Mucho viene con el término "riesgo de inflación". Es básicamente uno de los términos más populares en el mundo de los negocios. Sin embargo, solo unos pocos entienden realmente todo lo que implica. Esta guía le brindará toda la información que necesita saber sobre el riesgo de inflación —con al menos un ejemplo—, su relación con los bonos y las tendencias recientes en 2023.
Riesgo de inflacion
En primer lugar, antes de continuar con la discusión, veamos el significado de la inflación. La inflación se refiere a cómo los precios de los bienes y servicios aumentan inversamente o más de lo esperado. Además, la inflación también significa el aumento progresivo de los precios de los bienes y servicios en una economía. La economía define la inflación como el aumento general de los precios y la caída del valor adquisitivo del dinero.
Sin embargo, es el efecto lo que engendra la inflación. Además, los riesgos de inflación están socavando el valor real de los flujos de efectivo generados por una inversión. Sin embargo, también se le conoce como “poder adquisitivo”. Esto significa peligro para los rendimientos de su inversión, que se verán reducidos debido al aumento de la inflación. El aumento de la inflación que provoca un aumento de los precios reduce efectivamente el rendimiento real de una inversión determinada.
Bonos y riesgo de inflación
Los bonos se definen como un instrumento de renta fija que representa un préstamo de un inversor a un prestatario. Un bono podría considerarse como un pagaré entre el prestamista y el prestatario. Esto generalmente incluye los detalles del préstamo y sus pagos. Los bonos son utilizados por empresas, municipios, estados y gobiernos soberanos para financiar proyectos y operaciones. Los propietarios de bonos son tenedores de deuda, o acreedores, del emisor.
El peor enemigo de los bonos es el riesgo de inflación, ya que devalúa totalmente el valor de los bonos. Además, dado que los pagos de intereses de los bonos son fijos, su valor puede verse erosionado por la inflación. Cuanto más largo sea el plazo del bono, mayor será el riesgo de inflación. Además, dado que los bonos están sujetos al riesgo de la tasa de interés, el aumento de las tasas dará como resultado la caída de los precios (y viceversa) y también el riesgo de inflación, y las tasas de interés responderán a la inflación. Cuando los precios en una economía suben, el banco central generalmente eleva su tasa objetivo para enfriar una economía sobrecalentada.
La inflación también erosiona el valor real de los bonos, lo cual es una preocupación particular para las deudas a más largo plazo. Debido a estos vínculos, los precios de los bonos son bastante sensibles a los cambios en la inflación y los pronósticos de inflación. Algunos de los riesgos de la inflación para los bonos incluyen:
- Como se indicó anteriormente, el riesgo de inflación reduce el valor del pago de intereses del cupón de un accionista.
- La relación inversa entre las tasas de interés y los precios de los bonos Simplemente significa que las tasas más altas equivalen a precios de bonos más bajos.
- Un aumento en las tasas de interés a corto plazo genera riesgo de inflación para los bonos.
- El valor de vencimiento y una reducción en el poder adquisitivo también son signos de riesgo de inflación para los bonos.
Riesgo de inflación en 2023
El riesgo de inflación en 2023 parece más real que nunca desde la llegada del COVID-19, dos años después de la pandemia. El COVID-19 sigue dando giros sorprendentes. En consecuencia, esto está alterando la economía global en múltiples sectores, como la salud pública. Otros sectores incluyen el trabajo, la educación, los viajes, los patrones de gasto del consumidor, la producción de bienes y servicios y los flujos comerciales internacionales.
Justo cuando las regiones se estaban recuperando de la variante Delta, apareció la variante Omicron. Esta aparición del omicron inmediatamente comenzó a enviar las tasas globales de infección por COVID-19 a nuevos niveles. Además, a medida que comienza 2023, las economías se están adaptando a la nueva variante altamente contagiosa. Si bien es considerablemente más suave que las cepas anteriores, omicron está frenando la oferta y la demanda en las regiones de efecto. Esto, a su vez, comienza inmediatamente a retrasar la resolución de los desequilibrios del mercado.
Por lo tanto, el riesgo de inflación mundial en 2023 probablemente se mantendrá cerca del 5.0 % a principios de 2023 antes de disminuir gradualmente en respuesta a las caídas en los precios de las materias primas industriales y agrícolas. Para que conste, sobre una base anual, la inflación mundial de precios al consumidor aumentó del 2.2 % en 2020 al 3.8 % en 2021 y promediará el 4.1 % en 2023 antes de disminuir al 2.8 % en 2023. Sin embargo, la escasez de mano de obra también está contribuyendo al aumento. en la inflación. En los Estados Unidos, la participación en la fuerza laboral se mantiene por debajo de los niveles previos a la pandemia y las tasas de vacantes laborales tienen un récord más alto.
Comprender el riesgo de inflación en 2023
En toda Europa, COVID-19 tiene flujos de mano de obra migrante. En particular, la política de cero COVID de China continental y los cambios demográficos están restringiendo la oferta laboral. Las presiones salariales son más agudas en los sectores de servicios, donde los trabajadores están mayormente expuestos al virus COVID-19. De ahora en adelante, las implicaciones comerciales de la escasez de mano de obra y las continuas interrupciones de la cadena de suministro son una mayor automatización de los procesos que requieren mucha mano de obra, un abastecimiento cercano de suministros y una reconsideración de las políticas de inventario reducido. Aunque COVID-19 no puede ser la única razón del riesgo de inflación en 2023, puede llamarlo la razón más popular del riesgo de inflación en 2023. Algunas otras razones incluyen:
- Inflación impulsada por la demanda: la inflación impulsada por la demanda se refiere a situaciones en las que no se producen suficientes productos o servicios para satisfacer la demanda. En adelante, esto hace que sus precios aumenten.
- Inflación impulsada por los costos: la inflación impulsada por los costos ocurre cuando aumenta el costo de producir productos y servicios, lo que obliga a las empresas a aumentar sus precios también.
- Inflación incorporada: esta inflación a veces se denomina "espiral de salarios y precios". Y ocurre cuando los trabajadores exigen salarios más altos para mantenerse al día con el aumento del costo de vida. Además, esto a su vez hace que las empresas aumenten sus precios para compensar sus crecientes costos salariales. En consecuencia, esto conduce a un bucle de aumento de precios y salarios que se refuerza a sí mismo.
Riesgo de inflación de primas
La prima de riesgo de inflación es simplemente una medida de la prima que los inversores requieren por la posibilidad de que la inflación suba o baje más de lo esperado. Sin embargo, esperan que esto disminuya durante el período en el que mantienen un bono. Es un método por el cual un inversionista calcula la tasa normal de rendimiento de los activos o inversiones durante un período de inflación. En otras palabras, es una parte de la tasa de interés vigente. Esta tasa de interés es el resultado de que los inversionistas empujen las tasas de interés nominales a un nivel más alto para compensar la inflación.
Por lo tanto, la recompensa real, que es lo que en última instancia les interesa a los inversionistas al tener un activo nominal durante un período de tiempo, depende de cómo evolucione la inflación durante ese período, y los inversionistas requerirán una prima para compensarlos por el riesgo asociado con las fluctuaciones de la inflación. Usted, por lo tanto, calcula la tasa de interés real deduciendo la prima de las tasas de interés nominales. Los componentes de la prima de riesgo de inflación incluyen los siguientes: Además, tenga en cuenta que la prima de riesgo de inflación incluye tres componentes:
- Retorno sin riesgo
- Tasa libre de riesgo
- Riesgo de crédito compensado
Ventajas de la inflación premium
- Tiene un impacto negativo en la tasa de retorno de la inversión.
- Gran valor de la inversión a lo largo del tiempo, especialmente en bonos del gobierno.
- En uso por los comentaristas del mercado para medir las expectativas de los inversores
- El aumento moderado del riesgo de inflación permite a las empresas aumentar los precios en proporción con el aumento de los costos de sus insumos, como materias primas, salarios, etc.
- Una ventaja significativa del riesgo de inflación es que genera más gasto por parte de las personas, ya que cuando los precios aumentan, las personas prefieren gastar más en el presente en bienes y servicios, que en el futuro aumentarán.
- Otro tipo de riesgo es el poder adquisitivo. El riesgo de inflación da como resultado un riesgo de poder adquisitivo y da como resultado ahorros insuficientes para cumplir con los objetivos a los que están destinados. En otras palabras, están conduciendo a la caída de los niveles de ingresos reales.
La desventaja del riesgo de inflación premium
- Existe el riesgo de precio que se deriva del riesgo de inflación; los precios de los bienes y servicios aumentan debido a un aumento en los costos de producción, que se transfiere a los clientes, lo que da como resultado que se compren menos unidades por el mismo precio o que se compre una cantidad reducida por el mismo precio. En los casos en que los costos no se pueden traspasar, se produce una presión a la baja sobre los márgenes de beneficio de la empresa.
- El riesgo de inflación da como resultado mayores costos de endeudamiento para las empresas, ya que los prestamistas necesitan una compensación no solo por el riesgo de prestar, sino también por el adicional que se deriva de la caída del valor real del dinero en el futuro en comparación con el presente.
- El riesgo de inflación también genera una desventaja competitiva para un país frente a otro, ya que sus exportaciones serán menores, lo que conducirá a una reducción de las entradas de efectivo del extranjero.
La fórmula para la prima de riesgo de inflación es así: prima de inflación = RendimientoTB-RendirIP
Donde YieldTB es el rendimiento de un bono del Tesoro y YieldIP es el rendimiento de un valor del Tesoro protegido contra la inflación de la misma tasa de cupón, valor de rescate, vencimiento, etc.
Si ya tiene una tasa nominal y una tasa real, podemos aislar la prima de riesgo de inflación usando la siguiente ecuación:
Prima de Inflación =1 + tasa nominal 11 + Tasa Real.
Un ejemplo de riesgo de inflación
Para una mejor comprensión del riesgo de inflación, aplicaríamos ejemplos para recalcar mejor nuestro punto. El ejemplo más común de riesgo de inflación es popular entre los mercados de bonos. Para los inversores, los bonos son los más vulnerables al riesgo inflacionario. La inflación puede destruir el patrimonio neto de un inversor en bonos. Y con demasiada frecuencia, una vez que un inversionista en bonos se da cuenta del problema con su inversión, siempre es demasiado tarde.
Prestar una suma fija de dinero para su posterior reembolso es un ejemplo clásico de riesgo de inflación.
Un activo que está sujeto a riesgo inflacionario está sujeto a inflación. Esto se debe a que el dinero que pagan puede valer mucho menos que el dinero prestado. ¿Por qué? Porque los activos físicos y el patrimonio son menos sensibles al riesgo inflacionario e incluso pueden beneficiarse de una inflación no anticipada.
La mayoría de los bonos tienen una tasa de cupón fija que no aumenta. Por lo tanto, si un inversionista compra un bono a 40 años que paga una tasa de interés del cuatro por ciento pero la inflación se dispara al 12%, el inversionista está en serios problemas. Con cada año que pasa, el tenedor de bonos pierde más y más poder adquisitivo. (clubdeportestolima) Independientemente de lo segura que sientan que es la inversión.
ejemplo 1
Considere un ejemplo de riesgo de inflación en el que un inversionista tiene una inversión en bonos de $ 1,000,000 con un cupón del 10%. Esto podría generar suficientes pagos de intereses para que viva un jubilado. Pero con una tasa de inflación anual del 3%, cada $1,000 producido por la cartera solo valdrá $970 el próximo año. que será automáticamente alrededor de $ 940 el año siguiente.
ejemplo 2
Además, otro ejemplo de riesgo de inflación es cuando Frank trabaja con un banco de inversión, que le paga $100,000 cada año. Él espera que la compañía aumente su salario cada año en un 10%. Asumiendo que la inflación es del 3% debido al riesgo de inflación, el aumento en el ingreso franco se ajustará por inflación, y el aumento real en el ingreso de cada $1,000 producido por la cartera solo valdrá $970 el próximo año y alrededor de $940 el año siguiente. . El aumento de la inflación significa que los pagos de intereses tienen progresivamente menos poder adquisitivo, y el principal, cuando regresa después de varios años, comprará sustancialmente menos que cuando el inversionista obtuvo el bono por primera vez.
Al invertir, ¿la inflación es un riesgo?
Con el tiempo, la inflación puede tener un gran efecto en su cartera. Piense en tomar las siguientes dos medidas para proteger sus inversiones de la inflación además de consultar con un asesor financiero: Es posible que pueda proteger su dinero de la inflación diversificando su cartera e incluyendo la exposición a activos reales y acciones estadounidenses.
¿Qué causa el riesgo de inflación?
Cuando los precios en una economía aumentan o cuando el poder adquisitivo del dinero disminuye, esto se conoce como inflación. La inflación puede tener una serie de factores, incluido el aumento de la demanda agregada, el aumento de los salarios y el crecimiento de la oferta monetaria, según los economistas.
¿Cómo se gestiona el riesgo de inflación?
Los vencimientos más rápidos de los bonos a corto plazo reducen su exposición a las consecuencias a largo plazo de la inflación, lo que los convierte en una posible solución para controlar el riesgo de inflación. Su vulnerabilidad a una economía con alta inflación se reduce aún más por el hecho de que los pagos de cupones también se fijan a las tasas de interés actuales.
¿Qué es el riesgo de inflación para las empresas?
La influencia de la inflación en el valor de su empresa se reduce en última instancia a cómo afectará el riesgo, el crecimiento y el flujo de caja anticipado. Las empresas que tienen la capacidad de establecer sus propios precios para los bienes y servicios que ofrecen, tienen costos de insumos bajos y realizan gastos flexibles a corto plazo, obtienen mejores resultados durante los períodos de alta inflación.
¿Cómo gestionan los bancos el riesgo de inflación?
Los bancos centrales endurecen la política monetaria elevando las tasas de interés o adoptando otras medidas agresivas si los precios aumentan más rápido que su objetivo. Las tasas de interés más altas encarecen los préstamos, lo que reduce tanto la inversión como el consumo, dos actividades que dependen significativamente del crédito.
Conclusión
El riesgo de inflación es día a día en el mundo de los negocios, las finanzas y los mercados. Un mejor conocimiento del riesgo de inflación, inflación de primas y ejemplos de riesgo de inflación. Además, además de su efecto general, sus impactos y funciones fortalecerán sus pies en el campo económico.
Preguntas Frecuentes
Ejemplo de riesgo de inflación
Prestar una suma fija de dinero para su posterior reembolso es el ejemplo clásico de un activo que está sujeto a riesgo inflacionario porque el dinero que se devuelve puede valer significativamente menos que el dinero que se prestó.
¿Cuál será la tasa de inflación en 2023?
Esto a 7.9 Porcentaje para febrero de 2023 – The New York Times
¿Cómo se ven afectados los bonos por el riesgo de inflación?
La inflación es el peor enemigo de un bono. La inflación erosiona el poder adquisitivo de los flujos de efectivo futuros de un bono. Por lo general, los bonos son inversiones de tasa fija. Si la inflación aumenta (o los precios aumentan), el rendimiento de un bono se reduce en términos reales, lo que significa que se ajusta a la inflación.
¿Qué significa riesgo de inflación?
Es el riesgo de que el valor real futuro (después de la inflación) de una inversión, activo o flujo de ingresos se reduzca por una inflación imprevista.
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