Faire des investissements privés dans des actions publiques peut sembler être la bonne chose à faire compte tenu de ses avantages. PIPE permet à une société publique d'émettre rapidement des actions ou des titres aux investisseurs au public.
Que sont les investissements privés dans les actions publiques
Une entreprise publique peut obtenir un financement alternatif par le biais d'un placement privé de titres auprès d'un investisseur qualifié en utilisant des investissements privés en actions publiques (PIPE). PIPE se produit lorsque de gros investissements privés sont réalisés dans des sociétés cotées en bourse.
Cela se produit généralement lorsque les valorisations des actions ont diminué et que l'entreprise est à la recherche de nouvelles sources de financement. En vertu d'un contrat d'achat de titres, l'émetteur s'engage à enregistrer les actions, généralement au moyen d'une déclaration d'enregistrement de revente, dans un certain nombre de jours suivant la clôture.
De cette façon, une société ouverte peut obtenir un accès supplémentaire aux marchés boursiers en mode express même si ses actions sont déjà cotées en bourse.
Comment fonctionnent les investissements privés en capital public (PIPE)
Une entreprise publique et un investisseur accrédité concluent un accord PIPE. Les titres sont souvent soit des actions ordinaires nouvellement émises, soit des actions actuelles détenues par un actionnaire vendeur. L'investisseur s'engage à acheter une quantité prédéterminée de titres à un coût prédéterminé.
Suite à la signature du contrat d'achat, l'émetteur des titres doit déposer une déclaration d'enregistrement de revente. Cela donne à l'investisseur le droit de revendre les actions au grand public.
Une transaction PIPE se termine dès que la Securities and Exchange Commission (SEC) confirme que la déclaration d'enregistrement de revente est valide. À ce stade, l'investisseur paie la société émettrice pour les titres.
Étant donné que l'acheteur supporte la majorité du risque dans les transactions PIPE, les titres sont parfois émis à un prix légèrement réduit.
Il est essentiel de se rappeler que les émetteurs ne peuvent généralement pas émettre ou déposer plus de 20 % de leurs actions existantes dans des transactions PIPE sans avoir d'abord reçu l'approbation des actionnaires.
Qui peut investir dans des investissements privés Public Equity
#1. Investisseurs accrédités.
Une personne ou une organisation doit être un investisseur qualifié pour acheter des titres qui n'ont pas été enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).
Pour être considérés comme des investisseurs qualifiés, ils doivent respecter des exigences strictes en matière de revenu et de valeur nette.
Étant donné que gagner de l'argent nécessite des capitaux, les investisseurs accrédités ont plus de chances que les non accrédités. La raison en est que la (SEC) autorise les entreprises et les fonds privés. Ceci afin d'éviter d'enregistrer des investissements spécifiques tant que les entreprises proposent ces actifs à des investisseurs agréés.
Ils permettent ce qui suit pour les investisseurs
Investissements directs dans les domaines porteurs du capital-investissement.
- Placements privés
- Les fonds spéculatifs,
- Capital-risque,
- Crowdfunding en actions
#2. Acheteurs institutionnels.
Un acheteur institutionnel est une entreprise ou une organisation qui gère des investissements pour le compte d'autrui. Des exemples d'acheteurs institutionnels comprennent
- Compagnies d'assurance,
- Les fonds communs de placement,
- Les régimes de retraite.
Les investisseurs institutionnels achètent et vendent fréquemment d'énormes quantités d'actions, d'obligations ou d'autres titres. Les investisseurs de détail enquêtent fréquemment sur les dépôts réglementaires des investisseurs institutionnels auprès de la Stocks and Exchange Commission (SEC).
Il s'agit de déterminer quels titres ils devraient acheter directement, car les investisseurs institutionnels ont le pouvoir d'influencer les marchés. Autrement dit, certains investisseurs tentent d'imiter les achats des acheteurs institutionnels en adoptant les mêmes positions que les soi-disant « smart money ».
#3. Capital-risque
Le capital-risque (VC) est une sorte de capital-investissement et de financement fourni par des investisseurs à des entreprises en démarrage. Ils fournissent également un financement aux petites entreprises ayant un potentiel de croissance à long terme. Habituellement, des particuliers fortunés, des banques d'investissement et d'autres organisations financières fournissent la majorité du capital-risque.
Cependant, ce n'est pas toujours sous forme d'argent; il peut aussi prendre la forme d'un savoir-faire managérial ou technologique.
Les startups avec un potentiel de croissance exceptionnel obtiennent souvent du capital-risque. Ils peuvent également être accordés à des entreprises qui ont connu une croissance rapide et semblent bien placées pour poursuivre leur croissance.
Types de titres vendus dans les transactions PIPE
#1. Actions ordinaires
Les actions ordinaires sont un type de titre qui dénote la propriété d'une entreprise. Les actionnaires ordinaires choisissent le conseil d'administration et les politiques de l'entreprise.
À long terme, ce type d'actionnariat produit souvent des taux de rendement plus élevés. Les actions ordinaires peuvent servir de titres lors d'investissements privés dans des actions publiques
#2. Actions privilégiées convertibles
Les actions privilégiées convertibles sont des actions assorties d'une option de conversion ultérieure en un nombre spécifique d'actions ordinaires. La majorité des actions privilégiées convertibles est échangée au gré de l'actionnaire.
Mais parfois, il existe une clause qui permet à l'entreprise, ou à l'émetteur, de forcer la conversion. En fin de compte, la performance des actions ordinaires détermine la valeur d'une action privilégiée convertible.
#3. Dette convertible
Une entreprise avec une dette convertible peut emprunter de l'argent à un prêteur ou à un investisseur. Toutefois, cela étant entendu que les deux parties rembourseront éventuellement le prêt en totalité (ou en partie).
C'est en l'échangeant contre un nombre spécifique d'actions privilégiées ou ordinaires de la société. L'accord définit les paramètres de remboursement et de conversion. Ils comprennent la durée, le prix par action et le taux d'intérêt qui seront payés jusqu'à la conversion ou l'échéance.
#4. Mandats
Un warrant est un type de titre qui donne à son détenteur le droit d'acheter ou de vendre des actions.
Semblables aux options, les warrants sont des instruments financiers contractuels qui donnent à leur détenteur le droit exclusif d'acheter des actions. Les deux sont arbitraires et ont des limites de temps. Ils se différencient principalement par le fait que seules certaines institutions agréées – généralement la société sur laquelle repose le warrant – sont autorisées à émettre des warrants, ainsi que par certaines caractéristiques techniques de leur négociation et de leur exercice.
Les bons de souscription sont généralement apposés sur des obligations ou des actions privilégiées, permettant à l'émetteur de réduire les dividendes ou les paiements d'intérêts. Ils peuvent l'utiliser pour augmenter le rendement de l'obligation et l'augmenter, ce qui les rend plus attrayants pour les acheteurs potentiels. Vous pouvez également utiliser des bons de souscription dans des opérations de capital-investissement.
Avantage des investissements privés dans les actions publiques
Dans une transaction PIPE, les titres sont généralement vendus avec une légère décote par rapport à la valeur marchande. Cela rend l'achat plus abordable pour l'investisseur.
Il y a moins de paperasse dans la transaction PIPE. Ceci est dû au fait SEC n'enregistrez pas les titres comme d'habitude car la transaction PIPE est un placement privé.
Il réduit les frais de transaction pour l'émetteur. Les obligations minimales de divulgation publique entraînent une réduction des frais généraux de l'entreprise, ce qui contribue à la réduction des coûts.
Les émetteurs peuvent bénéficier d'investissements privés dans des actions publiques. La vente à long terme d'actions substantielles à des acheteurs qualifiés garantit que l'entreprise disposera de l'argent dont elle a besoin.
Pour les petites et moyennes entreprises publiques qui pourraient avoir des difficultés à obtenir des types de financement par actions plus conventionnels, les PIPE peuvent être très utiles.
Inconvénients des investissements privés dans les actions publiques
Les investissements privés dans des actions publiques ne sont accessibles qu'aux investisseurs accrédités et c'est l'un de ses inconvénients. Cela signifie que la plupart des investisseurs ne sont pas éligibles pour s'engager dans des transactions PIPE car elles ne sont ouvertes qu'aux investisseurs autorisés.
Dans certaines situations, les entreprises émettent de nouvelles actions ordinaires pour les transactions PIPE, diluant les actions des actionnaires actuels. Une transaction PIPE nécessite l'approbation des actionnaires avant que la société puisse émettre plus de 20% de ses actions en circulation. La société peut trouver cela plus lourd et les actionnaires peuvent décider de ne pas approuver.
Il diminue la valeur du capital des propriétaires par cette nouvelle émission d'actions, ce qui pourrait entraîner une baisse du cours de l'action. Les investisseurs pourraient vendre leurs actions rapidement, ce qui ferait baisser le prix du marché. L'entreprise peut être amenée à émettre davantage d'actions à un prix considérablement réduit si le prix du marché tombe en dessous d'un certain niveau.
En vendant continuellement leurs actions et en faisant baisser le cours de l'action, les vendeurs à découvert pourraient profiter du scénario et donner aux investisseurs de PIPE une participation majoritaire dans l'entreprise.
Pouvez-vous investir à titre privé dans une entreprise publique ?
En achetant des actions de la société, les investisseurs pourraient devenir actionnaires d'une société publique. La société est publique puisque tout investisseur intéressé peut acheter des actions sur le marché public pour acquérir une participation au capital.
Le capital-investissement peut-il être public ?
Le capital-investissement désigne les investissements dans des entreprises ou des fonds qui ne sont pas cotés en bourse.
Comme son nom l'indique, de nombreuses personnes pensent que les sociétés de capital-investissement (PE) sont toujours privées. ils peuvent être achetés et vendus comme n'importe quelle autre action sur les bourses publiques (BX).
Le nombre d'entreprises choisissant de s'introduire en bourse et d'offrir des actions sur les bourses publiques a augmenté ces dernières années.
Investissements privés et publics
L'investissement public est l'exigence de fournir des produits, des infrastructures ou des services spécifiques qui présentent un intérêt national crucial. En raison de l'industrialisation et du besoin d'infrastructures supplémentaires qui en a résulté pour soutenir l'expansion des zones urbaines, l'investissement public a eu tendance à augmenter.
Par exemple, le montant d'argent qu'un gouvernement dépense pour des services publics comme la santé et l'éducation :
Quelle est la différence entre les actions privées et publiques ?
Le capital-investissement correspond au total des actifs ou des titres qui représentent la participation d'un individu ou d'une organisation dans une entreprise privée. Dans ce cas, ils n'informent pas le public des détails financiers relatifs aux actions et parts qui composent la structure de propriété.
Les actions publiques sont un type d'investissement qui permet aux personnes et aux organisations d'acheter des actions de sociétés ouvertes et de rejoindre le groupe de propriété.
Il garantit que les organisations gouvernementales qui contrôlent le marché des actions publiques doivent communiquer régulièrement leurs informations financières concernant leurs actions et leurs actifs pour des raisons de conformité. Cela indique que le public peut voir des informations sur les finances, les revenus et d'autres aspects de son fonctionnement.
Qu'est-ce qu'un exemple d'équité publique ?
Un investissement public en actions pourrait inclure l'achat d'actions individuelles. En plus de fournir une exposition aux actions publiques, les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse offrent également une certaine diversification intégrée, car ils répartissent la propriété entre plusieurs entreprises ou industries.
Qu'est-ce que l'investissement privé ?
L'achat d'une immobilisation dans l'espoir qu'elle générerait un revenu, augmenterait sa valeur, ou à la fois générerait et augmenterait sa valeur, est un investissement privé.
Une immobilisation est un bien immobilier difficile à vendre et c'est généralement un investisseur qui l'achète pour l'aider à réaliser un profit. Les terrains, les bâtiments, l'équipement et la machinerie sont quelques exemples d'immobilisations
Conclusion
Lorsqu'une entreprise publique vend certaines de ses actions directement à des investisseurs privés plutôt qu'au grand public par le biais d'une bourse de valeurs, il s'agit d'un investissement privé dans des actions publiques (accord PIPE). Les PIPE, dans le contexte du capital-investissement, désignent les investissements réalisés dans des sociétés cotées en bourse par des fonds de capital-investissement. En règle générale, les investissements se présentent sous la forme d'actions privilégiées à prix réduit.
FAQ
Les particuliers peuvent-ils investir dans PIPE ?
Seuls les investisseurs autorisés sont autorisés à participer à une transaction PIPE car il s'agit d'un type de placement privé. Malheureusement, cela signifie que la majorité des investisseurs privés ne seront pas éligibles.
qu'est-ce que le capital-investissement
Les partenariats d'investissement qui acquièrent et gèrent des entreprises avant de les vendre sont connus sous le nom de capital-investissement. Ces fonds d'investissement sont gérés par des sociétés de capital-investissement pour le compte d'investisseurs accrédités et institutionnels.
Les sociétés de capital-investissement peuvent investir dans de tels rachats en tant que consortium ou peuvent acquérir entièrement des entreprises privées ou publiques. Souvent, ils ne possèdent pas d'actions dans des entreprises qui sont encore cotées en bourse.
Qu'est-ce que l'IPO
Une offre publique initiale (IPO) est la procédure de libération d'actions nouvelles au public pour la première fois dans une entreprise privée. Une société peut lever des fonds propres auprès du grand public par le biais d'une introduction en bourse.
Étant donné qu'il existe souvent une prime d'émission pour les investisseurs privés actuels, la transition d'une entreprise privée à une entreprise publique peut être une période cruciale pour que les investisseurs privés réalisent pleinement les bénéfices de leur investissement. De plus, il permet aux investisseurs publics de participer à la vente.
{
«@Context»: «https://schema.org»,
"@Type": "FAQPage",
« Entité principale » : [
{
"@Type": "Question",
« nom » : « Les particuliers peuvent-ils investir dans PIPE ? »,
"AllowedAnswer": {
"@Type": "Répondre",
"texte": "
Seuls les investisseurs autorisés sont autorisés à participer à une transaction PIPE car il s'agit d'un type de placement privé. Malheureusement, cela signifie que la majorité des investisseurs privés ne seront pas éligibles.
"
}
}
, {
"@Type": "Question",
"nom": "qu'est-ce que le capital-investissement",
"AllowedAnswer": {
"@Type": "Répondre",
"texte": "
Les partenariats d'investissement qui acquièrent et gèrent des entreprises avant de les vendre sont connus sous le nom de capital-investissement. Ces fonds d'investissement sont gérés par des sociétés de capital-investissement pour le compte d'investisseurs accrédités et institutionnels.
Les sociétés de capital-investissement peuvent investir dans de tels rachats en tant que consortium ou peuvent acquérir entièrement des entreprises privées ou publiques. Souvent, ils ne possèdent pas d'actions dans des entreprises qui sont encore cotées en bourse.
"
}
}
, {
"@Type": "Question",
"nom": "Qu'est-ce que l'introduction en bourse",
"AllowedAnswer": {
"@Type": "Répondre",
"texte": "
Une offre publique initiale (IPO) est la procédure de libération d'actions nouvelles au public pour la première fois dans une entreprise privée. Une société peut lever des fonds propres auprès du grand public par le biais d'une introduction en bourse.
Étant donné qu'il existe souvent une prime d'émission pour les investisseurs privés actuels, la transition d'une entreprise privée à une entreprise publique peut être une période cruciale pour que les investisseurs privés réalisent pleinement les bénéfices de leur investissement. De plus, il permet aux investisseurs publics de participer à la vente.
"
}
}
] }
Bibliographie
- Inspection des égouts : coûts vidéo, inspection latérale (+ aperçu de la meilleure entreprise d'inspection)
- PCGR : aperçu, importance, historique, limites
- Portée des égouts : inspections, coûts et détection des escroqueries
- INFORMATIONS SUR LA SOCIÉTÉ : Comment trouver et mettre à jour les informations sur la société en 2023
- INVESTISSEMENT PRIVÉ : Comment démarrer du bon pied avec la meilleure option d'investissement privé
- SPY HOLDINGS : signification, principaux titres, ETF et par poids
