Une augmentation du taux d'intérêt appliqué par les prêteurs aux emprunteurs ou aux émetteurs de titres de créance entraîne une baisse de la demande d'emprunt et une augmentation de la demande d'investissements. En revanche, une augmentation du taux d'inflation indique une modification du prix des biens et services due à l'inflation, ce qui signifie une augmentation du prix et de la demande de divers biens.
Statistiquement, les taux d'intérêt sont actuellement à 4.25 % et l'inflation en glissement annuel est passée de 11.1 % en octobre 2022 à 10.1 % en mars 2023.
Cependant, bien qu'une hausse des taux d'intérêt puisse ralentir l'inflation, elle fait également augmenter le coût d'emprunt. Analysons cela de plus près; la relation entre les taux d'intérêt et l'inflation.
Qu'est-ce que l'inflation signifie?
L'inflation est le taux auquel les prix des biens et des services augmentent. Lorsque les prix montent, la valeur d'une devise baisse parce qu'elle ne peut pas acheter autant. Maintenir le taux d'inflation dans des limites acceptables est essentiel au bon fonctionnement d'une économie.
Prenons un exemple pour montrer comment fonctionne l'inflation : en 1990, un litre d'essence coûtait 40 $, donc si un homme dépensait 100 $ par jour en essence pour sa voiture, il pouvait acheter 2.5 litres. S'il dépense 100 $ en essence, qui coûte actuellement 90 $ le litre, il obtiendra 1.1 L d'essence. Même si la valeur de 100 $ n'a pas changé, elle valait moins qu'il y a 28 ans. Il peut donc acheter 2.5 L d'essence au même prix que 1.1 L aujourd'hui. C'est l'inflation.
Qu'est-ce qu'un taux d'intérêt ?
Lorsqu'un prêteur donne de l'argent à un emprunteur, le taux d'intérêt correspond à ce que le prêteur facture. Le taux d'intérêt affecte grandement l'économie du pays et les investissements comme les actions et les obligations.
Deux choses sont prises en compte pour déterminer le taux d'intérêt.
- Disponibilité du capital: Si le taux d'intérêt est élevé, emprunter de l'argent coûte cher.
Si le taux d'intérêt est bas, les clients des banques n'en auront pas assez pour leur argent, ce qui les rendra moins susceptibles de le garder à la banque. Pour cette raison, la banque n'aura pas d'argent.
Si l'argent est bon marché, les gens seront plus susceptibles d'aller au marché pour obtenir de l'argent.
Pour cette raison, la valeur de l'argent va baisser. Cela fera monter les prix. - Les prêts et les dépôts ont des taux d'intérêt différents : Le taux d'intérêt sur les prêts est élevé, tandis que le taux d'intérêt sur les dépôts est faible. Le taux d'intérêt est le coût de détention ou de prêt d'argent. C'est aussi le coût de mettre de l'argent dans un compte bancaire ou d'emprunter de l'argent.
Comment l'inflation et les taux d'intérêt fonctionnent ensemble
La théorie quantitative de la monnaie dit que l'inflation est causée par l'offre et la demande de monnaie. Si la quantité de monnaie en circulation augmente, l'inflation augmente, et si la quantité de monnaie en circulation diminue, l'inflation diminue.
Ce principe est utilisé pour étudier comment l'inflation et les taux d'intérêt s'influencent mutuellement. Lorsque le taux d'intérêt est élevé, il y a moins d'argent disponible. Cela fait baisser l'inflation, ce qui signifie qu'il y a moins d'argent public. D'autre part, lorsque le taux d'intérêt est bas ou diminue, la masse monétaire augmente et l'inflation augmente, ce qui signifie que la demande augmente.
Quand il y a trop d'inflation, la banque centrale augmente le taux d'intérêt. Lorsque le taux d'intérêt augmente, il en coûte plus cher d'emprunter de l'argent. Il devient coûteux d'emprunter de l'argent. Ainsi, les gens emprunteront moins et l'argent diminuera. S'il y a moins d'argent sur le marché, les gens auront moins d'argent à dépenser pour des biens et services coûteux. Si l'offre de biens et de services reste la même, leur demande diminuera, ce qui entraînera une baisse des prix des biens et des services.
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Lorsque l'inflation est faible, le taux d'intérêt diminue. Si le taux d'intérêt baisse, il vous en coûtera moins cher pour emprunter de l'argent. Ainsi, les gens emprunteront davantage et la masse monétaire augmentera. Si la quantité d'argent en circulation augmente, les gens auront plus d'argent pour acheter des biens et des services. Ainsi, la demande de biens et de services augmentera et les prix augmenteront si l'offre reste la même. C'est ce qu'on appelle l'inflation.
Ils ont donc des effets qui vont à l'encontre les uns des autres. Comme on l'a dit plus haut, si le taux d'intérêt sur un marché est élevé, l'inflation et le flux d'argent seront faibles. D'autre part, si le taux d'intérêt est bas, beaucoup d'argent se déplacera sur un marché, ce qui fera monter l'inflation.
Les taux d'intérêt peuvent-ils contrôler l'inflation ?
Les taux d'intérêt sont un outil utilisé par la Fed pour lutter contre l'inflation. Il peut sembler qu'ils augmentent simultanément, mais retirer de l'argent de l'économie est un moyen éprouvé de lutter. Pourtant, il n'y a pas de lien étroit entre l'inflation et les taux d'intérêt. Si la Fed va trop vite, de mauvaises choses pourraient arriver.
La Fed utilise plus d'une stratégie pour lutter contre l'inflation. En augmentant les taux d'intérêt, la politique monétaire restrictive tente de réduire la quantité de monnaie dans l'économie. Cela ralentit la croissance économique car cela rend le crédit plus cher, ce qui fait que les particuliers et les entreprises dépensent moins. Par exemple, si les taux d'intérêt augmentent, vous pourriez ne pas acheter la nouvelle voiture que vous vouliez. Si les taux d'intérêt empêchent suffisamment de gens d'acheter, le concessionnaire devra baisser ses prix pour vendre plus de produits.
Même si le taux des fonds fédéraux n'est pas directement lié à la Fed, les banques peuvent l'utiliser pour contrôler l'inflation. Les banques et autres prêteurs peuvent facturer plus pour les prêts à risque en augmentant ces taux. Cela diminue la quantité de monnaie en circulation et fait baisser l'inflation.
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La relation entre l'inflation et les taux d'intérêt et son incidence sur vos placements dépendent de ce que vous possédez. Lorsque l'inflation est élevée, les investisseurs devraient songer à placer moins d'argent dans des obligations et autres placements à revenu fixe et à le remettre sur le marché boursier. L'inflation fait que l'argent a moins de valeur, de sorte que le flux de trésorerie d'un placement à revenu fixe vaut moins aujourd'hui qu'il ne l'était hier.
Mais les cours des actions peuvent baisser si les taux d'intérêt augmentent et que les entreprises doivent payer plus pour les prêts, ce qui les rend moins rentables. Une inflation élevée leur fait mal en ce qui concerne le prix des matières premières, tout comme cela nuit à vos dépenses quotidiennes. À peu près tout coûte plus cher.
Pour vous assurer que vos placements restent en ligne avec vos objectifs à long terme, vous voudrez peut-être les rééquilibrer pour faire face à la hausse de l'inflation et des taux d'intérêt.
L'inflation et les taux d'intérêt augmentent, alors préparez-vous dès maintenant. La relation entre l'inflation et les taux d'intérêt a de bons et de mauvais effets que les investisseurs doivent connaître. Les taux d'intérêt augmentent lorsque les prix montent, et ils baissent lorsque l'économie a besoin d'un coup de pouce.
Comment l'augmentation des taux d'intérêt rend-elle les prix moins chers ?
Le taux d'escompte est comme un levier qui peut ralentir l'inflation.
Si vous l'augmentez, les gens devraient commencer à épargner davantage, à réduire la demande de biens et de services et à faire baisser les prix.
Avant décembre 2021, les taux d'intérêt étaient à un niveau historiquement bas. Parce qu'il était si bon marché d'emprunter de l'argent, les gens l'ont fait beaucoup. Les taux d'intérêt sur les comptes d'épargne étaient également faibles, ce qui rendait les gens moins susceptibles d'épargner et plus susceptibles de dépenser.
Mais le coût des emprunts a augmenté parce que les taux d'intérêt augmentent. Dans cette situation, les particuliers et les entreprises sont moins susceptibles de dépenser ou d'emprunter de l'argent.
À mesure que le nombre de personnes désireuses d'acheter des biens et des services diminue, les prix devraient également baisser. Les magasins pourraient même réduire le coût des articles pour inciter les gens à les acheter.
La bonne nouvelle est que les prix commencent à baisser. En octobre 2022, il était à peine supérieur à 11 %, mais il est désormais de 10.1 %.
Même si c'est une bonne nouvelle, ceux qui ont des hypothèques qui suivent le taux d'intérêt de base ont vu leurs taux augmenter, et ceux qui ont des accords à taux fixe peuvent constater que leurs taux ont augmenté au moment de réhypothéquer. Le taux de base affecte également les cartes de crédit, les prêts personnels et les prêts automobiles.
En conséquence, plus d'un million de prêts hypothécaires de propriétaires ont augmenté parce que la Banque d'Angleterre tente d'augmenter les taux en abaissant l'inflation.
Si l'inflation augmente, les taux d'intérêt augmentent-ils également ?
En théorie, la relation entre l'inflation et les taux d'intérêt est « inverse » :
- Lorsque les taux d'intérêt sont bas, les prix ont tendance à monter.
- Lorsque les taux sont élevés, les prix ont tendance à baisser.
Depuis le début de la pandémie, les taux d'intérêt ont atteint des niveaux historiquement bas. Cela a provoqué une hausse de l'inflation.
Si le coût de la vie augmente trop rapidement, la Banque d'Angleterre peut essayer de le ralentir en augmentant les taux d'intérêt.
Qu'est-ce que cela signifie pour votre épargne lorsque les prix augmentent ?
L'effet Fisher est une théorie sur la façon dont l'inflation affecte les taux d'intérêt réels et nominaux. Les taux nominaux montrent combien une personne qui épargne de l'argent dans une banque récupère.
Si vous placez 3,000 3.5 $ dans un compte d'épargne avec un taux d'intérêt de 105 %, vous récupérerez 105 $ après un an. Mais ce XNUMX $ n'est pas exactement ce qu'il semble être.
Si le taux d'inflation est de 10% simultanément, l'argent de votre compte d'épargne ne fera que perdre de la valeur. Compte tenu de l'inflation, votre pot de 3,000 2,727 $ ne vaudrait que 1,863 XNUMX $ après un an. Si l'inflation restait la même, elle ne vaudrait que XNUMX XNUMX $ après cinq ans.
En d'autres termes, même avec les 105 $ supplémentaires, votre argent vaut moins qu'avant. Au fil du temps, cela s'additionne beaucoup.
La chose la plus importante à retenir est qu'il existe une différence entre les taux d'intérêt réels et nominaux, et que l'inflation affecte la relation entre ces deux taux.
Savoir comment l'inflation affecte vos finances est essentiel lors de la planification de l'avenir. Vous pouvez déterminer votre taux d'inflation avec cet outil.
Qu'adviendra-t-il de ma pension lorsque les prix augmenteront ?
Des taux d'inflation plus élevés font que notre argent et nos pensions valent moins parce que nous ne pouvons pas acheter autant avec eux.
Si, par exemple, votre rente augmente de 5 % cette année, mais que l'inflation est de 10.1 %, votre retraite vaudra 5.1 % de moins qu'avant. Vous pourriez voir cela écrit comme "en termes réels" ou quelque chose de similaire.
"L'inflation composée" est également quelque chose à penser. L'effet de l'inflation sur votre épargne ou vos investissements est similaire au développement des « intérêts composés » sur votre épargne ou vos investissements.
L'inflation ne se produit pas dans un vide où les prix reviennent à zéro chaque année. Au lieu de cela, il s'accumule avec le temps. Ainsi, cela peut avoir un effet significatif sur l'épargne à long terme, comme les pensions.
C'est pourquoi certains gestionnaires d'actifs et prestataires de retraite mesurent les « rendements corrigés de l'inflation » sur des investissements spécifiques.
Le « triple verrouillage » est une autre chose essentielle à savoir sur la façon dont l'inflation affecte les pensions. Cette politique, qui a été mise en place en 2010, stipule que la pension de l'État augmente chaque année de la plupart des trois facteurs ci-dessous :
- 2.5%
- Comment l'IPC calcule l'inflation
- Croissance moyenne des salaires
Des millions de personnes retournant au travail après un congé de maladie ont fait augmenter les salaires de 8.8 %, de sorte que le gouvernement a temporairement arrêté le triple verrouillage en 2022.
Lorsque le facteur de croissance des salaires a été retiré en avril 2022, la pension de l'État a augmenté de 3.1 % et le taux d'inflation était en septembre 2022.
Comment dépenser de l'argent judicieusement
Faire ce que disent des investisseurs célèbres comme Warren Buffett est une autre façon de s'assurer que vos investissements fonctionnent à long terme.
Ne vous contentez pas de mettre votre argent dans une pension personnelle auto-investie (SIPP) ou des actions et actions ISA; pensez à la moyenne du coût en livres.
Cela signifie décider combien vous pouvez investir, disons 250 $, et acheter des actions mensuelles sur le point.
Selon la hausse ou la baisse des marchés et la rapidité de l'inflation, vous pouvez parfois en avoir plus pour votre argent et parfois moins.
L'important est que cette méthode puisse lisser cette volatilité afin que la valeur d'un pot de pension puisse augmenter avec le temps.
IVOL est une autre chose à laquelle penser si vous voulez lutter contre l'inflation. Ce fonds négocié en bourse (ETF) est conçu pour gagner de l'argent lorsque le taux d'inflation prévu augmente.
IVOL négocie sur le NYSE Arca, qui est un marché junior de la Bourse de New York. Puisqu'il s'agit d'un ETF basé aux États-Unis, les investisseurs britanniques peuvent avoir besoin de remplir un formulaire W-8 BEN pour l'inclure dans leurs actions et actions ISA ou SIPP.
Mais la valeur de vos investissements peut baisser et augmenter, et vous pourriez ne pas récupérer tout l'argent que vous y avez investi. Tous les actifs comportent un certain niveau de risque, tout comme votre capital.
En fin de compte, le lien entre l'inflation et les taux d'intérêt est compliqué mais essentiel.
Avoir une bonne idée de la façon dont chacun pourrait changer pourrait faire une grande différence dans le montant que vous épargnez et dans quelle mesure vous êtes à la retraite.
Comment l'inflation et le PIB dansent ensemble
Les taux d'intérêt sont utilisés comme un outil de politique monétaire.
Le principal outil de la Réserve fédérale pour établir la politique monétaire est le taux des fonds fédéraux.
Depuis 2008, le taux des fonds fédéraux est fixé comme une fourchette. C'est le taux auquel les banques se prêtent de l'argent pour une journée.
Dans le passé, la Réserve fédérale utilisait des opérations d'open market, telles que l'achat et la vente de titres, pour modifier le nombre de réserves dans le système bancaire et maintenir le taux des fonds fédéraux stable. Les banques de règles ont entraîné la nécessité de suivre les ressources pour s'assurer qu'elles étaient en sécurité.
Dans les années qui ont suivi la crise financière mondiale de 2008, la réglementation bancaire s'est concentrée sur les exigences de coussin de fonds propres et les tests de résistance pour s'assurer que les banques pourraient payer leurs factures à long terme. En 2019, la Fed a annoncé qu'elle ciblerait le taux des fonds fédéraux avec deux autres taux qu'elle fixe.
Le taux que la Fed verse aux banques pour mettre de l'argent dans leurs comptes de la Fed du jour au lendemain est appelé taux d'intérêt sur les soldes de réserve (IORB). Il garantit que le taux des fonds fédéraux ne descende pas en dessous de ce niveau. Les accords d'achat inversé au jour le jour sont un outil supplémentaire qui offre aux acteurs non bancaires du marché monétaire un taux d'intérêt légèrement inférieur pour les dépôts à vue.
En 2020, la Réserve fédérale a supprimé la nécessité pour les banques et autres institutions financières de conserver des réserves.
Relation entre les taux d'intérêt et l'inflation : conclusion
Les taux d'intérêt et l'inflation ont tendance à évoluer dans le même sens, mais avec des décalages. En effet, les décideurs ont besoin de données pour prévoir les tendances futures de l'inflation, et les taux d'intérêt qu'ils fixent mettent du temps à affecter pleinement l'économie. Si l'inflation devient incontrôlable, les taux devront peut-être augmenter, mais lorsque la croissance économique ralentit, l'inflation diminue souvent, ce qui peut entraîner des baisses de taux.
La Fed essaie de maintenir le taux des fonds fédéraux dans une fourchette particulière en partie en décidant combien elle paie sur les soldes des réserves bancaires.
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