Qu'est-ce qu'une société de développement commercial ?
Une société de développement des affaires (BDC) est une organisation qui investit dans les petites et moyennes entreprises, ainsi que dans les entreprises en difficulté. Un BDC aide les petites et moyennes entreprises à croître dans les premiers stades de leur développement. Dans les entreprises en difficulté, BDC aide les entreprises à retrouver une assise financière solide.
Comment fonctionnent les sociétés de développement commercial
Les CDB utilisent leur capital pour accorder des prêts ou pour acheter la propriété de petites et moyennes entreprises aux États-Unis, dont la plupart sont privées. À des fins fiscales, la plupart des BDC sont traitées comme des sociétés d'investissement réglementées (RIC) plutôt que comme des sociétés imposables. En échange d'un traitement fiscal favorable, la BDC doit distribuer au moins 90 % de ses revenus aux actionnaires chaque année, à l'instar des fiducies de placement immobilier (FPI). En raison de leurs versements élevés de dividendes et d'intérêts, les investisseurs utilisent souvent les CDB comme instruments de revenu.
Les BDC sont similaires aux fonds de capital de risque en ce sens qu'ils investissent tous deux dans des entreprises, mais la principale différence entre eux est l'accès. Les fonds de capital-risque ne sont généralement accessibles qu'aux investisseurs accrédités, aux grandes institutions et aux particuliers fortunés. Vous devez limiter le nombre de vos investisseurs et appliquer certains critères afin de ne pas être marqué comme un RIC. Cependant, les BDC sont ouverts à toute personne ayant accès à un échange.
Quels sont les types de BDC ?
Il existe deux types de BDC, ce sont :
- Méthode de transaction d'appel
- Méthode par lots classique
Comment se qualifier en tant que BDC?
Pour se qualifier en tant que Business Development Company (BDC), une entreprise doit répondre à plusieurs exigences. Premièrement, le but des CDB est de fournir des opportunités de financement aux petites, moyennes et entreprises en difficulté. Pour s'assurer que les CDB font leur travail, le gouvernement leur demande d'investir au moins 70% de leur argent dans des actifs éligibles (le terme utilisé pour les entreprises qu'ils sont censés aider).
Ensuite, les BDC doivent être basés aux États-Unis. Les CDB sont sous la supervision de la Securities and Exchange Commission (SEC). Les BDC doivent s'inscrire auprès de la SEC et se conformer aux exigences de déclaration, y compris un résumé trimestriel des investissements qu'elles détiennent.
Comment un BDC gagne-t-il de l'argent ?
Un BDC gagne généralement de l'argent de deux manières.
Premièrement, certaines BDC gagnent de l'argent en investissant dans des actions, ce qui signifie qu'elles achètent des actions privilégiées ou ordinaires de leurs sociétés de portefeuille (c'est-à-dire les sociétés dans lesquelles elles investissent).
Cependant, la plupart des CDB gagnent de l'argent en investissant dans la dette. Dans ce cas, l'entreprise investit dans des dettes garanties et non garanties (la dette garantie est garantie par une garantie, un type d'actif, alors que la dette non garantie ne l'est pas). Dette Les BDC investissent également dans la dette de premier rang, c'est-à-dire la dette que les emprunteurs doivent d'abord rembourser avant de pouvoir s'acquitter d'autres obligations.
Les CDB qui investissent dans la dette plutôt que dans les actions ont tendance à être moins risqués. Parce que l'entreprise dans laquelle vous avez investi a l'obligation contractuelle de rembourser ses débiteurs, il y a moins de risque de perdre votre investissement principal.
Qu'est-ce que BDC Prêt?
Lorsqu'une société de développement commercial (BDC) prête de l'argent à l'une des entreprises dans lesquelles elle a déjà investi, on parle de prêt de société de développement commercial.
Comment investir dans une société de développement commercial
Vous pouvez investir dans des BDC ainsi que dans des actions, des fonds communs de placement et des FNB. Chaque BDC a un symbole boursier et les investisseurs peuvent acheter des actions dans leur compte de courtage ou IRA. Dans les fonds communs de placement, les investisseurs peuvent acheter des actions à la valeur liquidative du fonds et les fonds ne sont pas limités à un nombre spécifique d'actions. Cependant, les fonds à capital fixe comme les BDC émettent un certain nombre d'actions dans le cadre d'un PAPE
Les CDB ne sont pas considérés comme un investissement à faible risque. Vous devriez évaluer votre tolérance au risque et discuter des options avec un conseiller financier avant d'acheter des actions.
Ressources Comment repérer les investissements à haut rendement
La plus grande entreprise de développement commercial
Bien que le Congrès ait créé le formulaire BDC en 1980, la plupart des BDC n'existent sur le marché aujourd'hui que depuis le début des années 2000. En conséquence, il n'y a pas une abondance d'informations et d'historique qui doivent être analysés afin de prendre des décisions d'investissement éclairées. Si vous cherchez à investir dans les BDC, pensez aux plus grands avec une longue histoire. Voici les 10 plus grands BDC selon les actifs sous gestion :
- Ares Capital Corp (ARCC) : 6.96 milliards de dollars
- Owl Rock Capital (ORCC) : 5.70 milliards de dollars
- Prospect Capital Corporation (PSEC) : 3.20 milliards de dollars
- FS KKR Capital Corp (FSK) : 3.03 milliards de dollars
- Golub Capital BDC, Inc (GBDC) : 2.35 milliards de dollars
- Goldman Sachs BDC Inc (GSBD) : 1.57 milliard de dollars
- Main Street Capital Corp (MAIN) : 1.43 milliard de dollars
- New Mountain Finance Corp (NMFC) : 1.19 milliard de dollars
- Hercules Capital (HTGC) : 1.18 milliard de dollars
- TPG Specialty Lending Inc. (TSLX) : 1.14 milliard de dollars6
Société de développement des affaires (BDC) - Exigences réglementaires
Désignation des BDC comme enregistrés Invitéstment Companies (RIC) en vertu de la loi 40 signifie qu'elles doivent répondre à certaines exigences concernant leur source de revenus et la diversification de leurs actifs. Les RIC doivent tirer au moins 90 % de leurs revenus de gains en capital, d'intérêts ou de dividendes d'investissements. Les RIC doivent également distribuer au moins 90 % des revenus nets des investissements à leurs actionnaires sous forme d'intérêts, de dividendes ou de gains en capital.
Tous les BDC doivent également répondre aux exigences suivantes :
- Doit avoir un conseil d'administration largement indépendant
- Vous devez évaluer les actifs au moins trimestriellement
- Vous devrez déposer des rapports réguliers auprès de la SEC (tels que les formulaires 10-K, 10-Q et 8-K et les instructions de procuration).
- Doit nommer un responsable de la conformité (rapport au conseil d'administration) et suivre les procédures de conformité pour prévenir les violations des lois fédérales sur les valeurs mobilières.
- Vous devez maintenir une déclaration de loyauté pour assurer la BDC contre le vol et le détournement.
Quels sont les avantages et les inconvénients d'investir dans BDC ?
Parlons de certains des avantages d'investir dans une société de développement des affaires (BDC). Premièrement, les CDB sont un investissement abordable. Contrairement aux sociétés de capital-risque similaires, mettre la main sur les actions d'un BDC est facile pour l'investisseur moyen.
Un autre avantage d'investir dans les BDC est qu'elles génèrent souvent des dividendes supérieurs à la moyenne. L'une des principales raisons de cet avantage est que les BDC ont une structure fiscale plus abordable que de nombreuses entreprises, où elles n'ont pas à payer d'impôt sur les sociétés sur les bénéfices qu'elles distribuent aux actionnaires.
Malgré leurs avantages, les CDB ne sont pas sans risque. Au départ, les BDC se concentrent principalement sur les petites ou moyennes entreprises ou les entreprises en difficulté financière. En d'autres termes, ils investissent dans des entreprises qui n'ont pas eu la chance de faire leurs preuves ou dans des entreprises qui n'ont peut-être pas bien géré l'argent dont elles disposaient déjà.
Par conséquent, il y a toujours un risque que ces entreprises ne performent pas comme prévu par la BDC. Étant donné que les BDC ont tendance à investir dans des sociétés présentant des caractéristiques similaires, elles sont également moins diversifiées que les autres fonds communs de placement.
Il est également important de se rappeler que chaque fois que vous investissez votre argent en bourse, vous mettez votre argent en danger. Il n'y a pas d'opportunité d'investissement associée à une garantie de rendement. Si vous n'investissez pas dans une sécurité soutenue par le gouvernement, il existe un risque inhérent.
Outre le risque, il existe d'autres inconvénients. Les BDC s'accompagnent généralement de frais élevés qui réduisent les rendements. Les CDB peuvent facturer des frais de traitement des prêts lorsqu'elles négocient des titres de créance. Ils facturent également souvent des frais d'incitation et de gestion.
LIRE AUSSI: Conseils d'investissement judicieux pour les jeunes débutants en affaires
Quelles sont les incidences fiscales d'un investissement dans BDC?
Pour vous assurer que vous êtes en mesure de faire un choix éclairé concernant tout investissement, il est essentiel d'effectuer des recherches adéquates. En raison du potentiel de gains à long terme, les sociétés de développement des entreprises (SAE) devraient être prises en considération pour les comptes fiscalement avantageux. tels que les régimes de retraite individuels (IRA).
Les investisseurs peuvent profiter des rendements composés des [produits comme les BDC] agressifs générateurs de revenus » et les « BDC » sont des exemples de tels instruments. Vous n'aurez pas à payer d'impôts annuels sur l'argent qu'ils génèrent tant que vous le conservez dans un compte fiscalement avantageux, tant que c'est le cas. "Cela signifie que ces gains ont le potentiel de s'accumuler et de construire votre portefeuille plus rapidement, si vous choisissez intelligemment vos investissements."
Cependant, les BDC ne sont pas le bon choix pour tout le monde. Les investisseurs ayant une faible tolérance au risque peuvent ne pas être en mesure de saisir les opportunités. Mais pour les investisseurs axés sur le revenu qui sont prêts à faire leurs devoirs et reconnaissent que les risques sont un compromis pour des rendements de dividendes plus élevés, les sociétés de développement des entreprises (BDC) peuvent être un ajout intéressant à un portefeuille déjà bien diversifié.
Articles Similaires
