent plus les parquets.
La méthode de négociation à la criée est toujours utilisée par de nombreuses bourses, y compris les New York Stock Exchange Floor Traders (NYSE) aux États-Unis. Le processus à la criée implique une communication verbale ainsi que l'utilisation de gestes de la main pour transférer des informations sur les ordres d'achat/vente.
En outre, la méthode à la criée permet aux traders de communiquer leurs transactions avec des personnes sur le parquet et de mieux comprendre la demande et l'offre de titres que de négocier par voie électronique.
L'avenir du trading en salle reste cependant incertain en raison de la pandémie de coronavirus. Cela a entraîné la fermeture des salles de marché des bourses du monde entier à partir de mars 2020. L'avenir d'un négociant en salle est incertain, même si les salles de marché s'ouvrent progressivement dans de nombreuses bourses.
Comment les traders négocient-ils sur une salle des marchés ?
Sur le parquet, les traders adhèrent à une stratégie particulière. C'est ce qu'on appelle la méthode de la criée ouverte. Les commerçants utilisent cette méthode pour attirer l'attention en faisant des gestes de la main. Cette section expliquera comment déclencher un tollé. Pour acheter et vendre des titres sur le parquet, les traders communiquent de trois manières : –
- Le plus courant est de crier à tue-tête et d'échanger des offres et des soumissions.
- Le deuxième type de geste consiste à agiter frénétiquement les bras pour attirer l'attention des propositions et des offres.
- Le dernier type de comportement est l'utilisation de signaux manuels.
Une salle des marchés, comme vous vous en doutez, est l'endroit où vous trouverez des commerçants qui crient, agitent les bras, bougent leur corps comme des fous, etc. C'est un endroit où tout se passe très vite. Et si vous manquez ne serait-ce qu'un détail, vous perdrez.
L'activité commerciale culmine en début et en fin de journée. L'activité de trading combine haute et basse énergie.
De plus, la salle des marchés est, comme on peut s'y attendre, volatile à tout moment. Ainsi, lorsqu'un commerçant voit un coureur s'approcher avec un ordre de courtage, avant même que l'ordre ne soit le sien, il commence à crier depuis la fosse pour attirer l'attention du courtier approprié.
Du haut de la fosse, les courtiers peuvent voir le coureur. Si les courtiers reconnaissent le coureur, ils deviennent actifs et descendent au fond du trou pour recueillir des informations avant d'agir. Pour attirer l'attention de ce courtier spécifique, les commerçants de la fosse peuvent également agir rapidement.
Que signifie « plancher » dans le trading ?
Un « parquet » ou « fosse de négociation » fait référence au plancher de la bourse situé dans les bâtiments des bourses où les actifs financiers sont négociés. Il est similaire à un point de vente de commerçant représentant un emplacement physique permettant le commerce d'actifs et les activités associées.
Que font les commerçants de plancher?
Fondamentalement, ils exécutent des transactions pour leurs comptes en apparaissant sur les parquets boursiers. Lors de la réalisation d'une transaction, ils s'engagent dans une interaction en face à face.
Quel est le salaire du floor trader ?
Selon un rapport de Salary.com, le salaire moyen des FT aux États-Unis est de 165,990 29 $ au 2022 mars 125,790, mais la fourchette se situe généralement entre 194,090 XNUMX $ et XNUMX XNUMX $.
Que font les commerçants de plancher?
Les négociants en salle utilisaient autrefois la méthode de la criée ouverte dans la fosse d'une bourse ou d'une bourse, mais maintenant la majorité d'entre eux utilisent des systèmes de négociation électroniques et n'apparaissent pas dans la fosse.
Qu'est-ce qu'un exemple de floor trader ?
Il y a encore des négociants sur le parquet du NYSE, et la Bourse de New York (NYSE) effectue un petit pourcentage de ses transactions sur le parquet.
Les commerçants en salle existent-ils encore ?
Oui, les commerçants de plancher existent toujours; alors que la plupart ont quitté les bourses pour négocier en ligne, quelques-uns restent; cependant, le commerce par téléphone et par voie électronique a considérablement remplacé le trading au sol physique dans la plupart des bourses du monde depuis les années 1980 et 1990.
Combien gagnent les commerçants de plancher?
Les 10 % des meilleurs traders américains gagnent plus de 174,000 10 $ par an, tandis que les 59,000 % les plus bas gagnent moins de 102,024 49 $. Le salaire annuel moyen des commerçants de plancher est de XNUMX XNUMX $ (ou XNUMX $ de l'heure).
Qui est le commerçant de sol le plus célèbre ?
Peter Michael Tuchman, né en 1957 ou 1958, est un négociant en bourse sur le parquet de la Bourse de New York (NYSE).
De quoi avez-vous besoin pour être un commerçant de plancher?
La National Futures Association exige que les candidats à la négociation en bourse soumettent les documents suivants: un formulaire 8-R rempli en ligne, des cartes d'empreintes digitales, une preuve des privilèges de négociation d'un marché contractuel et un 85 $. frais de dossier non remboursables.
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Bibliographie
