Le débat sur l'investissement actif par rapport à l'investissement passif est souvent formulé en termes de méthode supérieure. Cependant, la promotion d'une stratégie plutôt qu'une autre peut ne pas être bénéfique pour les nouveaux investisseurs. Au lieu de cela, une discussion sur les différences entre chaque approche, ainsi que sur le moment et la manière de les utiliser dans un portefeuille, est souvent plus bénéfique pour ces investisseurs.
Investissement actif vs passif : un aperçu
Considérant que les investisseurs et les gestionnaires de patrimoine ont tendance à privilégier fortement une stratégie plutôt qu'une autre, toute discussion sur l'investissement actif par rapport à l'investissement passif peut rapidement se transformer en un débat houleux. Mais il existe également un scénario dans lequel les deux stratégies peuvent coexister, c'est-à-dire si vous êtes ouvert d'esprit. Eh bien, en tant qu'investisseur, vous devriez. C'est parce que même avec votre stratégie infaillible en jeu, il y a toujours une meilleure façon de faire avancer les choses. Il est également important de noter que prendre cette part favorise la diversité dans votre stratégie.
Alors, analysons attentivement les deux options pour nous aider à comprendre les différences entre l'investissement actif et l'investissement passif. En fin de compte, vous pourriez simplement proposer une stratégie qui considère un mélange des deux concepts. Cependant, il est compréhensible que vous décidiez de vous en tenir à un seul.
Dans tous les cas, cela ne ferait pas de mal d'avoir ces connaissances à portée de main, juste au cas où le besoin s'en ferait sentir.
Investissement actif
Comme son nom l'indique, l'investissement actif est une approche pratique qui nécessite que quelqu'un agisse en tant que gestionnaire de portefeuille. L'objectif de la gestion active de l'argent est de surperformer le marché boursier et de profiter des fluctuations de prix à court terme. Cela nécessite un examen beaucoup plus approfondi et la connaissance du moment d'entrer ou de sortir d'une action, d'une obligation ou d'un actif spécifique. Un gestionnaire de portefeuille supervise généralement un groupe d'analystes qui examinent les facteurs qualitatifs et quantitatifs avant de regarder dans leurs boules de cristal pour prévoir où et quand le prix changera.
L'investissement actif nécessite la confiance que quiconque gère le portefeuille saura exactement quand acheter et vendre. Avoir raison plus souvent que tort est nécessaire pour que la gestion active des placements soit couronnée de succès.
Investissement passif
Vous investissez à long terme lorsque vous êtes un investisseur passif. Les investisseurs passifs gardent leurs portefeuilles simples et limitent le montant des achats et des ventes. Cela en fait un moyen très rentable d'investir.
Fondamentalement, une mentalité d'achat et de conservation est requise pour cette stratégie. Cela signifie résister à l'envie de réagir ou de prédire chaque mouvement effectué par le marché boursier.
Acheter un fonds indiciel qui suit l'un des principaux indices, comme le S&P 500 ou le Dow Jones Industrial Average, est un excellent exemple de stratégie passive (DJIA). Lorsque ces indices changent leurs constituants, le fonds indiciels qui les suivent modifient automatiquement leurs avoirs ; vendre les actions qui partent et acheter les actions qui se joignent. C'est pourquoi, lorsqu'une entreprise devient suffisamment grande pour être incluse dans l'un des principaux indices, elle garantit que l'action deviendra un avoir de base dans des milliers de fonds importants.
Notes: Lorsque vous possédez de petits morceaux de milliers d'actions, vous participez simplement à la trajectoire ascendante des bénéfices des entreprises du marché boursier global au fil du temps. Ainsi, les investisseurs passifs qui réussissent gardent les yeux sur le prix et ignorent les revers à court terme, même les fortes baisses.
Investissement actif vs passif : comprendre ses avantages et ses inconvénients
L'une des premières décisions que vous devrez prendre en tant qu'investisseur est d'utiliser des stratégies d'investissement actives ou passives lors de la constitution de votre portefeuille. Comprendre les avantages et les inconvénients des deux styles d'investissement, ainsi que l'importance de diversifier votre portefeuille, peut vous aider à décider d'utiliser une stratégie d'investissement active ou passive et quand l'utiliser.
Voici quelques distinctions clés entre les stratégies d'investissement actives et passives :
Avantages et inconvénients de l'investissement actif
L'investissement actif a pour objectif de surperformer un indice de référence ou de "battre le marché". La majorité des décisions d'investissement actives sont basées sur une recherche et une analyse approfondies des actifs. De plus, les tendances du marché, l'économie et le climat politique sont d'autres facteurs qui peuvent influencer la décision d'un investisseur actif d'acheter ou de vendre un investissement spécifique.
Contrairement à un fonds indiciel, qui vise à reproduire la composition et les rendements d'un indice, un fonds commun de placement géré activement vise à surperformer son indice de référence.
Avantages
Voici quelques-uns des avantages de s'engager dans un investissement actif ;
#1. La flexibilité:
Avec l'investissement actif, les gestionnaires de portefeuille et les investisseurs ne sont pas obligés de détenir des actions ou des obligations spécifiques. Cela signifie qu'ils ont un plus grand choix d'opportunités et peuvent profiter des opportunités de trading à court terme.
Les investisseurs actifs peuvent également gérer leur exposition au risque en évitant ou en vendant certains avoirs et segments de marché. C'est plus que ce que je peux dire pour les stratégies passives qui, souvent, fluctuent avec le marché.
Ventes à découvert, options de vente et autres stratégies d'atténuation des risques sont également disponibles pour certains gestionnaires actifs.
#2. Gestion fiscale :
Les stratégies gérées activement peuvent être adaptées pour répondre aux besoins d'investisseurs spécifiques, tels que l'efficacité fiscale. Un portefeuille géré activement, par exemple, peut récolter des pertes fiscales en vendant des investissements sous-performants pour compenser les impôts sur les gains en capital sur les investissements les plus performants.
Cependant, les frais sont souvent plus élevés dans les portefeuilles gérés activement que dans les portefeuilles passifs. En effet, vous payez pour les conseils d'un gestionnaire de fonds professionnel sur la sélection des placements et la gestion de portefeuille.
De petits frais, en revanche, peuvent ronger les bénéfices et avoir un impact significatif sur les performances. Il est donc plus difficile pour les fonds gérés activement de surperformer continuellement leurs indices de référence : battre l'indice ne suffit pas ; le fonds doit surperformer avec une marge suffisamment importante pour couvrir les dépenses.
Pendant ce temps, en pesant entre l'investissement actif et l'investissement passif, l'investissement actif a une distinction significative en ce que les techniques actives offrent une plus grande gamme de rendements potentiels aux investisseurs. Si vous prenez des décisions d'investissement solides en tant qu'investisseur actif, vous pourriez obtenir un rendement considérablement plus important que si vous investissiez passivement. Si vos investissements, en revanche, ne fonctionnent pas bien, vous risquez de perdre encore plus d'argent.
Inconvénients
Évidemment, l'investissement actif présente un certain nombre d'inconvénients. Par exemple, sur des marchés volatils, tels que les marchés en développement et les actions des petites entreprises, où l'information est rare et les actifs illiquides, la gestion active peut vraiment briller. D'autres inconvénients incluent les suivants;
#1. Très cher:
Selon Thomson Reuters Lipper, le ratio de dépenses moyen pour un fonds d'actions géré activement est de 1.4 %, contre seulement 0.6 % pour le fonds d'actions passif moyen. Les frais sont plus élevés car tous les achats et ventes actifs entraînent des frais de transaction ; sans oublier que vous payez les salaires de l'équipe d'analystes qui recherche les recommandations d'actions. Donc, fondamentalement, au cours de décennies d'investissement, toutes ces dépenses peuvent étouffer les rendements.
#2. Risque actif :
Les gestionnaires actifs ont la liberté d'acheter n'importe quel investissement qui, selon eux, offrira des rendements élevés, ce qui est excellent lorsque les analystes ont raison mais désastreux lorsqu'ils se trompent.
Avantages et inconvénients de l'investissement passif
Au lieu de surperformer un indice ou un indice de référence, l'objectif de l'investissement passif est de répliquer sa performance. L'investissement passif est une stratégie d'achat et de conservation avec un faible taux de rotation qui réduit les coûts.
Acheter des fonds indiciels, qui sont destinés à suivre la performance d'un indice spécifique, est l'une des options d'investissement passif les plus répandues. L'objectif des gestionnaires passifs est de posséder proportionnellement tous les actifs sous-jacents d'un indice de marché.
Au cours des dernières années, les stratégies passives ont gagné en popularité car la recherche a montré qu'une stratégie passive de référence peut produire des résultats solides avec des frais moins chers et moins d'efforts qu'une stratégie gérée activement.
Avantages
L'investissement passif présente de nombreux avantages. Vous incluez;
#1. Frais réduits :
Parce que les fonds gérés passivement ont moins de frais généraux, les frais sont souvent moins chers. Il n'est pas nécessaire d'étudier les avoirs de référence car personne ne sélectionne activement les investissements.
#2. Transparence:
Dans un investissement indexé, les investisseurs savent généralement quelles actions ou obligations sont détenues.
Considérant que les fonds indiciels ne se négocient pas fréquemment, ils ne génèrent pas d'impôt annuel important sur les plus-values.
Inconvénients
Cependant, comme vous investissez généralement dans une sélection prédéterminée de titres, l'un des principaux inconvénients des portefeuilles à gestion passive est que vous avez moins de contrôle sur vos investissements. Cela signifie que si des industries ou des entreprises spécifiques deviennent trop dangereuses ou sous-performantes, vous ne pourrez pas apporter de modifications. Les fonds passifs sont essentiellement limités à un seul indice ou à un ensemble fixe d'investissements avec peu ou pas de variation ; par conséquent, les investisseurs sont enfermés dans ces avoirs, quelles que soient les conditions du marché.
D'autre part, vous gagnez tout ce que le marché gagne en fonction de l'indice de référence que vous choisissez lorsque vous investissez passivement. En d'autres termes, vous partagez pleinement les gains du marché tout en participant pleinement aux pertes du marché lorsque le marché chute. Fondamentalement, un fonds passif peut occasionnellement surperformer le marché, mais il n'atteindra jamais les rendements importants recherchés par les gestionnaires actifs tant que le marché dans son ensemble n'aura pas explosé.
Si vous avez un horizon temporel plus long ou si vous souhaitez minimiser les frais, les solutions passives sont souvent recommandées.
Vous pouvez avoir une combinaison de méthodes d'investissement actives et passives dans votre portefeuille global car elles ne s'excluent pas mutuellement.
Points distinctifs à considérer
Alors, laquelle de ces tactiques est la plus rentable pour les investisseurs ? Vous vous attendriez à ce que les compétences d'un gestionnaire de fonds professionnel surpassent celles d'un fonds indiciel de base. Ils ne le font pas, cependant. L'investissement passif, à première vue, semble être la meilleure option pour la plupart des investisseurs. Les gestionnaires actifs ont eu des résultats lamentables étude après étude (sur plusieurs décennies).
Tout cela est la preuve que même si l'investissement passif surpasse l'investissement actif, il peut s'agir d'une simplification excessive de quelque chose de beaucoup plus complexe, car les méthodes actives et passives ne sont que les deux faces d'une même médaille. Pour la plupart, les deux existent pour une raison, et de nombreux professionnels combinent les deux approches.
Le secteur des fonds spéculatifs en est un exemple fantastique. Les gestionnaires de fonds spéculatifs sont bien connus pour être extrêmement sensibles aux changements, même minimes, de la valeur des actifs. Les fonds spéculatifs évitent également souvent les investissements traditionnels. Cependant, selon la société de recherche Symmetric, les gestionnaires de fonds spéculatifs ont investi environ 50 milliards de dollars dans des fonds indiciels en 2017. Les sociétés de couverture ne disposaient que de 12 milliards de dollars en fonds passifs il y a dix ans. De toute évidence, même les gestionnaires d'actifs actifs les plus agressifs choisissent les investissements passifs pour diverses raisons.
Cependant, les rapports impliquent que les fonds négociés en bourse (ETF) gérés activement ont bien performé au milieu des bouleversements du marché, comme à la fin de 2019. Ainsi, alors que les fonds passifs continuent de surperformer les fonds actifs en termes de performance globale en raison de la baisse des frais, les investisseurs sont de plus en plus prêts à payer des frais plus élevés en échange de l'expérience d'un gestionnaire actif pour les aider à traverser la volatilité des marchés.
Exemple d'investissement actif ou passif
Des tonnes d'experts en investissement pensent que combiner des stratégies actives et passives est la meilleure méthode. Dan Johnson, par exemple, est un conseiller payant dans l'Ohio. Ses clients semblent préférer les fonds indiciels parce qu'ils veulent éviter les fluctuations brutales des cours boursiers.
Il préfère l'indexation passive mais précise que,
« Pour les conseillers, la décision entre gestion passive et gestion active n'a pas à être binaire. Combiner les deux peut aider à diversifier un portefeuille tout en réduisant les risques. »
André Nigrelli, un conseiller et gestionnaire financier et patrimonial de la région de Boston, est d'accord. Il aborde la planification financière dans une perspective axée sur les objectifs. Il préfère les investissements passifs à long terme, les systèmes d'indexation pour sélectionner des actions individuelles, et il encourage activement les investissements passifs. Cependant, il pense également que les rendements ajustés au risque sont plus importants.
NB : Un rendement ajusté au risque est le profit d'un investissement qui tient compte du niveau de risque qui a été encouru pour y arriver.
Selon lui;
"Lorsque les conditions changent rapidement, contrôler le montant d'argent qui entre dans certaines industries ou même certaines entreprises peut vraiment protéger le client."
Au cours d'une vie d'épargne pour des étapes importantes comme la retraite, il y a un temps et un lieu pour l'investissement actif et passif pour la plupart des gens. Malgré la douleur, de nombreux conseillers finissent par combiner les deux approches.
L'investissement actif est-il meilleur que l'investissement passif ?
Dans certaines situations, les investisseurs ont fait mieux avec des stratégies actives, et dans d'autres, ils ont fait mieux avec des stratégies passives. Par exemple, les gestionnaires actifs peuvent faire mieux lorsque le marché est volatil ou que l'économie se détériore que lorsqu'elle ne l'est pas.
Quelle est la différence entre la gestion active et passive des investissements ?
Afin de battre un certain indice de référence ou indice, la gestion active nécessite d'acheter et de vendre souvent. L'objectif de la gestion passive est d'égaler la performance d'un certain indice de référence ou d'un indice. Les portefeuilles gérés activement tentent d'obtenir de meilleurs rendements, mais ils prennent également plus de risques et coûtent plus cher.
L'investissement passif est-il plus risqué que l'investissement actif ?
Une approche d'investissement passive est généralement moins risquée qu'une stratégie active, car elle ne tente pas d'anticiper le marché. Ce qui est demandé aux investisseurs, c'est du temps et de la patience
Quels sont les 3 inconvénients de l'investissement actif ?
L'investissement actif est une technique qui implique souvent de nombreuses transactions dans le but de surperformer les rendements moyens de l'indice.
Inconvénient de l'investissement actif :
- Frais plus élevés
- Plus grand risque…
- Exposition aux tendances.
Quels sont les exemples d'investissement actif ?
Les actions, les obligations et les fonds communs de placement sont tous des exemples d'investissement actif
