Les organisations évaluent leur santé financière en utilisant une variété de valeurs. Le bénéfice par action (EPS) est une mesure de la situation financière d'une entreprise et de la valeur de ses actions. Mais la question est : « Comment calculez-vous le bénéfice par action ? Quelle formule est utile lorsque vous devez calculer le bénéfice par action ? Quel est le ratio action/bénéfice par action ? Découvrons-le…
Le bénéfice par action (EPS) est une mesure comptable obtenue en divisant le bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires par le nombre moyen d'actions en circulation au cours d'une certaine période. Le calcul du BPA montre dans quelle mesure une entreprise peut réaliser des bénéfices nets pour ses actionnaires ordinaires.
Mais ce n'est qu'en surface. Dans un aperçu plus détaillé, cet article expliquera comment calculer le bénéfice par action, quelle formule utiliser, comment les actions par action entrent dans le mélange et ce que signifie réellement le ratio de bénéfice par action.
Mais comme toujours, nous allons commencer par les bases…
Le bénéfice par action (EPS) mesure la part du bénéfice net que les actionnaires obtiendraient si toutes les actions de la société étaient distribuées aux actionnaires. EPS donne beaucoup d'informations sur une entreprise, en particulier sur sa rentabilité actuelle et sur sa rentabilité future. Pour comprendre EPS, vous pouvez utiliser des informations financières de base que vous pouvez trouver en ligne et des informations provenant d'une entreprise ou d'une autre organisation.
C'est un peu arbitraire d'utiliser un chiffre EPS pour une entreprise. Comparé à d'autres entreprises du même secteur et au cours de l'action de l'entreprise (le ratio P / E), le chiffre devient plus significatif.
Lorsque l'on compare deux entreprises du même secteur avec le même nombre d'actions en circulation, un BPA plus élevé signifie que l'entreprise gagne plus d'argent. Le BPA et le cours de l'action d'une entreprise sont souvent utilisés ensemble pour déterminer à quel point elle est « bon marché » (faible ratio P/E) ou « chère » (ratio P/E élevé) par rapport à d'autres sociétés similaires.
Qu'est-ce que le bénéfice par action et pourquoi est-ce important ?
EPS, une statistique populaire pour déterminer la valeur de l'entreprise, montre combien de liquidités une entreprise produit pour chaque action de son action. Parce que les investisseurs paieraient plus pour les actions d'une entreprise s'ils pensaient que l'entreprise a des bénéfices plus importants que le cours de son action, un BPA plus élevé dénote donc plus de valeur.
Il existe deux façons de calculer l'EPS. Ces deux manières sont présentées ci-dessous. Cependant, chacun est livré avec une formule de bénéfice par action pour vous aider à naviguer facilement.
EPS = (Net venue – Dividendes privilégiés) / Actions en circulation à la fin de la période
BPA = (Site net - Dividendes privilégiés) / Actions moyennes pondérées en circulation
La plupart du temps, les analystes préfèrent utiliser la moyenne pondérée des actions en circulation lors du calcul du dénominateur.
Fondamentalement, le BPA qui a été dilué pour tenir compte des bons de souscription en circulation, des instruments convertibles et des options qui, s'ils sont exécutés, pourraient modifier le nombre d'actions en circulation.
Mais un type unique de formule de bénéfice par action est le BPA ajusté.
Cette formule EPS supprime tous les revenus et les pertes des opérations non essentielles, y compris celles des participations minoritaires. En attendant, ce calcul vise à éliminer la perte et à normaliser la perte des opérations de base.
Exemple de formule EPS
La société XYZ avait un site net d'une valeur de 1 million de dollars au troisième trimestre. L'entreprise déclare des dividendes de 250,000 11,000,000 $. Il y a XNUMX XNUMX XNUMX d'actions en circulation au total.
Le BPA de XYZ Ltd. serait :
BPA = (1,000,000 250,000 11,000,000 $ – XNUMX XNUMX $) / XNUMX XNUMX XNUMX
BPA = 0.068 $
En supposant que chaque action reçoive une part égale du revenu net, cela équivaut à un paiement de 0.068 $ par action.
N'oubliez pas que de nombreuses entreprises n'émettent pas d'actions privilégiées, il n'y a donc pas de dividendes privilégiés à comptabiliser. Les dividendes privilégiés sont soustraits car ils doivent être payés avant que les actionnaires ordinaires ne reçoivent quoi que ce soit, et le BPA ne représente que les bénéfices accessibles aux actionnaires ordinaires.
Comme nous l'avons mentionné précédemment, le BPA peut être calculé de deux manières : en utilisant soit une équation standard du bénéfice par action, soit une équation pondérée du bénéfice par action. Les étapes pour déterminer le bénéfice par action à l'aide d'une équation fondamentale sont les suivantes :
1. Découvrez le revenu net de l'entreprise pour l'année précédente.
La méthode la plus simple pour calculer le BPA consiste à utiliser le bénéfice net ou les revenus d'une entreprise comme indicateur clé. Habituellement, le site Web d'une entreprise ou une page Web de finances contiendra ces informations. Assurez-vous de ne pas confondre le revenu net trimestriel de l'entreprise avec son revenu net annuel.
2. Comptez le nombre d'actions en circulation qui sont en circulation.
La quantité d'actions qu'une société détient en bourse est appelée actions en circulation. Ces détails sont disponibles sur des pages Web ouvertes qui hébergent des données financières. Si vous faites affaire directement avec une entreprise, vous pouvez également rechercher cette documentation sur son site Web ou dans les bases de données existantes.
3. Divisez le revenu net par les actions en circulation.
Le bénéfice de base par action peut être calculé en divisant le bénéfice net total de l'année écoulée par le nombre entier d'actions en circulation. Les actions gratuites sont celles qu'une société a précédemment distribuées à des investisseurs. Ils se composent de pièces d'actions restreintes ainsi que d'actions ordinaires.
Un exemple serait une société avec un revenu net de 5 milliards de dollars en 2019 et 1 milliard d'actions en circulation.
(5 milliards divisé par 1 milliard) est le bénéfice de base par action.
EPS de base = 5
Puisqu'il prend en compte les dividendes, communément appelés actions privilégiées, qu'une entreprise verse à ses actionnaires, le bénéfice pondéré par action est le moyen le plus précis de calculer le BPA. Le versement des bénéfices d'une entreprise aux actionnaires est connu sous le nom de dividende, qui a généralement lieu tous les trimestres. Comment le comprendre est le suivant:
1. Découvrez les dividendes sur actions privilégiées versés par la société.
Ces informations sont accessibles sur le site d'une entreprise ou une page web comptable, au même titre que d'autres types d'informations. Vous pouvez accéder aux données dans le cadre du travail si vous travaillez pour la société en tant qu'employé ou entrepreneur. Si vous êtes actionnaire, vous pouvez accéder aux données en discutant avec les dirigeants de l'entreprise.
2. Calculez le revenu net annuel de la société après déduction des dividendes.
Les investisseurs reçoivent des dividendes des entreprises tout au long de l'année. En tant que passif plutôt qu'actif, les dividendes ne sont pas inclus dans le revenu net annuel de l'entreprise. Les dividendes sont déduits du revenu pour en tenir compte.
3. Par le nombre typique d'actions en circulation, divisez la différence.
Lorsque nous parlons d'actions en circulation, tout comme les mots l'impliquent, il s'agit d'actions qui sont toujours sous la garde des investisseurs. Les blocs d'actions et les actions restreintes sont deux exemples de ce qu'ils pourraient contenir. Le nombre d'actions est déduit du revenu net annuel avant dividendes, tout comme dans le calcul de base du bénéfice par action.
Par exemple, le chiffre d'affaires net d'une entreprise pour 2019 était de 15 milliards de dollars. Elle compte 4 milliards d'actions en circulation et distribue chaque année un dividende de 2 milliards de dollars aux actionnaires.
Bénéfice par action pondéré à (15 milliards – 2 milliards) / 4 milliards
BPA pondéré = 13 milliards / 4 milliards
EPS pondéré = 3.25
Lire aussi:CAPITAUX PROPRES : qu'est-ce que c'est, exemples et comment les calculer
En votre qualité d'investisseur, il est essentiel de savoir comment interpréter les résultats du bénéfice par action (EPS), car ils ont un effet considérable sur la performance financière, la performance et la valeur d'une entreprise. Pour analyser les résultats EPS, considérez ce qui suit :
Un paiement plus important résulte d'un BPA plus élevé.
Une société avec un nombre EPS plus élevé est plus lucrative et peut verser beaucoup plus d'argent à ses actionnaires. Il est important de se rappeler qu'il n'y a pas de limite au nombre d'actions de la société pouvant être achetées ou vendues. Il est conseillé de comparer continuellement l'EPS d'une entreprise avec des entreprises similaires.
L'EPS doit-il être élevé ou bas ?
Le BPA doit être élevé et constant pour un investissement réussi.
L'importance de l'EPS dans une entreprise
#1. Pour comparer les Entreprises
En évaluant les performances d'une entreprise par rapport à d'autres, l'examen du BPA des entreprises du même secteur peut vous aider à prendre des décisions d'investissement plus judicieuses. Lorsque vous effectuez des sélections financières, gardez à l'esprit des considérations supplémentaires telles que :
- Coût par action
- Nombre total de dividendes
- La valeur d'une entreprise cotée en bourse s'appelle la capitalisation boursière.
- La liquidité est la capacité des actifs d'une entreprise à être convertis en liquidités.
Les tendances de la croissance du BPA peuvent être utilisées pour prédire la rentabilité future.
Un investissement dans une entreprise dont le BPA augmente rapidement est plus fiable que celui dont le BPA fluctue ou diminue. Vous pouvez suivre les performances de l'entreprise au fil des ans pour faire des choix d'investissement judicieux en effectuant une analyse par action de celle-ci. Par exemple, une entreprise avec un bénéfice par action (EPS) constant est plus fiable qu'une entreprise avec des pics et des baisses de BPA importants.
#2. Pour déterminer la valeur du stock
Vous pouvez dire si le cours des actions d'une entreprise est juste en fonction de son ratio cours/bénéfice. Pour la comparaison cours-bénéfices, EPS fournit les données requises sur les bénéfices. Vous pouvez déterminer si une entreprise est surévaluée ou correctement évaluée par rapport à d'autres entreprises de son secteur en divisant le cours de son action par son bénéfice par action.
Voici quelques exemples de variétés EPS que vous pourriez rencontrer :
BPA actuel
Les données de l'année en cours uniquement, y compris les projections, sont utilisées pour calculer le BPA actuel. Les quatre trimestres des données de l'exercice en cours ont été utilisés dans ce calcul. Pour l'instant, certains trimestres ont fourni des données précises, tandis que d'autres ne sont encore que des prévisions.
EPS de fin
Se concentrer sur les données de l'année précédente est ce que fait l'EPS suiveur. Ce calcul utilise les revenus des quatre trimestres précédents pour déterminer le bénéfice par action. Parce qu'il est basé sur des données réelles, le BPA suiveur est souvent utilisé pour évaluer les actions. Puisqu'il ne prévoit pas les valeurs futures du BPA, les investisseurs pourraient ne pas utiliser le BPA suiveur aussi régulièrement que d'autres formes.
Qu'est-ce qu'un bon ratio bénéfice par action ?
Les meilleures chances de succès sont avec des actions notées 80 ou plus. Mais grâce à des rachats d'actions qui réduisent le nombre d'actions en circulation, les entreprises peuvent améliorer leurs chiffres de BPA. Une croissance significative des bénéfices nécessite donc une forte croissance des ventes.
Comment calculez-vous le bénéfice par action ?
Le BPA peut être calculé de deux manières : en utilisant soit une équation standard du bénéfice par action, soit une équation pondérée du bénéfice par action.
Divisez le revenu net par les actions en circulation après avoir découvert le revenu net de l'entreprise et ses actions en circulation.
Qu'est-ce qu'un mauvais EPS ?
Il est possible qu'une entreprise ait un bénéfice par action négatif si son revenu est négatif. Cela indique que l'entreprise perd de l'argent ou dépense plus qu'elle n'en génère pour le moment.
Conclusion
Le bénéfice par action fait référence au bénéfice accessible à chaque action de l'entreprise. Par conséquent, il s'agit d'une manière condensée de mesurer la rentabilité de l'entreprise.
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Bibliographie
