Le fonds de roulement et les flux de trésorerie sont deux variables que les équipes financières doivent comprendre pour déterminer si leurs entreprises peuvent supporter un ralentissement ou une crise imprévus. Ces deux indicateurs montrent différentes facettes de la santé financière d'une entreprise. Le fonds de roulement est la différence entre les actifs courants d'une entreprise, tels que les liquidités et les autres actifs pouvant être convertis en liquidités dans l'année, et ses passifs courants. Pour vous aider à mieux comprendre le ratio de fonds de roulement, les prêts, la gestion et bien plus encore, cet article a été conçu pour de tels
Qu'est-ce que le fonds de roulement ?
Le fonds de roulement, (WC), également connu sous le nom de «capital de réseau» (NWC), est la différence entre les actifs courants d'une entreprise (liquidités, comptes clients / factures impayées, stocks de matières premières et de produits finis) et les passifs courants (dettes et comptes). payable).
Le fonds de roulement est une mesure qui mesure la liquidité, l'efficacité opérationnelle et la santé financière à court terme d'une entreprise. Si une entreprise a une quantité importante de positivité, elle devrait être en mesure d'investir et de se développer. Si l'actif actuel d'une entreprise n'est pas égal à son passif actuel. Il peut avoir du mal à se développer ou à rembourser ses créanciers, et peut même faire faillite.
Vue d’ensemble
Ces estimations sont tirées du tableau des actifs et passifs sur un bilan d'entreprise.
La trésorerie, les comptes débiteurs, les stocks et les autres actifs qui doivent être liquidés ou convertis en trésorerie dans moins d'un an sont décrits comme des actifs courants. Comptes créditeurs, les salaires et les impôts à payer. De plus, la partie courante de la dette à long terme échéant dans un délai d'un an est un exemple de passif à court terme.
Pour déterminer le fonds de roulement, divisez le premier par le second ou soustrayez l'un de l'autre. Le fonds de roulement est calculé en soustrayant les actifs courants des passifs courants. Si le ratio actif / passif actuel d'une entreprise est inférieur à un, il a un négatif.
Une société avec un fonds de roulement positif peut financer ses opérations actuelles tout en investissant dans des activités et une croissance futures.
Un fonds de roulement comparable ou supérieur à la moyenne du secteur pour une entreprise de taille similaire est généralement considéré comme approprié. Un faible capital d'exploitation pourrait signaler un risque de faillite ou de défaut.
Objectifs de fonds de roulement
Il s'agit d'un indicateur important que les organisations doivent surveiller, car il indique le montant d'argent disponible pour effectuer les paiements. Couvrez les coûts imprévus et assurez le bon déroulement des opérations. La gestion du fonds de roulement, en revanche, n'est pas si simple. Ainsi, un fonds de roulement gestion programme peut avoir divers objectifs, notamment :
#1. Respect des obligations
La gestion du fonds de roulement doit toujours garantir que l'entreprise dispose de liquidités suffisantes pour satisfaire ses obligations à court terme. Cela peut être accompli en collectant plus tôt les paiements des consommateurs ou en prolongeant les délais de paiement des fournisseurs. Les coûts imprévus peuvent être considérés comme des obligations. Ils doivent donc également figurer dans la stratégie de gestion.
#2. Développer l'entreprise
Cela dit, il est tout aussi essentiel de faire bon usage de vos actifs à court terme. Que ce soit en soutenant l'expansion mondiale ou en investissant dans la R&D. Ton la performance des entreprises peut ne pas être aussi rentable qu'il peut l'être si vos actifs sont en stock ou dans les comptes créditeurs. Autrement dit, une approche conservatrice de la gestion est inefficace.
#3. Optimiser la performance du capital
Un autre objectif de la gestion est d'améliorer l'efficacité de l'utilisation du capital. que ce soit en réduisant les dépenses en capital ou en augmentant les rendements du capital. Le premier peut être en récupérant l'argent qui est maintenant afin de réduire le besoin d'emprunter. Alors que ce dernier implique de s'assurer que le rendement du capital disponible l'emporte sur le coût de son financement.
Composantes du fonds de roulement
#1. Actifs actuels
Il s'agit de la valeur des actifs courants d'une entreprise (à la fois corporels et incorporels) qu'elle peut facilement convertir en liquidités en un an ou un cycle économique, selon la première éventualité. Comptes chèques et comptes d'épargne; titres négociables très liquides tels que les stocks, obligations, fonds communs de placement et fonds négociés en bourse (ETF); comptes du marché monétaire; la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les comptes débiteurs, les stocks et les autres dépenses payées d'avance à court terme sont tous des exemples d'actifs à court terme.
Les actifs circulants des activités arrêtées et les intérêts à payer sont deux autres exemples. N'oubliez pas que les actifs à court terme sont des actifs qui peuvent être rapidement convertis en espèces et n'incluent pas les investissements à long terme ou illiquides comme les fonds spéculatifs, l'immobilier ou les objets de collection.
#2. Passifs courants
Les passifs courants, en revanche, sont toutes les dettes et dépenses que l'entreprise s'attend à rembourser dans un délai d'un an ou d'un cycle économique, selon la première éventualité. Loyer, services publics, matériaux et fournitures ; paiements d'intérêts ou de principal sur la dette ; comptes à payer; les passifs accumulés ; et les impôts sur le revenu courus sont souvent dans cette catégorie.
Cette catégorie comprend les dividendes dus, les contrats de location-acquisition échéant dans moins d'un an et la dette à long terme qui est actuellement exigible.
Pourquoi le fonds de roulement est-il important ?
Le fonds de roulement est essentiel car il appartient aux entreprises de rester à flot. Même si une entreprise est rentable, elle peut théoriquement faire faillite. Après tout, une entreprise ne peut pas compter sur des revenus papier pour payer ses paiements ; ces factures doivent être payées en espèces. Supposons qu'une société dispose de 1 million de dollars en espèces en raison des bénéfices non répartis des années précédentes. Si la société investit la totalité du million de dollars en une seule fois. Il peut ne pas avoir suffisamment d'actifs à court terme pour couvrir ses passifs à court terme.
Gestion du fonds de roulement
Le principal objectif de la gestion du fonds de roulement est de s'assurer que l'entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour payer ses coûts d'exploitation à court terme et ses dettes. La différence entre les actifs courants et les passifs courants d'une entreprise est son WC.
Tout ce qui peut être rapidement converti en espèces dans l'année est considéré comme un actif à court terme. Ce sont les actifs de l'entreprise qui sont extrêmement liquides. La trésorerie, les comptes débiteurs, les stocks et les placements à court terme sont des exemples d'actifs à court terme. Tous les engagements dus dans les 12 prochains mois sont des passifs courants. Les charges à payer pour les charges d'exploitation et les composantes courantes des remboursements de la dette à long terme en sont des exemples.
La gestion du fonds de roulement implique souvent l'analyse de parties importantes du WC. Tels que le ratio de fonds de roulement, le ratio de recouvrement et le ratio de rotation des stocks, pour suivre les flux de trésorerie, les actifs à court terme et les passifs à court terme.
La gestion du fonds de roulement contribue au bon fonctionnement du cycle d'exploitation net. Également connu sous le nom de cycle de conversion de trésorerie (CCC), il s'agit du temps nécessaire pour convertir les actifs et passifs courants nets en liquidités dans les plus brefs délais.
La gestion du WC peut aider à la gestion des flux de trésorerie et à la qualité des bénéfices d'une entreprise en s'assurant que ses ressources sont efficaces.
Ratios de fonds de roulement
Le ratio du fonds de roulement, également connu sous le nom de ratio actuel, le ratio de collecte et le ratio de rotation des stocks sont trois ratios importants dans la gestion du fonds de roulement.
#1. Ratio actuel (ratio de fonds de roulement)
Le ratio actuel, également connu sous le nom de ratio de fonds de roulement, divise les actifs courants par les passifs courants. C'est un indicateur important de la santé financière d'une entreprise puisqu'il montre dans quelle mesure elle peut satisfaire ses obligations financières à court terme.
Un ratio de fonds de roulement inférieur à 1.0 implique souvent qu'une entreprise éprouve des difficultés à respecter ses obligations à court terme, bien que les chiffres varient selon l'industrie. C'est-à-dire que les dettes de la société dues dans l'année à venir seraient insuffisantes pour les couvrir. Dans ce cas, la société peut devoir vendre des actifs et obtenir des prêts à long terme. Ou chercher d'autres formes de financement pour faire face à ses dettes à court terme.
Les ratios de fonds de roulement de 1.2 à 2.0 sont généralement bons, mais un ratio supérieur à 2.0 peut indiquer que l'entreprise n'utilise pas correctement ses actifs pour augmenter ses revenus. Un ratio élevé pourrait suggérer que l'entreprise ne gère pas efficacement son WC.
#2. Ratio de recouvrement (jours de ventes en cours)
Le ratio de recouvrement, est communément appelé jours de vente en souffrance (DSO). Il s'agit d'une mesure de la capacité d'une entreprise à gérer efficacement ses comptes clients. Le taux de recouvrement consiste à multiplier le nombre de jours d'une période comptable par le montant moyen des comptes clients en souffrance et à le diviser par le montant total des ventes nettes à crédit au cours de cette période.
Le nombre moyen de jours qu'il faut à une société pour recevoir un paiement à la suite d'une transaction de vente à crédit est déterminé par le calcul du ratio de recouvrement. Le taux de recouvrement sera inférieur si le service de facturation d'une entreprise est efficace dans les tentatives de recouvrement et que les clients paient leurs factures à temps. Plus une société convertit rapidement ses créances en espèces, plus son taux de recouvrement est faible.
#3. Taux de rotation des stocks
La gestion des stocks est la dernière composante de la gestion du fonds de roulement. Une société doit conserver suffisamment de stocks pour répondre aux besoins des clients. Tout en évitant les stocks excessifs qui immobilisent les WC afin de fonctionner avec une efficacité optimale et de maintenir un haut niveau confortable de WC.
Le taux de rotation des stocks est couramment utilisé par les entreprises pour déterminer l'efficacité de cet équilibre. Le ratio de rotation des stocks, qui est calculé en divisant le coût des marchandises vendues par l'inventaire moyen du bilan, montre à quelle vitesse l'inventaire d'une entreprise est utilisé et remplacé. Un ratio faible par rapport aux pairs de l'industrie implique un risque de niveaux de stocks trop élevés, tandis qu'un ratio élevé indique des niveaux de stocks insuffisants.
Quels sont les 4 composants principaux du fonds de roulement ?
Les stocks, les comptes clients, les comptes fournisseurs et la trésorerie sont les composants qui constituent le fonds de roulement d'une entreprise. Une entreprise bien gérée gérera sa dette à court terme ainsi que ses dépenses opérationnelles présentes et futures grâce à la gestion de son fonds de roulement.
Qu'est-ce qui affecte le fonds de roulement ?
La baisse du fonds de roulement pourrait être la conséquence d'un certain nombre d'événements différents, notamment une baisse des revenus des ventes, une mauvaise gestion des stocks ou des problèmes avec les comptes clients. Ce ne sont là que quelques-unes des causes potentielles.
Quelles sont les principales sources de fonds de roulement ?
- Sources de fonds de roulement
Les prêts à long terme, une provision pour amortissement, les bénéfices non répartis, les débentures et le capital social sont tous des exemples de sources potentielles de fonds de roulement à long terme. La réception de dividendes ou de provisions fiscales, le crédit en espèces, les dépôts publics et d'autres options sont des exemples de sources de fonds de roulement à court terme.
Qu'est-ce qu'un fonds de roulement négatif ?
Un fonds de roulement négatif est inextricablement lié au ratio actuel d'une entreprise, qui peut être déterminé en divisant les actifs courants de l'entreprise par les passifs courants de l'entreprise. Lorsque le ratio actuel est inférieur à 1, cela indique que les obligations actuelles sont supérieures aux actifs courants, ce qui se traduit par un fonds de roulement négatif.
Prêt de fonds de roulement
Lorsqu'une entreprise ne dispose pas de suffisamment de liquidités ou de liquidités pour couvrir ses besoins opérationnels quotidiens. Il peut être nécessaire de contracter un emprunt. Les prêts de fonds de roulement peuvent être utilisés par les entreprises dont les ventes sont fortement saisonnières ou cycliques pour les aider à traverser les périodes de faible activité commerciale.
De nombreuses entreprises n'ont pas d'informations cohérentes ou prévisibles de revenus année après année. Les entreprises manufacturières, par exemple, peuvent connaître des ventes cycliques en corrélation avec la demande des magasins. Au cours du quatrième trimestre, c'est-à-dire pendant la période des fêtes, la plupart des magasins vendent plus de produits qu'à tout autre moment de l'année.
Les fabricants effectuent normalement la majorité de leur activité de production pendant les mois d'été. Préparer les stocks pour la poussée du quatrième trimestre, afin d'approvisionner les magasins avec la bonne quantité de marchandises. Puis, à l'approche de la fin de l'année, les commerçants réduisent leurs achats manufacturiers afin d'écouler leurs stocks. Résultant en une baisse des ventes de fabrication.
Les fabricants avec ce type de saisonnalité ont souvent besoin d'un prêt de fonds de roulement pour couvrir les salaires et autres dépenses d'exploitation pendant la basse saison du quatrième trimestre. Le prêt est généralement le moment où l'entreprise atteint sa haute saison et n'en a plus besoin.
Avantages et inconvénients des prêts de fonds de roulement
Un prêt de fonds de roulement a l'avantage immédiat d'être simple à obtenir et de permettre aux propriétaires d'entreprise de combler rapidement tout manque à gagner dans les coûts de WC. Le fait qu'il s'agisse d'une sorte de financement par emprunt plutôt que d'une opération en capital signifie qu'un propriétaire d'entreprise conserve le contrôle total de son entreprise, même si le besoin de financement est urgent.
Des prêts de fonds de roulement non garantis sont disponibles. Une société ne doit pas fournir de garantie pour garantir le prêt si tel est le cas. Les prêts non garantis ne sont disponibles que pour les entreprises ou les propriétaires d'entreprise avec un excellent crédit. Les entreprises avec un faible crédit doivent titriser leurs prêts.
La garantie d'actif est destinée à un prêt de fonds de roulement garanti, ce qui peut être un inconvénient dans la procédure de financement. Cependant, il y a plusieurs inconvénients à contracter un prêt. Pour indemniser l'institution prêteuse du risque, les taux d'intérêt sont fixés à un niveau élevé. De plus, les prêts de fonds de roulement sont souvent liés aux dépenses d'un propriétaire d'entreprise crédit personnel, et tout paiement manqué ou défaut de paiement peut avoir un impact négatif sur leur pointage de crédit.
Qu'est-ce qu'un bon courant Ratio ?
Un rapport actuel compris entre 1.2 et 2 est considéré comme sain pour une organisation. Cela indique que l'entreprise a 2 fois plus d'actifs courants que de passifs courants pour couvrir ses dettes. Si une société a un ratio de liquidité générale inférieur à 1, cela indique qu'elle n'a pas suffisamment de liquidités pour honorer ses engagements à court terme.
Pourquoi un faible fonds de roulement est-il bon ?
Si une entreprise est en mesure de maintenir son fonds de roulement à un niveau bas sans assumer un risque de liquidité excessif, ce niveau est utile à la fois pour les opérations quotidiennes de l'entreprise et pour ses investissements en capital à long terme. . Lorsque vous avez moins de fonds de roulement, vos opérations peuvent devenir plus efficaces et vous pouvez avoir plus d'argent disponible pour des efforts à long terme.
Une entreprise peut-elle avoir un fonds de roulement négatif ?
Lorsque les obligations actuelles d'une entreprise sont supérieures à ses actifs actuels, on dit que l'entreprise a un fonds de roulement négatif. Les prêteurs et les créanciers peuvent ressentir de l'anxiété à la suite de cette circonstance en raison de la possibilité que l'entreprise ne dispose pas de liquidités suffisantes pour faire face à ses obligations financières à court terme.
QFP
Les crédits de fonds de roulement sont-ils une bonne idée ?
Les prêts de fonds de roulement peuvent vous aider à répondre à vos besoins financiers à court terme. Il est préférable de l'utiliser lorsque vous vous trouvez dans une crise financière et que vous avez besoin d'un coup de pouce supplémentaire pour stabiliser votre trésorerie. Cela vous donne une chance de couvrir les écarts de trésorerie pendant que vous trouvez d'autres moyens viables et plus permanents de résoudre vos problèmes de trésorerie.
Pourquoi une entreprise a-t-elle besoin d'un prêt de fonds de roulement?
Les prêts de fonds de roulement sont souvent utilisés pour financer les dépenses professionnelles quotidiennes telles que la masse salariale, le loyer et les coûts d'exploitation et pour gérer les écarts de trésorerie pendant la basse saison d'une entreprise.
Qu'est-ce que le fonds de roulement permanent ?
Le fonds de roulement permanent fait référence au montant minimum de fonds de roulement, c'est-à-dire le nombre d'actifs à court terme sur les passifs à court terme qui est nécessaire pour mener une entreprise même pendant la période la plus terne.
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