Las recesiones pueden ser aterradoras, y con razón. Cuando la economía experimenta una recesión grande y sostenida, a menudo tiene un impacto negativo en su billetera, especialmente si gana menos que el ingreso medio. Esto suele ser más visible en su mayor gasto: la vivienda.
No siempre está claro qué esperar. La recesión del mercado de la vivienda, por ejemplo, con frecuencia da como resultado precios más bajos de la vivienda, lo cual es excelente para los compradores de vivienda, hasta que considere la incertidumbre laboral y el endurecimiento de las restricciones de los prestamistas. Saber lo que podría suceder durante la recesión del mercado inmobiliario de 2023 puede ayudarlo a prepararse.
¿Qué es una recesión del mercado inmobiliario?
Una recesión del mercado inmobiliario ocurre cuando las ventas de viviendas caen durante seis meses consecutivos, lo que ocurrió oficialmente en julio de 2022. Según nuevos datos de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (NAR), las ventas de viviendas usadas cayeron un 5.9 % en julio de 2022 y un 20.2 % año tras año. año.
Según el economista jefe de NAR, Lawrence Yun, "estamos presenciando una recesión de la vivienda en términos de disminución de las ventas de viviendas y la construcción de viviendas... pero no es una recesión en los precios de las viviendas". El inventario sigue siendo escaso y los precios continúan aumentando en todo el país, con casi el 40 % de las viviendas [en el mercado] al precio de lista completo”.
¿Qué está causando esta aparente recesión del mercado inmobiliario?
El mercado de la vivienda está siendo impulsado por dos fuerzas principales: el aumento de las tasas de interés (debido a las recientes alzas de tasas de la Reserva Federal) y el aumento de los costos de construcción. Muchos compradores nuevos dudan en comprar una casa en un entorno con tasas de interés más altas que las que hemos visto en décadas.
Durante la desaceleración de la cadena de suministro de la pandemia, el costo de los materiales de construcción se disparó. Después de la pandemia, estos precios no han vuelto a la normalidad, ya que la inflación generalizada ha elevado aún más el costo de los bienes.
La combinación de estas dos fuerzas ha expulsado del mercado a muchos posibles compradores de vivienda.
Es importante señalar en este punto que los expertos en medios no son adivinos con habilidades clarividentes. Si bien los profesionales hacen todo lo posible para predecir lo que sucederá en función de la información disponible, nadie puede predecir con certeza lo que sucederá en el futuro. Es por eso que necesitamos información precisa para rastrear y pronosticar los movimientos inmobiliarios.
¿Por qué los precios de la vivienda caen durante las recesiones?
Los precios de la vivienda no siempre caen durante una recesión, pero lo hacen con frecuencia. Según el Centro Conjunto de Estudios de Vivienda de la Universidad de Harvard, los precios de la vivienda han caído en cuatro de las cinco recesiones desde 1980.
En todas esas recesiones, la caída promedio en los precios de la vivienda fue del 5% por cada año que la economía estuvo en recesión. En algunos casos, la caída fue significativa: durante la Gran Recesión, el precio promedio de la vivienda cayó casi un 13%.
#1. Se están endureciendo las restricciones de los prestamistas
Es más probable que las personas pierdan sus trabajos durante una recesión, lo que puede ejercer presión sobre su capacidad para pagar una hipoteca. Como resultado, durante una recesión, la mayoría de los prestamistas ajustarán sus requisitos hipotecarios.
Note: Los prestamistas tratan de reducir su riesgo prestando solo a los solicitantes más calificados. Para calificar, es posible que necesite un puntaje crediticio más alto, un pago inicial más grande o una situación laboral más estable.
#2. Los compradores de vivienda enfrentan menos competencia.
Cuando los tiempos son difíciles, la mayoría de las personas evita hacer grandes compromisos financieros, como una hipoteca a 30 años que cuesta cientos o miles de dólares al mes. El flujo de compradores de viviendas no se detiene por completo (no todos se ven afectados por una recesión), pero se reduce a un goteo.
Las ventas de viviendas unifamiliares, por ejemplo, cayeron un 30% entre 2005 y 2008. Los precios bajan cuando hay menos demanda de un producto, según la ley de la oferta y la demanda.
#3. Los alquileres se mantienen altos con frecuencia durante las recesiones.
Durante la mayoría de las recesiones, los costos de alquiler hacen lo contrario de los costos de compra de viviendas: se mantienen altos o aumentan en lugar de disminuir. Debido a que los ingresos tienden a caer durante una recesión, sus costos de alquiler actuales pueden reducir su cheque de pago. Esta es la razón por.
#4. Menos personas están interesadas en comprar.
Durante una recesión, menos personas compran casas. Las personas aún deben vivir en algún lugar y, a menos que se mude con alguien gratis o viva en la calle, su única otra opción es alquilar. En otras palabras, más posibles propietarios siguen alquilando.
#5. Más familias se ven obligadas a sufrir ejecuciones hipotecarias
Uno de cada cinco trabajadores perdió su trabajo al comienzo de la Gran Recesión. Incluso después de encontrar nuevos trabajos, las personas ganaban un 18% menos en promedio.
Dificultades financieras como esta son las que llevaron a más de seis millones de estadounidenses a la ejecución hipotecaria durante la última recesión. Con una ejecución hipotecaria reciente en su crédito, comprar una casa nueva es difícil o imposible, lo que obliga a más personas a alquilar.
#6. Se están construyendo menos casas.
A medida que menos posibles propietarios ingresan al mercado, los desarrolladores de viviendas comienzan a reducir la cantidad de viviendas nuevas construidas. Por ejemplo, durante la Gran Recesión, los inicios de viviendas nuevas cayeron un 36%. Las personas que prefieren casas nuevas, en particular, pueden tener menos opciones para elegir.
Los efectos de la recesión del mercado inmobiliario de 2022 en compradores y vendedores de viviendas
Comprar una casa durante una recesión puede ser beneficioso si su situación financiera personal lo permite. Puede distinguirse como comprador de vivienda trabajando para mejorar su crédito, encontrando un trabajo estable y ahorrando un gran pago inicial. Es posible que tenga más opciones (aunque menos pueden ser casas nuevas), los precios de la vivienda pueden ser más bajos, las tasas de interés pueden ser más bajas y es posible que tenga más poder de negociación. Debido a estos factores, las recesiones frecuentemente se convierten en un mercado de compradores.
Si está vendiendo una casa, por otro lado, es posible que deba ajustar sus expectativas en términos de cuánto tiempo llevará vender su casa y qué concesiones deberá hacer para conseguir un comprador. Puede aumentar sus posibilidades de vender su casa al no sobrevalorarla y hacerla lo más atractiva y lista para mudarse posible.
¿Cómo puede una burbuja inmobiliaria real causar una recesión?
Si los prestamistas dejan de hacer su diligencia debida para garantizar que las personas puedan pagar los préstamos hipotecarios, los precios de las viviendas pueden aumentar rápidamente a medida que más personas compiten para comprar casas. Si esos compradores de viviendas no pueden mantenerse al día con los pagos, una gran cantidad de personas pueden dejar de pagar sus préstamos, lo que provocará un efecto dominó en toda la economía.
Monitoreo y Pronóstico de Movimientos Inmobiliarios
Para comprender el impacto de una recesión del mercado inmobiliario en la economía y viceversa, debe realizar un seguimiento de los movimientos inmobiliarios. ¿Cómo lleva un registro de las transacciones inmobiliarias?
#1. Comienza la construcción de viviendas
Los inicios de viviendas nuevas son un indicador destacado del mercado inmobiliario. La Oficina del Censo recientemente emitió algunas noticias desalentadoras. En julio de 2022, las viviendas iniciadas (obra nueva) cayeron un 9.6%.
Debido a que los constructores responden a la demanda de vivienda, debemos prestar atención a esta cifra porque tendrá implicaciones a largo plazo para el mercado inmobiliario. Por ejemplo, ¿qué sucede si las tasas de interés caen y no hay suficiente oferta de viviendas para satisfacer la demanda?
#2. El índice del estado de ánimo
Según la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB, por sus siglas en inglés), la confianza de los constructores de viviendas ha disminuido durante ocho meses seguidos, alcanzando 49 en agosto (una disminución de 6 puntos). Cualquier valor inferior a 50 se considera negativo. Debido a que los compradores y constructores están luchando con el aumento de los costos, el índice cayó en territorio negativo por primera vez desde 2014 (aparte de una breve caída al comienzo de la pandemia).
#3. El número de ventas de viviendas que se cancelaron.
Según un nuevo análisis de Redfin, en julio de 63,000 se cancelaron aproximadamente 2022 16 contratos de compra de vivienda, lo que representa aproximadamente el 2020 % del total de contratos de vivienda del mes. Desde que la pandemia detuvo la venta de viviendas en marzo y abril de XNUMX, este es el porcentaje más alto de cancelaciones.
Los compradores son cada vez más conscientes de su poder adquisitivo, ya que las viviendas permanecen en el mercado durante períodos de tiempo más prolongados. Los compradores solicitan reparaciones adicionales porque ahora pueden hacer ofertas condicionales porque ya no tienen tanta prisa. Otros compradores no pudieron completar las transacciones porque ya no calificaban para una hipoteca debido al aumento de las tasas de interés. Las viviendas eran mucho más asequibles, con tasas de interés de alrededor del 3% frente al 5%.
Las ventas de viviendas nuevas cayeron un 9.6 % en julio de 2022, ya que los constructores respondieron a una caída en la demanda de nuevos proyectos.
#4. Los datos de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios sobre las ventas de viviendas existentes.
Desde que la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios anunció que las ventas de viviendas usadas cayeron un 5.9 % en julio, muchos expertos creen que oficialmente ha comenzado una recesión inmobiliaria.
El precio medio de venta de viviendas existentes aumentó un 10.8 % interanual hasta los 403,800 dólares. Esta es una disminución de $ 10,000 desde el récord del mes anterior.
#5. Los últimos tipos de interés hipotecarios suben
¿Qué efecto ha tenido en el mercado inmobiliario la reciente subida de los tipos de interés hipotecarios? Muchas personas han quedado fuera del mercado porque ya no califican para una hipoteca o no quieren cargar con pagos hipotecarios astronómicos como resultado de comprar una casa a un precio inflado.
El índice de precios de la vivienda
Según datos recientes de NAR, comprar una casa es lo menos asequible que ha sido en más de tres décadas. En junio, el índice de asequibilidad de la vivienda llegó a 98.5, según los precios medios de las viviendas unifamiliares, las tasas de interés hipotecarias y los ingresos familiares medios. Esta es una disminución del 32.2% desde junio de 2021, y es el puntaje mensual más bajo desde 1989.
La disminución de la asequibilidad de la vivienda coincide con los niveles de inflación más altos en más de 40 años, lo que hace que esta recesión inmobiliaria sea una preocupación seria.
El ciclo de la vivienda
Para comprender el verdadero significado de una recesión en el mercado de la vivienda, debemos examinar históricamente el ciclo del mercado de la vivienda. El ciclo inmobiliario tiene cuatro etapas: recuperación, expansión, hiperoferta y recesión. Dado que estamos claramente en una recesión, debemos considerar la siguiente etapa del ciclo.
¿Qué sucede después de la recesión del mercado inmobiliario en 2023?
Entraremos en un ciclo de recuperación de la vivienda una vez que termine la recesión de la vivienda. Este es el mejor momento para comprar propiedades por debajo del valor de mercado. Sin embargo, determinar cuándo ha comenzado este ciclo no siempre es sencillo.
¿Qué tan rápido se recuperará el mercado inmobiliario después de una recesión?
El ciclo inmobiliario se vuelve complicado en este punto debido a los efectos persistentes de la recesión, y muchas personas dudan en invertir o comprar bienes raíces. Por supuesto, nunca sabrá con certeza cuándo comienza la etapa de recuperación, pero dos indicadores clave son:
Después de tocar fondo, los precios inmobiliarios están subiendo; los precios están subiendo desde su punto más bajo.
La economía general se está recuperando, el empleo está aumentando y la economía parece estar funcionando bien.
Tampoco se puede negar la importancia de las políticas gubernamentales para estimular la economía. Esta es la razón por la que muchos expertos esperan con ansias el anuncio de la tasa de interés de la Fed en septiembre.
¿Qué implica la recesión del mercado inmobiliario de 2023?
La recesión del mercado inmobiliario en 2023 puede requerir que los vendedores moderen sus expectativas. Es posible que no obtenga la guerra de ofertas que esperaba, y los precios altos pueden alejar a algunos compradores potenciales. Su casa puede estar en el mercado por un período de tiempo más largo y los posibles compradores pueden exigirle más reparaciones.
Debe aceptar la realidad del inventario limitado y las tasas de interés más altas como comprador. Si solo está buscando una inversión, es posible que desee buscar otras clases de activos porque la incertidumbre durará una cantidad de tiempo desconocida.
¿Debe comprar una casa durante una recesión del mercado inmobiliario?
Hemos discutido la idea de comprar una casa durante una recesión general, pero ¿qué pasa con una recesión inmobiliaria? Con las altas tasas de interés y el aumento de los costos de construcción, es posible que desee posponer la compra de bienes raíces hasta que el mercado se estabilice para que no esté sujeto a una tasa de interés más alta en una casa comprada por encima del mercado.
Sin embargo, si nota que los precios de la vivienda están cayendo y tiene un pago inicial considerable para su casa, es posible que desee aprovechar esta oportunidad única en la vida.
Preguntas frecuentes sobre la recesión del mercado inmobiliario
¿Qué sucede con los precios durante una recesión?
Si bien los precios de los artículos individuales pueden comportarse de manera errática debido a factores económicos inesperados, es cierto que una recesión puede hacer que los precios de algunos artículos bajen. Debido a que una recesión generalmente significa que las personas tienen menos ingresos disponibles, la demanda de muchos artículos cae, lo que hace que se vuelvan más baratos.
¿Nos dirigimos a una recesión en 2023?
“El afianzamiento de la inflación, y la probable acción política requerida por parte de la Reserva Federal, confirma nuestro pronóstico de una recesión moderada que comenzará en el primer trimestre de 2023”.
¿Qué se vende bien en una recesión?
- Ropa: ¡Incluso durante una recesión, las personas requieren ropa porque los niños no dejan de crecer! …
- Dulces: en un día estresante, ¡todos aprecian un estimulante de chocolate!
- Suministros para bebés.
- Cuidado de mascotas.
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Referencias
