Qu'est-ce qu'un ECN (Electronic Communication Network) ?
Il s'agit d'un système informatisé qui apparie automatiquement les ordres d'achat et de vente de titres sur le marché. Fondamentalement, lorsque des investisseurs de différentes parties du monde souhaitent effectuer une transaction sécurisée sans avoir besoin d'un tiers, le trading ECN (Electronic Communication Network) est très pratique. En termes simples, un ECN permet aux courtiers et aux clients situés dans différentes zones géographiques de négocier sans l'intervention d'un tiers, offrant aux investisseurs une confidentialité.
Réseau de communication électronique (ECN) : un aperçu
Les ECN relient les grandes maisons de courtage aux commerçants individuels. Cela leur offre essentiellement le luxe de commercer directement les uns avec les autres sans avoir besoin d'un intermédiaire. Ils permettent également aux investisseurs de différentes parties du monde de commercer rapidement et facilement. Cependant, pour fonctionner sans restrictions, les ECN doivent souvent s'inscrire en tant que courtiers auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) aux États-Unis.
En outre, les ECN utilisent des systèmes informatisés pour faire correspondre et exécuter automatiquement les ordres en affichant les meilleurs cours acheteur et vendeur disponibles auprès de divers acteurs du marché. Ils sont très utiles pour le trading après les heures d'ouverture et le trading de devises ainsi que pour le trading sur les principales bourses pendant les heures de marché. De plus, le trading automatisé, la correspondance passive des ordres et l'exécution rapide sont tous possibles avec les ECN.
Un ECN génère des revenus en facturant des frais pour chaque transaction afin de respecter les obligations financières. Il se classe également parmi les meilleurs systèmes de négociation alternatifs (ATS), selon la SEC.
Il vise à éliminer l'implication d'un tiers dans l'exécution des ordres saisis par un teneur de marché en bourse ou un teneur de marché de gré à gré (OTC). Ceci permet l'exécution d'une telle totalité ou partiellement. De plus, les ECN sont essentiellement utiles pour passer des ordres à cours limité. Cette pratique est particulièrement importante pour négocier en toute sécurité après les heures d'ouverture en raison de l'influence fluctuante qu'elle peut avoir sur le cours d'une action.
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Réseaux de communication électronique (ECN) : avantages et inconvénients
L'utilisation de l'ECN permet aux investisseurs de négocier en dehors des heures de négociation standard. Cela offre une alternative pour ceux qui ne sont pas en mesure de participer activement pendant les heures normales de marché ou qui souhaitent bénéficier de la flexibilité qu'offre une plus grande liquidité. Cela évite également les écarts plus importants associés aux courtiers traditionnels, ainsi que les commissions et les coûts globaux moins chers. L'ECN peut en outre fournir l'anonymat aux personnes qui le souhaitent, en particulier à celles qui se soucient de la confidentialité. Dans une large mesure, cela est souvent attrayant pour les investisseurs qui cherchent à conclure des transactions plus importantes.
D'autre part, l'un des inconvénients les plus importants de l'emploi d'un ECN est le coût de sa gestion. Pour la plupart, les frais d'accès et les commissions sont toujours chers et difficiles à éviter. Par exemple, les commissions par transaction peuvent être coûteuses et avoir un impact négatif sur vos résultats et votre rentabilité.
Un autre inconvénient de l'utilisation des ECN est que son interface est moins conviviale que les plates-formes traditionnelles des courtiers. Cependant, le manque de graphiques intégrés et de données sur les interfaces des courtiers traditionnels peut rendre difficile le démarrage des nouveaux investisseurs.
Enfin, des écarts plus importants rendent plus difficile le calcul des seuils de rentabilité et des seuils de perte pour certains investisseurs.
Points particuliers à considérer
Les systèmes d'appariement et les marchés d'appels, en plus des ECN, sont des exemples de systèmes de négociation alternatifs. Les commandes sont reçues par des systèmes de mise en correspondance, qui acheminent ensuite l'activité via un moteur de mise en correspondance. Ici, il y a une comparaison entre les prix et les ordres à cours limité en cours. Si aucune correspondance n'est trouvée, la commande est immédiatement enregistrée sous forme de devis dans le livre.
Fondamentalement, les marchés d'appels autorisent les ordres un à la fois. Cela va de pair avec l'établissement des prix d'achat et de vente après la passation de la commande sur la base de l'activité d'échange.
Exemples d'ECN
Instinet, SelectNet et NYSE Arca sont quelques-uns des différents ECN. Instantané, le premier ECN, est souvent le premier choix des petites sociétés de courtage et des échanges interinstitutionnels. Il est largement utilisé par les teneurs de marché pour le trading NASDAQ, bien qu'il puisse également être utilisé par les particuliers et les petites entreprises.
SélectNet est souvent une option viable pour les teneurs de marché. Il permet aux investisseurs de négocier avec certains teneurs de marché sans nécessiter une exécution rapide des ordres. La Bourse de New York (NYSE) et Archipelago, un des premiers ECN fondé en 1996, ont fusionné pour former Arche NYSE. Il rend possible la négociation électronique d'actions sur les principales bourses américaines comme le NYSE et le NASDAQ.
Certains courtiers Forex sont désignés comme courtiers ECN sur les marchés des changes. Cela leur permet de faciliter les échanges de devises grâce à des réseaux d'appariement électroniques.
Marqueurs de marché vs ECN
Les teneurs de marché sont des commerçants à volume élevé qui « créent littéralement un marché » pour les titres. Ils y parviennent en étant prêts à acheter ou à vendre à tout moment. Les teneurs de marché, contrairement aux ECN, profitent de l'écart acheteur-vendeur plutôt que des commissions et des frais. Ils aident le marché en améliorant la liquidité, comparable aux ECN.
Les teneurs de marché utilisent leurs systèmes pour fixer à la fois les cours acheteur et vendeur, qu'ils publient ensuite publiquement sur leurs écrans de cotation. Cependant, du fait que les teneurs de marché profitent du spread ; le spread est souvent maintenu inférieur à ce que les investisseurs peuvent trouver dans les ECN.
Il faudrait beaucoup plus de temps pour que les acheteurs et les vendeurs soient mis en relation si les teneurs de marché et les ECN n'existaient pas. Cela restreindrait la liquidité, rendant plus difficile l'entrée ou la sortie de positions tout en augmentant les coûts et les risques de négociation.
Les avantages du trading avec un courtier ECN
L'utilisation d'un courtier ECN présente un certain nombre d'avantages. En fait, de nombreux commerçants ont hâte d'utiliser les courtiers ECN, et pour cause. Les courtiers ECN offrent un certain nombre d'avantages importants qui peuvent leur permettre de surpasser leurs concurrents. Voici quelques-uns des avantages les plus importants o
#1. Confidentialité, anonymat et vie privée
En ce qui concerne le trading Forex traditionnel, vous êtes souvent un livre ouvert. Cependant, si vous choisissez de travailler avec un courtier ECN, vous devez donner la priorité à l'anonymat et à la confidentialité. Le fait que le courtier ne travaille qu'en tant qu'intermédiaire de marché plutôt qu'en tant que teneur de marché explique le haut niveau de confidentialité et de secret.
#2. Écarts variables
Grâce à un agent ECN et à un compte dédié, les commerçants ont un accès illimité aux prix du marché. Et parce que les prix fluctuent en fonction de l'offre, de la demande, de l'instabilité et d'autres conditions du marché, il est possible de négocier sur des écarts offre/offre très faibles avec le bon courtier ECN.
#3. Exécution des transactions en temps réel
C'est un trait que les traders Forex ne peuvent pas se permettre de négliger. Les courtiers ECN veillent à ce que des performances commerciales efficaces soient garanties à tout moment. Cette méthode de trading n'oblige pas le client à négocier avec le courtier ; au lieu de cela, il utilise le réseau du courtier pour passer des commandes. Cette stratégie unique permet à chacun de bénéficier d'une exécution commerciale améliorée.
#4. Liquidité et accès client
Les agents ECN travaillent sur la base d'un modèle qui permet à chacun de négocier au sein d'un pool international de liquidités d'institutions financières viables, réglementées et compétentes. La transparence est une autre caractéristique importante d'un courtier ECN, en raison de la manière dont les informations connectées sont transmises.
Étant donné que tous les agents ECN ont accès aux mêmes données de marché et aux mêmes transactions, les prix fondamentaux du marché de divers fournisseurs de liquidité sont garantis transparents.
#5. Cohérence dans le commerce
La cohérence des échanges est l'un des principaux avantages de l'utilisation d'un courtier ECN et d'un compte de trading Forex lié. En raison de la nature du trading Forex, une pause n'est pas nécessaire et ne se produit presque jamais entre les transactions. Lorsque vous utilisez un courtier ECN, vous pouvez négocier en toute confiance lors d'événements et d'actualités, sachant qu'il y aura un flux constant d'activité. Cela signifie également que tout commerçant peut profiter de la fluctuation des prix du Forex.
Frais de négociation ECN : comment sont-ils calculés ?
Les frais pour les réseaux de communications électroniques (ECN) sont facturés par transaction, généralement en fractions de centime. En outre, ou en faisant correspondre les acheteurs et les vendeurs qui négocient sur leurs bourses et leurs réseaux, les ECN facturent des frais de service.
Comment puis-je démarrer avec un compte de trading ECN ?
Créez simplement un compte avec l'une des nombreuses plateformes de trading ECN qui répondent le mieux à vos besoins pour ouvrir un compte de trading ECN. Certaines des plates-formes les plus importantes incluent GO marchés, PP Markets, Exness et XM.
Quelle est la différence entre le traitement direct (STP) et le réseau de communication électronique (ECN) ?
Contrairement aux ECN, qui fournissent des liquidités en mettant en relation les investisseurs avec une variété de parties - qu'il s'agisse de courtiers ou d'autres investisseurs de détail - afin de conclure une transaction, les courtiers STP sont des courtiers automatisés qui permettent aux traders de contourner l'intermédiaire, mais uniquement via un nombre limité de fournisseurs de liquidités.
Que signifie ECN ?
ECN signifie « réseau de communication électronique ». C'est une partie du trading qui se fait automatiquement et connecte les traders aux fournisseurs de liquidités comme les banques, les maisons de courtage et même d'autres traders.
Quels sont les avantages du trading ECN ?
Étant donné qu'un ECN fait correspondre immédiatement les ordres des commerçants avec les meilleurs prix d'achat et de vente de tous les participants au marché des changes, les écarts entre l'offre et la demande ont tendance à être plus petits.
IMPORTANT
- Un réseau de communication électronique (ECN) est un système numérique qui relie les acheteurs et les vendeurs sur les marchés financiers qui souhaitent négocier des titres.
- Les ECN offrent aux investisseurs le luxe de réagir ou de spéculer sur les nouvelles après les heures de bureau en permettant à la négociation d'avoir lieu en dehors des heures de négociation habituelles.
- L'un des inconvénients de l'utilisation des ECN est qu'ils facturent des frais d'accès et des commissions, ce qui peut augmenter le coût global d'utilisation.
- Sans les ECN, la mise en relation des acheteurs et des vendeurs prendrait beaucoup plus de temps, ce qui rendrait plus difficile l'ouverture et la sortie de positions tout en augmentant les coûts et les risques du trading.
