El valor de mercado de cada valor que posee el esquema de fondos mutuos se conoce como valor liquidativo (NAV). El NAV, o valor liquidativo, de un esquema de fondos mutuos, mostraría qué tan bien lo hizo. El valor liquidativo de un fondo mutuo se determina dividiendo el valor de sus valores subyacentes en una fecha determinada por el número de unidades en circulación en ese fondo. Lea más para saber más sobre; Nav en Fondos mutuos, como se calcula Nav y que es Nav para empresas.
El valor liquidativo de un fondo de inversión se obtiene dividiendo el número de acciones en circulación entre los activos del fondo menos sus deudas. NAV es el precio al que se intercambian las acciones de los fondos que están registrados en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y se usa con mayor frecuencia en relación con fondos mutuos o fondos cotizados (ETF).
Los activos netos, el patrimonio neto o el capital de las empresas son la diferencia entre sus activos y pasivos. El NAV del fondo se calcula dividiendo la diferencia entre activos y pasivos por la participación accionaria de los inversores.
Debido a que es un valor "por acción", el NAV del fondo es más fácil de cotizar y negociar.
El valor contable de una empresa y su valor liquidativo (NAV) suelen ser similares o comparables. Las empresas con un fuerte potencial de crecimiento obtienen más valor por encima de lo que puede indicar su NAV. La técnica más frecuente para determinar la valoración de una inversión es comparar su NAV con su capitalización de mercado.
Los fondos mutuos compran acciones, bonos y productos del mercado monetario con dinero de muchos inversionistas. Cada inversor obtiene una cierta cantidad de acciones en función de la cantidad de dinero que invierte. El NAV determina el precio de cada acción.
A diferencia de las acciones, los fondos mutuos tienen un precio al final del día según la actividad de sus valores.
Al final del día de negociación, los administradores de un fondo mutuo suman los precios de cierre de todos los valores en su cartera, suman el valor de cualquier activo adicional, toman en cuenta cualquier pasivo y usan el número de acciones en circulación para calcular fuera de NAV.
Los fondos abiertos pueden emitir acciones ilimitadas y cotizarse diariamente a su precio. Los fondos abiertos constituyen la mayoría de los fondos mutuos, incluidos los de los programas 401k.
Los fondos cerrados pueden cotizar a un precio diferente a su valor liquidativo en una bolsa de valores como las acciones. Los ETF se negocian como acciones, y es posible que el valor de mercado y el NAV real no coincidan.
Los comerciantes activos de ETF que pueden reconocer oportunidades comerciales rentables pueden beneficiarse de esto. Los ETF calculan su NAV diariamente al cierre del mercado con fines informativos, al igual que los fondos mutuos, pero también calculan y distribuyen su NAV intradiario varias veces por minuto en tiempo real. Los inversionistas en fondos mutuos a menudo usan la diferencia en el NAV entre dos fechas para tratar de averiguar qué tan bien le está yendo al fondo.
Los inversores pueden utilizar la diferencia entre los valores liquidativos del 1 de enero y el 31 de diciembre como barómetro del éxito del fondo comparando las dos cifras. Las fluctuaciones del NAV no son el indicador más preciso del rendimiento de los fondos mutuos entre dos fechas.
La mayoría de las veces, los fondos mutuos entregan a sus propietarios todas sus ganancias, incluidos los dividendos y los intereses. También deben distribuir las ganancias de capital acumuladas a los propietarios a través de fondos mutuos.
El NAV disminuye ya que estos dos elementos, ingresos y beneficios, se distribuyen de forma rutinaria.
Entonces, incluso si un inversionista de fondos mutuos obtiene ingresos y rendimientos, no tienen en cuenta esas ganancias al comparar los valores NAV absolutos entre dos fechas.
El rendimiento total anual, que es la tasa de rendimiento real de una inversión o un grupo de inversiones durante un período de evaluación específico, es un indicador confiable del desempeño de los fondos mutuos. La tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR), que muestra la tasa de crecimiento anual media de una inversión durante un período determinado de más de un año, es otra métrica que los inversores y analistas consideran.
El valor liquidativo (NAV) es el valor monetario de los activos de una empresa. El valor neto de una empresa o fondo de inversión se calcula tomando sus activos y restando sus pasivos en el mundo de las finanzas.
El valor de mercado por acción de un fondo mutuo está representado por su valor liquidativo (NAV). El precio de oferta y el precio de redención son los precios solicitados y solicitados, respectivamente, a los que los inversores compran y rescatan acciones de un fondo mutuo del negocio emisor del fondo.
El NAV de un fondo se calcula dividiendo su cartera de efectivo y valores, menos pasivos, entre sus acciones en circulación.
En función de los valores de mercado de cierre de los activos de la cartera, se realiza un cálculo del NAV una vez al final de cada día de negociación. El cálculo del NAV de un fondo mutuo sigue una fórmula simple:
Debe calcular el NAV como (activos - pasivos) / el número total de acciones en circulación.
Considere un fondo mutuo con $60 millones en activos totales y $5 millones en valores y $10 millones en efectivo. Los pasivos del fondo suman $20 millones. El fondo entonces tendría un valor de $ 40 millones en total.
Para determinar el costo de una sola unidad de las acciones de un fondo, los inversores deben conocer el valor total del fondo. El NAV generalmente se expresa en términos del precio por unidad, que se obtiene dividiendo el valor total de un fondo por el número total de unidades en circulación. Como resultado, actualizan el NAVPS y el precio de un fondo mutuo aproximadamente al mismo tiempo.
Cuando se negocian acciones de fondos mutuos, que son emitidas por empresas y negociadas en bolsas de valores, la estructura de precios NAV es muy diferente de la de las acciones ordinarias o acciones.
Las ofertas públicas iniciales (IPO) y las ofertas secundarias (si las hay) de las acciones de una empresa son métodos a través de los cuales sus acciones pueden ponerse a disposición del público en general para su negociación en mercados como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). El mercado, o la oferta y demanda de acciones, determina los precios de las acciones. La demanda del mercado valora o cotiza exclusivamente las acciones.
La cantidad invertida en un fondo mutuo, sus gastos operativos y el número de acciones en circulación, por otro lado, contribuyen al valor del fondo. El NAV no proporciona un indicador de rendimiento para el fondo; la Bolsa de Nueva York lo hace. El NAV de un fondo mutuo es en su mayoría irrelevante al evaluar el desempeño de un fondo porque los fondos mutuos distribuyen casi todos sus ingresos y ganancias de capital realizadas a los accionistas del fondo. El rendimiento total, que incluye los dividendos y el rendimiento de las acciones, es el mejor enfoque para analizar un fondo mutuo.
¿Está pensando en cómo se calcula el NAV? Aquí está la fórmula:
NAV = (Activo – Pasivo) / Número total de acciones en circulación
Usando los precios de cierre del día para cada activo, suponga que un fondo mutuo tiene inversiones totales por un valor de $ 200 millones en una variedad de valores.
También hay disponible un total de $6 millones en cuentas por cobrar y $10 millones en efectivo y equivalentes de efectivo. Las ganancias totales del día son $80,000. El fondo es responsable por $10 millones en obligaciones a largo plazo y $15 millones en obligaciones a corto plazo.
Los gastos totales del día son $20,000 hasta ahora. Hay 10 millones de acciones activas del fondo. Puede utilizar la siguiente ecuación para determinar el NAV:
NAV = [($200,000,000 + $6,000,000 + $10,000,000 + $80,000) – ($10,000,000 + $15,000,000 + $200,000)] / 10,000,000 = ($216080000 – $25200000) / 10,000,000 = $19.088)
Venden cada acción del fondo mutuo ese día por $19.088.
El valor liquidativo de una sociedad de inversión, o “NAV”, es la suma de sus activos menos la suma de sus pasivos. La diferencia entre los activos y las deudas de un negocio o empresa se denomina capital, valor neto o activos netos.
La diferencia entre el precio de cotización de un fondo mutuo y su NAV cambia según la oferta y la demanda. El precio de mercado a menudo será más alto que el NAV si hay una gran demanda del fondo y una oferta baja. El precio de mercado normalmente será menor que el NAV si hay una gran oferta y poca demanda.
Los inversores pueden comprar o vender unidades del fondo a un precio conocido como NAV (por acción). Aumenta a medida que lo hace el valor de los valores en el fondo. El valor liquidativo de un fondo cae cuando cae el valor de sus participaciones.
Esta es la razón por la que los inversores se abstienen de los fondos mutuos con un alto NAV. Se puede hacer creer a los inversores que un fondo con un NAV alto producirá una baja tasa de rendimiento debido a su alto precio. Como alternativa, prefiere los fondos mutuos con un valor liquidativo bajo.
Sin embargo, no afecta la forma en que operará el fondo en el futuro. Algunos inversores comparten esta opinión y piensan que es preferible un fondo con un it más bajo. Existe un acuerdo general de que tiene más espacio para la expansión porque es más pequeño.
El NAV es negativo cuando el rendimiento de un fondo está cayendo. El valor de su inversión no cambiaría a pesar de un cambio en la misma.
Debe ser 50 por unidad. Los NAV más altos son un indicador del éxito anterior o la longevidad de los esquemas. Esto se debe al hecho de que un sólido rendimiento habría mejorado los activos netos del fondo. Los gurús financieros piensan que a los inversores no les importa si es mayor o menor.
A menudo dan el valor liquidativo por acción (NAVPS) de un fondo junto con su precio cotizado por un corredor o un sitio financiero en línea. Dado que el NAVPS se determina una vez al día, y el precio de los activos que posee un fondo puede cambiar a lo largo del día, este valor suele estar cerca del precio de mercado real del fondo, pero es significativamente diferente.
¿Qué causa un cambio en el valor liquidativo de un fondo mutuo?
El patrimonio de un fondo variará de valor como consecuencia de los cambios en las posiciones de su cartera, que lo modificarán. Además, si los pasivos del fondo se modifican, también pueden fluctuar.
Un corredor o un portal financiero en línea informará el valor NAVPS y la cotización del precio de un fondo. Dado que NAVPS se determina solo una vez al día, y el precio de los activos que posee un fondo puede cambiar a lo largo del día, este número es ligeramente diferente del precio de mercado real del fondo.
Aunque calculan e informan el NAV a partir de un determinado día hábil, todas las órdenes de compra y venta de fondos mutuos y las procesan en función del NAV de la fecha de negociación en la hora límite. Las órdenes de compra y venta enviadas antes de la 1:30 p. m. se ejecutarán al valor liquidativo de esa fecha si los reguladores exigen una hora de corte a la 1:30 p. m. Si realiza un pedido después de la hora límite, lo cumplirá utilizando el NAV del día hábil anterior.
Además de los valiosos activos del fondo, un valor liquidativo alto dice poco. Es crucial comparar elementos entre sí, como el NAV de varios fondos de crecimiento. Comparar el NAV de un fondo con su precio de mercado también es crucial. Puede indicar una oportunidad de compra potencial si el NAV es significativamente mayor que el precio de mercado actual.
Los inversores miran el valor contable de una empresa para averiguar cuánto vale realmente. Obtiene este número restando sus pasivos de sus activos en su balance general. Esta cifra es comparable al valor liquidativo de un fondo, pero los activos de un fondo son acciones de la empresa (en muchos casos).
Consideraciones Finales:
Encontrará el valor liquidativo de un fondo de inversión dividiendo el número de acciones en circulación por el valor neto de los activos del fondo menos sus pasivos. El precio de cada acción se basa en el NAV y los fondos pueden abrirse o cerrarse.
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Referencias
