La façade est une stratégie employée par les sociétés d'investissement à capital variable et d'autres gestionnaires de portefeuille pour améliorer l'apparence de la performance d'un fonds avant de la présenter aux clients ou aux actionnaires.
L'idée de base de la façade est de tromper les actionnaires et les investisseurs en présentant une image positive de la performance de l'organisation.
Son objectif est d'attirer plus de personnes et plus de liquidités, en améliorant l'apparence des finances d'une société d'investissement.
Aperçu de l'habillage de fenêtre
Dans un cas où les états financiers de l'entreprise ne semblent pas favorables ou acceptables, la direction de l'entreprise a tendance à contrôler les faits et les chiffres mentionnés dans les états financiers.
Cela se fait par le biais de méthodes contraires à l'éthique et la pratique est exécutée volontairement et intentionnellement par la direction. De telles pratiques sont appelées Window Dressing en comptabilité.
Cela aide la direction à gagner la confiance des investisseurs, des actionnaires de l'entreprise et des utilisateurs du budget de l'entreprise.
La situation financière de l'entreprise joue un rôle majeur pour que l'entreprise développe ses activités et gagne la confiance des investisseurs et des autres parties intéressées.
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En comptabilité
L'habillage de fenêtre en comptabilité fait référence à la manipulation intentionnellement effectuée par la direction de l'entreprise dans les plans financiers afin de présenter une image plus favorable de l'entreprise aux utilisateurs des états financiers.
Pour une entreprise, la façade est très importante car chaque entreprise souhaite que ses informations financières soient aussi attrayantes que possible. C'est ce qui attire de nouvelles opportunités commerciales, des investisseurs et même des consommateurs.
Pour les investisseurs, la façade est une autre bonne raison de surveiller de près les rapports sur le rendement de vos fonds.
Certains gestionnaires de fonds pourraient essayer d'améliorer les rendements en habillant les vitrines, ce qui suggère aux investisseurs de faire preuve de prudence vis-à-vis des avoirs qui semblent ne pas correspondre à la stratégie globale du fonds.
L'inconvénient de l'habillage de fenêtre est qu'il est souvent vérifié avec scepticisme.
L'habillage de fenêtre s'accompagne de remarques négatives. Cela peut être dû au fait que cela peut impliquer - et parfois implique - d'apporter des modifications contraires à l'éthique ou peut-être illégales aux chiffres, aux graphiques, aux calendriers, aux commandes, etc., pour former l'image financière d'une société qui semble la plus attrayante pour les étrangers.
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Habillage de fenêtre Signification
La façade peut être une stratégie utilisée par les gestionnaires de fonds et d'autres gestionnaires de portefeuille pour améliorer l'apparence de la performance d'un fonds avant de la présenter aux clients ou aux actionnaires.
Pour habiller les vitrines, le gestionnaire de fonds vend des actions avec des pertes importantes et achète des actions de haut vol vers la fin du trimestre ou de l'année. Ces titres sont ensuite déclarés comme faisant partie des avoirs du fonds.
Le terme peut également inclure les actions entreprises par les entreprises pour renforcer leur plan à venir, généralement en reportant les paiements ou en trouvant des moyens de comptabiliser les revenus plus tôt.
Les rapports de performance et un inventaire des avoirs au sein d'une société d'investissement sont généralement envoyés aux clients tous les trimestres, et les clients utilisent ces rapports pour surveiller les rendements des investissements du fonds.
Lorsque les performances ont été à la traîne, les gestionnaires de fonds ouverts peuvent utiliser une façade, vendre des actions qui ont enregistré des pertes substantielles et les remplacer par des actions censées fournir des gains à court terme pour stimuler la performance générale du fonds pour la période de référence.
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Variation de l'habillage de fenêtre
Une autre variante de la façade consiste à investir dans des actions qui ne correspondent pas à la mode de la fiducie de placement.
Par exemple, un fonds de métaux précieux peut investir dans des actions d'un secteur en vogue à ce moment-là, masquant les avoirs du fonds et investissant en dehors du cadre de la stratégie d'investissement du fonds.
L'habillage de fenêtre est généralement effectué massivement avec des fonds communs de placement. Au sommet d'une période de déclaration ou financière, les fonds communs de placement vendent souvent rapidement des actions de leur portefeuille qui ne fonctionnent pas bien.
L'argent généré par les ventes est ensuite utilisé dans une rotation rapide pour acheter des actions dans la gamme de haute performance. Le « rééquilibrage » des actifs du fonds en fin de période vise à faire en sorte que le fonds paraisse meilleur qu'il ne l'est réellement pour sélectionner les actions gagnantes.
Grâce à la façade, les propriétaires et les gestionnaires de sociétés d'investissement rendent le fonds plus brillant.
Les investisseurs potentiels voient le fonds bourré d'actions très performantes – et ne voient pas les actions peu performantes qui ont récemment été abandonnées – et sont donc plus susceptibles de prendre position au sein du fonds.
Une telle pratique est l'objectif principal de la façade - attirer les investisseurs et ajouter plus de revenus au pool d'investissement.
L'habillage de vitrine se produit également dans diverses autres industries.
Par exemple, les entreprises peuvent offrir des produits à des prix réduits ou promouvoir des offres spéciales qui améliorent les ventes pour le pourboire du montant. Ces efforts promotionnels visent à prolonger le retour dans les derniers jours d'une période de rapport.
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Façade en finance
L'« habillage de vitrine » est souvent habitué à la façon dont un piéton faisant face à la vitrine d'un commerce de détail est présenté pour rendre ses produits plus attrayants.
Maintenant, dans le monde de la finance, le terme signifie quelque chose de légèrement différent.
En finance, la façade fait référence aux efforts déployés pour former les états financiers d'une entreprise afin qu'ils soient plus beaux avant qu'ils ne soient rendus publics.
L'habillage de fenêtre peut augmenter les rendements d'un fonds à court terme, bien que les effets à plus long terme sur un portefeuille soient généralement négatifs.
Bien que ces avoirs puissent afficher des performances à court terme plus élevées, à l'avenir, ces types d'investissements pèsent sur les rendements du portefeuille. Il est donc difficile pour un gestionnaire de portefeuille de cacher longtemps une mauvaise performance.
Les investisseurs identifieront certainement ces types d'investissements, ce qui entraînera souvent une baisse de confiance dans le gestionnaire de fonds et une augmentation des sorties de fonds.
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Importance de l'habillage de fenêtre
L'habillage de vitrine est très important pour les raisons suivantes :
- Il protège une entreprise des prises de contrôle. Les dirigeants peuvent réévaluer les actifs de l'entreprise, en particulier ses marques, au prochain prix. Ce faisant, la position patrimoniale de l'entreprise est renforcée, ce qui décourage un éventuel acheteur de soumissionner.
- Il contribue à améliorer les valorisations des actions en affichant des bénéfices plus élevés (par exemple, les bénéfices résultant de la réévaluation étant traités comme des revenus). Les managers montrent au grand public que leur performance est belle, ce qui n'est peut-être pas vraiment le cas.
- Apaiser les actionnaires en affichant des bénéfices plus élevés et, par là même, les inciter à approuver les comptes sans interrogation en assemblée générale (c'est-à-dire à gérer l'assemblée en douceur, là où ce serait difficile autrement).
- Augmenter les revenus des rachats. Bien que cet acte soit considéré comme frauduleux, les entreprises le gèrent en fournissant des statistiques probantes pour justifier l'acte.
- Gagner ou conserver le soutien d'investisseurs institutionnels. Ceci peut être réalisé en utilisant une comptabilité créative pour masquer les mauvaises tendances de performance (la comptabilité créative implique de gonfler les bénéfices ou de manipuler les chiffres de l'actif et du passif).
- Pour conserver ou obtenir des marges de crédit. Les créanciers commerciaux sont encouragés par une forte liquidité (là où, en réalité, la liquidité est gérée).
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Exemples d'habillage de fenêtre
Voici des exemples d'habillage de vitrine :
- Habillage de la fenêtre de trésorerie : il s'agit de différer le paiement des fournisseurs, de sorte que le solde de trésorerie en fin de période semble raisonnable.
- Comptes débiteurs : enregistrez une charge de la dette incroyablement faible, de sorte que le chiffre des actifs (et donc le ratio actuel) semble meilleur que ce n'est le cas de facto.
- Capitalisation : Il s'agit de capitaliser les petites dépenses qui peuvent normalement être imputées aux dépenses, afin d'étendre les bénéfices déclarés.
- Immobilisations : Cela implique le déchargement des immobilisations avec de grandes quantités d'amortissement cumulé qui leur sont liées. Par conséquent, la valeur nette des actifs restants semble indiquer un groupe d'actifs relativement nouveau.
- Revenu. Offrez aux clients une remise sur les expéditions anticipées, accélérant ainsi les revenus d'une période future dans cette période.
- Dépréciation. Passez de l'amortissement accéléré à l'amortissement linéaire afin de réduire le nombre d'amortissements imputés aux charges au cours de la période en cours. La convention de milieu de mois peut avoir l'habitude de retarder davantage la comptabilisation des dépenses.
- Dépenses : Il s'agit de retenir les factures des fournisseurs, afin qu'elles soient enregistrées au cours d'une période ultérieure.
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Idées d'habillage de fenêtre
Les entreprises habillent généralement leurs états financiers en vendant des actifs et en achetant de nouveaux actifs ou en utilisant cet argent pour financer d'autres opérations. Après cela, le solde de trésorerie au dossier semble être à un montant traditionnel.
Il peut même être utilisé lorsqu'une organisation veut impressionner un prêteur afin de se qualifier pour un prêt. Si une entreprise est fermée, les propriétaires sont généralement mieux informés des résultats de l'entreprise. Il n'y a donc aucune raison pour que quiconque utilise de la poudre aux yeux dans les états financiers.
L'habillage de vitrine se trouve peut-être le plus souvent chez les courtiers en placement et les sociétés d'investissement.
Les gestionnaires de fiducies de placement se déchargent souvent des actions peu performantes et d'autres investissements vers la fin d'une période et utilisent l'argent pour acheter des actions très performantes.
Cela incite les nouveaux investisseurs à voir le portefeuille d'actions très performantes et à souhaiter prendre position. Évidemment, il ne s'agit souvent que d'une stratégie à court terme pour les investisseurs novices. Tout investisseur expérimenté analysera les tendances du portefeuille au cours des dernières périodes pour déterminer si les gestionnaires du fonds investissent judicieusement.
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Qu'est-ce que l'habillage de fenêtre dans la pensée critique ?
Si vous critiquez quoi que ce soit parce que c'est fait pour donner une impression positive et empêcher les gens de reconnaître la nature réelle – ou plus désagréable – des actions de quelqu'un, vous utilisez le terme « façade ».
Quelles sont les conséquences de l'habillage de fenêtre ?
Un ratio élevé signifie que l'entreprise dispose de suffisamment de liquidités et d'actifs à court terme pour couvrir les paiements d'intérêts. Cependant, lorsque la façade ne peut plus dissimuler de faibles flux de trésorerie, les prêts reçus de cette manière peuvent réellement entraîner une urgence de trésorerie. Cela soulève la possibilité de défaut, d'insolvabilité et de liquidation.
Pourquoi l'habillage de fenêtre est-il interdit ?
Dans la vitrine, le comptable ou l'homme d'affaires modifie les informations dans les registres comptables pour obtenir des avantages de tiers. Donc, selon la convention de divulgation, cela devrait être interdit.
Quels sont les avantages de l'habillage de fenêtre ?
La façade est une tactique à court terme employée par les entreprises et les fonds pour améliorer l'apparence de leurs rapports financiers et de leurs portefeuilles auprès des clients, des consommateurs et des investisseurs. L'objectif est d'attirer plus de clients et de revenus, en espérant augmenter le résultat net pour la période de rapport suivante.
L'habillage de fenêtre est-il illégal ou contraire à l'éthique ?
La façade est immorale car elle donne aux parties prenantes, aux investisseurs et aux prêteurs de fausses informations financières qui sont essentielles à leur prise de décision.
Quels rideaux sont dans le style 2023 ?
Les modes des rideaux et tentures évoluent en 2023 vers la simplicité et le minimalisme. Lors de la sélection de nouveaux rideaux pour votre maison, moins de peluches et plus de mouvement sont préférables. Pour accompagner les thèmes légers, apaisants et naturalistes de cette année, les tissus traditionnels comme le coton et le lin sont en tête de liste des tendances.
Quelles sont les 4 compétences clés de la pensée critique ?
L'identification des préjugés, l'inférence, la recherche, l'identification, la curiosité et la détermination de la pertinence sont des capacités de pensée critique essentielles. Voici six capacités de pensée critique que vous devriez développer, ainsi qu'une explication de la raison pour laquelle elles sont si cruciales pour le processus de pensée critique.
Conclusion
En résumé, la façade est une technique utilisée pour rehausser l'apparence de la performance d'un fonds avant de la présenter aux clients ou aux actionnaires. L'objectif principal de l'habillage de vitrine est de faire plus de profits.
J'espère que cet article justifie ce qu'est l'habillage de fenêtre. Si vous avez des questions ou des suggestions, déposez-les dans la section des commentaires.
Bonne chance !
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Bibliographie
