Vous conviendrez avec moi que la croissance d'une entreprise est essentielle au succès d'un propriétaire d'entreprise. Par conséquent, l'un des outils ou calculs que vous pouvez utiliser dans votre entreprise pour maintenir un dossier financier solide est le flux de trésorerie. Ainsi, dans cet article, nous examinerons diverses relations de flux de trésorerie telles que le flux de trésorerie net, actualisé, sans effet de levier et opérationnel avec leur formule.
Formule de flux de trésorerie
L'expression "flux de trésorerie" fait référence à la quantité d'argent gagnée par une entreprise dans le cours normal de ses activités sur une période donnée. En d'autres termes, le flux de trésorerie est un document indiquant combien d'argent entre et sort de votre entreprise. Les clients ou les clients qui achètent vos services rapportent de l'argent. Le loyer des bureaux, les paiements sur les prêts aux entreprises ou les cartes de crédit et les factures impayées sont tous inclus dans un état des flux de trésorerie.
Comment calculer les flux de trésorerie
Il existe quatre méthodes courantes de calcul des flux de trésorerie, chacune ayant son propre objectif et sa propre méthodologie. La façon la plus courante de déterminer les informations sur les finances de votre entreprise consiste à calculer les flux de trésorerie à l'aide d'un tableau des flux de trésorerie. Nous examinerons cependant les prévisions de trésorerie, les flux de trésorerie d'exploitation et les prévisions de flux de trésorerie et de disponibilité.
#1. L'état des flux de trésorerie
Ceci est également connu sous le nom de « état des flux de trésorerie ». Il détaille comment l'argent entre et sort de votre petite entreprise. Il intègre les données de votre compte de résultat ainsi que votre bilan. Cette déclaration fait référence à une période de temps spécifique.
#2. Flux de trésorerie d'exploitation
La trésorerie créée par l'activité principale d'une entreprise sur une période donnée est appelée flux de trésorerie d'exploitation.
#3. Libre circulation des capitaux
L'indicateur de flux de trésorerie disponible montre combien d'argent il reste dans l'entreprise après avoir payé le fonds de roulement et les dépenses en capital.
#4. Prévision de trésorerie
Bien que le FCF et l'OCF fournissent tous deux une bonne image des flux de trésorerie pour une certaine période, cela n'est pas nécessairement suffisant lorsqu'il s'agit de planification à long terme. C'est pourquoi la projection de votre flux de trésorerie pour le mois ou le trimestre à venir est un excellent moyen de déterminer le montant d'argent dont vous disposerez à l'avenir.
Cependant, il existe également des flux de trésorerie directs et indirects, et nous examinerons leurs différences ci-dessous.
Flux de trésorerie direct Flux de trésorerie indirect
| La technique directe analyse uniquement les transactions en espèces pour générer un tableau des flux de trésorerie | L'approche indirecte consiste à modifier les transactions non monétaires afin de convertir le revenu net en tableau des flux de trésorerie. |
| La méthode directe stocke les transactions en espèces différemment et les convertit ensuite en flux de trésorerie. | La technique indirecte convertit instantanément le revenu net en flux de trésorerie |
| L'approche directe n'utilise pas de modifications | L'approche indirecte utilise des modifications |
| L'approche directe n'est généralement pas reconnaissable par les entreprises | De plus en plus d'entreprises préfèrent la voie indirecte |
| L'approche directe prend moins de temps à s'appliquer puisque les transactions non monétaires sont prises en compte | L'approche indirecte prend plus de temps à s'appliquer puisque les transactions non monétaires sont prises en compte |
Formule de flux de trésorerie net
Le mot «flux de trésorerie net» fait référence au montant d'argent qu'une entreprise gagne ou perd sur une période donnée, qui peut être annuelle, trimestrielle, mensuelle ou plus longue. En d'autres termes, il s'agit de l'écart entre les entrées et sorties de trésorerie d'une entreprise tout au long d'une période de reporting donnée. La différence entre les soldes de trésorerie d'ouverture et de clôture d'une période comptable est également appelée « flux de trésorerie net ».
Une valeur nette de trésorerie est composée de trois types d'activités :
1. Activités d'investissement : Ce groupe comprend tous les gains ou pertes résultant d'investissements dans différents financements et autres investissements
2. Flux de trésorerie d'exploitation: Les flux de trésorerie provenant des opérations opérationnelles telles que les ventes et la production sont appelés flux de trésorerie d'exploitation.
3. Financement : Certaines entreprises prêtent de l'argent à d'autres entreprises en échange d'un profit. Une société peut également être un prêteur, auquel cas l'opération de financement réduit les flux de trésorerie à mesure que le prêt est remboursé. D'autres opérations financières, telles que le remboursement d'un compte de dividendes, pourraient également être incluses.
La formule du flux de trésorerie net
La formule suivante est utile aux professionnels de la finance pour déterminer le flux de trésorerie net :
Flux de trésorerie d'exploitation + Flux de trésorerie de financement + Flux de trésorerie d'investissement = Formule de flux de trésorerie net
Ou mettez-le simplement comme (Total des entrées de trésorerie - Total des sorties de trésorerie = Formule de flux de trésorerie net).
Parce que cela peut être fait à l'aide d'un état des flux de trésorerie Excel, la méthode ci-dessus est la technique la plus courante pour calculer le flux de trésorerie net. Les autres méthodes de calcul des flux de trésorerie nets comprennent :
- Encaissements moins paiement en espèces : Vous pouvez calculer le flux de trésorerie net à l'aide des encaissements qui représentent l'ensemble de vos entrées et dépenses financières.
- Ajouter des dépenses non monétaires aux bénéfices nets : L'ajout de dépenses non monétaires aux bénéfices nets est une autre technique simple pour obtenir des flux de trésorerie nets.
Examinons un exemple de calcul du flux de trésorerie net à l'aide de la formule : Imaginez que l'entreprise Z dispose d'un flux de trésorerie net de 150,000 55,000 £ provenant des opérations et d'un flux de trésorerie net de XNUMX XNUMX £ provenant des activités de financement. La société Z, en revanche, a perdu de l'argent sur ses investissements, ce qui a entraîné un flux de trésorerie négatif provenant des activités d'investissement. Comment déterminez-vous le flux de trésorerie net de la société Z ?
À l'aide de la formule de flux de trésorerie net, calculons ceci : flux de trésorerie d'exploitation + flux de trésorerie de financement + flux de trésorerie d'investissement
Trésorerie nette = 150,000 55,000 + 95,000 110,000 – XNUMX XNUMX = XNUMX XNUMX
En utilisant la formule ci-dessus, il est indiqué que le flux de trésorerie net de la société Z pour la période spécifique est de 80,000 XNUMX £, ce qui montre que la société est raisonnablement saine et devrait disposer de fonds suffisants pour investir dans de nouveaux biens ou rembourser des dettes.
L'utilisation et la pertinence de la formule de flux de trésorerie net
Le cash-flow net est un sujet important à saisir car c'est un bon prédicteur de l'état de liquidité d'une entreprise. Des flux de trésorerie positifs à long terme signalent généralement qu'une entreprise est en bonne forme et qu'elle peut confortablement s'acquitter de ses responsabilités à court terme sans liquider ses actifs. Des flux de trésorerie faibles ou négatifs à long terme, en revanche, signalent une mauvaise santé financière, et ces entreprises peuvent être au bord des difficultés financières. Par conséquent, un modèle de flux de trésorerie peut être utilisé pour mesurer la santé financière d'une entreprise.
Quels sont certains des inconvénients du flux de trésorerie net ?
Bien que le flux de trésorerie net soit un indicateur solide du bien-être financier, il est essentiel de garder à l'esprit que certaines opérations qui génèrent un flux de trésorerie positif peuvent même ne pas être utiles au bien-être général de l'entreprise.
Un flux de trésorerie négatif n'est pas vraiment une idée négative, après tout. Un flux de trésorerie négatif provenant d'investissements pourrait signifier que vous avez investi une somme d'argent considérable dans une future entreprise génératrice de revenus.
Il est également crucial de ne pas calculer la viabilité financière de votre entreprise uniquement sur la base du cash-flow net. D'autres indicateurs financiers à surveiller incluent les variations des frais généraux de votre entreprise et les fluctuations du montant de la dette qu'elle a contractée.
Qu'est-ce qu'un flux de trésorerie actualisé et comment ça marche ?
Essentiellement, les professionnels de l'investissement et de la finance utilisent le DCF pour analyser si le coût d'investissement dans quelque chose vaut les bénéfices futurs potentiels. Une analyse de la formule de flux de trésorerie actualisés peut être utile pour calculer le flux de trésorerie actualisé : qu'est-ce que le flux de trésorerie actualisé et comment fonctionne-t-il ?
Analyse des flux de trésorerie actualisés
Une analyse de la formule des flux de trésorerie actualisés est une excellente méthode pour les investisseurs et les entreprises pour évaluer la valeur future d'une opportunité d'investissement en fonction de la valeur temporelle de l'argent.
Une analyse de la formule des flux de trésorerie actualisés détermine la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs prévus d'une entreprise, vous permettant de déterminer si les rendements futurs des investissements valent le risque. C'est-à-dire que si les flux de trésorerie futurs prévus sont supérieurs ou égaux à la valeur actuelle de l'investissement, une société peut choisir d'investir ou d'entreprendre un projet qui générera des bénéfices futurs plus élevés.
Formule d'actualisation des flux de trésorerie
Le flux de trésorerie actualisé d'une entreprise, ou «DCF», est une stratégie utilisée par les experts financiers pour estimer la valeur approximative d'un certain investissement en fonction du flux de trésorerie futur attendu. Lorsqu'une entreprise examine ses estimations financières du montant qu'elle devrait gagner à l'avenir, l'analyse des flux de trésorerie actualisés l'aide à établir la valeur actuelle d'un investissement. Le DCF est un indicateur essentiel pour les experts en investissement et les professionnels qui supervisent ou prennent des décisions concernant les activités de l'entreprise, telles que l'embauche de nouveaux employés ou l'acquisition de nouveaux équipements.
Avantages et inconvénients des flux de trésorerie actualisés
Selon l'utilisation que font les professionnels de la finance, la formule d'actualisation des flux de trésorerie peut présenter à la fois des avantages et des problèmes. Considérez les avantages et inconvénients supplémentaires suivants de la méthode des flux de trésorerie actualisés :
Avantages des flux de trésorerie actualisés
La méthode des flux de trésorerie actualisés peut être extrêmement utile lorsque les entreprises doivent déterminer si le rendement futur d'un investissement en vaut le coût, par exemple lors de l'achat d'actifs à long terme ou de l'acquisition de nouvelles entreprises.
- Fournir un degré élevé d'information et de comptabilité pour toutes les hypothèses de flux de trésorerie d'une entreprise
- Fournir un aperçu significatif de la valeur intrinsèque d'une organisation
- Les prévisions futures et les attentes concernant les rendements des investissements sont incluses.
- Fournir des évaluations critiques lors de fusions et acquisitions d'entreprises
- Calcul du taux de rendement interne (TRI) d'une entreprise sur les investissements
- Donner aux entreprises un moyen d'évaluer la sensibilité des rendements futurs des investissements aux variations de flux de trésorerie et à d'autres facteurs
Inconvénients des flux de trésorerie actualisés
Dans d'autres cas, la formule d'actualisation des flux de trésorerie peut présenter des inconvénients, tels que :
- Des prévisions inexactes des bénéfices futurs ou des retours sur investissements peuvent conduire à des résultats inattendus.
- Au lieu de tenir compte des mesures validées des entreprises concurrentes, il ne tient compte que de la valorisation d'une entreprise.
- Le calcul du coût global du capital peut être difficile.
- Les flux de trésorerie actualisés peuvent être trop dépendants des hypothèses de résultats futurs.
- L'analyse des flux de trésorerie actualisés peut devenir excessivement compliquée, ce qui entraîne une sensibilité aux fluctuations des flux de trésorerie.
Calcul de la valeur future d'un investissement
Lors de l'exécution d'une analyse de la formule des flux de trésorerie actualisés, les investisseurs et les entreprises doivent estimer les flux de trésorerie futurs et la valeur future de l'investissement. Les estimations de l'entreprise peuvent aider à déterminer si l'investissement en vaut la peine ou non.
L'équipement, la propriété ou le terrain, les immeubles de bureaux, les ressources, les stocks et les actifs financiers tels que les actions et les obligations sont tous des actifs qu'une société analyse lors de la projection des rendements futurs des investissements et des flux de trésorerie. De plus, tout en projetant les bénéfices futurs, les sociétés tiennent compte de la dépréciation.
Calcul du taux d'actualisation
L'un des éléments les plus importants du calcul des flux de trésorerie actualisés à l'aide de la formule est le taux d'actualisation. Si un coût moyen pondéré du capital n'est pas disponible, les entreprises doivent déterminer une valeur appropriée pour le taux d'actualisation. De plus, le taux d'actualisation peut fluctuer en fonction de divers facteurs, tels que le profil de risque d'une organisation et les conditions actuelles du marché des capitaux. Une approche alternative peut être plus avantageuse et plus précise si vous n'êtes pas en mesure d'estimer un taux d'actualisation ou de vous fier à un numéro WACC.
Utilisation de la formule d'actualisation des flux de trésorerie pour résoudre un problème
Les experts en investissement et financiers peuvent utiliser la méthode DCF pour générer un aperçu futur qui décrit les rendements prévus après avoir effectué une analyse DCF, déterminé le taux d'actualisation et estimé les flux de trésorerie futurs. L'investissement peut être avantageux si les résultats correspondent ou dépassent les prévisions initiales d'une entreprise pour les flux de trésorerie futurs. Si le calcul des flux de trésorerie actualisés donne une valeur inférieure aux rendements futurs prévus d'une entreprise, celle-ci peut envisager d'autres options.
La formule de l'actualisation des flux de trésorerie
La formule des flux de trésorerie actualisés (DCF) est la suivante :
DCF = CF1 + CF2 + … + CFn
(1+r) (1+r)2 (1+r)n
La formule de flux de trésorerie pour la première année est CF1, et les flux de trésorerie pour la deuxième année sont CF2. Les flux de trésorerie de l'année écoulée sont désignés par la lettre n dans l'analyse financière DCF.
Formule de flux de trésorerie disponible sans effet de levier
Unlevered fait ici référence à une petite entreprise qui n'a pas emprunté de capital pour démarrer et financer ses opérations. Autrement dit, elles possèdent 100 % de leur capital et de leurs actifs.
Le flux de trésorerie disponible sans effet de levier fait référence au flux de trésorerie d'une entreprise avant les paiements d'intérêts. Cette statistique représente essentiellement la situation financière d'une entreprise si elle n'avait pas de prêts. UFCF, flux de trésorerie disponible pour l'entreprise et FFCF sont tous des termes pour le flux de trésorerie disponible sans effet de levier.
L'UFCF est un montant exagéré de la valeur réelle de votre entreprise, car il ne tient pas compte de toutes les sommes dues. Cela pourrait vous fournir un chiffre plus attrayant que votre calcul de flux de trésorerie disponible à effet de levier pour les investisseurs et les prêteurs potentiels.
De plus, comme les organisations investissent de diverses manières, l'utilisation de la formule des flux de trésorerie disponibles sans effet de levier (UFCF) permet une comparaison plus directe des flux de trésorerie pour différentes entreprises. Il est utile pour comparer et contraster les entreprises. Étant donné que l'UFCF crée des conditions de concurrence équitables pour l'analyse comparative, chaque entreprise peut avoir un taux de paiement varié avec ses emprunteurs.
Cependant, à partir de la formule, les dépenses en immobilisations et les besoins en fonds de roulement sont déduits du flux de trésorerie disponible sans effet de levier, qui est la trésorerie nécessaire pour maintenir et augmenter le portefeuille d'investissement de l'entreprise afin de créer des revenus et des bénéfices. Pour calculer le flux de trésorerie disponible sans effet de levier de l'entreprise à l'aide de la formule, les éléments non monétaires tels que la dépréciation et l'amortissement sont transférés aux bénéfices.
Flux de trésorerie disponible sans effet de levier vs flux de trésorerie disponible avec effet de levier
Les dettes sont exclues du flux de trésorerie disponible sans effet de levier, tandis que les dettes sont incluses dans le flux de trésorerie disponible avec effet de levier. Par conséquent, le flux de trésorerie disponible sans effet de levier sera supérieur au flux de trésorerie disponible avec effet de levier. L'hypothèse du flux de trésorerie disponible à effet de levier est que l'entreprise a des dettes et emprunte de l'argent.
Le bilan peut montrer à la fois des flux de trésorerie disponibles avec et sans effet de levier. Les investisseurs sont intéressés par les flux de trésorerie à effet de levier, car ils révèlent le capital qu'une entreprise doit développer.
La différence indique le nombre de responsabilités financières de l'entreprise et si elle est surchargée ou si elle a un niveau d'endettement sain. Les dépenses d'une entreprise peuvent dépasser ses bénéfices, ce qui se traduit par un flux de trésorerie à effet de levier négatif. Ce n'est pas idéal, mais les investisseurs ne devraient pas être trop inquiets tant que le problème est bref.
Notez que connaître la différence entre le flux de trésorerie disponible avec effet de levier et sans effet de levier est également une raison essentielle de l'avoir.
Quel est le but du flux de trésorerie disponible sans effet de levier ?
À l'aide d'une formule, le flux de trésorerie disponible sans effet de levier (UFCF) est une mesure de haut niveau permettant de déterminer la valeur d'entreprise d'une entreprise. Cette quantité peut ne jamais être vue ou nécessaire par le consommateur moyen. L'UFCF est utile lorsqu'une entreprise veut :
- Démontrez la valeur de votre entreprise aux investisseurs potentiels.
- Comparez la valeur de votre entreprise à celle d'autres entreprises.
- Calculer la valeur actualisée nette (VAN)
- Supprimer l'impact négatif de la dette sur la valeur d'une entreprise.
Y a-t-il un inconvénient à un flux de trésorerie disponible sans effet de levier ?
Oui, l'utilisation de flux de trésorerie disponibles sans effet de levier dans la modélisation d'entreprise présente des inconvénients.
- Il pourrait s'agir d'une mesure exagérée créée uniquement pour impressionner les investisseurs.
- Il est possible que la structure du capital ne soit pas prise en compte dans l'équation.
- Les entreprises sont libres de modifier l'UFCF comme bon leur semble.
- Cela peut avoir des répercussions défavorables.
Formule pour le flux de trésorerie disponible sans effet de levier
Voici la formule de calcul du flux de trésorerie disponible sans effet de levier (UFCF):
Formule de cash-flow libre sans effet de levier = EBITDA-CAPEX-BFR-Taxes
Il est essentiel de bien maîtriser les définitions suivantes afin de bien comprendre et d'être en mesure d'appliquer la formule de flux de trésorerie disponible sans effet de levier dans son calcul.
- Le flux de trésorerie disponible sans effet de levier, ou UFCF, est le dernier chiffre que vous essayez de vérifier.
- "Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization" est un acronyme typique pour "EBITDA". C'est un élément crucial du problème que vous devez comprendre à l'avance.
- CAPEX signifie dépenses en capital, qui peuvent inclure des investissements dans des bâtiments et des outils nécessaires à la croissance de l'entreprise.
- La différence entre les actifs et les passifs est connue sous le nom de fonds de roulement.
- Toutes les responsabilités fiscales fédérales, étatiques ou municipales peuvent être incluses dans les taxes.
Qui est intéressé par le flux de trésorerie disponible sans effet de levier ?
Le flux de trésorerie disponible sans effet de levier peut être utilisé pour démontrer la valeur de l'entreprise aux investisseurs, par exemple :
- Banquiers spécialisés dans la banque d'investissement
- Actionnaires
- Investisseurs inexpérimentés
- Acheteurs susceptibles d'être intéressés
Pour ces investisseurs, un simple état des flux de trésorerie peut ne pas suffire. L'UFCF peut être utile dans ce cas pour montrer une vision future plus approfondie d'une seule entreprise.
Résultat net de la formule de flux de trésorerie disponible
Le flux de trésorerie disponible (FCF) est un terme qui fait référence au montant de la trésorerie d'exploitation moins les dépenses en capital dans la formule FCF. En d'autres termes, le FCF est le montant de trésorerie gagné par une société après avoir comptabilisé le réinvestissement dans les immobilisations non courantes.
De plus, le flux de trésorerie disponible est défini comme l'encaisse d'une entreprise après que toutes les dépenses ont été payées. La trésorerie est un élément crucial de toute organisation. Il est nécessaire qu'une firme opère avec elle ; certains investisseurs donnent beaucoup plus aux états des flux de trésorerie qu'aux autres documents comptables. Une fois toutes les dépenses et toutes les dettes payées, le flux de trésorerie disponible d'une entreprise est calculé. Il aide à déterminer la véritable situation financière des flux de trésorerie disponibles, comme indiqué dans l'état de trésorerie.
L'équation des flux de trésorerie disponibles aide à déterminer la rentabilité réelle. Il aide également au calcul de la distribution de dividendes disponible pour un actionnaire. En conséquence, les investisseurs gagnent en clarté concernant la santé financière de l'entreprise, ainsi que des informations sur la liquidité de l'entreprise, à la suite de cela.
La formule de calcul du Free Cash Flow (FCF) est la suivante :
Flux de trésorerie disponible (FCF) = Revenu net + Dépenses non monétaires - Augmentation du fonds de roulement - Dépenses en capital
Ou simplement mis de la manière la plus modifiée
Flux de trésorerie disponible (FCF) = Trésorerie provenant des opérations – CapEx.
Utilité et signification
L'équation des flux de trésorerie disponibles a une variété d'applications. Voici quelques-uns d'entre eux: -
- Déterminer la rentabilité d'une entreprise.
- Obtenir une position financière dans une entreprise.
- La formule de flux de trésorerie disponible facilite le processus de prise de décision pour les nouveaux produits, les prêts et les perspectives commerciales d'une société.
- La formule des flux de trésorerie disponibles aide à déterminer le montant des liquidités disponibles pour distribution aux actionnaires de la société.
Supposons que le FCF d'une entreprise soit élevé. Cela signifie qu'une société dispose des liquidités nécessaires pour introduire un nouveau produit, étendre ses activités et se développer. Néanmoins, si le FCF d'une entreprise est faible, un investissement important peut être réalisable et l'entreprise peut se développer à long terme. Étant donné que FCF aide un investisseur à calculer ses retours sur investissement rentables dans une entreprise spécifique, il est utile.
Les avantages du flux de trésorerie disponible
En voici une liste :
#1. Pour les analystes financiers et les investisseurs
Cette mesure est utilisée par les investisseurs et les analystes pour identifier les entreprises qui montrent des signes de croissance.
- Il les aide à déterminer si une société verse ou non des dividendes.
- Cela permet d'aligner la trésorerie disponible sur la rentabilité de l'entreprise.
- Cela vous aide à déterminer si les dividendes versés par les entreprises s'écartent de leur capacité de paiement réelle.
2. Un associé commercial
Les personnes qui souhaitent rejoindre un modèle commercial de partenariat recherchent souvent une entreprise qui a fait ses preuves en matière de rentabilité à long terme. Avant de prendre une décision finale, ils prennent en compte le FCF d'une entreprise et évaluent la viabilité de ses opérations.
3. Le créancier
Les entreprises commerciales nécessitent une grande quantité de capital pour fonctionner, et elles demandent souvent l'aide de créanciers pour l'obtenir. Parce que le montant du crédit est important, le risque pour les créanciers est également important.
- Le FCF est une mesure utilisée pour évaluer la capacité d'une entreprise à rembourser sa dette.
- Cela les aide à décider d'accorder ou non un prêt à une entreprise.
Les inconvénients du flux de trésorerie disponible
Voici quelques exemples de ses limites en termes de cash-flow libre :
- Le montant d'argent dépensé pour les projets d'immobilisations fluctue d'un exercice à l'autre, ainsi qu'entre les industries. Par conséquent, il faut analyser le FCF d'une entreprise sur une longue période dans le contexte de l'industrie.
- Un flux de trésorerie disponible élevé peut signifier qu'une société n'investit pas suffisamment d'argent dans son entreprise.
- Un CFC bas n'implique pas toujours que vous êtes en mauvaise posture financière. Cela implique généralement beaucoup d'expansion et de croissance.
Par conséquent, le flux de trésorerie disponible est une mesure financière cruciale pour déterminer la rentabilité et l'efficacité d'une entreprise.
Cependant, afin d'obtenir une image plus précise et pertinente de la situation financière d'une entreprise, les propriétaires d'entreprise, les investisseurs et les analystes doivent utiliser des mesures financières supplémentaires.
Les entreprises peuvent également augmenter leur flux de trésorerie disponible en :
- consolidation budgétaire pour réduire les taux d'intérêt et rendre les échéanciers de remboursement plus efficaces.
- Les dépenses en capital sont réduites, limitées ou reportées.
- Utiliser la comptabilité de gestion pour améliorer la stratégie économique et les opérations de l'entreprise en embauchant un directeur financier ou un directeur financier fractionné.
Les propriétaires d'entreprise peuvent utiliser les flux de trésorerie disponibles pour évaluer la réaction de leurs entreprises à leurs produits, suivre la croissance et faire des choix basés sur les données pour générer des bénéfices, en plus de suivre leurs états des résultats, bilans et états des flux de trésorerie.
Quelle est la différence entre le cash et le cash-flow libre ?
Malgré leur ressemblance dans le son, ils ne sont pas les mêmes.
- Le flux d'argent entrant et sortant d'une entreprise sur une période donnée est appelé flux de trésorerie. Un état des flux de trésorerie est utilisé pour l'afficher.
- La quantité de liquidités disponibles dans une entreprise est appelée flux de trésorerie disponible (restant après toutes les dépenses). La valeur de rachat actuelle d'une société est parfois assimilée à des flux de trésorerie disponibles. Elle n'est généralement pas considérée comme une évaluation d'entreprise car elle ne tient pas compte du potentiel de croissance d'une entreprise.
Formule de flux de trésorerie d'exploitation
Le montant de trésorerie créé par les activités d'exploitation régulières d'une entreprise au cours d'une période donnée est appelé flux de trésorerie d'exploitation (OCF). En d'autres termes, c'est la composante du tableau des flux de trésorerie qui affiche le revenu qu'une entreprise tire de ses activités normales. Offrir une assistance comme le paiement des employés, le marketing et la publicité, et d'autres tâches nécessaires à la gestion d'une entreprise sont tous des exemples d'opérations commerciales normales. Les investissements et les intérêts ne sont pas pris en compte dans les flux de trésorerie d'exploitation. L'OCF fourni par les opérations, les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation et les flux de trésorerie disponibles provenant de l'exploitation sont tous des termes utilisés pour décrire les flux de trésorerie d'exploitation.
Par conséquent, pour obtenir le total des liquidités créées ou consommées au cours de la période, en utilisant la formule des flux de trésorerie d'exploitation, commencez par le revenu net (au bas du compte de résultat), soustrayez tous les éléments hors trésorerie et ajustez les changements dans le fonctionnement net. Capitale.
Lors de l'analyse des performances d'une entreprise et santé financière, le flux de trésorerie d'exploitation doit être combiné avec le résultat net, le flux de trésorerie disponible (FCF) et d'autres mesures.
La formule de flux de trésorerie d'exploitation pour les entreprises
Il est crucial de savoir comment calculer le montant des flux de trésorerie générés au cours d'une période, que vous soyez comptable, analyste financier ou investisseur privé. Nous pouvons tenir pour acquis le nombre d'étapes réellement impliquées dans le calcul lors de la visualisation des états financiers.
Examinons la formule de flux de trésorerie d'exploitation et ses composants un par un.
Formule de flux de trésorerie d'exploitation : formule abrégée
Flux de trésorerie d'exploitation = Bénéfice net - Dépenses hors trésorerie - Augmentation du fonds de roulement
Version longue : formule des flux de trésorerie d'exploitation
Formule de flux de trésorerie d'exploitation = revenu net + amortissement + rémunération à base d'actions + impôt différé + autres éléments non monétaires - augmentation des comptes clients - augmentation des stocks + augmentation des comptes fournisseurs + augmentation des charges à payer + augmentation des charges à payer + augmentation des charges à payer Revenu + augmentation des revenus reportés
Les formules de flux de trésorerie d'exploitation ci-dessus sont censées vous donner une idée de la façon d'effectuer le calcul indépendamment à l'aide de la formule, mais elles ne sont pas complètes. Des éléments non monétaires et des variations des actifs et passifs courants qui ne sont pas spécifiés ci-dessus pourraient exister. La chose la plus importante est de s'assurer que tout est en ordre, ce qui diffère d'une entreprise à l'autre.
Résultat net vs flux de trésorerie d'exploitation
Quelle est la différence entre le bénéfice net et le bénéfice par action (EPS), qui sont deux des mesures financières les plus couramment utilisées ? En ce qui concerne la préparation des comptes financiers, la différence fondamentale est due aux normes comptables telles que le principe de rattachement et le principe de la comptabilité d'exercice.
Tous les types de dépenses sont inclus dans le revenu net, dont certaines peuvent avoir été payées et d'autres peuvent avoir simplement été créées par les normes comptables, par exemple l'amortissement.
En outre, une disparité considérable entre l'OCF et le revenu net peut être causée par le concept de comptabilisation des revenus d'une entreprise et l'appariement des dépenses au calendrier des revenus.
Malheureusement, dire qu'un nombre est toujours supérieur ou inférieur à l'autre n'est pas possible. À l'occasion, l'OCF dépasse le revenu net, alors qu'à d'autres occasions, il ne le fait pas.
Le résultat net n'est pas le même que le cash-flow d'exploitation. Commençons par quelques définitions simples :
- Bénéfice par action: (EPS) est le bénéfice divisé par le nombre d'actions en circulation.
- Flux de trésorerie d'exploitation: flux de trésorerie généré par les activités commerciales typiques.
- Revenu net: Le revenu total des ventes, y compris les investissements, moins les dépenses totales est égal au revenu net.
Le total des ventes moins les dépenses associées, les dépenses d'exploitation, l'amortissement, les intérêts, les taxes et tous les autres frais est égal au revenu net (ou bénéfice net). Le revenu net fournit une vue plus approfondie de la rentabilité totale en termes de valeur de votre entreprise, tandis que l'OCF examine la rentabilité en termes de capital disponible pour une utilisation dans votre entreprise.
Quelle est l'importance du flux de trésorerie d'exploitation ?
L'OCF mesure le degré d'autosuffisance d'une entreprise en termes de bénéfices tirés uniquement des opérations commerciales ordinaires. Ceci est significatif sous plusieurs angles :
#1. Emprunteurs
Les organismes financiers examinent les chances de récupérer leur argent lorsqu'ils évaluent les emprunteurs potentiels. Les entreprises avec un OCF favorable ont de meilleures chances d'obtenir un prêt.
Le point de vue du propriétaire de l'entreprise est le plus essentiel de tous. Il est essentiel que vous compreniez la capacité de votre entreprise à réaliser des bénéfices par elle-même. Suivez cet indicateur au fil du temps pour voir quand votre entreprise devient plus ou moins rentable, puis recherchez pourquoi.
#2. Experts financiers
Les analystes financiers accordent une attention particulière à l'OCF, en particulier dans les grandes organisations. Il s'agit d'une mesure importante de la performance financière d'une entreprise, car elle révèle la santé et la rentabilité globales de l'entreprise.
#3. Investisseurs
Les investisseurs veulent investir leur argent dans quelque chose qui va se développer et leur profiter de manière significative. De plus, les investisseurs seront également plus confiants dans votre capacité à rentabiliser leur investissement si vous avez un OCF élevé.
Passer à l'étape suivante avec le flux de trésorerie d'exploitation
Le flux de trésorerie d'exploitation est une statistique comptable essentielle pour déterminer la capacité d'une entreprise à tirer profit de ses activités quotidiennes. Le calcul de ce nombre vous permet de voir non seulement combien d'argent vous avez gagné, mais aussi combien de capital il vous reste une fois pris en compte les impôts, l'amortissement et les coûts d'exploitation.
Quels sont les 3 types de flux de trésorerie ?
Il existe trois types de flux de trésorerie :
- Activités d'investissement
- Flux de trésorerie d'exploitation
- Financements
Comment calculer le flux de trésorerie disponible ?
Le cash-flow libre peut être calculé comme suit :
Flux de trésorerie disponible (FCF) = Revenu net + Dépenses non monétaires - Augmentation du fonds de roulement - Dépenses en capital
Ou simplement mis de la manière la plus modifiée
Free Cash Flow (FCF) = Trésorerie d'exploitation - CapEx
Comment calculez-vous les flux de trésorerie des activités d'exploitation ?
Pour calculer le cash flow d'exploitation voici une formule à utiliser :
Flux de trésorerie d'exploitation = Bénéfice net - Dépenses hors trésorerie - Augmentation du fonds de roulement.
Quelles sont les 2 méthodes d'état des flux de trésorerie ?
Méthode directe : Les flux de trésorerie d'exploitation sont présentés sous la forme d'une liste de flux de trésorerie entrants et sortants. Essentiellement, la méthode directe prend l'argent que vous dépensez et le soustrait à l'argent que vous recevez. Méthode indirecte : La méthode indirecte présente les flux de trésorerie d'exploitation sous la forme d'un rapprochement entre le bénéfice et les flux de trésorerie.
Quels sont les 3 composants du tableau des flux de trésorerie ?
Le tableau des flux de trésorerie se décompose en trois parties : les activités opérationnelles, les investissements et les activités de financement.
Qu'est-ce qu'un bon état des flux de trésorerie ?
La déclaration détaille les entrées et les sorties de trésorerie subies par l'entreprise au cours d'une certaine période. Il s'agit d'un indicateur permettant d'évaluer la viabilité à court terme d'une entreprise. Pour être en « excellente forme », une entreprise doit régulièrement générer plus de revenus qu'elle n'en dépense.
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