Las pautas de FINRA definen a un "intercambiador diario de patrón" como cualquier cliente que realiza cuatro o más "intercambios diarios" dentro de cinco días hábiles, siempre que la cantidad de transacciones diarias constituya más del 6% del total de transacciones del cliente en la cuenta de margen durante el mismo plazo de cinco días. Esto es todo lo que necesita saber sobre la regla de comerciante de día patrón y cómo puede eliminar el estado de su cuenta.
¿Qué es un patrón día comerciante?
Un comerciante de patrón de día (PDT) es una clasificación reglamentaria para comerciantes o inversores que utilizan una cuenta de margen para realizar transacciones de cuatro o más días en cinco días hábiles. Durante ese período de cinco días hábiles, la cantidad de transacciones diarias debe exceder el 6 % de la actividad comercial general en la cuenta de margen.
Si esto ocurre, la cuenta del comerciante será marcada por su corredor como PDT. La clasificación PDT restringe el comercio adicional; esta designación estaba destinada a disuadir a los inversores de comerciar en exceso.
Comprensión de un comerciante de patrón de día
Los comerciantes de patrón de día pueden negociar muchos valores, como opciones sobre acciones y ventas en corto. Esta clasificación tendrá en cuenta cualquier forma de canje siempre que se produzca en el mismo día.
Los comerciantes diarios de patrón pueden negociar cantidades hasta su poder adquisitivo de negociación diaria. Esto suele ser cuatro veces la cantidad de capital que tienen en exceso de su margen de mantenimiento, o la cantidad mínima de capital que los comerciantes deben tener en su cuenta de margen. Aquellos que no tienen la designación PDT solo pueden negociar hasta dos veces su capital adicional.
Si se emite una llamada de margen, el comerciante de patrón de día tendrá cinco días hábiles para responder. Hasta tanto no se atienda el call, su negociación estará limitada al doble del exceso del margen de mantenimiento. Si no soluciona este problema dentro de los cinco días hábiles, puede resultar en un estado de cuenta con restricción de efectivo de 90 días, o hasta que se solucionen los problemas.
Las posiciones largas y cortas mantenidas durante la noche pero vendidas antes de nuevas compras del mismo valor al día siguiente están excluidas de la clasificación PDT.
Las operaciones con opciones sobre acciones y acciones son los únicos tipos de operaciones diarias con patrones.
Ejemplo de patrón de transacciones diarias
Considere la situación de un comerciante de patrón de día con $100,000 en activos de margen. Los requisitos típicos para las cuentas de margen incluyen que debe poseer al menos el 25 % de los activos, o $25,000 30,000, para poder abrir una. Si la equidad del comerciante es de $ 5,000, tendrá $ XNUMX más que su margen de mantenimiento.
Podría ser elegible para comprar hasta cuatro veces su exceso de margen de mantenimiento, o $ 20,000 en acciones, como comerciante de patrón de día. Esto es el doble de lo que el cliente de cuenta de margen habitual con el mismo saldo y capital podría negociar, que normalmente es dos veces el exceso de margen de mantenimiento, o $10,000.
Con la capacidad de realizar transacciones más grandes, viene el potencial de mayores ganancias, lo que puede hacer que el comercio diario de patrones parezca atractivo para las personas de alto patrimonio neto (HNWI). Sin embargo, como con cualquier procedimiento con el potencial de mayores ganancias, la posibilidad de pérdidas significativas también es mayor.
¿Qué es la regla de comerciante de patrón de día?
La regulación Pattern Day Trader (PDT) de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) es una etiqueta que se otorga a los comerciantes que realizan cuatro o más transacciones diarias en su cuenta de margen en un período de cinco días hábiles.
Una operación diaria se produce cuando compra o vende un valor y, posteriormente, vende o cubre el mismo valor el mismo día.
En esencia, si tiene una cuenta de $ 5,000, solo puede realizar transacciones de tres días en cada período continuo de cinco días. La restricción ya no se aplica a usted si el valor de su cuenta supera los $ 25,000 USD.
Normalmente no tiene que preocuparse por romper accidentalmente esta pauta porque su corredor se lo dirá. Si ignora sus advertencias, su cuenta de corretaje se congelará durante 90 días.
La regulación de Pattern Day Trading se adoptó en 2001 como medida de precaución para ayudar a limitar el riesgo del day trading.
Historia de la regla del comerciante del día del patrón
Durante el auge de las puntocom de finales de la década de 1990, parecía que todo el mundo se convertía en un day trader. El método se hizo bastante popular, y muchos comerciantes de la época afirmaron que era tan simple como comprar ofertas públicas iniciales el primer día y esperar un aumento del 20% en los precios de las acciones.
Cuando llegó el nuevo siglo, la burbuja de las puntocom estalló y la gente común que se había convertido en comerciantes de tiempo completo sin educación perdió la camisa.
Mientras los políticos y los medios demonizaban el day trading, la SEC y FINRA tomaron medidas. Con el pretexto de proteger al público inversionista, implementaron la regla de patrones de comerciantes diarios en febrero de 2001.
Ejemplo de regla de comerciante de patrón de día
Considere la cuenta comercial de $1,000 de John. El día negocia acciones de Apple el lunes, acciones de Tesla el martes y acciones de Exxon el miércoles. Ha completado sus canjes de tres días y no podrá hacer otro hasta el lunes.
Sin embargo, solo puede realizar operaciones de un día el lunes. Esto se debe al hecho de que previamente completó dos ofertas de dos días dentro del período de cinco días (martes, miércoles, jueves, viernes y lunes).
Si John realiza una operación en el cuarto día dentro del plazo de cinco días, su cuenta de corretaje se lo notificará. Si los ignora, su cuenta se congelará durante 90 días, de acuerdo con las pautas de FINRA.
Alternativas a la regla Pattern Day Trader
Hay varias formas de eludir la regla del comerciante de día patrón, y la mayoría de ellas no eran óptimas hasta hace poco.
Abra varias cuentas de corretaje
Esta es la opción más lógica. Dado que las firmas de corretaje más grandes de EE. UU. abolieron las comisiones, incluso los comerciantes más inexpertos pueden abrir varias cuentas. Anteriormente, los comerciantes con $1,000 o $2,000 tenían dificultades para implementar esta técnica.
Esas comisiones de $ 5 afectaron severamente las ganancias cuando estiraste tanto una cuenta que ya era modesta.
Dado que se han eliminado las comisiones, puede abrir múltiples cuentas de $100 con los grandes corredores. Como ejemplo:
TD Ameritrade Fidelity Comercio electrónico Schwab
Cada cuenta adicional le proporciona un comerciante adicional de tres días por período de cinco días consecutivos.
Únase a una empresa comercial privada
Esta estrategia se adapta mejor a los comerciantes con capital limitado que quieren tomarse en serio el comercio. Las firmas de utilería vienen en una variedad de formas y tamaños, cada una con su propio conjunto de beneficios.
Las empresas de apoyo se clasifican en tres tipos:
Tiendas de apalancamiento: estas empresas son esencialmente corredores glorificados que le brindan un mayor apalancamiento. Con frecuencia cobran por el software y los datos y brindan poca o ninguna educación.
Empresas basadas en mentores: estas empresas a menudo buscan personas con cierta experiencia comercial y un historial, pero lo que es más importante, buscan personas apasionadas por el comercio y ansiosas por aprender. La mayoría no requiere depósitos, pero esperará que usted prescinda de muchas compensaciones o ingresos durante su capacitación, por lo que debe tener ahorros u otros ingresos.
Firmas profesionales: Las firmas mencionadas anteriormente son todas profesionales, pero estas están en otro nivel. La mayoría ofrece un salario y una división de ganancias, aunque normalmente solo contratan a personas con títulos avanzados en campos como matemáticas o ciencias cuantitativas. Jane Street Capital es una de estas empresas.
Cómo eliminar el estado de patrón Day Trader de su cuenta
Si tiene menos de $ 25,000 en su cuenta de corretaje, el comercio frecuente puede resultar en el cierre de su cuenta. Y esto puede costarle dinero en una variedad de formas. Esto, sin embargo, no es el resultado de hacer un gran número de transacciones en un corto período de tiempo. Las normas son muy detalladas.
Así que vamos a empezar con los fundamentos. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) ha establecido un criterio bastante estricto para lo que constituye el comercio diario de patrones. La explicación más directa es que ejecuta cuatro o más "intercambios diarios" dentro de los cinco días hábiles.
Una operación diaria se produce cuando alguien compra y vende (o vende y luego vuelve a comprar) el mismo valor durante la misma sesión de negociación. En algunas circunstancias, existen criterios adicionales. Sin embargo, esta es la razón más frecuente por la que los inversores se identifican como comerciantes de patrón de día.
Ser bautizado como trader diario de patrones no es algo malo... si puede permitírselo. Y no solo estamos hablando de los peligros del comercio diario. Como se indicó anteriormente, la mayoría de los comerciantes de día requieren al menos $ 25,000 en capital para permanecer activos.
Si no alcanza esta cifra mágica, no podrá acceder a su cuenta de operaciones durante 90 días. Y para los comerciantes ocupados, eso equivale a que se les ordene pasar tres meses sin comer. Si no tiene suficiente dinero para elevar su cuenta a la cantidad requerida, algunos corredores ofrecen formas de deshacerse del estado de patrón de comerciante de día. En raras circunstancias, esto puede salvar una cuenta fallida.
El camino de bajo costo hacia el estatus de Day Trader
Aquellos con cuentas de solo efectivo generalmente pueden comerciar durante el día para el deleite de sus corazones. Simplemente verifique dos veces con su corredor. Sin embargo, debido a que el efectivo cambia de manos durante muchos días después de una transacción de acciones, esto podría ralentizar el proceso de negociación. Por lo tanto, a menos que se centre en las acciones de centavo o en una pequeña cantidad de acciones, es poco probable que alguien con menos de $ 25,000 en su cuenta de efectivo sea calificado como comerciante diario. Pero es posible.
Hay muchos inversores nuevos que abren sus cuentas de Robinhood cada hora. Incluso si solo tienen unos pocos miles de dólares para comerciar, pueden alcanzar rápidamente el nivel de comercio diario del patrón. La euforia de los ganadores rápidos es contagiosa.
Suponga que nuestro joven inversionista compra un contrato de opción por $125 el lunes por la mañana y lo vende por $175 esa tarde. Repetirá el proceso el martes. Esta vez las cosas no van tan bien. Su contrato de $125 pierde $50 de valor, por lo que cobra para conservar su dinero. Sin embargo, los fondos en su cuenta le están haciendo un agujero en el bolsillo. Descubre un contrato de opciones de $ 100 para una empresa inmediatamente antes de su llamada de ganancias el miércoles. La corporación supera las expectativas. El contrato duplica su valor antes del final del día, y nuestro operador cobra con confianza.
Nuestro comerciante tiene la vista puesta en otro contrato de opciones bastante barato poco antes de la llamada de ganancias de la compañía el jueves. Gasta $100 en un contacto. Y se duplica de nuevo al final del día. A pesar de la única pérdida, nuestro joven comerciante se siente muy confiado y sus bolsillos se han vuelto un poco más grandes. Pero, ya sea que se dé cuenta o no, ha llegado a un punto de inflexión.
¿Cuándo es posible eliminar el estado de comerciante de día de patrón?
Nuestro operador confiado había alcanzado el nivel de patrón de comerciante de día para el viernes. Pero, incluso antes de que abran los mercados, ha colocado una orden para una apuesta de opciones a corto plazo. El contrato se adquiere cuando se abren los mercados. Sin embargo, como el precio cae, nuestro joven distribuidor no puede venderlo. Ya no tiene la capacidad de realizar transacciones diarias. Su contrato de opciones dejará de tener valor en unos pocos días. Y está atrapado al margen, viendo cómo se degrada.
Al igual que muchas casas de bolsa, Robinhood inicia a los miembros con cuentas de margen. Esto es casi siempre algo positivo. Cuando se hace correctamente, el comercio de margen puede disparar rápidamente una cuenta por delante. Además, acelera significativamente el proceso de transferencia de dinero. Sin embargo, con el margen viene la responsabilidad.
Rebajar su cuenta es lo mejor que puede hacer nuestro operador novato para salvar su trato antes de que caduque sin valor. Podrá resolver la caída de su contrato de opciones tan pronto como se borre todo el dinero de su cuenta mediante la transferencia de una cuenta instantánea de Robinhood a una cuenta de efectivo de Robinhood. Y, tal vez, podrá vender ese contrato antes de que pierda su valor, dejándolo con suficiente efectivo en su cuenta para comerciar otro día.
Intercambiador diario de patrones Interactive Brokers
Debido a que Interactive Brokers (IBKR) atiende a comerciantes profesionales, no debería sorprender que la empresa permita el comercio diario. Si decide operar en el día en Interactive Brokers, debe seguir las mismas reglas que otros corredores estadounidenses. Aquí están los detalles:
Regulaciones de transacciones diarias de patrón de FINRA
Si realiza transacciones diarias con una cuenta de Interactive Brokers con sede en los Estados Unidos, debe observar los estándares de negociación a corto plazo de FINRA. Esto incluye evitar los siguientes delitos:
Más de tres transacciones de valores en un plazo de 5 días hábiles.
Tener transacciones diarias que representen más del 6% de la actividad comercial de la cuenta.
Si rompe alguna de las restricciones anteriores, debe depositar $25,000 en su cuenta. Puede operar con este dinero siempre que el capital de su cuenta se mantenga por encima de ese umbral.
¿Es ilegal el comercio diario de patrones?
Si el valor de su cuenta cae por debajo de $ 25,000, cualquier actividad de comerciante de día de patrón puede considerarse una infracción. Recuerde que el efectivo o las posiciones de futuros no cuentan contra el valor mínimo de cuenta de $25,000 si opera con futuros.
¿Los comerciantes de patrones de día ganan dinero?
Según los estudios, más del 97% de los comerciantes diarios pierden dinero con el tiempo y menos del 1% de los comerciantes diarios son rentables.
¿Cuánto dinero necesito para el comercio diario de patrones?
Los clientes identificados como "negociantes de patrón de día" por sus firmas de corretaje deben tener al menos $ 25,000 en sus cuentas y solo pueden negociar en cuentas de margen, de acuerdo con las reglas de FINRA.
¿Por cuánto tiempo seré un comerciante de patrón de día?
Si realiza su operación del cuarto día durante la ventana de negociación de 5 días, su cuenta de corretaje se etiquetará para la negociación diaria de patrones durante 90 días. Esto implica que no podrá realizar transacciones diarias durante 90 días a menos que el valor de su cartera (excluyendo cualquier inversión en criptografía) supere los $ 25,000.
¿Se aplica Pattern Day Trading a Forex?
No, porque el mercado de divisas funciona de manera muy diferente al mercado de valores.
En conclusión
Los comerciantes de patrón de día (PDT) son aquellos que realizan cuatro o más operaciones de día en un período de cinco días hábiles utilizando su cuenta de margen. Si su negocio de corretaje lo identifica como PDT en función de su actividad comercial, debe cumplir con restricciones adicionales, como mantener al menos $ 25,000 en capital en su cuenta de margen. Si el capital de la cuenta de un PDT cae por debajo de este nivel, su corredor puede prohibirles operar hasta que se restablezca el saldo mínimo.
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Referencias
