Même si vous êtes novice en matière d'investissement, vous connaissez peut-être déjà certains des principes de base de l'investissement prudent. Avez-vous déjà remarqué à quel point les vendeurs de rue vendent fréquemment des articles apparemment sans rapport, comme des parapluies et des lunettes de soleil ? Bizarre non ? Après tout, quand une personne va-t-elle acheter deux biens en même temps ? Probablement jamais, et c'est exactement le but. Lorsqu'il pleut, les marchands ambulants savent qu'il est plus facile de vendre des parapluies que de vendre des lunettes de soleil. Quand il fait beau, c'est l'inverse. Le vendeur peut réduire le risque de perdre de l'argent un jour donné en vendant les deux choses - en d'autres termes, en diversifiant la gamme de produits.
Si cela a du sens, vous êtes sur la bonne voie lorsqu'il s'agit de comprendre la répartition et la diversification de l'actif. Nous en apprendrons plus sur cette stratégie d'allocation d'actifs, les différents types, y compris l'allocation d'âge avec des exemples sur cet article.
Commençons par l'allocation d'actifs.
Qu'est-ce que l'allocation d'actifs ?
L'allocation d'actifs est une stratégie d'investissement dans laquelle les individus répartissent leurs portefeuilles d'investissement entre plusieurs classes d'actifs afin de minimiser les risques d'investissement. Il existe trois principales catégories d'actifs : les actions, les titres à revenu fixe et les liquidités et équivalents. Tout ce qui n'est pas dans ces trois catégories (par exemple, l'immobilier, les matières premières et l'art) est communément appelé actifs alternatifs.
Les facteurs influençant les décisions d'allocation d'actifs
La répartition du portefeuille d'un investisseur est influencée par des facteurs tels que buts personnels, la tolérance au risque et l'horizon d'investissement tout en prenant des décisions d'investissement.
#1. Indicateurs de succès
Les désirs individuels d'atteindre un niveau de rendement spécifique ou d'épargner pour une cause ou un besoin spécifique sont des exemples de facteurs d'objectif. Par conséquent, différents objectifs influencent la façon dont une personne investit et prend des risques.
#2. Tolérance au risque
La tolérance au risque concerne le montant qu'un individu est disposé et capable de perdre sur un certain montant de son investissement initial en échange d'un meilleur rendement futur. Les investisseurs averses au risque, par exemple, restreignent leur portefeuille en faveur d'investissements plus sûrs. Les investisseurs plus agressifs, en revanche, mettent la majorité de leur argent en danger dans l'espoir de réaliser un profit.
#3. Plage de temps
La composante horizon temporel est déterminée par la durée pendant laquelle un investisseur a l'intention d'investir. La plupart du temps, il est déterminé par l'objectif de l'investissement. De même, des délais différents impliquent une tolérance au risque variable.
Une stratégie d'investissement à long terme, par exemple, peut inspirer un investisseur à investir dans un portefeuille plus volatil ou plus risqué parce que la dynamique de l'économie est imprévisible et peut changer en faveur de l'investisseur. Les investisseurs ayant des objectifs à court terme, en revanche, peuvent ne pas vouloir investir dans des portefeuilles plus risqués.
Comment fonctionne la répartition de l'actif
Conseillers financiers encouragent généralement les investisseurs à diversifier leurs investissements parmi les classes d'actifs afin de réduire la volatilité du portefeuille. Étant donné que différentes classes d'actifs généreront toujours des rendements variables, ce raisonnement de base est ce qui rend l'allocation d'actifs populaire dans la gestion de portefeuille. En conséquence, les investisseurs acquerront une barrière pour protéger leurs investissements de la détérioration.
Exemples d'allocation d'actifs
Supposons que Joe est en train d'élaborer un plan financier de retraite. Par conséquent, il a l'intention d'investir ses économies de 10,000 50 $ sur une période de cinq ans. En conséquence, le conseiller financier de Joe peut lui conseiller de diversifier son portefeuille sur les trois principales catégories selon une répartition 40/10/XNUMX entre actions, obligations et liquidités. Son portfolio pourrait ressembler à ceci :
Actions
- Actions de croissance à petite capitalisation – 25 %
- 15 % pour les actions de valeur à grande capitalisation
- 10% en actions internationales
Obligations
- Obligations émises par le gouvernement – 15%
- Les obligations à haut rendement – 25%
Argent liquide
- 10% sur le marché monétaire
En conséquence, la répartition de son investissement sur les trois grandes catégories peut ressembler à ceci : 5,000 4,000 $ / 1,000 XNUMX $ / XNUMX XNUMX $.
Modèles d'allocation d'actifs
Il n'y a pas de règles absolues sur la façon dont un individu devrait investir dans l'allocation d'actifs, et chaque conseiller financier adopte une approche différente. Les deux principales tactiques pour influencer les décisions d'investissement sont les suivantes.
#1. Répartition de l'actif en fonction de l'âge
Le choix d'investissement dans l'allocation d'actifs basée sur l'âge est basé sur l'âge des investisseurs. En conséquence, la plupart conseillers financiers conseillent aux particuliers de baser leur décision d'investissement en actions sur la soustraction de leur âge d'une valeur de base de 100. Le chiffre est déterminé par l'espérance de vie de l'investisseur. Plus l'espérance de vie est grande, plus la part des investissements allouée à des domaines plus risqués comme la bourse est importante.
Exemples d'allocation d'actifs
En poursuivant avec le scénario précédent, supposons que Jean ait maintenant 50 ans et envisage de prendre sa retraite à 60 ans. Selon la méthode d'investissement basée sur l'âge, son conseiller peut lui conseiller d'investir 50 % de son argent dans des actions et le reste dans d'autres actifs. En effet, en soustrayant son âge (50 ans) d'une valeur de base de 50, on obtient XNUMX.
#2. Investissements du cycle de vie Répartition de l'actif
Les investisseurs utilisent l'allocation de fonds sur le cycle de vie ou la date cible pour maximiser leur retour sur investissement (ROI) en fonction de caractéristiques telles que leurs objectifs d'investissement, leur tolérance au risque et leur âge. Pour des raisons de standardisation, ce type de structure de portefeuille est complexe. En vérité, chaque investisseur est unique dans chacune des trois caractéristiques.
Exemples d'allocation d'actifs
Supposons que la composition initiale des investissements de Joe est de 50/50. Sa tolérance au risque par rapport aux actions peut grimper à 15 % après un horizon de cinq ans. En conséquence, il peut vendre 15 % de ses obligations et réinvestir le reste en actions. Ses nouvelles proportions seront de 65/35. Ce ratio peut changer au fil du temps en fonction de trois facteurs : les objectifs de placement, la tolérance au risque et l'âge.
Exemples de modèles alternatifs d'allocation d'actifs
#1. Allocation d'actifs basée sur une pondération constante
La stratégie d'allocation d'actifs à pondération constante est basée sur la philosophie d'achat et de conservation. En d'autres termes, lorsqu'une action perd de la valeur, les investisseurs en achètent davantage. Cependant, si le prix augmente, ils vendent une plus grande proportion. L'objectif est de garantir que les proportions ne s'écartent jamais du mélange d'origine de plus de 5 %.
#2. Répartition tactique de l'actif
La stratégie d'allocation d'actifs tactique traite les problèmes résultant de l'allocation stratégique d'actifs en termes de politiques d'investissement à long terme. Par conséquent, l'allocation d'actifs tactique vise à optimiser les méthodes d'investissement à court terme. En conséquence, il ajoute une flexibilité supplémentaire pour faire face aux changements du marché, permettant aux investisseurs d'investir dans actifs à rendement plus élevé.
#3. Répartition de l'actif assuré
La stratégie d'allocation d'actifs assurés convient aux investisseurs averses au risque. Il s'agit d'établir une valeur d'actif de base en dessous de laquelle le portefeuille ne doit pas descendre. S'il tombe, l'investisseur prend les mesures nécessaires pour atténuer le risque. Sinon, tant qu'ils peuvent obtenir une valeur légèrement supérieure à la valeur de l'actif sous-jacent, ils peuvent acquérir, détenir ou même vendre.
#4. Allocation d'actifs dans un environnement dynamique
Le type de stratégie d'investissement le plus courant est l'allocation d'actifs dynamique. Il permet aux investisseurs de modifier leur allocation d'investissement en fonction des hauts et des bas du marché, ainsi que des gains et des pertes économiques.
Pourquoi l'allocation d'actifs est-elle importante ?
Un investisseur peut se défendre contre de graves pertes en incluant des catégories d'actifs dont les rendements des investissements fluctuent en réponse aux conditions changeantes du marché dans un portefeuille. Historiquement, les rendements des trois grandes classes d'actifs n'ont pas fluctué au même rythme. Les facteurs de marché qui font qu'une catégorie d'actif donne de bons résultats entraînent souvent une autre catégorie d'actifs à faire moyennement ou mal. En investissant dans plus d'une classe d'actifs, vous réduisez le risque de perdre de l'argent et nivelez les rendements globaux de votre portefeuille. Si le retour sur investissement d'une catégorie d'actifs chute, vous pourrez compenser vos pertes dans cette catégorie d'actifs par des retours sur investissement plus élevés dans une autre catégorie d'actifs.
L'effet de diversification
La diversification fait référence à la technique de dispersion de l'argent entre de nombreux investissements afin de réduire les risques. Vous pourrez peut-être limiter vos pertes et atténuer les fluctuations des rendements des investissements en sélectionnant le bon ensemble d'investissements sans perdre trop de gain potentiel.
De plus, la répartition de l'actif est essentielle puisqu'elle a un impact significatif sur l'atteinte de vos objectifs financiers. Si vous n'incluez pas suffisamment de risques dans votre portefeuille, vos investissements pourraient ne pas fournir un rendement suffisamment élevé pour atteindre vos objectifs. Par exemple, si vous épargnez pour un objectif à long terme comme la retraite ou l'université, la plupart des experts financiers conviennent que vous devriez inclure au moins des actions ou des fonds communs de placement dans votre portefeuille. Cependant, si vous incorporez trop de risques dans votre portefeuille, les fonds pour votre objectif peuvent ne pas être disponibles lorsque vous en aurez besoin. Pour un objectif à court terme, comme épargner pour les vacances d'été d'une famille, un portefeuille fortement pondéré en actions ou en fonds communs de placement serait inapproprié.
Quelle est la relation entre l'allocation d'actifs et la diversification ?
La diversification est une stratégie résumée par le proverbe séculaire « ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier ». La stratégie consiste à répartir votre argent sur plusieurs investissements en pensant que si un investissement perd de l'argent, les autres investissements le compenseront largement.
De nombreux investisseurs utilisent l'allocation d'actifs pour répartir leurs investissements entre les classes d'actifs. D'autres investisseurs, en revanche, ne le font pas exprès. Investir entièrement dans des actions, par exemple, dans le cas d'un jeune de vingt-cinq ans qui investit pour sa retraite, ou investir entièrement dans des équivalents de trésorerie, dans le cas d'une famille qui épargne pour un acompte sur une maison, peut être un atout judicieux stratégies d'allocation dans des conditions spécifiques. Cependant, aucune de ces stratégies ne vise à réduire le risque en diversifiant les classes d'actifs. Par conséquent, choisir un modèle d'allocation d'actifs ne diversifiera pas nécessairement votre portefeuille. La façon dont vous répartissez l'argent de votre portefeuille entre différents types d'investissements détermine si votre portefeuille est diversifié ou non.
Conclusion
Il n'existe pas de méthode unique pour répartir vos actifs. Les investisseurs individuels ont besoin de solutions personnalisées. De plus, ne vous inquiétez pas si vous manquez d'horizon à long terme. Il n'est jamais trop tard pour commencer. Il n'est également jamais trop tard pour embellir votre portefeuille actuel. L'allocation d'actifs est un processus d'avancement et d'ajustement qui dure toute la vie, et non un événement ponctuel.
FAQ sur la répartition de l'actif
Quelle doit être mon allocation d'actifs ?
Pendant de nombreuses années, une règle empirique généralement reconnue a contribué à la simplification de l'allocation d'actifs. Les individus doivent posséder un pourcentage d'actions égal à 100 moins leur âge, selon la règle. Ainsi, pour un sexagénaire typique, les actions devraient représenter 60 % du portefeuille.
Quelle est la règle des 7 ans pour investir ?
À 10 %, votre investissement initial pourrait être doublé tous les sept ans (72 divisé par 10). Dans un investissement moins risqué, comme les obligations, qui ont rapporté environ 5 % à 6 % en moyenne sur la même période, vous pouvez vous attendre à doubler votre argent en 12 ans environ (72 divisé par 6)
Qu'est-ce qu'une bonne allocation d'actifs pour un homme de 65 ans ?
Selon des recherches approfondies menées par William Bengen, un conseiller financier à El Cajon, en Californie, les retraités devraient investir entre 50 % et 75 % de leur revenu de retraite dans un portefeuille diversifié d'actions de grandes entreprises ou de fonds communs de placement. D'après le comportement du marché au cours des 70 dernières années, cette combinaison a produit les meilleurs rendements globaux.
