Une compagnie d’assurance par actions est un type de compagnie d’assurance détenue par des actionnaires. Les actionnaires, quant à eux, sont les investisseurs qui ont acheté des actions de la société. Ainsi, les bénéfices de l'entreprise sont distribués aux actionnaires dans le forme de dividendes.
Les compagnies d’assurance par actions se distinguent des mutuelles d’assurance, qui appartiennent à leurs assurés. Dans une mutuelle d'assurance, les assurés ont leur mot à dire sur la gestion de l'entreprise et peuvent également recevoir une part de ses bénéfices. Mais comment fonctionnent réellement les compagnies d’assurance par actions ?
Dans cet article, nous discuterons de ce qu'est une compagnie d'assurance par actions, de son fonctionnement et des avantages et des inconvénients de souscrire une assurance auprès d'une compagnie d'assurance par actions.
Quelle est la définition d’une compagnie d’assurance par actions ?
Une compagnie d’assurance par actions est une compagnie d’assurance détenue par les actionnaires plutôt que par les assurés. Ces actionnaires profitent des dividendes ou de l’appréciation du cours de l’action au fil du temps. Ils peuvent toutefois subir des pertes si le cours de l’action baisse.
Remarque : Les compagnies d’assurance par actions sont également appelées compagnies d’assurance à capital social. En d’autres termes, il est acceptable d’échanger ces termes.
Comprendre la société d’assurance à capital social ?
La fonction fondamentale de tous les assureurs IARD est de vendre des polices d’assurance aux clients. Elles diffèrent dans la mesure où certaines sont structurées comme des sociétés d'assurance à capital social, tandis que d'autres sont gérées comme des sociétés mutuelles.
La principale distinction entre les deux est que les assureurs mutuels appartiennent à leurs clients ou assurés, tandis que les sociétés d'assurance par actions appartiennent à leurs actionnaires.
Un assureur par actions peut utiliser ses bénéfices pour rembourser ses dettes ou réinvestir dans l'entreprise, le reste étant distribué aux actionnaires sous forme de dividendes. Parallèlement, dans le cas d'une mutuelle d'assurance, le surplus peut être distribué aux assurés sous forme de dividendes ou conservé par l'assureur en échange de réductions de primes futures ; le montant spécifié du paiement exigé régulièrement par un assureur pour fournir une couverture en vertu d’un régime donné.
Les compagnies d'assurance à capital social tirent leur richesse, en plus de l'émission d'actions ou d'actions, de leurs comptes d'excédent et de réserve, qui sont des fonds mis de côté au début de chaque année pour couvrir les coûts des anciennes et nouvelles réclamations déposées.
Les avantages et les inconvénients d’une compagnie d’assurance à capital social
Beaucoup de gens préfèrent les mutuelles aux assureurs boursiers, car les mutuelles donnent la priorité à leurs clients. L'argument est qu'il n'est pas toujours facile de protéger les intérêts à long terme des assurés lorsqu'ils sont contraints de se plier aux exigences financières à court terme des investisseurs.
Cependant, la pression des parties prenantes peut parfois s’avérer bénéfique. Les assurés des mutuelles sont généralement plus discrets que les actionnaires des assureurs par actions. Les appels au changement des investisseurs peuvent avoir un impact positif, obligeant la direction à justifier ses dépenses, à apporter des changements et à maintenir une position concurrentielle sur le marché.
La capacité d'une compagnie d'assurance à capital social à lever des fonds constitue un autre avantage. Lorsqu’un assureur en actions a besoin de capital, il peut émettre davantage d’actions. Une mutuelle n’a pas cette possibilité et doit emprunter des fonds ou augmenter les taux d’intérêt pour reconstituer ses réserves.
En raison de cette flexibilité accrue, de nombreuses mutuelles d’assurance se sont démutualisées au fil des années. Lorsque les assurés deviennent actionnaires et que les actions de la société commencent à être négociées sur une bourse publique, les assureurs ont accès à de nouvelles sources de capital et sont en mesure de financer une croissance et une expansion rapides sur les marchés nationaux et internationaux.
Quel est l'inconvénient d'une mutuelle d'assurance ?
L’inconvénient le plus important est qu’elle ne peut pas lever de fonds sur les marchés d’actions, comme le peuvent les assureurs d’actions. Cela peut entraver la croissance via des fusions et acquisitions.
Quelle influence les assurés ont-ils chez les assureurs par actions ?
Contrairement aux actionnaires des compagnies d’assurance par actions, les assurés ont peu d’influence car ils ne peuvent pas voter. Les intérêts des actionnaires (forte valeur boursière et performance financière à court terme) peuvent primer sur les intérêts des assurés (la santé financière à long terme d'une entreprise) en raison de leurs différentes hiérarchies perçues.
Comment choisir entre une action et une mutuelle ?
Déterminez si les produits qu’ils proposent répondent à vos besoins financiers en plus de comprendre les différences entre eux et vos droits en tant que preneur d’assurance dans chacun d’eux. Vérifiez quelle entreprise propose le meilleur service client et les meilleurs prix pour vous. Examinez les notations des agences de notation de crédit. Étant donné que vous pouvez vous attendre et exiger des paiements futurs, tenez compte de l’historique des performances financières d’une entreprise et de ses perspectives de solidité financière à long terme.
Quelle est la différence entre les mutuelles et les compagnies d’assurance par actions ?
Les sociétés mutuelles, comme les sociétés par actions, doivent respecter les réglementations d'assurance de l'État et sont protégées par des fonds de garantie de l'État en cas d'insolvabilité, mais voici les principales différences entre les deux.
#1. Les assureurs mutuels servent les assurés plutôt que les actionnaires
Beaucoup de gens croient cependant que les mutuelles d'assurance constituent une meilleure option, car la priorité de l'entreprise est de servir les assurés qui sont propriétaires de l'entreprise.
Ils estiment qu'il n'y a pas de conflit entre les exigences financières à court terme des investisseurs et les intérêts à long terme des assurés auprès d'une mutuelle d'assurance.
Les actionnaires peuvent avoir la priorité sur les assurés d’une compagnie d’assurance par actions, et la performance financière à court terme peut devenir une priorité.
#2. Droits de vote des assurés
Si les assurés des mutuelles ont le droit de voter sur la gestion de l’entreprise (contrairement aux assurés des sociétés d’assurance par actions), beaucoup ne l’ont pas, et l’assuré moyen n’a aucune idée de ce qui est le mieux pour l’entreprise. Les assurés des sociétés mutuelles d’assurance ont moins d’influence que les investisseurs institutionnels, qui peuvent acquérir une participation importante dans une entreprise.
La pression des investisseurs peut parfois être bénéfique, obligeant la direction à justifier ses dépenses, à apporter des changements et à maintenir une position concurrentielle sur le marché.
#3. Méthodes de mobilisation de capitaux
Une société mutuelle d’assurance, une fois créée, lève des capitaux en émettant des dettes ou en empruntant auprès des assurés. La dette doit être remboursée avec les bénéfices d'exploitation.
Les bénéfices d’exploitation sont également nécessaires pour financer la croissance future, conserver une réserve pour les passifs futurs, compenser les taux ou les primes et maintenir les notations du secteur, entre autres.
Les sociétés par actions ont une plus grande flexibilité et un plus grand accès au capital. Ils peuvent lever des fonds en vendant des dettes et en émettant des actions supplémentaires.
#4. Démutualisation
Au fil des années, de nombreuses mutuelles d’assurance, dont MetLife et Prudential, se sont démutualisées. Le processus par lequel les assurés deviennent actionnaires et les actions de la société commencent à être négociées sur une bourse publique est connu sous le nom de démutualisation.
Les assureurs peuvent libérer de la valeur et accéder au capital en devenant une société par actions. En conséquence, ils connaîtront une croissance plus rapide en élargissant leurs marchés nationaux et internationaux.
#5. Gains
Les deux types d’assureurs profitent de la collecte de vos primes ainsi que de celles des autres assurés. Cependant, les sociétés par actions ont un avantage en termes de bénéfices car elles reçoivent également des fonds de leurs investisseurs.
Lorsqu’ils disposent d’argent supplémentaire, les assureurs par actions le distribuent à leurs actionnaires sous forme de dividendes. Ils doivent systématiquement répondre aux attentes de leurs investisseurs, sous peine de perdre cette source de profit supplémentaire.
Pendant ce temps, les mutuelles distribuent leurs bénéfices excédentaires aux assurés. Cela peut prendre la forme de dividendes ou de primes futures réduites. Vous bénéficiez ainsi directement des excédents de revenus de votre mutuelle.
Les revenus excédentaires des deux types de compagnies d’assurance peuvent être investis. La distinction réside dans les types d’investissements qu’ils poursuivent.
Les compagnies d’assurance par actions sont plus susceptibles d’investir dans des actifs offrant un rendement élevé mais un risque élevé. Les assureurs mutuels, en revanche, sont plus susceptibles d’investir dans des titres prudents et à faible risque. Cela garantit qu'ils disposent de juste assez de capital pour répondre aux besoins des assurés.
La stabilité financière des deux assureurs dépend de leur comportement en matière d'investissement et de leurs sources de bénéfices.
#6. Danger financier
Parce qu’ils investissent généralement dans des actifs à haut rendement, les assureurs boursiers ont tendance à se concentrer sur le court terme. Cela leur permet de générer des bénéfices constants pour les actionnaires. Ces actifs peuvent promettre des profits plus élevés, mais ils ont également tendance à comporter des risques plus élevés.
Les assureurs mutuels, quant à eux, se concentrent sur le long terme et réalisent des investissements prudents. Il leur suffit de conserver leur capital pour subvenir aux besoins de leurs assurés. Le rendement peut être inférieur à celui de l'assurance-actions, mais le risque est faible.
Qu’est-ce qui vous est le plus avantageux ?
Les assureurs par actions cherchent à maximiser leurs profits au profit de leurs actionnaires, tandis que les assureurs mutuels cherchent à maintenir un capital suffisant pour répondre à vos besoins en tant que client.
Les mutuelles vous offriront des prestations plus directes. Les mutuelles sont adaptées aux couvertures à long terme, allant de l’assurance vie à l’assurance invalidité. Ce type d'entreprise est également plus axé sur le client que les assureurs par actions. Choisissez une mutuelle en activité depuis longtemps.
Conclusion
Les bénéfices et les dividendes sont importants pour les investisseurs. Les clients se soucient du prix, du service et de la couverture. Le modèle idéal de compagnie d’assurance satisferait à ces deux ensembles d’exigences. Malheureusement, cette entreprise n'existe plus.
Certaines compagnies mettent l’accent sur les avantages d’avoir un contrat auprès d’une mutuelle, tandis que d’autres mettent l’accent sur le coût de la couverture et sur les économies possibles. Le type d’assurance que vous souscrivez peut offrir une solution à ce dilemme.
Les polices renouvelées chaque année, telles que l'assurance automobile ou habitation, sont faciles à changer d'entreprise si vous n'êtes pas satisfait, de sorte qu'une compagnie d'assurance par actions peut avoir du sens pour une telle couverture.
Pour une couverture d'assurance vie, invalidité ou soins de longue durée à plus long terme, vous souhaiterez peut-être vous adresser à une entreprise plus axée sur les services, qui est très probablement une mutuelle d'assurance.
- ASSURANCE VIE GLOBALE VS TERME : Quelle est la meilleure ?
- Bénéficiaire irrévocable : un guide définitif
- Fonds communs de placement : ce qu'ils sont et meilleurs fonds communs de placement pour investir
- ASSURANCE DES TITULAIRES DE CERTIFICAT : Qu'est-ce que c'est et tout ce que vous devez savoir ?
- Capitaux propres : comment calculer les capitaux propres
Bibliographie
