Qu'est-ce qu'un courtier en réseau de communications électroniques (ECN) ?
Les courtiers ECN sont des plates-formes qui utilisent l'utilisation de réseaux de communications électroniques (ECN) offrir aux clients un accès direct aux autres acteurs du marché des actions et des devises. Et parce qu'un courtier ECN agrège les cotations de prix de plusieurs acteurs du marché, il peut généralement fournir à ses clients des spreads offre/demande plus serrés, en particulier les traders forex, que ceux qui seraient autrement disponibles.
De plus, un courtier ECN ne peut faire correspondre les transactions qu'entre d'autres acteurs du marché et non contre le client. Mais alors que les spreads ECN sont souvent plus petits que ceux offerts par les courtiers traditionnels, les entreprises ECN facturent néanmoins une commission fixe pour chaque transaction.
Comprendre le fonctionnement d'un courtier ECN : ce que vous devez savoir
L'utilisation d'un ECN permet aux investisseurs de négocier en dehors des heures de négociation standard, offrant un outil pour ceux qui ne sont pas en mesure de participer activement pendant les heures normales de marché ou qui souhaitent bénéficier de la flexibilité offerte par une plus grande liquidité. Cela évite également les écarts plus importants associés aux courtiers traditionnels, ainsi que les commissions et les coûts globaux moins chers.
L'ECN peut fournir l'anonymat aux personnes qui le souhaitent pour ceux qui sont préoccupés par la vie privée. Cela peut être particulièrement attrayant pour les investisseurs qui cherchent à conclure des transactions plus importantes.
Cependant, les courtiers non-dealing desk, ou courtiers ECN, n'envoient pas de flux d'ordres aux teneurs de marché. Au lieu de cela, ils associent électroniquement les participants au commerce et transfèrent les ordres aux fournisseurs de liquidités.
Ainsi, un courtier ECN réglemente les transactions sur l'ECN pour les investisseurs intéressés. Et en raison du fonctionnement de l'ECN, travailler avec des courtiers de ce type se traduit généralement par des frais moins élevés et une plus grande disponibilité du temps de négociation.
Le réseau de communications électroniques : un aperçu
L'ECN est un système électronique qui relie les acheteurs et les vendeurs dans le but d'effectuer des transactions. Ceci est accompli en permettant l'accès aux informations sur les commandes qui sont enregistrées ainsi qu'en facilitant l'exécution de ces commandes. Le réseau est destiné à faire correspondre les ordres d'achat et de vente en cours sur la bourse. Lorsque les informations de commande individuelles ne sont pas disponibles, il affiche les prix basés sur l'offre la plus élevée et la demande la plus basse du marché libre.
Avantages du trading ECN (Forex et actions)
Commerce ECN et connectivité directe avec liquidité Les fournisseurs présentent de nombreux avantages. Voici quelques exemples:
- Les prix sont plus élevés dans l'offre et moins chers dans la demande.
- Des spreads plus serrés
- Meilleure liquidité et négociation directe
- Des exécutions commerciales immédiates sont disponibles.
- Les courtiers ne sont pas autorisés à négocier contre leurs clients.
Examinons rapidement chacun de ces avantages.
#1. Un courtier ECN offre des spreads bid-ask plus serrés pour les participants Forex
Un courtier ECN, comme indiqué précédemment, sert de plaque tournante pour une variété d'acteurs du marché Forex. Les banques commerciales, les fonds spéculatifs (d'investissement) et d'autres acteurs sont des exemples de ces acteurs. Cela signifie également que les courtiers ECN regroupent toutes les offres de ces joueurs et demandent des cotations de prix.
Mais parce qu'il y a tellement de joueurs au même endroit, il est inévitable que des prix d'offre/demande plus élevés et plus bas soient cotés dans ce « hub ». D'une part, les fournisseurs de liquidité avec des prix d'achat plus bas et des prix de vente plus élevés se traduiront par des spreads plus larges.
À l'inverse, il y aura sans aucun doute ceux avec des offres plus élevées et des prix vendeurs plus bas, ce qui entraînera des écarts plus serrés.
Dans tous les cas, les traders peuvent acquérir des paires de devises à un prix inférieur auprès d'un fournisseur de liquidités et les revendre à un prix plus élevé auprès d'un autre. C'est l'avantage d'utiliser les réseaux ECN.
#2. Exécutions directes sur le marché libre
Un autre avantage important d'un courtier ECN est qu'il n'interfère pas avec les relations entre les traders Forex et les acteurs du marché. Cela signifie que, contrairement aux courtiers STP, qui enregistrent les positions des traders et les négocient directement avec les fournisseurs de liquidité, les traders ECN peuvent négocier leurs transactions directement avec les acteurs du marché aux meilleures conditions possibles.
Par exemple, lorsqu'un trader ouvre une position pour un lot de la paire EUR/USD, il n'aura pas à attendre que son courtier transmette la position au fournisseur de liquidité et la négocie. Au lieu de cela, les consommateurs peuvent le faire eux-mêmes en négociant avec le fournisseur EUR/USD le plus approprié sur le site.
En conséquence, les actifs sont extrêmement liquides, car il n'y a pas d'intermédiaires entre les partenaires commerciaux. Cela signifie que des paires de devises peuvent être achetées ou vendues rapidement entre un trader et le fournisseur de liquidité avec lequel il s'est associé.
#3. Négocier contre des clients : compte ECN contre un compte conventionnel
Cela a à voir avec la négociation contre les positions des clients. Les courtiers STP ouvrent fréquemment des positions diamétralement opposées à celles prises par leurs clients. Lorsqu'un trader établit une position longue (achat) EUR/USD et que le courtier la livre au fournisseur de liquidité. Il initiera alors une position qui est l'opposé direct - une position courte EUR/USD du même montant.
De nombreux courtiers STP négocient contre leurs clients car cela leur permet de gagner des commissions plus élevées. Par exemple, si un commerçant perd de l'argent sur le commerce mentionné ci-dessus, le courtier sera indemnisé, mais si le commerce est rentable, le courtier perdra de l'argent.
Cependant, comme indiqué précédemment, les réseaux ECN ne sont pas conçus pour transmettre des positions de négociation aux fournisseurs de liquidité. Les commerçants, en revanche, le font eux-mêmes. En conséquence, un courtier ECN ne pourra pas aller à l'encontre des avoirs Forex de ses clients.
Inconvénients des marchés ECN
Pour les raisons indiquées ci-dessus, trader le Forex avec un courtier ECN est avantageux. Cependant, cela n'enlève rien au fait qu'ils présentent des inconvénients. De nombreux commerçants ont tendance à éviter les courtiers ECN en raison de frais de service excessifs, de commissions et d'autres facteurs. Donc, voici quelques-uns des inconvénients en un mot:
#1. Exigences de dépôt élevées
Les courtiers ECN ont des exigences de dépôt élevées car ils facilitent les connexions directes entre les commerçants et les fournisseurs de liquidité. Ils ont également des frais de service élevés. C'est pourquoi, pour ouvrir un compte, ils exigent normalement un dépôt initial plus élevé.
#2. Pas de micro-lots
Cela est lié aux coûts de service élevés et aux exigences des fournisseurs de liquidités. La majorité des acteurs du marché représentés sur cette plateforme ont une taille de position minimale de 0.1 lot (10,000 0.01 unités monétaires). En conséquence, les traders ne sont pas en mesure d'ouvrir des positions par incréments de 1,000 lot (XNUMX XNUMX unités monétaires).
#3. Compte standard vs ECN
Étant donné que les courtiers ECN n'acceptent pas les spreads comme paiement pour leurs services, ils ont fixé des frais et des commissions pour chaque transaction. Et ces commissions sont généralement assez chères, démontrant une fois de plus que si la part de marché FX ECN n'est pas particulièrement importante, les coûts sont néanmoins assez élevés.
Bien sûr, il y a aussi des inconvénients à utiliser des courtiers ECN. Par exemple, la plateforme est assez difficile à utiliser et les traders ont du mal à comprendre tous les concepts et outils nécessaires à ce type de trading.
En conséquence, la question est de savoir si les services fournis par les courtiers ECN valent les coûts élevés.
Le réseau de communication électronique peut être une meilleure solution pour vous si vous souhaitez établir des positions énormes avec des spreads plus serrés. Cependant, si votre budget est limité et que vous ne parvenez pas à ouvrir des positions énormes, les courtiers STP peuvent être mieux adaptés à vos besoins.
Comment choisir les meilleurs courtiers ECN
Pour déterminer si un courtier propose un trading ECN honnête, quelques questions doivent être posées :
Les spreads sont-ils fixes ou sont-ils sujets à changement ?
Seuls les spreads flottants ou variables seront proposés par un véritable courtier ECN.
Y a-t-il une salle des marchés ?
Vous saurez que vous ne faites pas affaire avec un courtier ECN légitime si le site Web de l'entreprise mentionne un pupitre de négociation. Vous pouvez voir la différence de pips fournis lors des reportages en ouvrant un compte réel et un compte de démonstration. Il n'y aura aucune différence si vous choisissez un vrai courtier ECN.
Y a-t-il un recul ?
Si vous avez répondu oui, vous ne faites pas affaire avec un courtier ECN légitime.
Une fois que vous avez découvert une liste de courtiers ECN légitimes, assurez-vous de choisir le bon. Avec les noms de deux ou trois courtiers, vous pouvez analyser les conditions de négociation, la réglementation et les écarts pour vous aider à choisir le courtier qui répond le mieux à vos besoins. Nous vous fournirons plusieurs courtiers ECN exceptionnels à considérer, ainsi qu'une variété de d'autres types de courtiers dans un poste différent.
Vous devez avoir une idée claire des attributs que vous recherchez chez un courtier, car cela vous aidera à choisir le bon. Fondamentalement, des prix de commission fixes et des spreads plus serrés sont deux avantages du trading avec un courtier ECN. Un commerçant du marché, d'autre part, prendra l'autre côté de votre commerce.
La liquidité et l'exécution des transactions sont également des considérations importantes. Idéalement, vous rechercherez un courtier capable d'offrir une exécution d'ordres transparente et rapide à un prix raisonnable.
La meilleure chose à faire est de créer un compte auprès d'un courtier ECN et d'un teneur de marché et de comparer les deux en temps réel sans risquer d'argent. Il est impossible de surestimer la valeur de l'expérience de première main.
Une fois que vous avez choisi un courtier et que vous êtes prêt à mettre votre argent durement gagné en jeu, lisez attentivement les petits caractères. Ne soyez pas tenté de cocher la case indiquant que vous acceptez les termes et conditions sans d'abord les lire et les comprendre. Chaque courtier aura son propre ensemble de règles, de services et de frais.
Quel est le meilleur ECN ou STP ?
ECN ou STP ? Ce qui est mieux? Sur les marchés liquides, les comptes ECN peuvent offrir des spreads plus serrés et un coût global de négociation inférieur. Les courtiers STP, d'autre part, peuvent offrir la même facilité et le même coût d'exécution sans le coût plus élevé d'un bureau de négociation.
Résultat final
Comme vous pouvez le constater, le trading à l'aide d'un courtier ECN vous permet de négocier plus efficacement et de manière plus rentable grâce à des conditions de trading et à une exécution améliorées, même avec les inconvénients. Tout ce dont vous avez besoin, c'est de la recherche et d'une stratégie pour évoluer à travers les incertitudes.
Points clés à retenir
- Les transactions sur les réseaux de communication électroniques sont facilitées par les courtiers ECN (ECN).
- Ces courtiers offrent aux clients un accès direct aux marchés des actions et des devises sur les ECN qu'ils n'auraient pas autrement.
- Bien que les systèmes ECN offrent une transparence et une liquidité importante, ils sont plus chers que les bourses traditionnelles.
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