Las tendencias del mercado y la confianza del consumidor en un país, así como su capacidad para crear productos y servicios, son factores importantes para mantener la estabilidad económica. Las recesiones económicas han ocurrido varias veces en la historia, afectando el bienestar financiero de personas y empresas en todo el mundo. A nivel mundial, los gobiernos de EE. UU. en todos los niveles toman precauciones para prevenir una recesión en la economía, pero estos esfuerzos no siempre tienen éxito. En este artículo, discutiremos la recesión económica de EE. UU., sus causas y cómo prevenirla.
¿Qué es la recesión económica?
Una recesión en la economía ocurre cuando la actividad económica de un país se deteriora durante más de dos trimestres seguidos. La Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER) se encarga de reconocer y detallar las fechas de inicio y fin de las recesiones en Estados Unidos.
Sin embargo, una recesión en la economía es normal y esperada como parte del ciclo económico; sirve para frenar el despilfarro y, por lo tanto, es deseable. Las recesiones se caracterizan por una interrupción significativa en el ciclo de la economía, como se ve en una caída en las ventas, un aumento en la tasa de desempleo y una disminución en la producción económica.
Comprender la recesión económica
La mayoría de las economías se han expandido constantemente desde la Revolución Industrial, y los reveses económicos son la excepción y no la regla. Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), hubo 122 recesiones en 21 economías importantes entre 1960 y 2007, o alrededor del 10% del tiempo.
En los tiempos modernos, la recesión económica ha sido más corta y menos severa.
Las recesiones pueden tener un efecto de bola de nieve, ya que la caída de la producción y las tasas de empleo se retroalimentan. Por ejemplo, si la demanda de los clientes disminuye, es posible que las empresas deban despedir trabajadores, lo que a su vez reduce el ingreso disponible de los consumidores y reduce aún más la demanda.
De manera similar, los mercados bajistas que a veces acompañan a las recesiones pueden tener el impacto opuesto, haciendo que las personas sean menos ricas abruptamente y reduciendo aún más el gasto.
Los gobiernos de todo el mundo han instituido medidas fiscales y monetarias desde la Gran Depresión para mitigar los efectos de una recesión. 45 Algunos de estos factores estabilizadores funcionan en piloto automático, como el pago del seguro de desempleo a las personas que han perdido su trabajo. Tomar otras medidas, como bajar las tasas de interés para incentivar la inversión, requiere tomar medidas concretas. Leer RECESIÓN: Qué significa, ejemplos y qué hacer durante la recesión.
¿Quién determina que una economía está en recesión?
El NBER determina si la economía estadounidense está oficialmente en recesión. “Tradicionalmente, definimos una recesión como una disminución amplia y persistente de la actividad económica”, explica la Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER).
El NBER considera muchos indicadores, incluida la producción industrial, las tasas de empleo, los ingresos personales y más, al determinar si se está produciendo o no una recesión.
Por otro lado, la NBER destaca que “no existe una regla fija sobre qué medidas aportan información al proceso o cómo se ponderan en nuestras decisiones”. Eso significa que los criterios que utiliza para determinar si ha ocurrido una recesión podrían evolucionar.
El NBER no utiliza un marco de tiempo específico para determinar si se está produciendo una recesión en una economía. Se abstiene de decidir hasta que haya acumulado evidencia adecuada.
Indicadores de una recesión en una economía
Estos son algunos indicadores de una recesión en una economía.
- Ingreso real. El ingreso personal se deflacta por la tasa de inflación y los beneficios de la seguridad social, incluidos los pagos de asistencia social, se restan para obtener una medida del ingreso real. La caída del ingreso real reduce el nivel de vida.
- Producto interno bruto (PIB). Después de tener en cuenta la inflación de precios, el PIB real es el valor total creado por una economía (a través de los productos y servicios producidos) durante un período de tiempo específico. Una disminución de la productividad, como lo indica un PIB real negativo, es alarmante.
- Empleo. El desempleo es un indicador rezagado ya que aparece después del hecho. En lugar de pronosticar una recesión, a menudo verifica que una economía entrará en recesión. Las tasas de desempleo cercanas al 6 por ciento de la fuerza laboral generalmente se consideran preocupantes.
- Fabricación. Teniendo en cuenta las exportaciones, las importaciones y los déficits (o superávits) comerciales con otros países, el sector manufacturero es un excelente indicador de la solidez y la capacidad de una economía para satisfacer sus propias necesidades.
- Venta al por mayor/al por menor. El éxito de los productos en el mercado se puede evaluar mediante el seguimiento de sus ventas mayoristas y minoristas junto con sus contrapartes ajustadas por inflación.
¿Cuáles son las 5 causas de una recesión?
Puede ser útil comprender algunos de los elementos que pueden conducir a las recesiones, incluso si no siempre es factible identificar las razones exactas de una recesión.
#1. Factores financieros/nominales
La sobreextensión del crédito durante los períodos de crecimiento es fundamental para una recesión, según la escuela monetarista de economía. La oferta monetaria y la disponibilidad de crédito inadecuadas empeoran el problema en las primeras etapas de una desaceleración.
Además, las tasas de interés y la interdependencia de varios productos básicos, por ejemplo, son dos ejemplos de los muchos elementos monetarios y reales que están altamente correlacionados. Dado que las tasas de interés y otras formas de política monetaria dan cuenta implícitamente de las reacciones institucionales a las desaceleraciones esperadas, la relación no es obvia.
La tasa de interés de referencia es una señal financiera común de una recesión inminente. Por ejemplo, en los 18 meses anteriores a cada una de las últimas siete crisis financieras en los Estados Unidos, la curva de rendimiento del Tesoro se invirtió. La caída de los precios de las acciones a lo largo del tiempo es otro indicador de predicciones futuras más sombrías.
#2. Factores existentes
Una recesión puede ser desencadenada por un cambio abrupto en las condiciones económicas externas y alteraciones estructurales. La Teoría del Ciclo Económico Real proporciona una explicación para este fenómeno al postular que una recesión es la respuesta racional de un participante del mercado a shocks inesperados o desfavorables.
Las economías importadoras de petróleo crudo, por ejemplo, pueden verse afectadas negativamente por un rápido aumento en los precios del petróleo causado por la escalada de las tensiones geopolíticas. Las economías que tienen muchas personas trabajando en trabajos poco calificados pueden verse particularmente afectadas por tecnologías innovadoras que conducen a la automatización de fábricas.
#3. Factores psicologicos
Un estado de emoción excesiva y sobreexposición a capital de riesgo durante un período de expansión económica son ejemplos de problemas psicológicos. Al menos en parte, la crisis financiera mundial de 2008 fue provocada por la especulación irresponsable, que condujo a la creación de una burbuja en el mercado inmobiliario de los Estados Unidos. La negatividad general hacia el mercado también podría atribuirse a causas psicológicas, a pesar de que esta negatividad no está respaldada por la economía real.
#4. Cambio tecnológico
Puede haber un período de ajuste a corto plazo cuando se implementen nuevos avances tecnológicos, a pesar de que dichos inventos tienden a impulsar la productividad y ser beneficiosos para la economía a largo plazo. El siglo XIX vio una oleada de avances tecnológicos que redujeron la necesidad de trabajo manual. La Revolución Industrial hizo que ocupaciones enteras fueran irrelevantes, lo que contribuyó a las recesiones económicas y los tiempos difíciles. A algunos economistas contemporáneos les preocupa que la inteligencia artificial (IA) y los robots puedan provocar recesiones como resultado de la eliminación de sectores laborales completos.
#5. Burbujas de activos
Cuando las decisiones financieras se rigen por los sentimientos en lugar de la lógica, es casi seguro que se producirán consecuencias negativas para la economía. Cuando a la economía le va bien, algunos inversores pueden entusiasmarse demasiado. Al ex presidente de la Reserva Federal, Alan Greenspan, se le atribuye haber acuñado la frase "exuberancia irracional" para describir este patrón de comportamiento cuando explicaba las enormes ganancias observadas en el mercado de valores a fines de la década de 1990. La exuberancia irracional es lo que hace que se formen burbujas en mercados como el bursátil o el inmobiliario. Cuando estallan estas burbujas, el mercado puede colapsar, lo que puede conducir a una recesión en la economía.
¿Quién se beneficia de una recesión?
Es mucho más simple de lo que cree gastar todo su dinero durante un período de dificultades económicas. Una recesión es estresante, pero hay maneras de sacar lo mejor de la situación. Debido a que el aumento de las tasas de interés casi siempre va de la mano con las recesiones económicas, ahora es un excelente momento para aumentar la cantidad de dinero que se mantiene en cuentas de ahorro que devengan intereses, mercado monetario, cuenta de jubilación individual (IRA) o certificado de depósito (CD). .
Si una cuenta se basa en el tiempo, elegir un período más corto en lugar de uno más largo debería ser más útil porque las tasas tienden a bajar cuando se informa que una recesión ha terminado. Este suele ser el caso cuando una cuenta tiene una tasa de interés constante; sin embargo, una cuenta con una tasa de interés variable no podría brindar el mismo beneficio.
Aquí hay una lista de las personas que más se benefician financieramente de una recesión.
#1. Prestatarios que usan acuerdos de reporto para obtener préstamos a corto plazo
Los productos bancarios únicos que pagan mayores intereses están disponibles para más que solo usuarios individuales. Dos nuevas opciones de banca comercial ya están disponibles en Altabank.
Una cuenta REPO es el segundo tipo de cuenta utilizada por las empresas. Para las empresas que habitualmente mantienen sumas considerables en el banco, una cuenta de barrido conocida como cuenta REPO puede ser la mejor opción.
La forma en que funciona es la siguiente: cada noche, cualquier sobregiro de la cuenta operativa de un cliente se "transfiere" a una cuenta REPO separada, donde se utilizan para realizar compras de valores gubernamentales, que luego se venden y recompran con una ganancia a la mañana siguiente. .
Los intereses se pagan sobre el monto total en la cuenta REPO, que incluye el monto de barrido más las ganancias obtenidas con los valores comprados, lo que significa que los clientes ganan intereses sobre el dinero total en la cuenta.
#2. Inversores que utilizan una cuenta Premium Money Market
Algunos bancos, siguiendo el ejemplo de los CD, han comenzado a ofrecer una cuenta del mercado monetario con tasas de interés superiores. En comparación con las cuentas de ahorro tradicionales, las cuentas del mercado monetario a menudo brindan a los titulares de cuentas un acceso más conveniente a su dinero. Si bien la cantidad de retiros permitidos de una cuenta de ahorros estándar es inamovible, las cuentas del mercado monetario generalmente permiten más retiros y transferencias de cuentas.
Con un valor diario mínimo de $5,000, la principal cuenta de mercado monetario de Altabank ofrece hasta el doble de la tasa de interés por monto de depósito que la cuenta básica de mercado monetario del banco. Por lo tanto, los cuentahabientes no solo disfrutan de más intereses sino también de una mayor comodidad en cuanto a cuándo y cómo pueden acceder a su dinero.
#3. Aquellos que se benefician de las bajas tasas de interés actuales de CD
Un CD es un tipo de cuenta de depósito a plazo. Un certificado de depósito (CD) es una forma de cuenta de inversión que acumula intereses durante un cierto período de tiempo. La mayoría de los CD ofrecen mayores tasas de interés que las cuentas de ahorro regulares debido al requisito de que el dinero del CD no se toque durante el plazo.
Para alentar a los clientes a aprovechar las tasas de interés más altas actuales, los bancos están promocionando nuevos CD con duraciones más cortas. La tasa de rendimiento porcentual anual (APY)1 en un CD de 13 meses en Altabank es solo un ejemplo. Si un cliente tiene dinero para invertir durante un año o más, debe buscar certificados de depósito (CD) o hablar con su banco.
Recesión económica de EE. UU.
A pesar de las preocupaciones de que habrá una recesión en 2023, la economía de EE. UU. continúa demostrando su resistencia hasta el momento. Según los últimos datos del PIB, la tasa de crecimiento del primer trimestre de la economía se revisó al alza del 2% al 1%.
Desde 2021, cuando se registró una tasa de crecimiento anual del 5.9% para la economía de la nación, que fue el mayor ritmo de expansión en un año calendario desde 1984, la economía se ha desacelerado inequívocamente. En 2022, la expansión del PIB fue mucho más moderada, llegando a solo el 2.1%. Las preocupaciones de que una recesión pueda estar en el horizonte aún no se han concretado debido al hecho de que la economía ha continuado su tasa de expansión anterior en el primer trimestre de 2023.
Si bien el crecimiento del PIB se ha desacelerado, "es posible que la economía mantenga un crecimiento moderadamente positivo este año", dice Rob Haworth, director senior de estrategia de inversión de US Bank Wealth Management. “Si bien no se ha eliminado la probabilidad de una recesión, el momento de cualquier recesión parece haberse aplazado” debido a las estadísticas positivas del PIB.
Pero si la economía entra en recesión en 2023, los expertos predicen que no será tan grave. Según el director de inversiones de US Bank, Eric Freedman, "nuestra opinión es que estamos menos preocupados por la profundidad de una posible recesión". Si sucede, el tiempo que dura es más un problema para nosotros. Posible estancamiento económico en Estados Unidos y Europa en 2023.
El sigue mostrando un bajo desempleo (3.7% en mayo) y una sólida creación de empleo, que son signos contrarios a una recesión. Además, el número de puestos de trabajo disponibles es muy superior al número de candidatos competentes que buscan empleo.
Efectos de la recesión
Mucha gente en la economía no sentirá el pellizco de la recesión en absoluto. Puede parecer un negocio como de costumbre, pero todos sentirán el efecto dominó. No hay garantía de que estos efectos se materialicen hasta mucho después de que termine la recesión. Por ejemplo, la Gran Recesión de 2008 tuvo consecuencias de gran alcance que todavía se sienten hoy. Ayudó en el aumento de la oferta monetaria y la ampliación de los déficits fiscales. Durante muchos años después, se implementaron medidas de austeridad en toda Europa, lo que resultó en una reducción en la provisión de servicios públicos.
#1. Presupuesto inadecuado
Cuando la economía está en recesión, muchas personas pierden su trabajo debido a la caída de la demanda agregada. Con más personas sin trabajo, menos personas pagan impuestos sobre la nómina. Los trabajadores tendrán menos dinero para gastar en bienes, lo que generará menos ingresos por impuestos sobre las ventas para el gobierno.
Las prestaciones por desempleo son otra área en la que los estados de bienestar tienden a gastar más dinero. Como resultado, el gasto general aumenta mientras que los ingresos disminuyen. Se produce un déficit presupuestario cuando el gasto público final supera la recaudación de ingresos.
#2. Insolvencia de una empresa
Es una práctica común señalar una disminución de la demanda agregada como una causa fundamental de las recesiones económicas. Las empresas ven menos clientes y menores ventas como resultado de una caída general en la demanda económica. Esto ejerce una fuerte presión sobre los precios de las empresas, ya que puede impedir que algunas disfruten de las mismas economías de escala que otras, lo que lleva a precios unitarios más altos.
Si bien la empresa está vendiendo menos productos, aún debe cubrir gastos fijos como el alquiler, los cuales no han bajado de precio a pesar de la caída en el volumen de ventas. Si una empresa no puede soportar tales fluctuaciones de precios, eventualmente fracasará.
#3. Disminución de precios en activos
Cuando una nación experimenta una recesión en su economía, el valor de activos como bienes raíces y acciones disminuye. Tanto los inversores como los compradores se vuelven temerosos a medida que la pérdida de empleos, la disminución de la rentabilidad, las empresas en quiebra y una disminución general del dinero discrecional envían ondas de choque a través de la economía.
La incertidumbre inducida por la recesión afecta los precios de los activos. Cuando el valor de un activo cae precipitadamente, tanto los inversores como los compradores comienzan a preguntarse cuánto vale realmente y cuándo terminará la caída. Como resultado, la demanda cae y el frenesí de ventas aumenta, ya que menos personas están dispuestas a comprar cuando saben que el precio podría disminuir en otro 30 por ciento. Los precios no se estabilizarán hasta que la gente vuelva a creer en ellos.
#4. Tasas de interés negativas
La demanda reducida en la economía es un sello distintivo de una recesión. Esto indica una disminución en la demanda tanto de los consumidores como de las corporaciones. Las empresas deberán reducir la producción si la demanda de los consumidores sigue cayendo. El resultado es una mano de obra reducida. Además, se les disuade de invertir en nueva maquinaria y equipo debido a la imprevisibilidad de la demanda futura.
Una de las herramientas monetarias que emplean los bancos centrales para tratar de promover la demanda agregada es la reducción de las tasas de interés. Hacer que pedir dinero prestado sea menos costoso alienta a las personas y las empresas a seguir adelante con sus decisiones de compra. Una caída en las tasas de interés podría ahorrarle a un consumidor hasta cincuenta mil dólares cuando decida mudarse. Otra opción es gastar los $20,000 adicionales en una máquina más eficiente.
# 5. Desempleo
Las recesiones casi siempre acompañan a las altas tasas de desempleo. La razón de esto es que el empleo estable significa que más personas están contribuyendo a la economía trabajando. Cuando esos puestos quedan obsoletos, la actividad económica asociada desaparece. La caída de la demanda económica, por una variedad de razones, está alimentando esta tendencia. Sin embargo, menos demanda equivale a menos trabajo para las personas que fabrican esos bienes y servicios.
¿Cómo podemos prevenir la recesión?
Cuando cae la demanda de cualquier sector de la economía (empresas, consumidores, el gobierno o incluso otros países), la economía experimenta una recesión. Por lo tanto, el remedio más eficaz dependerá de la identificación del motivo preciso de la recesión económica.
Los recortes de impuestos podrían ser beneficiosos si el gasto de los consumidores se ha desacelerado. Como resultado, tendrán más ingresos disponibles para gastar e impulsar la economía. Otra posibilidad es que se necesiten tasas de interés más bajas para aliviar la carga de la deuda si la inversión empresarial se está desacelerando. Aquí hay algunas maneras en que podemos prevenir una recesión.
#1. Reducción de impuestos
Los recortes de impuestos por parte de los gobiernos generalmente aumentan el déficit como resultado de sus decisiones de gasto. Cuando los ingresos fiscales disminuyen pero el gasto público permanece constante, el resultado es un beneficio general para la economía. Si bien esto puede aumentar el déficit, impulsa el gasto al dar a los consumidores más dinero para gastar.
La propensión marginal a consumir de una persona determina la cantidad de reducción de impuestos de la que realmente se beneficiará. Es decir, ¿cuánto de ese dinero se espera que se gaste localmente frente a nacional o internacionalmente? Los clientes pueden perder todo su reembolso de impuestos en nuevas compras si su tendencia a comprar es alta. Eso aumenta la necesidad de bienes y servicios, lo que impulsa la economía y crea puestos de trabajo para más personas.
#2. Un aumento en los gastos públicos
El gasto público contribuye al PIB, por lo que cualquier aumento impulsaría la economía en su conjunto. Sin embargo, puede haber repercusiones en el camino, como precios más altos o aumentos de impuestos. Ambos pueden frenar significativamente la expansión económica.
Por lo tanto, un aumento en el gasto público puede proporcionar un impulso considerable a la economía. Los empleos creados por el gobierno y el dinero invertido en infraestructura ponen más efectivo en manos de los trabajadores, quienes a su vez lo gastan, estimulando así la economía. Al mismo tiempo, el gobierno ahorra dinero con estos programas porque no tiene que proporcionar pagos de asistencia social a las personas que contrata. Dado que el gobierno ahora proporciona ingresos en lugar de asistencia social, el costo neto para el gobierno está disminuyendo.
#3. Política de dinero fácil
El objetivo de la flexibilización cuantitativa por parte de la mayoría de los bancos centrales es liquidar los mercados crediticios, lo que simplifica que las instituciones financieras presten dinero. Al comprar deuda pública de los bancos, el banco central libera a esas instituciones para que otorguen préstamos a personas y empresas. Otra opción es que las instituciones compren deuda pública recién emitida si el gobierno decide aumentar su endeudamiento.
Hay algunas formas en que los bancos pueden tratar de mover dinero nuevo, pero ninguna de ellas funcionará. Debido a la crisis financiera de 2008, los bancos mantuvieron dinero recién acuñado en sus cuentas de reserva. Sin embargo, si el dinero resultante de la flexibilización cuantitativa llega a los consumidores, las empresas y quizás incluso al gobierno, es posible que se impulse el crecimiento económico.
#4. Restricciones para llevar
El cumplimiento de las numerosas normas y leyes que afectan a las empresas hoy en día es un gran desafío. Tanto las empresas como los clientes soportan la carga de los gastos adicionales causados por muchos. Reducir las reglas tiene dos beneficios: reduce el costo de hacer negocios, lo que a su vez reduce los precios para los consumidores.
También hay otras reglas a seguir, como la legislación laboral. Agilizar el proceso de contratación y despido de empleados brinda a las organizaciones más motivación para comenzar a invertir en nuevos trabajadores. Una mayor participación en la fuerza laboral, que conduce a una mayor producción económica y gasto de los consumidores, podría ayudar a reactivar la economía.
#5. Reducir la tasa de interés
Reducir las tasas de interés alienta a los ahorradores a gastar su dinero al poner más de su dinero en manos de consumidores y empresas. Como resultado, los titulares de hipotecas con tasas ajustables tendrán menores gastos mensuales para los proveedores de servicios. En cambio, pueden contribuir más a la economía gastando esta nueva riqueza.
Una disminución en las tasas de interés mejora el flujo de efectivo de una empresa al reducir la cantidad de dinero que debe pagar a los prestamistas. Dado que ahora cuesta menos pedir un préstamo, las empresas ahora tienen la oportunidad de actualizar su maquinaria a la luz de las tasas de interés más bajas.
¿Es posible predecir una recesión?
Nadie puede anticipar una recesión con algún grado de certeza. Estados Unidos ha visto pocas recesiones durante el curso de su historia, lo que el Departamento de Trabajo cita como un factor contribuyente. Los investigadores económicos aún pueden tener dificultades para acumular evidencia suficiente para determinar la causa precisa de una recesión.
Algunos economistas utilizan un fenómeno conocido como curva de rendimiento invertida para predecir recesiones económicas. Dicho de otra manera, cuando las tasas de interés a corto plazo son más altas que las de largo plazo, la curva de rendimiento se ha invertido. Además, lee ¿NOS ENCAMINAMOS A UNA RECESIÓN EN 2023? Todo lo que debes saber
Es cierto que una curva de rendimiento invertida ha sido un precursor de recesiones en el pasado, pero también ha habido casos en los que este no ha sido el caso. Por lo tanto, si bien puede servir como un posible precursor de una recesión, no debe verse como una evidencia definitiva.
Conclusión
En conclusión, cuando la actividad económica cae de manera significativa, amplia y persistente, lo llamamos recesión. Dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo en el producto interno bruto (PIB) a menudo se usan como un indicador aproximado de que la economía está en recesión; sin embargo, muchos analistas prefieren usar métricas más matizadas.
Las recesiones se identifican por las altas tasas de desempleo. Cuando cae la demanda de los consumidores, las empresas a menudo reducen su fuerza laboral para ahorrar dinero. Aquellos que pierden sus empleos a menudo tienen que hacer sacrificios, como reducir sus propios gastos, lo que puede tener un impacto negativo en la demanda y, en última instancia, provocar aún más pérdidas de empleo.
Preguntas frecuentes sobre la recesión económica
¿Es una recesión mala para la economía?
Si bien las recesiones ciertamente tienen su parte de inconvenientes, a veces sirven como un reinicio esencial para los mercados. En las primeras etapas de una recesión, cuando las tasas de interés son más altas, se ahorran ganancias, pero en las últimas etapas, cuando las tasas de interés son más bajas, los compradores de vivienda se benefician.
¿Qué es lo contrario de una recesión en la economía?
Una recesión comienza cuando la economía está en su apogeo y concluye cuando está en su punto más bajo. La economía está creciendo entre los dos extremos. La economía se encuentra a menudo en un estado de crecimiento, con recesiones inusuales y generalmente de corta duración.
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