¿Alguna vez has mirado en un fondo de inversión y descubrió el TTM Rendimiento? Cuando un inversionista desea conocer el rendimiento de un valor de inversión específico, como acciones, bonos, fondos mutuos o ETF, pueden buscar el rendimiento final de doce meses, abreviado como TTM Yield. Pero, ¿qué significa esto y cómo beneficia a los inversores?
Esta es su oportunidad de aprender qué es un rendimiento final de 12 meses y cómo usarlo. También veremos el TTM yield vs 30-day sec yield, el que da un mejor informe.
¿Qué son exactamente los últimos 12 meses? (TTM)
La frase “últimos 12 meses” (TTM) se refiere a los 12 meses consecutivos anteriores de los resultados de desempeño de una empresa. Los analistas financieros lo usan para reportar cifras financieras. Los 12 meses bajo estudio no siempre corresponden al final de un año fiscal.
Fundamentos del rendimiento TTM
Los analistas utilizan un TTM para diseccionar una amplia gama de datos financieros. Estos datos financieros incluyen estimaciones de balance, estados de resultados y El dinero fluye. El proceso para medir los datos TTM varía de un estado financiero a otro.
Algunos analistas de investigación bursátil informan las ganancias trimestralmente, mientras que otros las informan anualmente. Los TTM, por otro lado, podrían ser más aplicables a los inversores que buscan información periódica sobre los precios de las acciones y otros datos actuales. Esto se debe a que son más actuales y se pueden ajustar estacionalmente.
También se pueden calcular las razones financieras usando estadísticas TTM. Podemos determinar la relación precio/ganancias dividiendo las ganancias por acción de los últimos 12 meses de una empresa por el precio actual de las acciones (EPS).
La mayoría de los análisis fundamentales implican comparar un cálculo con una medida similar de un término anterior. Esto es para determinar la extensión del crecimiento. Por ejemplo, mientras que una empresa reporta $ 1 mil millones en ventas es sin duda notable. Este logro es aún más impresionante si los ingresos de la misma empresa aumentaron de $ 500 millones a $ 1 mil millones durante el último año. Este cambio significativo da una buena imagen de la trayectoria de crecimiento de la empresa.
¿Dónde encontraré el TTM?
Por lo general, publican el cálculo de 12 meses en el balance de una empresa. Por lo general, lo revisan trimestralmente para cumplir con los principios de contabilidad comúnmente aceptados (GAAP). Sin embargo, algunos analistas toman un promedio del primer y último trimestre.
Los elementos de línea del estado de flujo de efectivo (por ejemplo, capital de trabajo, gastos de capital y pagos de dividendos) deben manejarse de acuerdo con el estado financiero de alimentación. El capital de trabajo, por ejemplo, comprende partidas promediadas del balance general. La depreciación, por otro lado, se deduce de las ganancias trimestralmente. Entonces, los analistas examinan los últimos cuatro trimestres tal como lo indican en el estado de resultados.
¿Qué es el rendimiento TTM?
Un rendimiento final de doce meses (TTM Yield) es la cantidad de ingresos que los inversores obtienen de una cartera de fondos durante el año anterior. El TTM es un acrónimo que significa "doce meses posteriores". Lo determinamos tomando el promedio ponderado de los rendimientos del fondo mutuo o Tenencias de la cartera de ETF (por ejemplo, acciones, bonos u otros fondos mutuos).
Por el contrario, determinamos el rendimiento de los activos de acciones subyacentes de un fondo dividiendo la suma total en dólares de los dividendos pagados como ganancias a los accionistas por el precio de las acciones.
Cómo examinar el rendimiento TTM de un fondo mutuo
El TTM Yield muestra el historial más reciente de los pagos de dividendos e intereses de un fondo mutuo a los inversores. Por ejemplo, si está mirando un fondo y ve que el TTM Yield es del 3.00 por ciento. Habrá pagado $3,000 a un inversionista que tenía $100,000 invertidos en el fondo mutuo el año anterior. Sin embargo, es importante recordar que el TTM Yield debe considerarse como una estimación, ya que no refleja con precisión los ingresos obtenidos por un inversor específico.
Además, al igual que con los resultados de fondos anteriores, los ingresos pagados por un fondo mutuo en el año anterior no garantizan que generará la misma suma en el próximo año. Por lo tanto, la mayoría de las veces, el Rendimiento SEC es una mejor manera de predecir el rendimiento potencial de un fondo mutuo que el rendimiento TTM. Este rendimiento es más reciente. Puede proporcionar más detalles y una mejor imagen de qué rendimiento esperar en el futuro cercano.
Aquí hay tres medidas TTM.
TTM se puede usar con muchos tipos diferentes de datos financieros. Veamos cómo se usa TTM para calcular los ingresos, el rendimiento y la relación P/E.
- Ingresos TTM: La cantidad total de dinero que una empresa ganó en los últimos 12 meses. Esto podría ser ingresos por intereses y otras tarifas para un banco, o podrían ser ventas netas para una empresa que fabrica o vende cosas. Una medida de ingresos TTM brinda una imagen más precisa del desempeño reciente de la empresa que su último informe de ingresos anual o trimestral, que podría tener meses de antigüedad.
- Rendimiento TTM: El rendimiento TTM es una forma de calcular cuánto dinero ha devuelto a los inversores un fondo mutuo o un fondo cotizado (ETF) en los últimos 12 meses. El rendimiento TTM de un fondo se encuentra tomando el promedio ponderado de los rendimientos de los activos en su cartera.
- Relación de precio de ganancias TTM: Esto mide la relación P/E de una empresa en los últimos 12 meses. También se le llama “P/U final”. Se encuentra dividiendo el precio actual de las acciones por las ganancias por acción (EPS) de los últimos cuatro trimestres. Al observar el P/E final de una acción, los inversores pueden tener una idea de qué tan cara o barata es en comparación con cuánto podría ganar en el futuro.
TTM y la información financiera de las empresas
El formato TTM es una herramienta importante para las empresas que realizan planificación financiera porque utiliza la información financiera más actualizada. TTM es especialmente útil para determinar cosas como el capital de trabajo, el crecimiento de los ingresos y los márgenes de beneficio, que pueden cambiar según la época del año.
Las métricas TTM brindan a los gerentes una visión rápida de qué tan bien le está yendo financieramente a una empresa. Al observar los últimos 12 meses en promedio, puede tener una mejor idea de cómo están las finanzas de una empresa en un momento dado. Esto se debe a que la estacionalidad, la volatilidad temporal y los cargos únicos se eliminan de la imagen.
Rendimientos de los fondos de bonos: qué esperar
En los últimos años, bonos los intereses de los fondos y los dividendos de los fondos de acciones han sido relativamente modestos. En consecuencia, es probable que las tasas de interés y los rendimientos de los bonos aumenten desde sus mínimos históricos a largo plazo. Los rendimientos aumentaron en 2018, pero luego se estabilizaron y cayeron marginalmente en 2019.
¿Qué es el rendimiento de 30 días por segundo?
El rendimiento de la SEC a 30 días de un fondo mutuo es una medida basada en los 30 días que finalizan el último día del mes anterior. Luego de deducir los gastos del fondo, la cifra de rendimiento representa los dividendos e intereses recibidos durante la era. El rendimiento lleva el nombre de la Comisión de Bolsa y Valores, ya que es el rendimiento que las empresas deben divulgar a la SEC.
La cifra de rendimiento de la SEC para los fondos de bonos se aproxima al rendimiento que obtendrá un inversor en un año si cada bono de la cartera se mantuviera hasta su vencimiento. Sin embargo, los activos de los fondos de bonos (los valores de bonos subyacentes) no se mantienen hasta el vencimiento y los fondos de bonos no “vencen”.
El rendimiento de la SEC a 30 días, por otro lado, sigue siendo información útil para los inversores. Esto se debe a que ayuda a estimar los ingresos, expresados como porcentaje, necesarios para fines de planificación. Así que echemos un vistazo al rendimiento TTM frente al rendimiento por segundo a 30 días.
Rendimiento TTM vs rendimiento SEC a 30 días
La principal diferencia entre el rendimiento TTM de un fondo mutuo y su rendimiento SEC a 30 días es que este último es un indicador de rendimiento más reciente. Ninguna cifra es un indicador fiable de la futura capacidad de generación de ingresos de un fondo.
El historial de dividendos, intereses y distribución de un fondo mutuo proyectará mejor la trayectoria de las tasas de interés y guiará las expectativas. Por ejemplo, si el TTM Yield es mayor que el 30-Day SEC Yield, los datos combinados muestran que el rendimiento futuro del fondo caerá aún más. También podemos ver estos datos junto con los actuales tasas de interés y el estado general de la economía.
A medida que la Reserva Federal reduce las tasas de interés, caen los rendimientos de las acciones, los bonos y los fondos mutuos que tienen estos valores. Por ejemplo, si el TTM Yield es del 3.99 % y el 30-Day SEC Yield es del 2.99 %, puede esperar que el rendimiento del fondo caiga por debajo del 2.99 % en los próximos meses y años. Solo recuerde ser optimista en sus proyecciones y nunca espere que los precios suban en el corto plazo.
Lo contrario también suele ser cierto: a medida que la Reserva Federal aumenta las tasas de interés, los rendimientos de los bonos también parecen aumentar. En este entorno, un inversor podría anticipar un aumento en el rendimiento de la SEC en un fondo de bonos. Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de que los precios de los fondos de bonos parecen caer o tienen rendimientos que caen por debajo de las normas históricas.
Ingresos de TTM
Los ingresos de los últimos 12 meses son los ingresos obtenidos por una corporación durante los 12 meses anteriores (TTM). Esta información es útil para evaluar si una organización ha experimentado o no un crecimiento significativo en los ingresos brutos. También puede señalar la fuente de ese crecimiento. Esta estadística, sin embargo, a menudo se ve eclipsada por la rentabilidad y la capacidad de una empresa para generar ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA).
¿Por qué es crucial TTM?
TTM es crucial para el proceso de tratamiento posterior a la reanimación. Se ha demostrado que la hipotermia leve ayuda a las personas que aún están inconscientes después de ROSC con su función neurológica.
¿Por qué es útil TTM?
El formato TTM combina los datos financieros más recientes a los que se puede acceder actualmente, lo que lo convierte en una herramienta crucial para las empresas que realizan planificación financiera. TTM es especialmente útil para evaluar variables como el capital circulante, el crecimiento de las ventas y los márgenes de beneficio, que pueden cambiar estacionalmente a lo largo del año.
Resumen
El rendimiento de los fondos de bonos se deriva de los pagos de intereses. Los inversores involucrados en los rendimientos de los fondos mutuos suelen ser aquellos que buscan rendimientos de sus carteras.
¿Qué rendimiento es el mejor para analizar si usted es un inversionista de ingresos que busca el rendimiento TTM de un fondo mutuo y su rendimiento SEC a 30 días? ¿O tienes en cuenta todos los rendimientos? Los inversores que buscan ingresos deben aprender los fundamentos de la medición del rendimiento de un fondo mutuo. En resumen, el TTM Yield representa el rendimiento del año anterior, mientras que el 30-Day SEC Yield representa el rendimiento más reciente (a partir de los últimos 30 días).
Businessyield no proporciona asesoramiento fiscal, de ahorro o financiero. La información se proporciona sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor en particular, y puede no ser adecuada para todos los inversores. El éxito pasado no es un predictor de resultados potenciales. Invertir conlleva riesgos, incluida la posibilidad de perder capital.
Preguntas frecuentes sobre el rendimiento TTM
¿Qué es el rendimiento TTM frente al rendimiento SEC?
En resumen, el TTM Yield muestra rendimiento en el último año, y el rendimiento de la SEC a 30 días muestra el rendimiento más actual (a partir de los últimos 30 días).
¿Qué significa TTM?
Seguimiento de 12 meses, o TTM, se refiere a los últimos 12 meses consecutivos de los datos de rendimiento de una empresa utilizados para informar las cifras financieras.
¿Cómo se calcula el retorno TTM?
Se calcula una rentabilidad por dividendo TTM sumando el dividendo de los últimos cuatro trimestres, luego dividiendo por el precio actual de las acciones. Por ejemplo, supongamos que el precio de las acciones de una empresa es de $100 por acción y pagaron $0.50 en dividendos en cada uno de los últimos cuatro trimestres.
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