Tous les investisseurs ne négocient pas des options, mais ceux qui comprennent leur fonctionnement en bénéficient. Une option est un contrat qui stipule qu'un certain instrument financier peut être acheté ou vendu à un certain prix à une certaine date dans le futur par la personne qui a acheté ou vendu l'option. Généralement, nous les appelons dérivés, et c'est parce que leur valeur est « dérivée » d'un autre actif. Une grande variété de titres, tels que des actions, des indices et des fonds négociés en bourse, sont disponibles en option. Consultez des informations détaillées sur tout ce dont vous avez besoin pour comprendre le fonctionnement des options, leurs types, leurs avantages et les mesures utilisées pour mesurer les options.
Comprendre le fonctionnement des options
Une option est un contrat financier qui donne à son titulaire le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre une certaine quantité d'un actif ou d'un instrument sous-jacent à une certaine période future pour un prix d'exercice prédéterminé.
Les options peuvent être utilisées dans divers contextes et constituent un instrument financier très flexible. L'acheteur dans une telle transaction s'engage à verser au vendeur une prime en échange de certains privilèges. Le détenteur d'une option d'achat a le droit, mais non l'obligation, d'acquérir l'actif sous-jacent dans le délai spécifié par le contrat et au prix spécifié. A l'inverse, le détenteur d'une option de vente a le droit, dans un certain délai et à un certain prix, de vendre l'actif sous-jacent. Il y a deux acheteurs haussiers et deux vendeurs baissiers pour chaque option d'achat, et deux acheteurs baissiers et deux vendeurs haussiers pour chaque option de vente.
Les changements dans l'actionnariat représentent un transfert de propriété de l'entreprise. Avec les options de négociation, cependant, on échange son droit (ou son devoir) d'acquérir des actions de la société sous-jacente. En plus de ne pas conférer la propriété des titres sous-jacents, la détention d'une option ne donne droit à aucun dividende.
Comment fonctionne le trading d'options
Que vous soyez un pro ou que vous débutiez, les options de trading vous permettent d'utiliser de nombreuses stratégies différentes. Bien sûr, le trading d'options est le plus idéal pour appliquer les tactiques pertinentes. En règle générale, négociez les options d'achat lorsque les prix montent, et vice versa pour les options de vente.
Lorsqu'un investisseur achète un contrat d'options, il obtient le droit mais non l'obligation d'acheter ou de vendre au moins 100 actions ou autres actifs. Cependant, si une transaction ne génère pas de profit, vous n'êtes pas obligé d'exercer vos options. Si un investisseur décide de ne pas utiliser ses options, le maximum qu'il peut perdre est la prime qu'il a payée pour obtenir les contrats en premier lieu. Comme c'est le cas, le trading d'options peut être un moyen rapide et économique de spéculer sur de nombreux types d'actifs différents.
Lorsque vous négociez des options, vous pouvez tenter votre chance sur les points suivants ;
- De combien le prix d'un actif augmentera ou baissera-t-il dans le futur
- Probabilité que le prix d'un actif dépasse son niveau actuel dans le futur.
- Si le prix d'un actif augmente ou diminue par rapport à son niveau actuel,
Pourquoi négocier des options ?
Si vous négociez simplement des actions, vous ne pouvez prendre que la position haussière consistant à acheter plus d'actions et la position baissière consistant à vendre à découvert.
Peu importe ce que vous pensez du marché, haussier, baissier ou neutre, le trading d'options peut vous donner une plus grande flexibilité dans vos transactions. Mais pour profiter de tous les avantages des options, vous devez comprendre leur fonctionnement. Voici quelques-unes des raisons pour lesquelles vous devriez négocier une option
- Gagnez de l'argent avec votre portefeuille existant
- Vous pouvez sécuriser un cours boursier pour une période de temps définie sans effectuer d'achat ferme.
- Soyez prêt au cas où l'une de vos actions subirait une baisse importante de sa valeur.
- Acheter une action à une date future lorsque son prix est inférieur à son prix actuel sur le marché.
Comment puis-je commencer à négocier des options ?
Tout d'abord, décidez du type d'options que vous souhaitez négocier. Deuxièmement, obtenez un courtier qui autorise le trading d'options, puis vous devez activer ce type de trading dans votre compte de trading. Le courtier vous fournira les exigences nécessaires
Combien de fois puis-je acheter et vendre des options en une journée ?
Outre les règles de la FINRA qui interdisent d'acheter et de vendre la même action au cours d'une même journée de bourse pendant une période de cinq jours de bourse, il n'y a aucune restriction à la négociation d'options. Plusieurs ordres d'achat peuvent être passés pour le même titre le même jour, et de nombreux ordres de vente peuvent être passés pour le même titre le même jour, sans aucune limitation.
Types d'options
Il existe deux types d'options, ce sont les options d'achat et de vente ;
Les options d'achat et de vente font partie intégrante des décisions de négociation d'options. Avec une option d'achat, vous pourrez acheter un titre à un prix qui a été déterminé à l'avance et à une certaine date. Vous pourrez également vendre un titre à une date et à un prix futurs si vous détenez une option de vente.
Comment fonctionnent les options pour les débutants ?
Si vous n'avez pas encore compris comment les options fonctionnent pour les débutants, vous devez prendre au sérieux les termes suivants. En effet, une compréhension claire avant une option d'achat ou de vente est la clé de la victoire
#1. Prime
La prime d'option d'achat d'actions est un terme que les nouveaux venus dans le domaine devraient connaître. Si vous avez déjà souscrit une assurance, vous connaissez le mot « prime ». Mais lorsqu'il s'agit de négocier des options, cela signifie le prix auquel une option est achetée. Il est calculé en tenant compte à la fois du prix et de la valeur du titre sous-jacent.
#2. Dérivé
Les options sont un type d'instrument financier classé comme « dérivé », ce qui signifie que leur valeur est dérivée de celle d'un autre actif.
#3. Prix d'exercice et date d'expiration
Dans ce contexte, le terme « prix d'exercice » fait référence au prix prédéterminé. La valeur nominale d'une obligation ou d'une action est la valeur nominale ou déclarée. Cependant, jusqu'à la date d'expiration du contrat d'option, le titulaire a le droit d'exercer l'option au prix d'exercice.
#4. Valeur intrinsèque et valeur extrinsèque
La « valeur intrinsèque » d'un actif est mesurée en soustrayant le « prix d'exercice » d'un contrat d'option du prix de l'actif sous-jacent au moment où le contrat a été rédigé. La « valeur intrinsèque » d'un actif est sa vraie valeur qui n'est pas affectée par quoi que ce soit en dehors de lui, comme le temps qu'il reste sur une option. La valeur d'un actif qui ne peut être créé par des personnes seules est appelée sa « valeur intrinsèque ».
#5. Dans la monnaie et hors de la monnaie
"Dans l'argent" et "hors de l'argent" sont d'autres termes intéressants avec lesquels les débutants doivent se familiariser. Généralement, "dans l'argent" signifie qu'une transaction est rentable, tandis qu'une transaction "hors d'argent" enregistre une perte. Une option est dite dans la monnaie (rentable) ou hors de la monnaie en fonction du prix du titre sous-jacent ainsi que du temps qu'il reste avant son expiration.
Comment gagner de l'argent avec les options ?
En ce qui concerne le fonctionnement des options, il existe deux façons de gagner de l'argent. Ce sont les options d'achat et de vente
#1. Options d'appel
Avec l'option d'achat, il existe deux façons de gagner de l'argent. La première consiste à vendre l'option une fois que le prix de l'actif tombe en dessous du prix d'équilibre, et la seconde exerce votre option de vendre l'actif sous-jacent au prix d'exercice initial.
Il est préférable de vendre le contrat d'options une fois que le prix de l'actif est tombé en dessous du point où vous atteindrez le seuil de rentabilité. Cela fermera automatiquement votre position et vous laissera la différence entre la prime que vous avez payée et la prime qui est actuellement facturée. C'est votre profit pour ce commerce.
#2. Options de vente
Le prix de l'actif sous-jacent doit descendre en dessous du prix d'exercice de l'option de vente avant l'expiration de l'option pour tout investisseur, novice ou professionnel, pour tirer profit de l'option de vente. Avec cette action, votre position sera fermée automatiquement et vous recevrez le profit basé sur la différence entre le prix d'exercice ouvert et le cours de l'action.
Comment gagner de l'argent avec les options ?
En règle générale, toute personne qui négocie des options peut gagner de l'argent en achetant ou en vendant des options. Les options peuvent être utilisées pour potentiellement profiter de la volatilité du marché dans les deux sens. Les options permettent d'acheter et de vendre des gains ou des pertes futurs sur le marché. Il y aura toujours une stratégie d'options qui pourra profiter de la fluctuation des valeurs des actifs sous-jacents comme les actions, les devises et les matières premières.
Quelle est la meilleure stratégie pour cette option ?
La vente d'options de vente et d'achat hors du cours est la stratégie d'options la plus rentable.
Avantages des options de trading
Voici quelques-uns des avantages du trading d'options ;
#1. Offrir des alternatives stratégiques
Le premier avantage du trading d'options est le fait qu'il offre un large éventail d'investissements possibles. L'utilisation d'options permet une grande maniabilité. Les options permettent de nombreuses simulations d'états alternatifs ou plutôt de positions synthétiques. Avec des positions synthétiques, les investisseurs ont plus d'un moyen d'atteindre les mêmes objectifs d'investissement, ce qui peut être très utile.
#2. Faibles exigences en capital
Un autre grand avantage qu'offrent les options est leur faible exigence de capital. Les traders peuvent prendre position même avec un faible capital. Bien que ce que vous verrez sur Google indique que les options de trading nécessiteront au moins 5000 10,000 à 1000 XNUMX dollars. Ce n'est pas tout à fait vrai. On peut prendre une position commerciale avec aussi peu que XNUMX XNUMX $.
#3. Rendement plus élevé en termes de rendements
Il est de bon sens que si vous pouvez réduire vos dépenses tout en maintenant ou en augmentant vos profits, votre taux de rendement s'améliorera. C'est le genre de rendement que les options procurent à leurs propriétaires lorsqu'elles sont rentables.
#4. Fournir une rentabilité accrue
Les options peuvent rendre les choses plus efficaces tout en économisant de l'argent lorsqu'elles sont utilisées efficacement.
Les options ont un grand pouvoir de levier. Ainsi, un investisseur peut acheter une position en options qui est fondamentalement la même qu'une position en actions mais beaucoup moins chère.
#5. Moins risqué
Le potentiel de volatilité moindre que les actions en fait une option de placement attrayante.
Les options peuvent être plus sûres pour les investisseurs que les actions car elles nécessitent un investissement initial plus petit et sont moins susceptibles d'être affectées par des écarts de prix d'une manière qui pourrait être désastreuse. Leur utilité ou non dépend de la façon dont vous les mettez en œuvre.
Inconvénients des options de trading
Voici quelques-uns des inconvénients des options de trading ;
#1. Moins de liquidité
Le volume de nombreuses options d'achat d'actions est négligeable. Chaque action sur laquelle des options peuvent être négociées aura des options se négociant à une variété de prix d'exercice et d'expirations, donc à moins que vous négociez l'une des actions ou des indices boursiers les plus activement négociés, l'option que vous négociez aura un volume très faible.
#2. Commissions supérieures
La commission par dollar investi est plus élevée pour les transactions sur options. Pour les spreads où des commissions sont payées à la fois sur les côtés achat et vente du spread, ces frais pourraient être encore plus élevés.
#3. Écarts plus élevés
En raison d'une liquidité plus faible, les spreads d'options sont généralement plus larges. Par conséquent, vous paierez plus de frais indirects chaque fois que vous effectuez une transaction sur options, car vous renoncez à l'écart.
#4. Moins d'informations
Il existe quelques options pour obtenir des devis et effectuer des analyses. Lorsque les données analytiques de base, telles que les cotations ou la volatilité implicite, sont difficiles à obtenir, le risque de négociation d'options augmente
#5. Compliqué
Pour ceux qui ne connaissent pas le sujet, les options peuvent sembler écrasantes. Ceux qui débutent dans l'investissement et même certains professionnels chevronnés les comprennent souvent mal.
#6. Décroissance temporelle
Cette règle est toujours une règle générale en vigueur lorsqu'il s'agit d'options : Décroissance temporelle. Au fur et à mesure que le temps passe après l'achat d'une option, sa valeur diminue.
#7. Les options ne sont pas disponibles pour toutes les actions.
Même s'il existe des options sur un grand nombre d'actions, cela limite toujours vos choix d'investissement.
Calcul du risque des options à l'aide des grecs
Afin de comprendre le fonctionnement des options, vous devez vous familiariser avec leurs métriques. Le mot « grecs » est souvent utilisé pour décrire les différents types de risques associés à une position sur options. Ces choses sont appelées "grecques" parce que les lettres grecques sont souvent utilisées pour les représenter. Alors que nous indiquerons le symbole de la lettre grecque, nous expliquerons également ce que cela signifie. Les valeurs grecques sont utilisées par les traders pour évaluer le risque d'option et gérer les portefeuilles d'options.
#1. Thêta (Θ)
Le taux de variation du prix de l'option en fonction du temps, ou de la sensibilité au temps, est thêta, et cela est indiqué par la lettre grecque thêta (Θ), qui est également utilisée pour désigner la décroissance temporelle d'une option. Theta est le pourcentage par lequel le prix d'une option diminue au fil du temps jusqu'à son expiration, en supposant que tout le reste reste le même. Généralement, le thêta en tant que mesure de risque augmente ou diminue lorsqu'il s'agit d'options. Lorsque les options sont dans la monnaie, le thêta monte et descend lorsque les options sont dans et hors de la monnaie.
#2. Delta (Δ)
Le delta de l'option est le montant que son prix change pour chaque dollar que le prix de l'actif sous-jacent change. C'est-à-dire de combien le prix de l'option fluctue en fonction des variations du prix du sous-jacent. Le delta d'une option d'achat peut être positif ou négatif, tandis que le delta d'une option de vente ne peut être que positif ou négatif zéro. Deuxièmement, le delta est également utilisé pour montrer le ratio de couverture dont les traders d'options ont besoin pour atteindre la neutralité delta.
#3. Gamma (Γ)
Le taux auquel le delta d'une option fluctue par rapport au prix de l'actif sous-jacent est noté gamma (Γ). Ce type de sensibilité au prix est appelé sensibilité de second ordre (seconde dérivée). Si le titre sous-jacent bougeait de 1 $, la valeur gamma représenterait le montant par lequel le delta changerait. Généralement, la fiabilité du delta d'une option peut être mesurée avec gamma. Le gamma augmente plus rapidement en amplitude à mesure que l'expiration approche et est le plus élevé pour les options à parité et le plus petit pour les options dans et hors de la monnaie.
#4. Rho (p)
Rho (p) est le pourcentage de variation de la valeur d'une option pour chaque variation d'un point de pourcentage du taux d'intérêt. L'indice de sensibilité aux taux d'intérêt mesure exactement cela. Prenons comme exemple une option d'achat avec un rho de 0.05 et un prix de 1.25 $. Toutes choses étant égales par ailleurs, une augmentation de 1 % des taux d'intérêt ferait grimper la valeur de l'option d'achat à 1.30 $. Avec les options de vente, l'inverse est correct. Les options à parité avec une longue période jusqu'à l'expiration bénéficient le plus de Rho.
#5. Véga (V)
Le Vega (V) de l'option est le taux auquel sa valeur change en fonction de la volatilité supposée de l'actif sous-jacent, c'est-à-dire la sensibilité à la volatilité de l'option. Le Vega d'une option indique de combien son prix change pour chaque variation d'un point de pourcentage de sa volatilité implicite. La valeur d'une option augmente lorsque la volatilité augmente, car cela signifie que l'instrument sous-jacent est plus susceptible d'avoir des valeurs extrêmes. Lorsque la volatilité diminue, cependant, les prix des options ont tendance à baisser. Les options à plus long terme à parité ont les valeurs Vega les plus élevées.
Autres mesures grecques
- Vomma
- Ultima
- Zomma
- Epsilon
- Vitesse
- Lambda
- Vera
Conclusion
Les options sont d'excellents véhicules lorsqu'il s'agit de construire son portefeuille d'investissement et comprendre comment elles fonctionnent est primordial si vous avez l'intention d'en tirer profit. Consultez le guide détaillé sur le fonctionnement des options
- OPTIONS DE VENTE : comment négocier des options de vente en quelques étapes simples
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- INVESTISSEMENT ALTERNATIF : TYPES ET EXEMPLES
- OPTION D'APPEL COUVERT : Comment utiliser efficacement la stratégie d'option d'achat couverte (+ Guide détaillé)
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Bibliographie
