L'allocation de fonds aux obligations peut s'avérer être une stratégie prudente pour générer des rendements sur le capital investi tout en atténuant simultanément le potentiel de dépréciation du capital. Cela revêt une importance considérable, notamment à l'approche d'un objectif financier et lors de périodes d'instabilité boursière pouvant entraîner des pertes en capital importantes et rapides. Les obligations d'entreprise offrent généralement des rendements plus élevés que les bons du Trésor émis par le gouvernement. Poursuivez votre lecture pour en savoir plus sur le taux de rendement élevé des obligations d'entreprise et sur la façon d'acheter une obligation d'entreprise.
Qu'est-ce qu'une obligation d'entreprise ?
Une obligation d'entreprise est un type de titre financier qu'une entreprise émet puis vend à des investisseurs. Les investisseurs institutionnels sont généralement ceux qui achètent ces obligations. En échange de l'argent dont l'entreprise a besoin, l'investisseur reçoit un nombre déterminé de paiements d'intérêts à un taux d'intérêt constant ou variable dans le temps. Lorsque l'obligation « arrive à échéance », également appelée date d'expiration de l'obligation, les paiements s'arrêtent et l'investissement initial est restitué au propriétaire. La capacité de l'entreprise à effectuer les paiements nécessaires, qui est basée sur les prévisions de l'entreprise concernant ses ventes et ses bénéfices futurs, sert de garantie pour la caution. Dans certaines circonstances, une entreprise peut apporter ses actifs réels en garantie.
À quoi servent les obligations d'entreprise ?
«Corporate bond» est le nom d'un outil financier qu'une entreprise émet pour lever des fonds. Lorsqu'un investisseur achète une obligation d'entreprise, il prête essentiellement de l'argent à l'entreprise en échange d'une série de paiements d'intérêts. Cependant, les investisseurs peuvent également négocier activement des obligations d'entreprises sur le marché de la revente.
Rendement des obligations de sociétés
Le rendement des obligations d'entreprise est le fruit sucré qu'un investisseur récolte de son investissement obligataire, et il existe différentes voies pour obtenir ce rendement délectable. L'émetteur d'une obligation attribue un taux d'intérêt annuel spécial, appelé taux de coupon, à l'obligation. Le rendement actuel dépend de la valeur de l'obligation et de son coupon, qui est le délicieux paiement d'intérêts.
De plus, lorsque vous investissez dans une obligation à rendement d'entreprise, vous prêtez essentiellement de l'argent aux émetteurs d'obligations. Au fur et à mesure que l'obligation arrive à échéance, elle récompense les investisseurs à la fois avec les intérêts gagnés tout au long de sa durée de vie et avec la valeur nominale totale de l'obligation. Les investisseurs peuvent acquérir une obligation soit avec une prime, en déboursant plus que sa valeur réelle, soit avec une décote, en payant moins que sa valeur nominale. Cette décision peut avoir un impact significatif sur le rendement que l'investisseur recevra.
Comment calculer le rendement d'une obligation d'entreprise
La principale motivation d'un investisseur qui achète des obligations d'entreprise est le paiement des intérêts. Le rendement actuel est le taux de rendement annuel prévu qui résulte du prix actuel et des intérêts payés sur l'obligation. Cependant, le marché des obligations d'entreprises facilite l'achat et la vente d'obligations fournies par les gouvernements et les entreprises. Cela indique une fluctuation des coûts. Les investisseurs doivent apprendre à calculer le rendement actuel en plus de comprendre la relation prix-rendement.
Tout d'abord, répercutez les paiements de garantie de l'obligation d'entreprise dans son prix. Ensuite, vous divisez ce chiffre par un plus un taux avant de résoudre le taux. La fonction "Taux" d'Excel offre une approche distincte pour s'attaquer au rendement d'une obligation. Par conséquent, pour utiliser la fonction "Taux", vous devez fournir cinq entrées essentielles. Ceux-ci incluent le temps restant jusqu'à ce que l'obligation atteigne l'échéance, mesuré en termes de fréquence de paiement. Par exemple, si vous payez des coupons une fois par an, vous devez calculer le prix de l'obligation en utilisant la «méthode de l'arbre» et déterminer le nombre d'années jusqu'à l'échéance, ainsi que le montant du paiement du coupon. L'obligation d'entreprise a une valeur nominale et l'émetteur peut effectuer des paiements de coupon au début ou à la fin d'une période.
Comment acheter une obligation de société
Lorsqu'un investisseur achète une obligation d'entreprise élevée, il accorde essentiellement à l'entreprise émettrice un prêt d'argent. L'émetteur de l'obligation d'entreprise garantit le remboursement du montant prêté, qui est la valeur nominale, et détermine également un taux d'intérêt à échéance dans un délai déterminé. Par conséquent, il est possible de désigner le cautionnement comme une reconnaissance de dette.
De plus, il existe une grande variété de formes et de configurations que les obligations peuvent prendre. Ils se composent d'obligations de sociétés, de titres étrangers, d'obligations adossées à des prêts et à des titres et de titres émis par le gouvernement des États-Unis. Un large portefeuille d'investissement peut comprendre des obligations d'entreprises bien notées avec des échéances courtes, moyennes et longues. Cela aide les investisseurs à épargner pour la retraite, l'université, les dépenses imprévues, les vacances et d'autres dépenses. Le dépôt minimum normal requis par une maison de courtage spécialisée en obligations est de 5,000 0.5 $, même si beaucoup d'entre eux en veulent beaucoup plus. De plus, il y a la possibilité de frais de tenue de compte. Certains frais s'accumulent en dehors des transactions. Les taux de commission pour les courtiers en obligations peuvent varier de 2 % à XNUMX %, selon le nombre d'obligations acquises et le type d'obligation.
Votre courtier habituel ou tout autre courtier pourrait vous dire qu'il n'y aura pas de frais sur la transaction lorsque vous achetez des obligations par son intermédiaire. Cependant, le coût s'établit pour inclure des frais de règlement dans le montant que vous payez. C'est quelque chose qui arrive assez fréquemment. Ainsi, si le courtier n'a rien à gagner de la transaction, il est peu probable qu'il fournisse le service. En attendant, pour vous aider, nous avons compilé une liste des étapes pour acheter une obligation d'entreprise. Ils sont:
#1. Créer un compte auprès de la société de courtage
Lors de l'achat d'une obligation d'entreprise, vous avez la possibilité de travailler avec une banque, un négociant en obligations, un intermédiaire ou même une société de courtage en ligne.
#2. Réduire le nombre d'alternatives obligataires disponibles
Faites des recherches sur les activités, la croissance et les résultats des fonds, puis consultez des experts en affaires pour vous aider à prendre une décision. Même si vous savez déjà comment acheter des obligations d'entreprise, vous devez toujours analyser en profondeur tous vos choix disponibles.
#3. Assurez-vous de vérifier les notations des obligations sur votre liste abrégée
Standard and Poor's et Moody's sont les deux agences de notation les plus connues. Ainsi, avec leur aide, vous pouvez vérifier la santé financière, la dette et d'autres facteurs de risque d'une entreprise. Lorsque vous recherchez des obligations de qualité investissement, vous devez rechercher celles dont les notes vont de AAA ou Aaa à BBB ou Baa. Toutes les obligations avec une notation de BB, Ba ou inférieure sont considérées comme des obligations de pacotille. Évitez-les car ils proviennent d'entreprises qui ont actuellement des problèmes de liquidités.
#4. Passer votre commande
Les gens présentent souvent les prix des obligations comme une proportion de la valeur nominale de l'obligation (également connue sous le nom de valeur nominale). Certaines obligations d'entreprises ont un marché de gré à gré (OTC).
Obligations d'entreprise à haut rendement
Une sorte d'obligation d'entreprise connue sous le nom d'« obligation d'entreprise à haut rendement » est une obligation qui, en raison de la probabilité accrue qu'elle puisse faire défaut, offre aux investisseurs un taux d'intérêt plus élevé. Lorsque les entreprises les plus susceptibles de faire faillite émettent des obligations, il est possible qu'elles ne soient pas en mesure d'obtenir une cote de crédit de qualité supérieure. En conséquence, ils émettent souvent des obligations assorties de taux d'intérêt plus élevés pour à la fois attirer les investisseurs et les rémunérer pour le risque accru qu'ils prennent.
De plus, les sociétés décrites comme étant très endettées ou ayant des difficultés financières peuvent émettre des obligations de sociétés à haut rendement. Les petites entreprises ou les startups peuvent être contraintes d'émettre des obligations à haut rendement pour compenser l'absence d'antécédents établis dans les opérations commerciales ou parce que leurs stratégies financières peuvent être considérées comme spéculatives ou dangereuses.
Qu'est-ce qui rend une obligation d'entreprise à haut rendement ?
Les émetteurs d'obligations sont soumis à une évaluation rigoureuse par des agences de notation de crédit, qui leur attribuent ensuite une notation reflétant leur situation financière. La solvabilité des émetteurs est évaluée en fonction de leur capacité à remplir leurs obligations financières, y compris le paiement ponctuel des intérêts et du principal. Les créanciers classent souvent les émetteurs qui sont plus susceptibles de ne pas payer les intérêts ou le principal dus comme étant de qualité inférieure. Par conséquent, ces émetteurs d'obligations doivent augmenter les coupons de leurs obligations pour inciter les acheteurs à les acheter.
Comme l'obligation d'entreprise à haut rendement est définie par des évaluations de crédit d'agences, les investisseurs se tournent souvent vers ces notations comme guide pour leurs décisions de portefeuille. Cependant, certains investisseurs préfèrent effectuer leur examen de solvabilité sur les principes de base d'une entreprise et d'autres facteurs pour déterminer le risque de défaut associé à un titre particulier.
Quels sont les trois types d'obligations d'entreprise ?
Il existe trois catégories distinctes d'obligations : celles à taux fixes, celles à taux variables et celles qui sont liées à l'inflation. Cependant, vous obtiendrez le même montant d'intérêt, connu sous le nom de taux de coupon, d'une obligation à taux fixe pendant toute la durée de l'obligation. Cela prend souvent la forme de versements semestriels.
Les obligations d'entreprises sont-elles un bon investissement ?
L'avantage le plus important de détenir des obligations de sociétés est la cohérence. Les obligations ont tendance à conserver leur valeur quel que soit le climat économique, à condition que la société émettrice continue d'être en bonne santé financière. Ainsi, si vous devez vendre vos avoirs à un certain moment, les actions des entreprises, même les plus prospères, sont susceptibles de perdre de la valeur avec le marché. Cette fluctuation peut entraîner des pertes financières importantes.
Quelles sont les trois caractéristiques de base d'une obligation d'entreprise ?
Les détails sur les taux d'intérêt, la durée de croissance, la cote de crédit de l'émetteur et les clauses d'achat sont quelques-uns des aspects les plus importants qui sont inclus dans un prospectus pour les obligations de sociétés. Il appartient également au prospectus de fournir toutes les informations nécessaires aux investisseurs sur l'entité émettrice de l'obligation.
Quelle est la différence entre les obligations d'entreprise et les obligations du Trésor ?
En général, le rendement des obligations d'entreprise est supérieur au rendement des bons du Trésor car les obligations d'entreprise comportent un risque de défaut. Cependant, le revenu des bons du Trésor est certain si le bon est détenu jusqu'à l'échéance. Faut-il investir son argent dans des obligations ? Par conséquent, pour déterminer le niveau de risque qu'ils sont prêts à prendre, les investisseurs doivent tenir compte de la probabilité de défaut d'une obligation, de la production de l'obligation et de la durée pendant laquelle leur argent sera investi.
Quelle est la différence entre une obligation d'entreprise et un prêt ?
Une obligation est un produit financier qui paie un taux d'intérêt fixe et représente un prêt d'un investisseur à un emprunteur, qui peut être une entreprise ou le gouvernement. Ils versent un intérêt annuel. En outre, une institution financière ou une banque peut accorder un crédit sous forme de prêt à un emprunteur individuel ou à une organisation à des fins commerciales.
Pourquoi les banques vendent-elles des obligations d'entreprises ?
L'émission d'obligations est une méthode que les entreprises peuvent utiliser pour lever des capitaux. Une obligation peut être considérée comme un prêt consenti entre un actionnaire et une entreprise. De plus, l'investisseur s'engage à fournir à l'entreprise une somme d'argent déterminée sur une période de temps prédéterminée. En échange de son investissement, l'investisseur recevra régulièrement des paiements d'intérêts.
Le dernier point à retenir
L'ajout d'obligations de sociétés à votre portefeuille de placements est un excellent moyen de diversifier vos avoirs et d'assurer un flux de revenu régulier. Vous pouvez acheter des obligations de sociétés individuellement, par le biais de fonds communs de placement obligataires ou de fonds négociés en bourse (ETF) obligataires. Cependant, vous êtes tenu de faire preuve de diligence raisonnable pour tout investissement lié aux obligations.
Bibliographie
- investiropedia.com
- petiteentreprise.chron.com
- corporatefinanceinstitute.com
- nerdwallet.com
- forbes.com
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