Diversification est un élément important d'une stratégie financière équilibrée. Les investisseurs visent à diversifier leurs portefeuilles en investissant dans plusieurs types d'actifs tels que les actions, les cryptos, l'immobilier, l'or, etc. Ils s'efforcent de se diversifier même au sein de chaque classe d'actifs pour réduire les risques. Diversifier votre portefeuille d'actions en investissant dans des actions d'entreprises de divers secteurs et capitalisations boursières est une stratégie bien connue de réduction des risques liés aux investissements en actions. C'est là que les fonds indiciels entrent en jeu. Ici, nous examinerons les fonds indiciels et discuterons de tout ce que vous devez savoir pour commencer.
Que sont les fonds indiciels ?
Un fonds indiciel, comme son nom l'indique, investit dans des actions qui imitent un indice boursier tel que le S&P 500, le Russell 1000, etc. Ce sont des fonds gérés passivement. Cela signifie que le gestionnaire du fonds investit dans les mêmes actifs et dans les mêmes proportions que l'indice sous-jacent et ne modifie pas la composition du portefeuille. Fondamentalement, ces fonds visent à fournir des rendements comparables à l'indice qu'ils surveillent.
Comment fonctionnent les fonds indiciels ?
Le terme « indexation » fait référence à un type de gestion passive de fonds. Au lieu de sélectionner activement des actions et de chronométrer le marché, c'est-à-dire décider dans quels titres investir et quand les acheter et les vendre, un gestionnaire de portefeuille de fonds développe un portefeuille dont les avoirs reflètent ceux d'un indice spécifique. La théorie est qu'en reproduisant le profil de l'indice - le marché boursier dans son ensemble ou une grande partie de celui-ci - le fonds sera en mesure d'égaler sa performance.
Par exemple, chaque marché financier qui existe, il y a un indice et un fonds indiciel. Les fonds indiciels les plus populaires aux États-Unis suivent le S&P 500. Cependant, il existe un certain nombre d'indices différents qui sont largement utilisés, notamment :
- L'indice Russell 2000, composé d'actions à petite capitalisation.
- L'indice Wilshire 5000 Total Market, qui est le plus grand indice boursier des États-Unis.
- MSCI EAEO, un indice boursier mondial qui comprend des actions d'Europe, d'Australasie et d'Extrême-Orient.
- L'indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond, qui suit l'ensemble du marché obligataire
- Le composé Nasdaq ; composé de 3,000 XNUMX actions cotées au Nasdaq.
- Le Dow Jones Industrial Average (DJIA), un indice boursier qui comprend 30 entreprises à grande capitalisation.
Ainsi, en réalité, un fonds indiciel qui suit le DJIA investirait dans les mêmes 30 grandes sociétés cotées en bourse qui composent l'indice.
Les portefeuilles des fonds indiciels ne changent en grande partie que lorsque leurs indices de référence changent. Si le fonds suit un indice pondéré, les gérants peuvent rééquilibrer le pourcentage des différents titres pour refléter le poids de leur participation dans l'indice de référence sur une base trimestrielle.
Dans un indice ou un portefeuille, la pondération est un moyen d'équilibrer l'impact d'une position particulière.
Qui est un bon candidat pour un fonds indiciel ?
Étant donné que les fonds indiciels suivent un indice de marché, leurs rendements sont assez proches de ceux de l'indice. Par conséquent, ces fonds sont souvent un premier choix pour les investisseurs qui recherchent des rendements prévisibles et souhaitent investir sur les marchés boursiers sans encourir trop de risques. Dans un fonds à gestion active, le gestionnaire de fonds ajuste la composition du portefeuille en fonction de son évaluation de la performance potentielle des titres sous-jacents. Cela augmente le facteur de risque du portefeuille. De tels dangers n'existent pas car les fonds indiciels sont gérés passivement. Cependant, les rendements ne dépassent guère ceux de l'indice.
Les fonds d'actions gérés activement sont une option supérieure pour les investisseurs à la recherche de rendements plus importants.
Fonds gérés activement vs fonds indiciels
Investir dans un fonds indiciel est une stratégie d'investissement passive. L'investissement actif, tel qu'il est pratiqué dans les fonds gérés activement, est à l'opposé de l'investissement passif.
#1. Réduction des coûts
Le faible ratio des frais de gestion des fonds indiciels est l'un de leurs principaux avantages par rapport aux alternatives gérées activement. Tous les frais d'exploitation, tels que les paiements aux conseillers et aux gestionnaires, les frais de transaction, les taxes et les frais comptables, sont inclus dans le ratio des frais d'un fonds, également appelé ratio des frais de gestion.
Les gestionnaires de fonds indiciels n'ont pas besoin de l'aide d'analystes de recherche ou de toute personne qui aide au processus de sélection des sociétés, car ils ne font que répéter la performance d'un indice de référence. De plus, ces gestionnaires négocient leurs avoirs moins fréquemment, ce qui entraîne une baisse des coûts et des frais de transaction.
Les fonds gérés activement, en revanche, disposent d'un personnel plus important et exécutent davantage de transactions, ce qui augmente le coût des affaires.
Le pourcentage de dépenses du fonds reflète les coûts supplémentaires de gestion du fonds, qui sont répercutés sur les investisseurs. En conséquence, les fonds indiciels à faible coût coûtent généralement moins d'un pour cent - 0.2 pour cent à 0.5 pour cent au plus, certaines entreprises offrant des ratios de dépenses encore plus faibles de 0.05 pour cent ou moins - par rapport aux frais beaucoup plus élevés de son homologue direct, qui varient généralement de 1 % à 2.5 %.
Les ratios de dépenses ont un impact direct sur la performance globale d'un fonds. Les fonds gérés activement sont automatiquement désavantagés par rapport aux fonds indiciels en raison de leurs ratios de dépenses souvent plus élevés et ont du mal à suivre leurs indices de référence en termes de rendement global.
#2. Meilleurs bénéfices
De meilleures performances sont le résultat de coûts réduits. Les fonds passifs, selon leurs partisans, ont surperformé les fonds communs de placement les plus activement gérés. Il est vrai que la grande majorité des fonds communs de placement ne surpassent pas les indices généraux. Selon Données du tableau de bord SPIVA d'après les indices S&P Dow Jones, 80 % des fonds à grande capitalisation ont obtenu un rendement inférieur à celui du S&P 500 pour les cinq années se terminant en décembre 2019.
Les fonds gérés passivement, en revanche, ne cherchent pas à surperformer le marché. Au lieu de cela, leur stratégie vise à faire correspondre le risque et le rendement globaux du marché, sur la base du principe que le marché gagne toujours.
Au fil du temps, la gestion passive qui se traduit par des performances favorables s'est avérée vraie. Les fonds communs de placement actifs surpassent les fonds communs de placement passifs sur des périodes plus courtes. Selon le Tableau de bord SPIVA, seuls 70 % des fonds communs de placement à grande capitalisation ont sous-performé le S&P 500 au cours d'une année. Autrement dit, plus d'un tiers d'entre eux ont surperformé en peu de temps.
Au cours d'une année, environ 70 % des fonds communs de placement à moyenne capitalisation ont surclassé leur indice de référence S&P MidCap 400 Growth.
Facteurs à considérer avant d'investir dans des fonds indiciels
Avant d'investir dans des fonds indiciels, tenez compte des facteurs cruciaux suivants :
#1. Retours et risques
Les fonds indiciels sont moins volatils que les fonds d'actions à gestion active puisqu'ils suivent un indice de marché et sont gérés de manière passive. En conséquence, les risques sont minimes. Lors d'une reprise du marché, les fonds indiciels offrent généralement de solides rendements. Cependant, lors d'un ralentissement du marché, il est généralement judicieux de se convertir à des fonds d'actions gérés activement.
Dans votre portefeuille d'actions, vous devriez avoir une combinaison équilibrée de fonds indiciels et de fonds gérés activement. De plus, comme les fonds indiciels tentent de refléter la performance de l'indice, leurs rendements sont similaires à ceux de l'indice. L'erreur de suivi, en revanche, est un composant qui nécessite votre attention. Par conséquent, tout en choisissant un fonds indiciel, visez celui qui présente la plus faible erreur de suivi.
#2. Ratio des dépenses
Le ratio des frais est une proportion modeste de l'actif total du fonds que le courtier facture pour les services de gestion du fonds. Le faible taux de frais d'un fonds indiciel est l'une de ses caractéristiques les plus attrayantes. Il n'est pas nécessaire de développer une stratégie d'investissement ou de rechercher et de trouver des actions dans lesquelles investir car le fonds les gère passivement. En conséquence, les frais de gestion des fonds sont réduits, ce qui se traduit par un ratio de dépenses inférieur.
#3. Investissez selon votre plan d'investissement
Les investisseurs disposant d'un horizon d'investissement de 7 ans ou plus peuvent envisager des fonds indiciels. Ces fonds sont connus pour avoir des fluctuations à court terme, mais ces changements s'annulent au fil du temps. Des rendements de 10 à 12 % peuvent être attendus si vous investissez pendant au moins sept ans. Vous pouvez utiliser ces actifs pour aligner vos objectifs de placement à long terme et conserver vos placements aussi longtemps que vous le pouvez.
#4. Impôt
Les fonds indiciels sont soumis à la fois à l'impôt sur la distribution des dividendes et à l'impôt sur les plus-values, car ce sont des fonds d'actions.
Taxe sur les distributions de dividendes (DDT)
Lorsqu'une maison de fonds verse des dividendes, un DDT de 10 % est prélevé à la source avant que le paiement ne soit effectué.
Impôt sur les gains en capital
Lorsque vous faites racheter des parts d'un fonds indiciel, vous réalisez des gains en capital, qui sont imposables. Le taux d'imposition est déterminé par la période de détention ou la durée pendant laquelle vous avez investi dans le fonds.
Gain en capital à court terme (STCG) fait référence aux plus-values réalisées sur une période de détention d'un an qui sont imposées à 15 %.
Gains en capital à long terme sont les plus-values réalisées sur une période supérieure à un an (LTCG).
Exemples concrets de fonds indiciels
Depuis les années 1970, les fonds indiciels existent. La popularité de l'investissement passif, l'attrait des faibles frais et un marché haussier de longue date se sont combinés pour les propulser dans les années 2010. Les investisseurs ont investi plus de 458 milliards de dollars américains dans des fonds indiciels dans toutes les classes d'actifs en 2018, selon Recherche Morningstar. Les fonds gérés activement ont enregistré des sorties de 301 milliards de dollars au cours de la même période.
Le fonds qui a tout déclenché, lancé par le président de Vanguard John Bogle en 1976, est toujours l'un des meilleurs en termes de performance à long terme et de faible coût. En termes de composition et de performance, le Vanguard 500 Index Fund a suivi de près le S&P 500. En juillet 2020, il avait un rendement sur un an de 7.37 %, contre 7.51 % pour l'indice. Le ratio des frais pour ses actions Admiral est de 0.04 % et l'investissement minimum est de 3,000 XNUMX $.
Les fonds indiciels sont-ils bons pour les débutants ?
Les fonds indiciels sont une forme de fonds communs de placement ou de fonds négociés en bourse (ETF) qui investissent dans des actions ou des obligations afin de refléter un indice spécifique. Ils peuvent être un investissement formidable pour les novices, mais il faut savoir choisir le bon fonds et ses avantages et inconvénients.
Qu'est-ce qu'un fonds indiciel et comment ça marche ?
Les fonds indiciels sont des fonds communs de placement qui suivent un indice de référence, comme le S&P 500 ou le Nasdaq 100. Lorsque vous investissez dans un fonds indiciel, votre argent est investi dans toutes les sociétés qui composent l'indice, ce qui donne un portefeuille plus diversifié que si vous avait acheté des actions individuelles.
De combien d'argent ai-je besoin pour un fonds indiciel ?
Étant donné que la plupart des fonds indiciels n'ont pas de montant minimum d'investissement, vous pouvez répartir une petite somme d'argent sur plusieurs fonds.
Quel est le risque d'un fonds indiciel ?
Un fonds qui suit un indice présentera les mêmes risques généraux que les titres de cet indice. Le fonds peut également être affecté par d'autres risques, tels que : Ne pas pouvoir changer. Si les cours des titres de l'indice baissent, un fonds indiciel peut ne pas être en mesure de réagir aussi rapidement qu'un fonds qui n'utilise pas d'indice.
Les fonds indiciels versent-ils des dividendes ?
Oui. Les fonds indiciels versent des dividendes. La plupart du temps, parce que les règles disent qu'ils doivent le faire. Ainsi, les fonds indiciels versent tous les dividendes ou intérêts que les investissements individuels dans le portefeuille du fonds gagnent.
- ETF vs fonds indiciels : la meilleure option pour les débutants et les pros
- Fonds communs de placement vs fonds indiciels vs FNB : comprendre les différences
- Fonds communs de placement vs fonds indiciels : tout ce que vous devez savoir
- Fonds communs de placement à dividendes : définition, fonctionnement, avantages et inconvénients
