El término “preservación” se refiere al proceso de salvaguardar el valor monetario de un activo.
A veces, pero no siempre, se entiende que las estrategias de preservación del capital significan preservar el poder adquisitivo ajustado a la inflación del activo. Esta salvaguardia garantiza que puede utilizar una determinada suma de dinero para comprar la misma cantidad de bienes y servicios al final del período de tenencia.
Solo después de que cumplan la primera o la segunda condición de que el propietario o administrador de la cartera considere obtener un rendimiento real y genuino de la posición. Descubra los conceptos básicos de los fondos de preservación de capital y cómo funcionan las inversiones.
¿Qué es exactamente la preservación del capital?
La preservación del capital se refiere al hecho de que algunas pilas de dinero no necesitan crecer en tamaño. Si lo hacen, esa es la guinda del pastel, pero no es por eso que los has dejado de lado. No es la razón de su existencia.
En cambio, estos fondos se han reservado únicamente para estar disponibles cuando los necesite. Tiene la intención de gastar el dinero en algún momento. A menudo, esto es necesario porque se está acercando o ya ha alcanzado la edad de jubilación. Los fondos se utilizarán para pagar facturas, cubrir recetas, mantener la calefacción encendida en el invierno y disfrutar de una comida fuera de vez en cuando. Sin embargo, entre los inversionistas más jóvenes, los fondos se designan con frecuencia para el pago inicial de una casa.
El proceso de preservación del capital
La razón por la que es fundamental demostrar que una pila específica de efectivo tiene una estrategia de preservación del capital es que el acto de preservación limitará severamente qué activos son un lugar adecuado para estacionar su dinero.
La experiencia del mundo real muestra que una cartera diversificada de acciones de primer nivel mantenidas de manera eficiente en impuestos y de bajo costo supera a todos los demás grupos de activos. Este hallazgo se basa en la suposición de que tiene un período de tiempo lo suficientemente largo y que el precio de compra original fue justo y no demasiado caro.
Acciones, por otro lado, no son adecuados para cualquiera que busque preservar la riqueza. Esto se debe al hecho de que la valoración de estos valores fluctuará. De manera similar, los bonos a veces se consideran "seguros" para fines de conservación. Sin embargo, si implementa una duración de bonos larga, puede ver fluctuaciones de valoración que son tan altas, si no mayores, que las que se ven en el mercado de valores.
Consideraciones clave de preservación
La volatilidad es el factor más importante a considerar al elegir activos para la preservación del capital. La cantidad por la cual fluctúa el valor de un valor o cuenta determinada se denomina volatilidad. Esta suma se calcula como un porcentaje de la base de costos inicial.
En los Estados Unidos, las opciones tradicionales de protección de capital incluyen cuentas corrientes aseguradas por la FDIC, cuentas de ahorro, cuentas del mercado monetario (no fondos del mercado monetario, son diferentes) y certificados de depósito (CD). También puede incluir a muy corto plazo letras del Tesoro en esta categoría si lo estacionan directamente con el Tesoro de los EE. UU. a través de una cuenta de TreasuryDirect.
En ambas situaciones, un inversor debería poder conservar el valor nominal de su efectivo después de deducir las comisiones o gastos bancarios.
Las facturas reales metidas debajo de un colchón, en una lata de café enterrada en el jardín o almacenadas en una caja de seguridad también son opciones, pero cada una conlleva su propio conjunto de riesgos.
Los bonos de ahorro de los Estados Unidos pueden ser una buena opción para un inversionista con un período de tiempo un poco más largo y sin necesidad de ganancias en efectivo actuales.
Elegir los activos apropiados
Los nuevos valores financieros se ponen de moda en Wall Street aproximadamente una vez cada generación, y la gente los usa como equivalente de efectivo para sus necesidades de preservación de capital. Luego, eventualmente, ocurre una recesión u otra crisis, y se vuelve demasiado claro que la protección era una ilusión.
Esto ocurrió durante la Gran Recesión de 2008 y 2009 con algo conocido como valores de tasa de subasta. La gente trata estas inversiones como si fueran efectivo en el banco. No lo eran, y algunas personas perdieron millones de dólares casi de inmediato porque no pudieron encontrar un comprador para su periódico.
Los inconvenientes de la estrategia de preservación del capital
La inflación es la desventaja más importante de utilizar una estrategia de preservación del capital. Si bien las inversiones de renta fija generalmente se consideran seguras y ofrecen rendimientos predecibles, la inflación puede acabar con esos rendimientos. Esto se debe al hecho de que la tasa de interés que pagan los valores de renta fija suele ser una tasa de interés nominal. Esto significa que la tasa no tiene en cuenta la inflación. La tasa de interés real de una inversión de renta fija es la tasa nominal menos la tasa de inflación. (Britespanbuildings)
Por lo tanto, si tiene una nota del tesoro con un interés nominal tasa del 3% y la inflación sube al 2%, la tasa de interés real en la nota T será solo del 1%. Alternativamente, la inflación podría haber llegado al 5%. Su tasa de interés real será negativa del 2% en esta situación. Esto esencialmente significa que su inversión perderá valor.
Dado que la inflación puede tener un efecto significativo en el valor de su cartera, solo deberíamos ver la preservación del capital como una estrategia a corto plazo. Como regla general, si no puede darse el lujo de perder todos sus ahorros para la jubilación, está bien invertir en activos que puedan rendir un 0% o incluso un rendimiento ligeramente negativo.
Como regla general, si la preservación del capital es realmente necesaria, aceptar una tasa de rendimiento del 0% o una tasa de rendimiento ligeramente negativa después de la inflación es preferible a arriesgar dinero que no puede permitirse perder.
Las mejores inversiones de preservación de capital
Es difícil imaginar que hubo fondos que generaron rendimientos positivos durante la Gran Recesión que siguió a la crisis financiera de 2007. Pero había otros. Los fondos de preservación de capital, por ejemplo, hacen exactamente lo que su nombre implica: protegen el capital, incluso durante las recesiones económicas.
Si está buscando rendimientos anuales totales, los fondos de preservación de capital que se enumeran a continuación se encuentran entre los mejores y se han entregado en todos los entornos durante la última década. Independientemente de si el mercado es alcista o bajista, sería prudente quedarse con unos pocos fondos de preservación de capital que tengan la mayor parte de su exposición a bonos de grado de inversión, por si acaso.
#1. Bono de Corta Duración del Gran Oeste (MXSDX)
Si desea exposición a bonos de grado de inversión, considere el bono de duración corta Great-West (MXSDX), que gasta al menos el 80% de sus activos netos en los Estados Unidos. Los bonos del Tesoro, los valores respaldados por hipotecas comerciales y residenciales, los valores respaldados por activos y los bonos corporativos son ejemplos de títulos de deuda.
MXSDX ha tenido un rendimiento acumulado del 4.11 por ciento desde su lanzamiento en agosto de 1995. La relación de costos del 0.60 por ciento es inferior al promedio del grupo del 0.81 por ciento y no hay gastos mínimos. Estas no son cifras estelares, pero el objetivo es mantenerse saludable en tiempos turbulentos mientras se gana un poco de rendimiento.
#2. El Bono Corporativo Prudencial de Corto Plazo (PBSMX)
El Bono Corporativo Prudential de Corto Plazo (PBSMX) busca altos ingresos actuales mientras preserva el capital al invertir en bonos corporativos con diferentes vencimientos. La vida útil efectiva del fondo suele ser inferior a tres años.
Desde su creación en septiembre de 1989, el fondo ha rendido poco menos del 5%. La relación de costos de 0.75 por ciento es marginalmente más baja que el promedio del grupo de 0.81 por ciento, pero sigue siendo alta. Este es un fondo grande en comparación con los otros en esta lista. Tiene activos netos de $ 10 mil millones y una inversión mínima de $ 1,000. ¿Vale la pena el dinero? Puede presentar un caso de cualquier manera, pero puede haber mejores opciones disponibles.
BlackRock Allocation Target Shares Serie S Portafolio (BRASX) no tiene un índice de gastos. Sin embargo, el éxito de la inversión de preservación del capital y las perspectivas futuras son más relevantes para considerar aquí.
Desde su creación en septiembre de 2004, el fondo ha obtenido una rentabilidad del 3.67 por ciento. Además, no existe un compromiso mínimo, lo que lo convierte en un fondo de preservación del capital inicial de bajo riesgo para inversores cautelosos. Pero, ¿qué le depara el futuro a BRASX? BRASX realiza las siguientes inversiones de preservación de capital:
- Valores respaldados por hipotecas, tanto comerciales como residenciales
- Obligaciones no estadounidenses Gobiernos y organizaciones no gubernamentales
- Empresas de obligaciones nacionales y fuera de EE. UU.
- Valores que están respaldados por activos
- Derechos hipotecarios que han sido garantizados
- Departamento del Tesoro y del Gobierno de los Estados Unidos valores
- Derivados
- Inversiones en equivalentes de efectivo
- Acuerdos de recompra
- Marcha atrás contratos de recompra
- rollos de dinero
Esto contará como una amplia gama de vehículos de inversión para la preservación del capital, y los inversores podrían intentar optimizar la rentabilidad de este fondo a lo largo del tiempo. Espere mucho de lo mismo en términos de potencial, que es una baja apreciación del capital, si la hay, un rendimiento respetable y una capacidad de recuperación relativa condiciones de mercado. (Para obtener más información, consulte Principales fondos del mercado bajista para jugar en el mercado bajista).
¿Qué es un buen fondo de preservación de capital?
El Asignación de 30% de acciones/70% de bonos es una cartera ideal para la preservación del capital. Esta asignación conservadora de activos es una forma sencilla de invertir para obtener ingresos y un rendimiento total modesto.
¿Qué es un Plan de Preservación de Capital?
La preservación del capital es una estrategia de inversión que promueve el ahorro, es decir, preservar el capital y evitar la pérdida de valor. La estrategia adopta un enfoque conservador hacia la inversión específicamente en instrumentos a corto plazo "seguros", como las cuentas de ahorro.
¿Por qué es importante la preservación del capital?
Preservación del Capital es un término que se refiere a una estrategia de inversión con el objetivo principal de preservar el capital y evitar pérdidas en una cartera de inversión. … Las inversiones de bajo riesgo son la opción de inversión preferida para los inversores de Capital Preservation, pero, como resultado, también proporcionan rendimientos correspondientemente más bajos.
¿Qué es la preservación del capital frente a los ingresos?
La generación de ingresos es para inversionistas que desean producir una distribución de ingresos creciente y dejar en paz al principal. La preservación del capital tiene como objetivo cubrir la tasa de inflación:alrededor del 2-3% en los últimos años—con la menor cantidad de riesgo y volatilidad
En conclusión
Si quiere ser relativamente resistente a las difíciles condiciones económicas mientras gana un pequeño rendimiento, puede consultar los fondos enumerados anteriormente. No anticipas un gran retorno. Después de todo, se trata de protección del capital.
1 comentario
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