Si vous souhaitez investir dans un marché financier ou une entreprise, vous devez d'abord comprendre quel est le taux de rendement. Dans cet article, vous découvrirez ce qu'est le taux de rendement et le taux de rendement annuel, comment le calculer, la formule, des exemples et comment analyser vos rendements financiers de différentes manières.
Quel est le taux de rendement ?
Un taux de rendement (ROR) est le gain ou la perte d'un investissement sur une certaine période de temps. En d'autres termes, le ROR est la différence entre le gain (ou la perte) et le coût de l'investissement initial, souvent exprimé en pourcentage. Lorsque le ROR est positif, l'investissement a réalisé un profit ; lorsque le ROR est négatif, l'investissement a perdu de l'argent.
Formule du taux de rendement
Voici la formule typique pour déterminer le ROR :
Gardez à l'esprit que tous les gains réalisés tout au long de la période de détention de l'investissement doivent être pris en compte dans la formule. Par exemple, si une action coûte 10 $ et que son prix actuel est de 15 $, avec un dividende de 1 $ reçu tout au long du temps, le dividende doit être pris en compte dans la formule ROR. Il est calculé comme suit :
((15 $ + 1 $ – 10 $) / 10 $) x 100 = 60 %
Exemple de calcul du taux de rendement
Roy est un investisseur au détail qui décide d'acheter 10 actions de la société A à 20 $ l'unité. Roy détient les actions de la société A pendant deux ans. Au cours de cette période, la société A a versé des dividendes annuels de 1 $ par action. Après deux ans, Roy choisit de vendre les dix actions de la société A au prix ex-dividende de 25 $. Roy veut calculer quel a été son taux de rendement pour les deux années où il a détenu les actions.
Pour calculer le taux de rendement, le premier totalise les dividendes qu'il a gagnés tout au long de la période de deux ans :
Dividendes de 10 actions = 20 $ × (1 $ de dividende annuel x 2)
Ensuite, calculez pour combien il a vendu les actions :
10 actions multipliées par 25 $ donnent 250 $. (Gain de la vente de 10 actions)
Enfin, calculez combien il en a coûté à Roy pour acheter 10 actions de la société A :
10 x 20 $ = 200 $ (Coût d'achat de 10 actions)
Entrez les chiffres suivants dans la formule du taux de rendement :
((250 $ + 20 $ – 200 $) / 200 $) x 100 = 35 %
En conséquence, Roy a obtenu un rendement de 35 % sur son investissement en deux ans.
Taux de rendement annuel
Il est important de noter que le ROR régulier reflète le gain ou la perte d'un investissement sur une période de temps arbitraire, exprimé en pourcentage. Le taux de rendement annuel, communément appelé le Taux de croissance annuel composé (TCAC), est le retour sur investissement annualisé.
Formule du taux de rendement annuel
La formule du taux de rendement annualisé est la suivante :
Tout gain généré pendant la période de détention de cet investissement, similaire au ROR simple, doit être inclus dans la formule.
Exemple de taux de rendement annuel
Reprenons l'exemple précédent et calculons le taux de rendement annualisé. Rappelez-vous qu'Adam a acheté 10 actions pour 20 $ l'unité, a gagné 1 $ en dividendes par action chaque année, puis a vendu les actions pour 25 $ après deux ans. Le ROR annualisé est le suivant :
((250 $ + 20 $) / 200 $)1/2 - 1 = 16.1895%
En conséquence, l'investissement de Roy a produit un rendement annualisé de 16.1895 %.
Mesures de retour alternatives
Le retour peut signifier différentes choses pour différentes personnes, et comprendre ce qu'elles signifient nécessite de comprendre le contexte du scénario. En plus des méthodes décrites ci-dessus pour calculer les rendements, il existe différentes sortes de formules.
Les autres mesures de rendement couramment utilisées comprennent :
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Retour sur actifs (ROA)
- Taux de rentabilité interne (TRI)
- Retour sur investissement (ROI)
- Retour sur le capital investi (ROIC)
Taux et taux de rendement des obligations (RoR)
Le calcul du ROR pour les actions et les obligations diffère légèrement. Supposons qu'un investisseur paie 60 $ par action pour une action, la détient pendant cinq ans et gagne un total de 10 $ en dividendes. Si l'investisseur vend l'action pour 80 $, son gain par action est de 80 $ moins 60 $, ce qui équivaut à 20 $. Il a également reçu 10 $ en revenu de dividendes, pour un gain total de 20 $ + 10 $ = 30 $. Le ROR de l'action est donc de 50 %, soit un gain de 30 $ par action divisé par un coût de 60 $ par action.
Prenons le cas d'un investisseur qui paie 1,000 1,000 $ pour une obligation à coupon de 5 % d'une valeur nominale de 50 1,100 $. Chaque année, le placement rapporte 100 $ en revenu d'intérêts. Si l'investisseur vend l'obligation pour 100 100 $ en valeur de prime et reçoit 1,000 $ en intérêts totaux, le ROR de l'investisseur est égal au gain de 20 $ sur la vente plus le revenu d'intérêts de XNUMX $ divisé par le coût initial de XNUMX XNUMX $, ou XNUMX %.
Taux de rendement nominal (NRR) par rapport au taux de rendement (RoR)
Parce qu'il ne tient pas compte de l'effet de l'inflation au fil du temps, le ROR simple est appelé un taux de rendement nominal. L'inflation diminue le pouvoir d'achat de l'argent, donc 335,000 335,000 $ aujourd'hui ne sont pas les mêmes que XNUMX XNUMX $ dans six ans.
Une méthode de comptabilisation de la valeur temporelle de l'argent est l'actualisation. Lorsque l'effet de l'inflation est pris en compte, nous l'appelons le ROR réel (ou le taux de rendement ajusté en fonction de l'inflation).
Taux de croissance annuel composé (TCAC) par rapport au taux de rendement réel (RoR)
Le taux de croissance annuel composé (TCAC) est une notion étroitement liée au ROR simple. Le CAGR est le taux de rendement annuel moyen d'un investissement sur une période de plus d'un an, ce qui implique que le calcul doit tenir compte de la croissance sur différentes périodes.
Pour calculer le taux de croissance annuel composé, divisez la valeur d'un investissement à la fin de la période en question par sa valeur au début de la période en question ; élever le résultat à la puissance un divisé par le nombre de périodes de détention, telles que des années ; et soustrayez un du résultat obtenu.
Taux de rendement interne (TRI) et flux de trésorerie actualisés (DCF)
La prochaine étape dans la compréhension du RoR au fil du temps consiste à tenir compte de la valeur temporelle de l'argent (TVM), que le CAGR ne prend pas en compte. Les flux de trésorerie actualisés prennent les revenus d'un investissement et actualisent chaque flux de trésorerie en fonction d'un taux d'actualisation. Le taux d'actualisation est le ROR minimum accepté par l'investisseur ou le taux d'inflation projeté. Les entreprises, comme les investisseurs, utilisent des flux de trésorerie actualisés pour évaluer la rentabilité de leurs investissements.
Supposons, par exemple, qu'une entreprise envisage d'acheter une nouvelle pièce d'équipement pour 10,000 5 $ à un taux d'actualisation de 10,000 %. Suite à une dépense en espèces de 2,000 10,000 $, l'équipement est utilisé dans les activités de l'entreprise, augmentant les rentrées de fonds de 2,000 XNUMX $ chaque année pour les cinq prochaines années. Au cours des cinq prochaines années, l'entreprise appliquera des facteurs de table de valeur actualisée à la sortie de XNUMX XNUMX $ et à l'entrée de XNUMX XNUMX $.
L'afflux de 2,000 5 $ au cours de la cinquième année serait actualisé à l'aide d'un taux d'actualisation de 5 % sur cinq ans. L'investissement est rentable si la somme de toutes les entrées et sorties de trésorerie ajustées est supérieure à zéro. Une rentrée nette de trésorerie positive indique que le ROR est supérieur au taux d'actualisation de XNUMX %.
Le taux de rendement interne est un autre nom pour le ROR utilisant les flux de trésorerie actualisés (IRR). Le taux de rendement interne (IRR) est un taux d'actualisation qui égalise la valeur actualisée nette (VAN) de tous les flux de trésorerie d'un certain projet ou investissement. Les estimations du TRI utilisent la même formule que la VAN et la valeur temporelle de l'argent (en utilisant les taux d'intérêt).
FAQ sur le taux de rendement
Qu'est-ce qu'un bon taux de rendement ?
Un bon retour sur investissement est généralement estimé à environ 7% par an.
Qu'est-ce qu'un bon taux de rendement sur 401k ?
Selon de nombreux conseillers en retraite, le portefeuille moyen 401(k) génère un rendement annuel de 5 % à 8 %, selon les conditions du marché.
Quel est le rendement boursier moyen sur 10 ans ?
Selon les données de Goldman Sachs, le rendement boursier moyen sur 10 ans est de 9.2 %. L'indice S&P 500 a fait un peu mieux, avec un rendement de 13.6 % chaque année. Le rendement moyen varie considérablement d'une année à l'autre, cependant, le maintien des investissements dans le temps peut aider.
Quel est le rendement annuel moyen ?
Le rendement annuel moyen (AAR) est un pourcentage utilisé lors de la déclaration des rendements historiques, tels que les rendements moyens d'un fonds commun de placement sur trois, cinq et dix ans. Dans sa forme la plus élémentaire, le rendement annuel moyen (AAR) mesure combien d'argent un fonds commun de placement gagne ou perd sur une période donnée.
Comment augmenter mon taux de rendement ?
Boostez vos ventes et vos revenus, ou augmentez vos prix, pour augmenter votre retour sur investissement. Vous avez amélioré votre rendement si vous pouvez augmenter les ventes et les revenus sans augmenter les coûts, ou simplement augmenter suffisamment les coûts pour générer un gain de profit net.
Un taux de rendement requis élevé est-il bon ?
Si le taux de rendement nécessaire est trop élevé, il oriente efficacement le comportement d'investissement vers des entreprises plus risquées.
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