Vous pouvez diversifier votre portefeuille en achetant des obligations, qui sont essentiellement des prêts à une société ou à un gouvernement plutôt qu'une propriété pure et simple. Les obligations sont souvent recommandées par les experts financiers car elles sont moins risquées et plus stables que les investissements en actions. Les fonds obligataires, qu'il s'agisse de fonds communs de placement ou de fonds négociés en bourse (ETF), offrent aux investisseurs un accès rapide au marché et peuvent être achetés dans la plupart des grandes maisons de courtage. La formation d'un investisseur doit inclure l'apprentissage de la façon d'investir dans des obligations. Mais conserver une combinaison saine d'actions et d'obligations peut vous aider à faire face aux changements du marché et à tirer parti des opportunités de croissance. Dans cet article, nous verrons comment fonctionnent les obligations, les façons d'y investir et leurs inconvénients.
Qu'est-ce qu'une obligation ?
Une obligation est une sorte de prêt où le détenteur de l'obligation prête de l'argent à une organisation ou au gouvernement. Jusqu'à une certaine date future, l'emprunteur paie des intérêts réguliers avant de rembourser le principal.
Le « principal » fait référence au montant total remboursé par l'émetteur de l'obligation au détenteur de l'obligation, tandis que le « coupon » fait référence aux paiements périodiques qui composent les intérêts.
La valeur nominale de l'obligation, également connue sous le nom de valeur nominale, est un autre nom pour le principal. Un coupon est un petit montant du principal qui est payé à intervalles réguliers (tous les six mois, un an ou parfois même tous les mois). Habituellement, les montants des coupons sont fixés, mais avec les obligations indexées, ils peuvent changer lorsque l'obligation modifie ses paiements pour correspondre aux variations d'un indice, comme le taux d'inflation.
Même si les actions et les obligations sont très différentes, elles peuvent toutes deux être achetées et vendues sur un marché secondaire. En effet, les obligations sont souvent des instruments négociables. La majorité des obligations sont négociées de gré à gré (OTC) par l'intermédiaire de courtiers institutionnels, malgré le fait que certaines d'entre elles sont cotées sur des bourses comme la Bourse de Londres (LSE).
Comme les valeurs boursières, les prix des obligations sont sensibles aux variations de l'offre et de la demande. Ainsi, les investisseurs peuvent gagner de l'argent si la valeur de l'actif augmente ou perdre de l'argent si la valeur de l'obligation qu'ils vendent baisse. Une obligation étant un produit de dette, les taux d'intérêt ont un impact significatif sur son prix.
Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les prix des obligations baissent parce que les investisseurs qui peuvent obtenir de meilleurs rendements ailleurs sont moins intéressés par l'achat d'obligations. Similaire à la façon dont les obligations deviennent plus désirables et leurs prix augmentent lorsque les taux d'intérêt baissent.
Types d'obligations
Sur le marché obligataire, les investisseurs peuvent choisir parmi un large éventail d'options. Il est courant de classer les obligations en fonction du type d'émetteur dont elles proviennent, qui peut aller des gouvernements fédéraux ou étatiques aux entreprises et aux gouvernements locaux. Lorsqu'ils cherchent à lever des capitaux pour des investissements ou des dépenses courantes, les émetteurs peuvent trouver des taux d'intérêt et des conditions plus favorables sur le marché obligataire que ceux proposés par d'autres canaux de crédit comme les banques. Voici les types d'obligations :
#1. Les obligations municipales
Les infrastructures publiques telles que les écoles, les routes et les hôpitaux nécessitent souvent de grosses sommes d'argent qui peuvent être collectées grâce à la vente d'obligations municipales émises par les gouvernements locaux et étatiques. Les intérêts gagnés sur les obligations municipales ne sont pas imposés par le gouvernement fédéral, mais les intérêts gagnés sur les obligations de sociétés le sont. Les obligations municipales peuvent être classées comme des obligations générales ou comme des revenus.
Les obligations générales peuvent être utilisées pour payer des projets municipaux qui ne rapportent pas d'argent, comme les terrains de jeux et les parcs. Les municipalités qui vendent des obligations d'obligation générale peuvent faire tout ce qu'il faut, comme augmenter les impôts, pour s'assurer que les détenteurs d'obligations sont remboursés conformément aux conditions des obligations.
D'autre part, les investisseurs en obligations-recettes sont remboursés avec l'argent que les obligations sont censées rapporter. Lorsqu'un État construit une route et utilise des obligations-recettes pour la payer, les détenteurs d'obligations tirent leur argent des péages perçus sur l'autoroute. Les obligations municipales, qu'il s'agisse d'obligations générales ou d'obligations fiscales, sont exonérées d'impôts fédéraux et, dans de nombreux cas, également d'impôts étatiques et locaux. Le rendement des obligations-recettes est un bon bonus pour investir dans un quartier.
#2. Fonds obligataires
Les fonds obligataires sont des fonds communs de placement qui investissent principalement dans des obligations, telles que des obligations d'entreprises, municipales, du Trésor et « pourries ». Cependant, les investisseurs peuvent s'attendre à des rendements plus importants des fonds obligataires que des comptes d'épargne, des marchés monétaires ou des CD. Les investissements dans des fonds obligataires peuvent être effectués avec aussi peu que quelques centaines de dollars et jusqu'à quelques milliers de dollars, vous donnant accès à une grande variété d'obligations sous la direction d'experts financiers expérimentés. Considérez ce qui suit avant de placer de l'argent dans des fonds obligataires :
- Les fonds obligataires investissent dans une variété d'obligations, de sorte que le revenu qu'ils génèrent peut varier au fil du temps.
- Si vous vendez vos actions dans les soixante à quatre-vingt-dix premiers jours, vous pourriez être assujetti à des frais de rachat.
- Les frais de gestion et de commission d'un fonds obligataire sont souvent plus élevés que ceux d'autres types de véhicules d'investissement.
- Les fonds obligataires à effet de levier sont plus précaires que les autres types d'investissements obligataires.
#3. Les obligations de sociétés
Pour financer des objectifs stratégiques comme l'expansion et la R&D, les entreprises émettent des obligations sous forme de dette contractuelle. Les intérêts sur les obligations commerciales sont imposables. Pour compenser cela, les rendements des obligations d'entreprises sont souvent supérieurs à ceux des obligations d'État ou municipales.
#4. Obligations du Trésor
Le Trésor des États-Unis est responsable de l'émission d'obligations. ÉTATS-UNIS En raison de la confiance totale et du crédit du gouvernement américain, investir dans des obligations du Trésor ne comporte aucun risque. Cependant, par rapport aux obligations d'entreprises, le taux d'intérêt sur les bons du Trésor est inférieur. Les obligations du Trésor sont soumises à l'impôt fédéral, mais pas aux impôts municipaux ou d'État.
#5. Obligations indésirables
Les obligations de qualité supérieure sont le meilleur type d'obligations que le public puisse acheter. Les obligations de pacotille sont un type d'obligation d'entreprise à haut rendement. Bien que les rendements des obligations de pacotille soient plus élevés que ceux des obligations de qualité supérieure, les premières sont considérées comme « de pacotille » en raison de leur risque de défaut accru. De plus, les investisseurs à faible risque pourraient vouloir rester à l'écart des obligations poubelles.
Comment fonctionnent les obligations
La plupart d'entre nous ne pourraient pas acheter une voiture, une maison ou aller à l'université sans emprunt. Les entreprises, comme les particuliers, ont souvent besoin d'accéder au crédit pour prospérer. Les prêts sont un moyen courant pour les entreprises d'obtenir l'argent dont elles ont besoin pour fonctionner au jour le jour, se développer sur de nouveaux marchés, développer de nouveaux produits et travailler sur d'autres domaines de développement stratégique. Cependant, le montant dont ils ont besoin est souvent supérieur à ce qu'une banque est prête à prêter. Ainsi, un autre bon moyen pour les entreprises d'obtenir l'argent dont elles ont besoin est de vendre des obligations à toute personne intéressée.
Les obligations sont une forme d'instrument de dette. Le détenteur d'obligations donne de l'argent à l'émetteur d'obligations, que l'émetteur d'obligations rembourse ensuite au détenteur d'obligations en fonction des conditions de l'obligation. A intervalles réguliers, l'émetteur rembourse les coupons pour le paiement des intérêts. Worsque la date d'échéance de l'obligation expire, le principal est intégralement remboursé.
Cependant, il existe plusieurs exceptions à cette règle, telles que les obligations à coupon zéro et les obligations indexées.
Aucun paiement de coupon n'est effectué sur les obligations à coupon zéro. L'intérêt d'une obligation se trouve en soustrayant son prix de son principal, également appelé sa valeur nominale. Par exemple, si vous placez 950 $ dans une obligation et que vous récupérez 1,000 5.26 $ à l'échéance, vous gagnerez XNUMX % d'intérêts.
Les paiements de coupon sur les obligations indexées varient avec les variations du taux d'inflation. Il s'agit des titres du Trésor américain protégés contre l'inflation (TIPS).
Quelles sont les 3 façons d'investir dans des obligations ?
Les obligations peuvent être plus difficiles à acheter que les actions car elles nécessitent un investissement initial plus important. Bien que la majorité des obligations aient une valeur nominale de 1,000 XNUMX $, il existe des moyens de les acheter pour moins que leur valeur nominale. Vous pouvez les obtenir à l'un des endroits suivants, entre autres :
#1. FNB
La plupart des fonds négociés en bourse (ETF) investissent dans des obligations émises par un large éventail de sociétés. Cependant, certains ETF se spécialisent dans les obligations à échéances spécifiques (telles que les obligations à court, moyen ou long terme) ou dans l'accès des investisseurs à des marchés spécifiques. Pour ceux qui cherchent à diversifier leur portefeuille rapidement et sans faire un énorme investissement initial, l'achat d'actions d'un fonds est un excellent choix.
La durée d'une obligation est la période jusqu'à son échéance. Les obligations à échéances plus longues ont souvent des taux d'intérêt plus élevés que celles à échéances plus courtes pour compenser le risque de taux d'intérêt supplémentaire qu'elles prennent. Ainsi, les obligations ayant une échéance plus longue sont plus susceptibles d'être affectées par les fluctuations des taux d'intérêt.
#2. Courtier
Investir dans des obligations peut se faire par l'intermédiaire d'un courtier en ligne ; tout ce que vous avez à faire est d'ouvrir un compte de courtage. Les obligations seront achetées auprès d'autres investisseurs qui liquident leurs avoirs. Lors de l'achat d'une obligation dans le cadre d'une offre initiale d'obligations, il est possible d'économiser de l'argent en achetant l'obligation directement auprès de la banque d'investissement souscripteur.
#3. Sources officielles du gouvernement américain
Le gouvernement fédéral a mis en place un service sur le site Internet du Trésor Direct qui permet aux gens d'acheter des obligations d'État sans passer par un courtier ou tout autre intermédiaire. Cela leur évite la commission.
Les meilleures obligations dans lesquelles investir
Il faut s'attendre à un nombre croissant d'acheteurs d'obligations à mesure que les taux d'intérêt grimpent, car ces acheteurs recherchent un rendement sûr et régulier de leur argent. Cette catégorie comprend également les fonds communs de placement obligataires et les FNB obligataires, ainsi que les obligations d'entreprises et municipales. Voici les meilleures et les meilleures obligations dans lesquelles investir :
#1. iShares TIPS ETF obligataire
Les TIPS offrent aux investisseurs une protection contre l'inflation de la même manière que les I Bonds. Les titres du Trésor protégés contre l'inflation sont ce que signifie l'acronyme. Vous pouvez investir dans des titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS) par le biais de fonds négociés en bourse (ETF) comme l'ETF iShares TIPS Bond, ou vous pouvez les acheter directement auprès du gouvernement sur treasurydirect.gov.
Le fonds achète des titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS) d'une valeur nominale de plus de 300 millions de dollars, de qualité supérieure et à plus long terme. Le rendement de 8.1% offert par l'ETF TIPS est actuellement très attractif. Les rendements des TIPS peuvent chuter lorsque le taux d'inflation baisse, comme pour les obligations I.
#2. Bon du Trésor à 10 ans
Les bons du Trésor sont parmi les meilleurs investissements obligataires en raison de leur simplicité. La plupart des gens pensent qu'investir dans des obligations du gouvernement fédéral émises par les États-Unis est le moyen le plus sûr d'investir. Les taux des prêts hypothécaires, automobiles et étudiants, ainsi que les taux d'intérêt des cartes de crédit, sont tous relatifs au taux de 10 ans, qui est une référence.
Les rendements du Trésor sont étroitement liés au taux des fonds fédéraux, ils devraient donc continuer à augmenter si la Réserve fédérale continue d'augmenter les taux.
Il y a eu une inversion de la courbe des rendements, les rendements à plus court terme tels que le 2 ans étant supérieurs au 10 ans. Cela indique que les traders anticipent une baisse des taux dans les prochaines années.
#3. Fonds Vanguard Total International Bond Index
Il n'y a aucune raison de restreindre votre diversification obligataire aux États-Unis. Les investisseurs à rendement élevé pourraient vouloir se tourner vers des obligations internationales comme le Vanguard Total International Bond Index Fund, car les marchés émergents pourraient offrir certaines des meilleures opportunités.
Bien que le fonds investisse dans plus d'une centaine d'obligations différentes, la grande majorité de ses avoirs sont des obligations d'État européennes. Son rendement actuel est de 3.50 % et il suit un indice Bloomberg qui a été modifié pour supprimer les obligations américaines.
#4. Fonds d'obligations municipales à rendement élevé Nuveen
Il existe deux options principales pour les investisseurs obligataires. Une option consiste à acheter des obligations de qualité supérieure, qui sont généralement sûres mais offrent des rendements inférieurs, tandis que l'autre consiste à acheter des obligations à rendement élevé, qui comportent un niveau de risque plus élevé mais offrent des rendements plus élevés.
Une option pour obtenir une exposition aux obligations à haut rendement consiste à utiliser des fonds d'obligations municipales, qui offrent également l'avantage d'avoir des intérêts gagnés en franchise d'impôt aux niveaux fédéral et étatique.
Le Fonds d'obligations municipales à rendement élevé Nuveen est un excellent choix pour ceux qui s'intéressent aux obligations municipales. Le fonds vise à fournir aux investisseurs un niveau élevé de revenu courant qui n'est pas assujetti à l'impôt fédéral sur le revenu, et il offre un rendement de 5.6 %. La plupart des obligations détenues par elle sont des obligations municipales à long terme de crédit inférieur.
#5. Fonds Fidelity Obligations à court terme
Si vous souhaitez investir à court terme, vous n'êtes pas obligé de vous limiter aux obligations d'entreprises. L'un des plus grands fonds d'obligations à court terme est le Fidelity Short-Term Bond Fund, qui détient à la fois des bons du Trésor à court terme et des obligations de sociétés d'entreprises telles que General Motors (NYSE : GM) et Wells Fargo (NYSE : WFC).
Le fonds essaie d'avoir une échéance moyenne pondérée en dollars de trois ans ou moins, et il est géré de manière à ce que son risque de taux d'intérêt global soit similaire à celui de l'indice Bloomberg Barclays US 1-3 Year Government/Credit Bond Index. Il y a un rendement de 3.7 % en ce moment.
Les obligations sont-elles un bon investissement ?
Les obligations sont un investissement prudent et stable qui peut aider à ajouter un sentiment de sécurité à un portefeuille diversifié. Ils sont un excellent moyen d'économiser de l'argent sans avoir à craindre de le perdre si le marché boursier plonge, et ils génèrent également un flux constant de revenus même si le marché est en baisse. De plus, les obligations sont un bon investissement.
Comment gagnez-vous de l'argent avec des obligations ?
- Paiements de prêt. Les détenteurs d'obligations peuvent s'attendre à des paiements d'intérêts à intervalles réguliers. Un taux d'intérêt sur une obligation est généralement fixé au moment de son émission.
- Récupérer une partie de votre investissement initial lors de la vente d'une obligation. Il y a une tendance typique à la hausse des prix des obligations chaque fois que les taux d'intérêt baissent.
Combien coûte une obligation de 100 $ ?
Vous devrez débourser 2,500 50 $, soit 100 % de la valeur nominale de l'obligation. Le coût d'une obligation de 50 $, par exemple, serait de XNUMX $. Après avoir obtenu la caution, vous avez la possibilité de la conserver entre un et trente ans.
Quels sont les trois risques obligataires ?
Il est de notoriété publique que les obligations sont un moyen sûr de faire fructifier votre argent. Il n'en reste pas moins qu'aucun investissement n'est complètement sans risque. Ceux qui investissent de manière plus imprudente récoltent des récompenses plus élevées. Alors que les investisseurs qui ont une aversion au risque peuvent ressentir de l'anxiété pendant les ralentissements, ceux qui ne le sont pas peuvent les considérer comme des opportunités de réaliser des gains substantiels à long terme. Voici les trois risques obligataires :
#1. Risque de réinvestissement
Le risque de réinvestissement est la possibilité que les détenteurs d'obligations ne soient pas en mesure de réinvestir les flux de trésorerie de l'obligation à un taux au moins aussi élevé que le rendement actuel de l'obligation. Cela se produit généralement lorsque le taux du coupon de l'obligation est inférieur au taux d'intérêt du marché. À titre d'exemple, disons que le taux du coupon sur une obligation de 100 $ est de 8 %, mais que le taux du marché n'est que de 4 %. Dans ce cas, le coupon de 8 $ sera réinvesti à un taux inférieur de 4 % au lieu de 8 %. Le terme pour cela est « risque de réinvestissement ».
#2. Risque d'inflation
Le danger d'inflation pour un portefeuille est connu sous le nom de risque d'inflation. Les rendements des obligations (principal plus coupons) perdent leur pouvoir d'achat lorsque l'inflation augmente. Moins de choses peuvent être achetées avec le même montant d'argent. Par exemple, si l'inflation est de 4 %, un placement obligataire rapportant 1000 960 $ ne vaudra que XNUMX $.
#3. Risque du marché
Des facteurs de marché comme un ralentissement ou une variation des taux d'intérêt sont des exemples de risques de marché qui pourraient entraîner des pertes. Chaque participant au marché est conjointement exposé au risque. Lorsque le marché obligataire s'effondre, la valeur de tout investissement, aussi solide soit-il, chutera. Les fluctuations potentielles des taux d'intérêt constituent un autre type de risque de marché.
La valeur de l'obligation est pratiquement toujours réduite en raison des formes susmentionnées de risques obligataires. Si les prix des obligations chutent, moins d'investisseurs voudront les acheter, ce qui limitera la capacité de l'émetteur à obtenir du financement. La nature imprévisible des dangers signifie qu'ils ne frappent pas toujours par paires. C'est risqué pour l'autre côté mais bénéfique pour l'un.
Quel est l'inconvénient des obligations ?
La performance globale d'un titre sur les marchés obligataires est affectée par des facteurs tels que le type de titre, la durée de détention de l'actif et la nature de l'émetteur. Par exemple, la volatilité des obligations à court et moyen terme est généralement inférieure à celle des obligations à long terme. La plupart des gens pensent également que les obligations émises par les gouvernements, les MCO et les gouvernements locaux sont des investissements plus sûrs que les obligations de sociétés.
La stabilité des finances de l'émetteur pourrait changer, les taux d'intérêt pourraient monter et descendre, les rendements pourraient être inférieurs et le marché obligataire pourrait être instable.
Les prix des obligations ont tendance à baisser lorsque les taux d'intérêt augmentent. Lorsque les prix des obligations augmentent, les taux d'intérêt baissent, et si les prix des obligations baissent, les taux d'intérêt augmentent. Par conséquent, si les taux d'intérêt augmentent, votre portefeuille d'obligations pourrait perdre de la valeur.
Les variations du prix des obligations ont également un effet direct sur les fonds communs de placement et les investisseurs institutionnels qui détiennent des obligations. Les institutions financières, y compris les banques, les fonds de pension et les compagnies d'assurance, font partie de ceux qui sont touchés par cette situation.
Conclusion
L'ajout d'obligations à votre portefeuille de placement (sous forme d'obligations individuelles, de fonds communs de placement obligataires ou de fonds obligataires négociés en bourse) est un excellent moyen de diversifier vos avoirs et de gagner un flux de revenu régulier, mais toutes les obligations ne sont pas identiques. Cependant, le «revenu fixe» peut être utilisé pour décrire n'importe lequel de ces éléments. Les obligations du Trésor américain sont l'option d'investissement la moins risquée car elles sont garanties par la confiance et le crédit du gouvernement américain, tandis que les obligations à haut rendement ou de pacotille sont les plus dangereuses.
Comment investir dans les obligations FAQ
Puis-je acheter des obligations auprès d'une banque ?
Oui, vous pouvez acheter des obligations auprès d'une banque. Les investisseurs au détail et aux niveaux institutionnels peuvent acheter des titres du Trésor auprès d'une banque, d'un courtier ou d'un négociant.
Quelles sont les caractéristiques des obligations ?
Les obligations ont un certain nombre de caractéristiques distinctives, notamment l'échéance, le taux du coupon, le traitement fiscal et l'évolutivité.
Quels sont les conseils pour investir dans des obligations ?
- Connaître la cote de l'obligation
- Vérifier l'historique de l'émetteur de l'obligation
- Reconnaître les étapes du développement des liens
- Vous aider à atteindre vos plus grands objectifs financiers
- Découvrez le niveau de risque que vous êtes prêt à prendre.
Similar Posts
- Meilleurs investissements exempts d'impôt en 2023.
- AVOCAT FISCAL : Quand avez-vous besoin d'un avocat fiscaliste (+ structure salariale).
- Que signifie investir ? Comment ça marche et comment commencer.
- Investissements à haut rendement : comment repérer les investissements à haut rendement (avec les meilleures options mises à jour !)
Référence
