Si alguna vez ha buscado en un fondo mutuo y descubrirá el Sec Yield. Cuando un inversionista desea conocer el rendimiento de un valor de inversión específico, como acciones, bonos, fondo de inversióno ETF, es posible que consulten el rendimiento a 30 días por segundo. Pero, ¿qué significa esto y cómo beneficia a los inversores? Esta es su oportunidad de aprender qué es Sec Yield y cómo usarlo. También veremos otros informes de rendimiento como el rendimiento de distribución y el Rendimiento TTM.
¿Qué es el rendimiento de la SEC?
El rendimiento de la SEC, también conocido como rendimiento uniforme, es un cálculo que permite la comparación de fondos de bonos que están sujetos a la jurisdicción de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Aquí asumimos que un inversionista mantendrá cada bono en una cartera hasta su vencimiento. Por lo tanto, utilizan el rendimiento de la SEC para estimar el rendimiento que un inversor puede esperar recibir en función de los rendimientos históricos. Además, el rendimiento se basa en la expectativa de que los ingresos se reinviertan. Además, tiene en cuenta los gastos y las tasas.
La gente argumenta que el rendimiento de la SEC proporciona resultados más precisos que el rendimiento de distribución y que el cálculo es más consistente mes a mes. Ambos cálculos muestran el desempeño pasado en lugar del desempeño futuro, y ambos utilizan suposiciones que pueden sesgar los resultados.
Sin embargo, el rendimiento de la SEC es constante, lo que permite a los inversores comparar fácilmente los fondos. No es una medida de los rendimientos esperados de un fondo, sino un punto de referencia para comparar el rendimiento del rendimiento. No tiene en cuenta el hecho de que la mayoría de los fondos no vencen. Además, no siempre tienen bonos hasta el vencimiento, sino que los negocian activamente.
La mayoría de los fondos computan un rendimiento SEC a 30 días el último día de cada mes; sin embargo, los fondos en los Estados Unidos también calculan e informan un rendimiento SEC de 7 días. El rendimiento de la SEC de 7 días representa el rendimiento potencial de un fondo si pagó un ingreso similar al de los siete días anteriores durante todo un año.
Cálculo del rendimiento de la SEC
Calculan el rendimiento de la SEC dividiendo los ingresos de inversión netos recibidos (por acción) por el precio máximo de oferta (por acción). El cálculo se basa en un período de 30 días que finaliza el último día del mes anterior. Esto implica que el rendimiento de la SEC tiene un mes de retraso, un retraso de un mes. El rendimiento de 30 días de un fondo se puede encontrar en la parte del folleto "Declaración de información adicional (SAI)".
La fórmula para el rendimiento de la SEC a 30 días es la siguiente:
Considere la siguiente situación:
Supongamos que Joyce (una analista contratada por un inversor que busca recomendaciones de fondos) está revisando el fondo de inversión ABC.
A Joyce se le informan los siguientes datos sobre Fund ABC:
- Ganancias por dividendos: $15,000
- $3,800 en ganancias por intereses
- Gastos incurridos: $8,900
- 100,000 acciones en circulación con derecho a recibir distribuciones
- El precio máximo por acción es de $90.
Usando la segunda fórmula anterior, Joyce puede calcular el rendimiento de la SEC a 30 días.
Para obtener a, b, c y d, como se muestra a continuación:
- = $15,000 3,800 + $18,800 XNUMX = $XNUMX XNUMX
- b=$8,900.
- c = 100,000
- d = $90.00
Las cifras se pueden introducir en la fórmula para obtener:
Rendimiento a 30 días = 2 x ((($18,800 8,900 – $100,000 90) / (1 6 x $1) + XNUMX) XNUMX – XNUMX)
Rendimiento a 30 días = 2 x (0.00661) = 1.32 por ciento
¿Qué es el rendimiento de la SEC a 30 días?
El rendimiento SEC a 30 días de un fondo mutuo se refiere a un cálculo basado en los 30 días que finalizan el último día del mes anterior. La cifra de rendimiento refleja los dividendos e intereses devengados durante el período después de deducir los gastos del fondo. Nombran el rendimiento en honor a la Comisión de Bolsa y Valores porque es el rendimiento que las empresas deben informar a la SEC.
La cifra de rendimiento de la SEC para los fondos de bonos se aproxima al rendimiento que recibiría un inversor en un año, suponiendo que cada bono de la cartera se mantenga hasta el vencimiento. Sin embargo, tenga en cuenta que las tenencias de fondos de bonos (los valores de bonos subyacentes) no se mantienen hasta el vencimiento, y los fondos de bonos no “vencen”.
El rendimiento de la SEC a 30 días, por otro lado, sigue siendo información útil para los inversores. Ayuda a estimar los ingresos, expresados en porcentaje, necesarios para fines de planificación.
Rendimiento TTM frente al rendimiento de la SEC a 30 días
La principal diferencia entre un fondo mutuo Rendimiento TTM y su rendimiento SEC a 30 días, como puede adivinar al leer hasta aquí, es que esta última es una medida de rendimiento más reciente. Ninguna de las cifras debe considerarse un predictor preciso del potencial de generación de ingresos futuro de un fondo.
El historial de dividendos, intereses y distribución de un fondo mutuo puede arrojar luz sobre la dirección de las tasas de interés. Por ejemplo, si el Rendimiento TTM es superior al rendimiento de la SEC a 30 días, la información combinada indica que el rendimiento futuro del fondo puede caer aún más.
En general, si la Reserva Federal baja las tasas de interés, los rendimientos de las acciones, los bonos y los fondos mutuos que tienen estos valores también caerán. Por ejemplo, si el Rendimiento TTM es del 3.99 % y el rendimiento de la SEC a 30 días es del 2.99 %, puede esperar que el rendimiento del fondo sea inferior al 2.99 % en los próximos meses y años. Solo recuerde ser conservador en sus estimaciones y nunca esperar que las tasas aumenten a corto plazo.
En general, si la Reserva Federal aumenta las tasas de interés, los rendimientos de los bonos también tienden a aumentar. En este entorno, un inversor podría esperar que aumente el rendimiento de la SEC en un fondo de bonos. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que los precios de los fondos de bonos (NAV) parecen caer o tienen rendimientos que caen por debajo de las normas históricas.
¿Qué rendimiento considera un inversionista de ingresos al comparar el rendimiento de un fondo mutuo? Rendimiento TTM y su rendimiento SEC a 30 días? ¿Debería aceptar todos los rendimientos? Los inversores que buscan ingresos deben aprender los fundamentos de la medición del rendimiento de un fondo mutuo. En resumen, el TTM Yield muestra el rendimiento del año anterior, mientras que el 30-Day SEC Yield muestra el rendimiento más reciente (a partir de los últimos 30 días).
Rendimiento de distribución
Un rendimiento de distribución es un método para calcular los pagos de dividendos anuales realizados a los partícipes por un A-REIT o un fondo cotizado en bolsa (ETF) como porcentaje o porción del precio unitario. El rendimiento de distribución es un cálculo de los ingresos en relación con el tamaño de una inversión.
Las distribuciones son equivalentes a los dividendos. A menudo los obtienen personas u otras personas que tienen inversiones en ETFs y sociedades de inversión inmobiliaria (REIT).
Una distribución es una parte de las ganancias obtenidas por un fideicomiso o fondo que se distribuye a los partícipes o inversores, así como un impuesto sobre la renta. Es una forma de beneficiarse inversión extranjera (ETF y REIT). Las ganancias de capital y los dividendos de las inversiones deben constituir preferiblemente el rendimiento general de un inversor.
Correcciones al Cálculo del Rendimiento de Distribución
Hay algunos métodos obvios para acercar la estimación del rendimiento de la distribución a la verdad.
No asuma una distribución mensual promedio; en su lugar, sume las distribuciones mensuales reales durante el último año y divídalas por 12. Ese es el verdadero promedio final de 12 meses.
Ajuste el monto de su distribución de 30 días para reflejar una devolución real de 30 días. En otras palabras, aumentarlo adecuadamente en febrero y disminuirlo en meses de 31 días. Promedie los NAV diarios durante los 12 meses anteriores.
El cálculo del rendimiento de distribución mejorado es el siguiente:
Rendimiento de distribución = (Total de los montos de distribución de los últimos 12 meses) x (30 / días reales en el mes actual x 12) (Total de los últimos 12 meses NAV diarios / 365)
Cuando el rendimiento de la distribución se calcula de esta manera, también se lo denomina Rendimiento TTM. TTM es un acrónimo de seguimiento de doce meses.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) intervino cerca de fines del siglo XX y desde entonces ha requerido que todas las compañías de fondos publiquen tanto su rendimiento de distribución, determinado por cualquier medio que hayan utilizado históricamente, como el rendimiento de la SEC, que requiere el uso de un cálculo estandarizado. prescrito por la SEC.
Rendimiento de distribución VS Rendimiento por segundo
- Un rendimiento de distribución es un método para calcular los pagos de dividendos anuales realizados a los partícipes por un A-REIT o un fondo cotizado (ETF) como un porcentaje. También es un cálculo de ingresos en relación con el tamaño de una inversión. por otro lado, el rendimiento SEC, también conocido como rendimiento uniforme, es un cálculo que permite comparar los fondos de bonos que están sujetos a la jurisdicción de la Securities and Exchange Commission (SEC)
- El Rendimiento de distribución se calcula anualmente mientras que el Rendimiento Sec se calcula diariamente por un período de 30 días.
- Mientras que el rendimiento de la distribución cuantifica la suma realizada anualmente a los inversores, el rendimiento secundario ayuda en la comparación de fondos.
Resumen
El rendimiento de la SEC es un cálculo de rendimiento estandarizado que proporciona una medida comparativa para los fondos de bonos que están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
El rendimiento de la SEC no es una medida de los rendimientos esperados de un fondo, sino un punto de referencia para comparar el rendimiento del rendimiento. No tiene en cuenta el hecho de que la mayoría de los fondos no vencen, ni siempre mantienen bonos hasta el vencimiento, sino que los negocian activamente.
La mayoría de los fondos computan un rendimiento SEC a 30 días el último día de cada mes; sin embargo, los fondos en los Estados Unidos también calculan e informan un rendimiento SEC de 7 días. El rendimiento de la SEC de 7 días representa el rendimiento potencial de un fondo si pagó un ingreso similar al de los 7 días anteriores durante todo un año.
Preguntas frecuentes sobre rendimiento por segundo
¿Cuál es la diferencia entre el rendimiento y el rendimiento de la SEC?
Cuando se trata del rendimiento actual frente al rendimiento de la SEC, el rendimiento de la SEC refleja el flujo de efectivo que realmente obtiene del bono. Esto incluye dividendos, intereses y ganancias durante el período de tiempo. … El rendimiento de la SEC es un número mucho más realista que el rendimiento actual porque muestra lo que el inversor realmente obtendrá
¿Cómo se calcula el rendimiento de la SEC?
Cálculo del rendimiento de la SEC
Calculan el rendimiento de la SEC por dividiendo los ingresos de inversión netos recibidos (por acción) por el precio de oferta máximo (por acción). El cálculo se basa en un período de 30 días que finaliza el último día del mes anterior. Esto implica que el rendimiento de la SEC tiene un mes de retraso, un retraso de un mes.
¿Es el rendimiento SEC lo mismo que el rendimiento al vencimiento?
El rendimiento de la SEC se utiliza para evaluar los fondos mutuos de bonos y facilita su análisis comparativo cuando se trata de elegir la mejor inversión en fondos de bonos. El rendimiento a vencimiento proporciona la tasa de rendimiento de un bono individual si se mantiene hasta su Fecha de vencimiento.
¿Qué significa un rendimiento negativo de la SEC?
Si un bono tiene un rendimiento negativo, significa el tenedor de bonos pierde dinero en la inversión, aunque esto es una ocurrencia poco común.
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