Qu'est-ce que la définition du ratio livre-marché ?
Le ratio book-to-market mesure la valeur d'une entreprise en comparant sa valeur comptable à sa valeur de marché. La valeur comptable est la valeur d'une entreprise sur papier en fonction de son capital social, tandis que la valeur marchande d'une entreprise est déterminée par sa capitalisation boursière.
Le capital social fait référence à la valeur nette d'une entreprise. Il représente le montant qui reviendrait aux actionnaires si tous les actifs d'une entreprise étaient vendus et ses dettes entièrement payées. Les sociétés incluront le capital social dans leur bilan.
La capitalisation boursière est la valeur marchande totale des actions en circulation d'une entreprise. Il peut être calculé en multipliant le cours actuel de l'action par le nombre total d'actions émises.
Ratio livre-marché Calculatrice
Formule du ratio book-to-market
La formule de calcul du ratio book-to-market est très simple. Vous divisez la capitalisation boursière d'une entreprise par sa valeur comptable.
La capitalisation boursière est calculée en multipliant le prix de l'action par le nombre d'actions émises. La façon la plus simple de calculer la valeur comptable est de soustraire tous les passifs de tous les actifs. Valeur comptable = total des actifs – total des actifs.
Le total des actifs et des passifs peut être trouvé sur le bilan de l'entreprise. La valeur comptable peut également figurer au bilan dans les capitaux propres.
Cependant, certaines sources utilisent des formules légèrement différentes pour calculer la valeur comptable. Vous pouvez également calculer le ratio marché/valeur comptable en divisant le cours de l'action par la valeur comptable par action.
L'inverse du ratio marché/valeur comptable est le ratio valeur comptable/valeur comptable. Il est calculé en divisant la valeur comptable par la capitalisation boursière.
Comment utiliser le ratio livre-marché
La relation livre-marché identifie les titres sous-évalués ou surévalués en divisant la valeur comptable par la valeur marchande. Le ratio détermine la valeur marchande d'une entreprise par rapport à sa vraie valeur. Les investisseurs et les analystes utilisent cette relation comparative pour faire la différence entre la valeur réelle d'une société cotée en bourse et investor spéculation.
Fondamentalement, l'action est sous-évaluée lorsque le ratio est supérieur à 1. S'il est inférieur à 1, l'action est considérée comme surévaluée. Un ratio supérieur à 1 indique que le cours des actions d'une entreprise se négocie à un prix inférieur à la valeur de ses actifs. Les gestionnaires de valeur préfèrent une part élevée, ce qu'ils interprètent comme signifiant que l'entreprise est une action de valeur, c'est-à-dire qu'elle se négocie à un prix bas sur le marché par rapport à sa valeur comptable.
Un ratio book-to-market inférieur à 1 signifie que les investisseurs sont prêts à payer plus pour une entreprise que ne valent ses actifs nets. Cela pourrait indiquer que la société a de solides perspectives de bénéfices futurs et que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour cette opportunité. Les entreprises technologiques et autres dans les industries qui ne disposent pas de nombreux actifs physiques ont tendance à avoir de faibles ratios book-to-market.
Que dit le ratio book-to-market aux traders ?
Lorsque la valeur marchande d'une entreprise est supérieure à sa valeur comptable par action, elle est considérée comme surévaluée. Si la valeur comptable est supérieure à la valeur de marché, les analystes considèrent que l'entreprise est sous-évaluée. La relation book-to-market est utilisée pour comparer la valeur nette d'inventaire ou la valeur comptable d'une entreprise avec sa valeur actuelle ou sa valeur de marché.
La valeur comptable d'une entreprise est l'acquisition historique ou la valeur comptable calculée à partir du bilan de l'entreprise. La valeur comptable peut être calculée en soustrayant le total des passifs, des actions privilégiées et des actifs incorporels du total des actifs d'une entreprise. En fait, la valeur comptable est le montant des actifs qu'une entreprise aurait laissés si elle avait cessé ses activités aujourd'hui. Certains analystes utilisent tous les capitaux propres du bilan comme valeur comptable.
La valeur marchande d'une société cotée en bourse est déterminée en calculant sa capitalisation boursière. Il s'agit simplement du nombre total d'actions en circulation multiplié par le cours actuel de l'action. La valeur de marché est le prix que les investisseurs sont prêts à payer pour acheter ou vendre des actions sur les marchés secondaires. Puisqu'il est déterminé par l'offre et la demande sur le marché, il ne représente pas toujours la vraie valeur d'une entreprise.
Ratio book-to-market vs ratio prix-valeur comptable
La relation prix-valeur comptable est à l'opposé de la relation valeur comptable-marché. Au lieu de diviser le capital social par la capitalisation boursière, le ratio cours/valeur comptable divise la capitalisation boursière par le capital social.
La relation price-book tente d'évaluer si une action est sous-évaluée ou surévaluée, mais selon l'inverse de la relation book-to-market. Un ratio cours/valeur comptable inférieur à un indique qu'une action est sous-évaluée, tandis qu'un ratio cours/valeur comptable supérieur à un indique qu'une action est surévaluée.
Différence entre le ratio livre-marché et le ratio marché-livre
Le ratio marché/valeur comptable, également appelé ratio cours/valeur comptable, est l'inverse du ratio valeur comptable/valeur comptable. Comme pour la relation book-to-market, une tentative est faite pour évaluer si les actions d'une entreprise sont surévaluées ou sous-évaluées en comparant le prix du marché de toutes les actions en circulation avec la valeur nette de l'entreprise.
Un ratio valeur boursière/valeur comptable supérieur à 1 signifie que l'action de la société est surévaluée. Un ratio inférieur à 1 indique qu'il peut être sous-évalué. C'est l'inverse de la relation livre-marché. Les analystes peuvent utiliser les deux indices pour comparer la valeur comptable et la valeur marchande d'une entreprise.
Puis-je investir sur la base du ratio livre-marché ?
Le ratio marché/valeur comptable, ou ratio P/B, est l'une des relations les plus couramment utilisées pour déterminer si les actions d'une entreprise sont bon marché ou chères.
Par exemple, un ratio inférieur à 1 indique que l'action est très bon marché, tandis qu'un ratio élevé peut indiquer qu'elle est chère.
Un ratio marché/valeur comptable inférieur à 1 signifie que vous pouvez acheter l'entreprise à un prix inférieur à la valeur de ses actifs.
Ainsi, si vous achetez l'entreprise, la liquidez, vendez ses actifs et remboursez ses dettes, vous obtiendrez un retour positif sur votre investissement.
Cependant, gardez à l'esprit qu'un ratio élevé ou faible ne doit pas être utilisé isolément pour évaluer un inventaire. Lorsque les sociétés sont cotées à un prix inférieur à leur valeur comptable, elles sont souvent bon marché pour une raison.
De plus, les entreprises ayant un ratio marché/valeur comptable élevé peuvent être chères pour une raison. On s'attend à ce qu'ils fassent beaucoup de profit à l'avenir.
Cependant, le ratio market-to-book n'est pas un bon moyen d'évaluer tous les types d'entreprises. Certains types d'entreprises n'ont pas besoin de beaucoup d'actifs physiques pour gagner de l'argent.
Par exemple, de nombreuses actions des technologies de l'information ont des ratios marché/valeur comptable élevés. Mais ils peuvent toujours être extrêmement rentables et sembler bon marché sur la base d'autres mesures, telles que le ratio PE.
Par conséquent, ne prenez pas de décisions d'investissement basées uniquement sur cet indice. Jetez également un coup d'œil à d'autres mesures financières et comparez les ratios marché/valeur comptable avec d'autres sociétés du même secteur.
Qu’est-ce qu’un bon ratio marché/valeur comptable ?
En général, votre ratio valeur comptable/marché doit être d'environ 1. Une valeur inférieure à un indique qu'une entreprise peut être achetée à un prix inférieur à la valeur de ses actifs. Un chiffre plus élevé, d’environ 3, indique qu’investir dans une entreprise sera coûteux.
Comment calculer le ratio marché/valeur comptable ?
Ce ratio indique combien les investisseurs en actions paient pour chaque dollar d'actif net. Le ratio valeur marchande/valeur comptable est obtenu en divisant le cours de clôture actuel de l'action par la valeur comptable par action du trimestre le plus récent.
Un ratio valeur comptable/marché élevé est-il une action de valeur ou de croissance ?
Les actions à valeur comptable élevée, également appelées actions de valeur, génèrent d'importants rendements excédentaires positifs, tandis que les actions à faible valeur comptable, également appelées actions de croissance, génèrent des rendements excédentaires négatifs importants.
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