Si vous avez entendu parler de l'investissement par emprunt, vous devez vous renseigner sur les obligations garanties. Une obligation garantie est un type d'obligation où l'émetteur fournit des actifs en garantie de l'obligation.
Est-ce un type d'investissement dans lequel vous devriez vous aventurer? Nous ne pouvons pas dire à ce stade. Cependant, nous pouvons vous fournir les détails nécessaires dont vous avez besoin pour prendre une telle décision.
En lisant cet article, vous découvrirez ce que sont les obligations sécurisées et ce que cela signifie pour votre entreprise.
Commençons par les bases.
Qu'est-ce qu'un cautionnement garanti ?
Une obligation garantie est un type d'obligation dans laquelle l'émetteur de l'obligation fournit un actif spécifique en garantie de l'obligation et offre un taux d'intérêt inférieur à celui des obligations non garanties.
En cas de défaut, les détenteurs d'obligations garanties n'ont pas à s'inquiéter car l'émetteur devra transférer le titre de l'actif garanti au détenteur d'obligations.
Les obligations garanties comprennent les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) et les obligations adossées à des créances (CDO).
Selon Investopedia, Une obligation garantie est un type d'investissement dans la dette qui est garanti par un actif spécifique détenu par l'émetteur. L'actif sert de garantie de prêt. Le titre de propriété de l'actif est transféré aux obligataires si l'émetteur fait défaut sur l'obligation.
Les obligations garanties peuvent également être garanties par un flux de revenus généré par le projet que l'émission d'obligations a servi à financer. Les obligations sécurisées sont considérées comme moins risquées que les obligations non sécurisées car les investisseurs sont au moins partiellement indemnisés pour leur investissement en cas de défaillance de l'émetteur.
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Comment fonctionnent les obligations garanties
Le risque limité ou négligeable pour le remboursement du principal : Comme un actif collatéralisé est adossé aux obligations, le principal du porteur d'obligations peut être remboursé en cas de défaut en vendant un actif.
Les entreprises peuvent bénéficier d'avantages fiscaux lors de l'achat et échapper à l'impôt foncier sur les actifs loués en cas d'accords ETC.
Un investisseur obtient des obligations d'exposition en tant qu'investissements à long terme et bénéficie d'avantages fiscaux importants sur son revenu régulier. Les paiements de coupons ou les paiements d'intérêts généreront des flux de trésorerie (annuels/trimestriels/mensuels) pour l'investisseur.
L'achat d'obligations garanties soutenues par des flux de revenus générera des flux de trésorerie pour les investisseurs lors de l'exécution efficace des projets.
Les investisseurs peuvent mettre en gage les obligations pour lever des fonds pour les banques ou échanger des obligations sur les marchés et bénéficier des transactions.
Les entreprises peuvent utiliser des obligations garanties pour lever des capitaux supplémentaires en cas de besoin. Les entreprises peuvent réduire les frais généraux de remboursement mensuel en les étalant sur une plus longue période. La dette convertible est un type d'instrument de dette qui peut être converti au gré de l'entreprise en actions.
Il s'agit d'un titre hybride car il combine des caractéristiques de dette et de capitaux propres et offre des avantages supplémentaires au détenteur.
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Types d'obligations garanties
Les types d'obligations garanties comprennent les obligations hypothécaires, les certificats de fiducie d'équipement et les obligations garanties par les municipalités. Ils peuvent être garantis par des actifs tels que des biens, de l'équipement ou un flux de revenus.
#1. Obligations hypothécaires
Les obligations hypothécaires sont généralement adossées à des biens immobiliers ou corporels tels que des machines. En cas de défaillance, les détenteurs d'obligations hypothécaires peuvent vendre la propriété sous-jacente mise en gage et être indemnisés pour le montant investi.
De plus, la propriété de l'actif passe aux détenteurs d'obligations en cas de défaut. Les obligations hypothécaires ont un taux de rendement inférieur à celui des obligations de sociétés car elles sont plus sûres (pas de garantie).
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#2. Certificat de confiance d'équipement (ETC)
Les certificats de fiducie d'équipement sont des titres de créance qui permettent à la société émettrice de prendre possession et d'utiliser un actif tout en remboursant les obligataires au fil du temps.
L'actif appartient sans aucun doute aux obligataires, mais l'entreprise peut l'utiliser et en tirer des revenus. Les investisseurs fournissent des capitaux en achetant des certificats, qui à leur tour aident les entreprises à acheter des actifs et à les louer pour leurs opérations.
Si l'emprunteur satisfait aux exigences de paiement du prêteur, la propriété est transférée à l'emprunteur. En cas de défaut, les prêteurs ont le pouvoir de décider ce qu'il convient de faire avec les actifs.
Les entreprises n'ont pas à payer de taxes foncières sur les actifs car elles les ont simplement loués à des investisseurs, augmentant ainsi leur rentabilité opérationnelle. Ces débentures sont couramment observées dans les industries du transport aérien et maritime (également avec les wagons de chemin de fer).
#3. Obligations garanties par les municipalités
Les municipalités peuvent lever des fonds auprès d'investisseurs en émettant ces obligations garanties pour un projet spécifique.
Les obligations sont garanties par les revenus attendus de ce projet spécifique. Les municipalités présentent la stratégie ou le plan de remboursement aux investisseurs après avoir divulgué les détails du projet et les revenus prévus. Ces obligations peuvent être achetées en fonction de la confiance des investisseurs dans les projets.
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Obligations sécurisées vs obligations non garanties
Les obligations, qui représentent la promesse de l'émetteur de rembourser à l'acheteur les intérêts et le capital prévus, peuvent être garanties ou non. Et chacun de ces types d'obligations présente des opportunités et des défis différents pour l'acheteur.
Obligations garanties
Les obligations garanties sont celles qui sont garanties par un actif, tel que l'immobilier ou l'équipement (en particulier pour les compagnies aériennes, les chemins de fer et les entreprises de transport), ou par une autre source de revenus.
Les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) sont un exemple d'un type d'obligation unique qui est garanti à la fois par les actifs physiques des emprunteurs, tels que les titres de propriété de leurs maisons et le flux de revenus provenant des versements hypothécaires des emprunteurs.
Le but de la garantie d'une obligation est que si l'émetteur fait défaut et ne paie pas les intérêts ou le principal, les investisseurs ont un droit sur les actifs de l'émetteur qui leur permettra de récupérer leur argent.
Cependant, cette créance sur les actifs de l'emprunteur peut parfois être contestée, ou une vente d'actifs peut ne pas être suffisante pour rembourser intégralement les investisseurs.
Dans les deux scénarios, les détenteurs d'obligations ne recevront probablement qu'une fraction de leur investissement après une période allant de quelques semaines à plusieurs années.
Les obligations garanties sont généralement émises par des sociétés et des municipalités. Cependant, de nombreuses obligations commerciales ne sont pas garanties.
Les obligations non garanties sont parfois appelées obligations générales dans le cas des municipalités parce qu'elles sont soutenues par la capacité fiscale étendue de la municipalité.
Les obligations sécurisées, quant à elles, sont des obligations « à revenu », c'est-à-dire des obligations adossées à l'argent qui devrait être généré par un projet donné.
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Obligations non garanties
Les obligations non garanties ne sont pas garanties par un actif spécifique, mais plutôt par «l'entière confiance et le crédit» de l'émetteur.
En d'autres termes, l'investisseur a une promesse de remboursement de la part de l'émetteur, mais aucun droit sur une garantie spécifique.
Cependant, cela ne doit pas être une chose terrible. Les bons du Trésor américain, qui sont largement considérés comme l'investissement le moins risqué au monde en termes de risque de défaut, sont tous des obligations non garanties.
Une société réputée avec une bonne cote de crédit devrait émettre une obligation non garantie dans le but d'obtenir de l'argent des investisseurs.
Après avoir examiné la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations financières, un organisme impartial, généralement une agence de notation, attribue une cote de crédit.
Les propriétaires d'obligations non garanties ont un droit sur les actifs de l'émetteur défaillant, mais seulement après que les investisseurs ayant des titres de rang supérieur ont été payés en premier.
Si Widget Corp a émis à la fois des obligations non garanties et garanties et a ensuite déclaré faillite, les détenteurs des obligations garanties seront payés en premier.
La dette garantie prime sur la dette non garantie. Si l'émetteur de l'obligation fait défaut, le détenteur de l'obligation ne peut pas récupérer la valeur de l'investissement dans une obligation non garantie.
En raison du manque de garantie et des paiements d'intérêts élevés, ce sont des produits très dangereux par rapport aux obligations garanties.
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Pourquoi les obligations sont-elles sécurisées ?
Les obligations adossées à une classe d'actifs sont appelées «obligations garanties». Les obligations sont dites garanties si elles sont garanties, ce qui signifie qu'il existe une garantie à l'appui du prêt. Les stocks liquides ou les biens mobiliers tels que les machines, les équipements ou les biens immobiliers peuvent servir de garantie.
Comment appelle-t-on les obligations sécurisées ?
Une obligation garantie est une obligation qui a été émise en utilisant une garantie comme forme de sécurité et qui est assortie d'un taux d'intérêt inférieur. Le type d'investissement obligataire le plus sûr est celui des obligations sécurisées. Les obligations hypothécaires sont un autre nom pour les obligations garanties, car c'est ce qui est utilisé pour décrire la garantie liée à l'obligation.
Que sont les obligations garanties et non garanties ?
Il n'y a aucune garantie pour soutenir la dette non garantie. Les prêts non garantis sont financés par les prêteurs entièrement en fonction de la solvabilité de l'emprunteur et de sa promesse de remboursement. Les dettes garanties sont des obligations pour lesquelles l'emprunteur met en gage un objet de valeur en garantie ou en garantie.
Qu'est-ce que la comptabilité des obligations sécurisées ?
Un instrument financier soutenu par des actifs est appelé une obligation garantie. Les détenteurs d'obligations acquerront la propriété des actifs sous-jacents si l'émetteur n'est pas en mesure d'effectuer les paiements d'obligations. L'immobilier et les machines de production sont deux exemples de ces actifs.
Comment savoir si une caution est garantie ?
Une obligation est qualifiée d'« obligation garantie » si une catégorie d'actifs est utilisée pour la soutenir. Le type d'actifs soutenant ce lien peut être corporel, comme l'immobilier, l'équipement ou les usines, ou il peut être liquide, comme les actions.
Quels sont les différents types d'obligations ?
Il existe quatre types différents d'obligations qui peuvent être classées en catégories : les obligations d'entreprise, municipales, gouvernementales et d'agence.
Quel type d'obligation n'est pas garanti ?
Les débentures, communément appelées obligations non garanties, sont des titres qui ne sont pas garantis par des biens, des actifs commerciaux ou des revenus. L'émetteur leur assure qu'ils seront remboursés à la place. Cet engagement est communément appelé avoir «pleine foi et crédit».
Conclusion
J'espère que cet article servira de guide sur ce qu'est une caution sécurisée. Si vous avez des questions ou des suggestions, veuillez me le faire savoir dans la section des commentaires.
Bonne chance !
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