Un instrumento financiero es un contrato en el que una de las partes acuerda pasar dinero o acciones en un negocio a otra parte en el futuro a cambio de algo de valor. Así, los instrumentos financieros pueden ser tan simples como una factura o cheque, o tan complejos como los credit default swaps que provocaron la quiebra de la aseguradora AIG en 2008. Veamos algunos de los ejemplos de instrumentos financieros y los diferentes tipos que incluyen derivados e instrumentos de efectivo.
¿Qué son los instrumentos financieros?
Los contratos de activos monetarios que pueden adquirirse, intercambiarse, desarrollarse, ajustarse o liquidarse se denominan instrumentos financieros. Durante una transacción de instrumentos financieros, existe una obligación contractual entre las partes involucradas.
Por ejemplo, si una empresa paga un bono en efectivo, otra parte debe entregar un instrumento financiero para que la transacción se complete por completo. Se requiere que una empresa suministre efectivo, mientras que la otra debe suministrar el bono.
Los cheques, bonos y valores son ejemplos básicos de instrumentos financieros.
Conceptos básicos de los instrumentos financieros
Los instrumentos financieros pueden ser documentos físicos o virtuales que representan un acuerdo legal con cualquier valor monetario. Los instrumentos financieros basados en acciones también representan la propiedad de activos.
Los instrumentos de divisas también son una tercera y distinta categoría de estos instrumentos. Cada tipo de instrumento tiene diferentes subcategorías, como acciones preferentes y acciones ordinarias.
También se clasifican en tres tipos: instrumentos de efectivo, instrumentos derivados e instrumentos de tipo de cambio.
Tipos de instrumentos financieros
#1. instrumentos de efectivo
Los instrumentos de efectivo son instrumentos cuyos principios están directamente determinados por las condiciones del mercado. Hay dos tipos de instrumentos de efectivo: acciones y depósitos y préstamos.
- Valores: Un valor es un activo financiero de valor monetario que se negocia en la bolsa de valores. Una protección refleja la propiedad de una parte de un negocio que cotiza en la bolsa de valores cuando se compra o se negocia.
- Depósitos y Préstamos: Tanto los depósitos como los préstamos se denominan instrumentos de efectivo porque constituyen activos monetarios con arreglo contractual entre las partes.
#2. Instrumentos Derivados
Los valores derivados son instrumentos financieros cuyos valores calculan los activos subyacentes. Básicamente, incluyen materias primas, divisas, bonos, acciones e índices bursátiles.
Los acuerdos sintéticos, forwards, futuros, opciones y swaps son los cinco tipos más comunes de instrumentos derivados.
- Acuerdo Sintético de Cambio de Divisas (SAFE): Un SAFE es un acuerdo extrabursátil (OTC) que garantiza un determinado tipo de cambio durante un determinado período de tiempo.
- Adelante: Un forward es un trato entre dos partes que involucra derivados personalizables, y la negociación se realiza al final del contrato a un precio predeterminado.
- Futuro: Un futuro es un contrato de derivados que permite la venta de derivados a un tipo de cambio fijo en una fecha futura específica.
- Opciones: Una opción es un acuerdo de dos partes en el que el vendedor otorga al comprador el derecho de comprar o vender una determinada cantidad de derivados a un precio fijo durante un período de tiempo determinado.
- Permuta de tipos de interés: Un swap de tasa de interés es un acuerdo derivado entre dos partes que involucra el intercambio de tasas de interés bajo el cual cada parte acuerda pagar diferentes tasas de interés sobre sus préstamos en diferentes monedas.
#3. Instrumentos de cambio de divisas
Los instrumentos de tipo de cambio son instrumentos financieros que se negocian en el mercado de divisas y consisten principalmente en contratos de divisas y derivados.
También en cuanto a los acuerdos de divisas, se clasifican en tres tipos.
- Lugar: Un contrato de divisas en el que el cambio real de moneda se produce a más tardar el segundo día hábil siguiente a la fecha original del contrato. La palabra "spot" se refiere al cambio de moneda que ocurre "en el acto" (período de tiempo limitado).
- Delanteros absolutos: Un acuerdo de divisas en el que el cambio real de divisas se produce "forward" y antes de la fecha acordada. Es útil en casos de cambios frecuentes de tipos de cambio.
- Cambio de moneda: Un swap de divisas es la compra y venta simultánea de divisas de diferentes fechas de valor especificadas.
Clases de activos de instrumentos financieros
Además de las formas de instrumentos financieros enumeradas anteriormente, también pueden dividirse en dos grupos de activos. Los instrumentos financieros también se clasifican en dos clases de activos: basados en deuda y basados en acciones.
#1. Instrumentos Financieros Basados en Deuda
Los instrumentos financieros basados en deuda son mecanismos que permiten a una entidad aumentar la cantidad de capital en un negocio. Entonces, bonos, obligaciones, hipotecas, bonos del Tesoro de EE. UU., tarjetas de créditoy las líneas de crédito son algunos ejemplos de instrumentos financieros basados en deuda.
Son una parte importante del entorno empresarial porque permiten a las empresas aumentar la rentabilidad a través del desarrollo de capital.
#2. Instrumentos Financieros Basados en Patrimonio
Los instrumentos financieros basados en acciones son estructuras que actúan como propiedad legal de un negocio. Entonces, las acciones ordinarias, las obligaciones convertibles, las acciones preferentes y los derechos de suscripción transferibles son algunos ejemplos de instrumentos financieros basados en acciones.
Ayudan a las empresas a aumentar el capital durante un período de tiempo más prolongado que el financiamiento basado en deuda, pero el propietario no es responsable de pagar ninguna deuda.
Una empresa propietaria de un instrumento financiero basado en acciones pueden optar por invertir más en él o venderlo como mejor les parezca.
¿Cómo funcionan los instrumentos financieros?
Los instrumentos financieros son las carreteras interestatales que permiten que el dinero y el capital pasen de un lugar a otro. Cumplen una serie de funciones.
Compensación monetaria
Todos usamos instrumentos financieros a diario para pagar los bienes y servicios que necesitamos. Esto también es evidente en alquileres de apartamentos, acuerdos de préstamo de automóviles, hipotecas y facturas médicas.
Como otro ejemplo, usamos tarjetas de crédito para transacciones regulares donde el pago normalmente vence dentro de un período mensual. Las empresas envían facturas que vencen en una fecha determinada. Los clientes envían sus pagos mediante cheque. Los empleados obtienen la recompensa de los planes de opciones sobre acciones.
Cualquier instrumento financiero es un contrato con derecho a un flujo de efectivo futuro, un pasivo y términos y condiciones.
Captación de capitales
Las empresas utilizan instrumentos financieros para generar ingresos y capital. Las empresas también emiten acciones y bonos y los venden a inversionistas a cambio de derechos de propiedad, pagos de intereses y una promesa de devolver el capital o la suma original invertida.
Mantener el valor
Los instrumentos financieros tienen valor monetario y uno puede comprarlos y venderlos. Además, las cuentas por cobrar, representadas por facturas pendientes, pueden venderse a “empresas de factoraje, que cobran las cantidades adeudadas. Las deudas de tarjetas de crédito que están vencidas también se pueden vender a las agencias de cobro. Los intercambios son donde se pueden negociar acciones y bonos.
Transferencia de riesgos
Para protegerse de las pérdidas, los inversores compran instrumentos financieros como opciones sobre acciones y swaps de tipos de interés. Las empresas internacionales compran futuros de divisas para protegerse contra el riesgo de tipos de cambio fluctuantes. Entonces, cada uno de estos contratos intercambia el derecho de comprar, vender o recibir flujo de efectivo en el futuro a cambio de un pago basado en los términos y condiciones.
Imaginación
Los inversores compran contratos de opciones, que les dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender acciones, divisas y materias primas como el oro en el futuro porque creen que se beneficiarán de un cambio de precio.
¿Por qué los inversores necesitan entender los instrumentos financieros?
La palabra “instrumento financiero” se refiere tanto a inversiones comunes, como acciones y bonos que cotizan en bolsa, como a transacciones personalizadas altamente complejas que tienen lugar entre instituciones financieras.
Los inversionistas deben considerar los términos, condiciones y riesgos de sus inversiones, sin importar cuán básicas o complejas sean.
La Securities and Exchange Commission regula los términos y condiciones de las acciones públicas valores negociados (SEC). La Commodity Futures Trading Commission también regula los instrumentos derivados y el intercambio en los Estados Unidos (CFTC).
Simultáneamente, las agencias calificadoras y los analistas comerciales realizan investigaciones sobre una amplia gama de acciones que cotizan en bolsa para ayudar a los inversionistas a comprender los riesgos y las recompensas de una inversión en particular. Otros tipos de instrumentos que no están tan estrictamente regulados, como el crowdfunding de startups, pueden tener restricciones y riesgos más ambiguos.
¿Qué es el papel comercial?
El papel comercial es un instrumento de deuda a corto plazo emitido por empresas para recaudar fondos. El papel comercial generalmente se emite con un descuento de su valor nominal y generalmente se vende en el mercado monetario.
¿Qué es un instrumento monetario?
Un instrumento de divisas es un instrumento financiero que se utiliza para negociar divisas. Los instrumentos de divisas incluyen contratos a plazo de divisas, opciones de divisas, swaps de divisas y contratos de futuros de divisas. Estos instrumentos se utilizan para gestionar el riesgo cambiario y aprovechar oportunidades en el mercado de divisas.
¿Qué es un certificado de depósito (CD)?
Un certificado de depósito (CD) es un tipo de cuenta de ahorro que paga una tasa de interés fija durante un plazo fijo. Los CD son emitidos por bancos y se consideran inversiones de bajo riesgo.
¿Qué es un acuerdo de recompra (repo)?
Un acuerdo de recompra (repo) es una forma de préstamo a corto plazo en el que una parte vende valores a otra parte y acuerda recomprar los valores a un precio y fecha específicos. Los repos son comúnmente utilizados por los bancos y otras instituciones financieras para recaudar fondos.
Para llevar importantes
- Los instrumentos financieros son parte de la vida diaria.
- También forman parte de ella los contratos de compromisos, derechos, términos y condiciones.
- Un instrumento financiero genera un activo financiero para una parte mientras crea un pasivo para la otra.
- Lo construyen en torno a flujos de efectivo potenciales o derechos contractuales para comprar o vender un activo en el futuro.
Preguntas frecuentes sobre instrumentos financieros
¿Por qué son importantes los instrumentos financieros?
Los instrumentos financieros son activos intangibles, que son se espera que proporcione beneficios futuros en forma de un derecho a efectivo futuro. Es un activo negociable que representa un acuerdo legal o un derecho contractual para evidenciar el valor monetario/interés de propiedad de una entidad.
¿Cuál es el papel de los instrumentos financieros en el sistema financiero?
Los instrumentos financieros son activos que pueden negociarse o también pueden verse como paquetes de capital que pueden negociarse. La mayoría de los tipos de instrumentos financieros proporcionan un flujo y una transferencia de capital eficientes para los inversores de todo el mundo.
¿Qué instrumento financiero es el más líquido?
Los bonos del Tesoro de EE. UU. son los más líquidos de todos los instrumentos del mercado monetario. También son el instrumento del mercado monetario más seguro porque casi no hay posibilidad de incumplimiento.
¿Cuál es la diferencia entre activos financieros e instrumentos financieros?
Los instrumentos financieros se refieren a un contrato que genera un activo financiero para una de las partes involucradas, y un instrumento de patrimonio o financiero fiscal a la otra entidad. … Los activos financieros se pueden clasificar como activos corrientes o no corrientes en el balance de una empresa.
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