Apprendre à trouver la valeur intrinsèque d'une action ou d'une entreprise peut être assez difficile. Cela se produit souvent lorsqu'un individu n'a pas une bonne compréhension de ce que c'est.
L'application des bonnes étapes et de la formule aidera à simplifier le processus de recherche d'une valeur intrinsèque. Pour que vous sachiez comment trouver la valeur intrinsèque, vous devrez avoir une bonne compréhension de ce dont il s'agit.
Quelle est la signification de la valeur intrinsèque ?
La valeur intrinsèque d'un actif peut simplement être définie comme la mesure de sa valeur et de sa valeur réelle. Plusieurs fois, en particulier lors d'une négociation, déterminer la valeur peut être difficile. Cependant, il s'agit essentiellement de ce qu'un individu est prêt à payer pour un actif. Obtenir la valeur ou essayer de déterminer la valeur réelle d'un actif est une procédure complexe. C'est simplement en raison de leur durée de vie infinie, y compris la difficulté d'estimer les flux de trésorerie dans le futur.
De nombreux investisseurs utilisent fréquemment plusieurs approches pour déterminer la valeur estimée ou la valeur réelle d'un actif. Néanmoins, il existe trois approches principales pour déterminer la valeur d'un actif. Ils comprennent;
- Évaluation relative
- Évaluation actualisée
- Évaluation basée sur les actifs
Exemples de valeur intrinsèque
Il existe divers exemples de valeur intrinsèque. En effet, une valeur intrinsèque signifie simplement une valeur, qu'il s'agisse d'un individu/objet ou de la valeur calculée d'un actif. Par exemple, en ce qui concerne les humains, certains exemples de valeurs intrinsèques sont la beauté, le courage, l'intégrité, la tempérance et bien d'autres.
D'autre part, dans les affaires, l'un des exemples d'intrinsèque est lorsqu'une personne calcule la valeur totale d'une entreprise en la décomposant, à l'aide d'une formule, pour arriver ainsi à une valeur réelle. C'est aussi un exemple de valeur intrinsèque. Il en va de même pour déterminer la valeur ou la valeur réelle des actifs d'une personne.
Signification de la valeur intrinsèque dans un marché boursier
Pour que vous compreniez la véritable signification de la valeur intrinsèque dans un marché boursier, vous devez d'abord savoir comment évaluer une action. Le rendement d'une action dans un investissement en actions comprend deux éléments, principalement des dividendes en espèces et des gains ou pertes en capital. Ce sont les deux principales composantes de votre retour sur investissement.
Par conséquent, une valeur intrinsèque dans un marché boursier peut simplement être définie comme la valeur anticipée de la valeur réelle de l'action.
Comprendre la valeur intrinsèque d'une action
Lorsque vous achetez une action, vous payez en espèces le cours de l'action coté en bourse. En retour, vous obtiendrez une propriété proportionnelle que chaque action représente dans l'entreprise. Cette part de propriété représente la réclamation proportionnelle de tout l'argent qui peut être retiré de l'entreprise pendant sa durée de vie restante.
Cela inclut la trésorerie existante de l'entreprise, qui est la trésorerie déjà générée. L'argent dont nous parlons est l'argent disponible qui reste, après avoir payé toutes les dépenses d'exploitation. Vous payez simplement le prix en échange de la valeur.
Si la valeur de tout l'argent que vous obtenez est supérieure au cours de l'action que vous payez, c'est un très bon investissement. En d'autres termes, vous payez un prix inférieur à sa valeur intrinsèque et vous profitez également de la différence.
Où trouver le stock de valeur intrinsèque
Puisqu'il n'y a pas de méthode particulière pour déterminer la valeur intrinsèque, vous pouvez facilement trouver la valeur d'une action, d'une entreprise ou d'un actif en utilisant des formules hautement recommandées. Ces formules hautement recommandées proviennent généralement de personnes comme Ben Graham, Warren Buffett, etc.
Néanmoins, diverses applications ont été conçues dans le but de calculer la valeur et la valeur réelles d'une entreprise. Ces applications sont créées pour faire moins de calculs, ce qui les rend plus faciles et plus rapides. L'une de ces applications s'appelle CoValue.
Cette application a diverses fonctionnalités. La CoValue a été conçue pour créer des évaluations d'entreprises, généralement basées sur le flux de trésorerie actualisé, communément appelé DCF. Ce processus permet de déterminer plus rapidement la valeur intrinsèque d'un actif, d'une entreprise ou d'une entreprise.
Comment trouvez-vous la valeur intrinsèque ?
En apprenant à calculer avec précision la valeur et la valeur réelle d'une action, d'une entreprise ou de quoi que ce soit en général, vous disposez automatiquement de l'outil fondamental des investisseurs.
Achetez-vous un article ou un bien pour moins que sa valeur ? Payez-vous en trop pour les flux de trésorerie d'une entreprise? Si vous pouvez répondre à ces questions, vous devriez alors savoir exactement quel type de rendement vous allez tirer d'une action.
Être conscient du type de risques que vous prenez est également essentiel. Une chose que beaucoup d'investisseurs et de propriétaires d'entreprise ne savent pas, c'est que le calcul de la valeur réelle a à voir avec une partie de l'art et aussi une partie de la science. Le but du calcul d'une valeur réelle est d'avoir approximativement raison, plutôt que tort.
Vous devez également garder à l'esprit que chaque entreprise, quelle que soit sa taille ou ses performances, a une valeur.
Selon John Burr Williams dans sa publication de 1938, "The Theory of Investment Value", la valeur est déterminée par les entrées et les sorties de trésorerie, actualisées à un taux d'intérêt approprié, qui peuvent se produire pendant la durée de vie restante de l'entreprise.
De plus, lorsqu'il s'agit de calculer la valeur réelle d'une entreprise ou d'une action, cela peut se faire de plusieurs manières contrairement à celle des actifs comme les maisons, les voitures, etc. Il existe plusieurs façons de calculer une valeur intrinsèque, l'une d'entre elles s'appelle la méthode DCF.
LA MÉTHODE DCF
La méthode DFC signifie simplement des flux de trésorerie actualisés. La valeur d'un dollar ne sera plus la même dans dix ans à cause de l'inflation. Or, en appliquant la méthode DCF (discounted cash flow), vous calculez automatiquement les flux de trésorerie d'une entreprise pour les prochaines années. Cela vous demandera de trouver la valeur équivalente dans la valeur actuelle de l'argent.
Afin d'obtenir une analyse selon la méthode DCF (discounted cash flow) pour une entreprise, celle-ci doit avoir un free cash flow positif. Le flux de trésorerie disponible est utilisé pour comprendre le mouvement de l'argent. En d'autres termes, c'est l'argent qui reste, après que toutes les dépenses d'une entreprise ont été payées. Le nombre de ces liquidités se trouve généralement dans leur état des flux de trésorerie.
Guide étape par étape pour le calcul de la valeur intrinsèque à l'aide de la méthode DCF
- Calculez et obtenez les flux de trésorerie futurs estimés de l'entreprise.
- Une fois les flux de trésorerie futurs de l'entreprise estimés, vous calculerez la valeur actuelle de chacun des flux de trésorerie.
- Enfin, pour que vous obteniez la valeur intrinsèque, vous devrez obtenir la somme totale des valeurs actuelles.
Par conséquent, DCF = CF1/(1+r)¹ + CF2/(1+r)² + …+ TV/(1+r)n.
CF signifie simplement le flux de trésorerie attendu pour une période donnée. Par exemple, CFI = flux de trésorerie pour un an.
r signifie simplement le taux d'actualisation.
TV représente la valeur terminale.
n représente simplement une période de temps spécifique. Par exemple, des jours, des semaines, des mois, des années ou même des trimestres.
Qu'est-ce que la formule de la valeur intrinsèque ?
Une valeur intrinsèque peut être définie comme le processus de calcul de la valeur ou de la valeur réelle d'un actif. Comme mentionné précédemment, il existe plusieurs façons de déterminer la valeur réelle d'un actif. C'est généralement parce que les critères des entreprises varient.
Vous trouverez ci-dessous une formule commune utilisée par plusieurs investisseurs.
INV = BPA (bénéfice par action) × ( 1 + r) × ratio P/E.
En outre, une autre façon consiste à obtenir les flux de trésorerie futurs estimés de l'entreprise, puis à calculer la valeur actuelle de chaque flux de trésorerie futur. Par conséquent, la valeur intrinsèque sera égale à la somme totale des valeurs actuelles.
Valeur marchande vs valeur intrinsèque
Le prix du marché d'une action est le résultat des désirs des acheteurs et des vendeurs de décharger ou d'obtenir les actions. La valeur marchande peut beaucoup fluctuer au fil du temps et elle est fortement influencée par la hausse et la baisse de la production ainsi que par la production de l'entreprise.
Valeur marchande
Souvent, il peut y avoir un changement important dans le cours des actions qui suit généralement la publication des résultats trimestriels d'une entreprise. Les investisseurs l'achètent généralement et vendent des actions en réponse. La valeur intrinsèque est considérée comme la vraie valeur et elle est utilisée pour comparer avec la valeur marchande pour déterminer si une action est surévaluée ou sous-évaluée.
Valeur intrinsèque
La valeur intrinsèque est seulement aussi bonne que les informations utilisées pour la déterminer. De nombreuses sources peuvent proposer différentes valeurs intrinsèques, en fonction des critères de l'entreprise et des informations qu'elles peuvent évaluer. Par exemple, un membre de la société peut avoir accès à des informations plus fiables qu'un investisseur extérieur. Cela rendra les membres de l'entreprise bien informés ayant ainsi un calcul plus précis de sa valeur intrinsèque.
En examinant les flux de trésorerie de la valeur passée et les risques associés à l'entreprise, un investisseur peut utiliser ces informations pour déterminer une valeur intrinsèque. Plusieurs calculs peuvent être utilisés pour déterminer la valeur réelle d'un actif ou d'une entreprise. L'un des plus courants est le modèle d'actualisation des flux de trésorerie. Cela repose sur les flux de trésorerie dans le coût du capital pour le coût moyen pondéré du capital. Quel type de capital est évalué par le pourcentage du capital total et additionné.
L'une des principales raisons pour lesquelles la valeur réelle est si importante est qu'avec les bonnes informations sur une entreprise, l'investisseur peut calculer sa valeur pour la comparer à la valeur marchande. Dans le processus de prise de décision d'acheter ou de vendre des actions, l'investisseur est en mesure d'étiqueter le stock est sous-évalué ou surévalué.
Comparaison de la valeur intrinsèque et de la valeur marchande
Une action surévaluée a une valeur réelle inférieure à la valeur marchande. D'autre part, une action sous-évaluée a une valeur croissante supérieure à la valeur marchande. Si la valeur actuelle d'une action est calculée à 70 $ par action, les investisseurs bénéficieront considérablement en achetant des actions à 8 $ par action.
Pour les plus courants, il a également de la place pour que les fluctuations du marché se produisent et soient toujours en avance. Cela ne se produit que tant que la valeur réelle reste supérieure à la valeur marchande. Ce calcul spécifique est essentiel pour les nouveaux investisseurs et pour ceux qui disposent de fonds limités. Un investisseur peut maximiser ses profits et vendre avant la valeur marchande pour atteindre sa valeur calculée.
Que sont les facteurs intrinsèques ?
Un facteur intrinsèque peut simplement être défini comme les principales caractéristiques qui composent un individu en interne. Par exemple, des caractéristiques ou des facteurs comme la génétique, l'âge, etc. Les facteurs intrinsèques font généralement référence à l'influence qu'il a en interne (de l'intérieur).
Pour conclure
Une valeur intrinsèque consiste à déterminer la valeur et la valeur réelles d'une entreprise ou d'un actif. Cependant, à part les entreprises et les actifs, tout le reste a de la valeur, y compris les êtres humains. La seule différence est que la valeur des humains n'est pas calculée.
