Hay dos mecanismos de ejecución ampliamente utilizados para el comercio de divisas: procesamiento directo (STP) y red de comunicación electrónica (ECN). Ambos tipos tienen ventajas y desventajas, pero comprender qué los hace únicos puede ayudarlo a tomar una decisión informada. Este artículo examina las diferencias entre ECN y STP, iluminando sus principios subyacentes, una lista de ECN, ventajas y posibles inconvenientes.
¿Qué es exactamente una verdadera red de comunicación electrónica (ECN)?
Para hacer coincidir las órdenes de los clientes con las de otros clientes o proveedores de liquidez, un corredor ECN real conecta las órdenes de los clientes a una red. Sin embargo, es esencial determinar la legitimidad de los proveedores de liquidez de un corredor. Idealmente, el proveedor de liquidez debería ser un banco de nivel 1 para ser reconocido como un corredor ECN autorizado. Desafortunadamente, algunos corredores se abstienen de divulgar esta información, lo que genera dudas sobre la calidad de su oferta de ECN.
Conceptos básicos de un corredor ECN:
Un corredor ECN utiliza un sistema computarizado para emparejar electrónica y automáticamente las órdenes comerciales de los clientes. Los corredores de ECN no toman el lado opuesto de los tratos, en contraste con los creadores de mercado. En cambio, ganan dinero agregando una tarifa a cada orden comercial coincidente. su conjunto comisiones y los diferenciales estrechos pueden identificar a estos corredores. Varios proveedores de liquidez proporcionan cotizaciones, o propuestas de precios, a los corredores ECN, quienes luego usan estas cotizaciones para brindar a sus clientes los mejores diferenciales. Los diferenciales se calculan en pips e indican la diferencia entre el precio de compra y el de venta. Aunque los corredores de ECN a menudo tienen diferenciales más pequeños, es crucial recordar que el diferencial y las comisiones asociadas constituyen el costo total de la negociación.
Beneficios/Trampas de la Red de Comunicaciones Electrónicas:
- Eliminación de potenciales conflictos de interés: Los verdaderos corredores ECN tienen sus intereses alineados con los del éxito de sus clientes al negarse a beneficiarse de las pérdidas de esos clientes.
- Reducción de conflictos de interés: Los corredores ECN reducen los conflictos de intereses al igualar las órdenes y enviarlas a los proveedores de liquidez.
- Costos comerciales totales más baratos: Los brókeres de ECN suelen ofrecer precios competitivos, lo que permite a los comerciantes operar a bajo precio. Los corredores ECN ofrecen ejecuciones comerciales honestas, automatizadas y rápidas, fomentando un entorno comercial transparente. Ejecución transparente y efectiva de transacciones.
- Posibilidades: Las redes ECN ocasionalmente pueden proporcionar diferenciales invertidos, lo que permite a los operadores beneficiarse de posibilidades comerciales distintivas.
La Red de Comunicaciones Electrónicas tiene varias desventajas a pesar de sus ventajas, incluyendo las siguientes:
Después de considerar las tarifas, los comerciantes más pequeños pueden descubrir que sus gastos comerciales generales son comparables a los proporcionados por los corredores creadores de mercado. Los diferenciales pueden ser bastante impredecibles en las redes ECN, especialmente en momentos de baja liquidez, como justo antes de los grandes comunicados de prensa.
- Restricciones de tamaño comercial: Algunos corredores de ECN tienen tamaños de negociación mínimos, lo que puede ser difícil para los comerciantes que desean realizar transacciones en cantidades menores.
- Mayores depósitos mínimos: En comparación con los corredores creadores de mercado, los corredores ECN con frecuencia exigen depósitos mínimos más altos.
¿Qué es STP?
Los corredores en el mercado de divisas utilizan STP como modelo de ejecución. Las órdenes de los clientes se envían directamente a los proveedores de liquidez bajo el enfoque STP, sin interferencia o manipulación de intermediarios. El corredor actúa como intermediario, transfiriendo operaciones de los clientes a los proveedores de liquidez, que pueden incluir bancos, instituciones financieras y otros participantes del mercado, actuando como conducto comercial.
Un bróker STP envía automáticamente una orden al proveedor de liquidez con el mejor precio y las mejores circunstancias de ejecución cuando un bróker realiza una orden con el bróker.
El bróker no impide el flujo de órdenes, lo que permite una ejecución de transacciones transparente y efectiva. Los corredores de STP generalmente marcan el diferencial o agregan una pequeña comisión a cada transacción como pago por sus servicios.
Dado que no hay una mesa de operaciones involucrada, los corredores STP son reconocidos por ofrecer una ejecución de órdenes rápida y confiable. Al comparar corredores que utilizan una estrategia de creación de mercado, los comerciantes pueden beneficiarse del acceso directo al mercado, precios competitivos y, posiblemente, márgenes más reducidos.
Diferencias entre ECN y STP:
Los modelos ECN y STP tienen características e implicaciones distintas para los comerciantes. Estas son las diferencias clave:
1. Modelo de ejecución: Los corredores ECN brindan acceso a diferenciales sin procesar con comisiones fijas, mientras que los corredores STP ofrecen operaciones sin comisiones con márgenes más altos.
2. Costos comerciales: En general, los costos comerciales son más bajos en los corredores ECN, lo que los hace más adecuados para los comerciantes de gran volumen.
3. Manipulación de precios: Los corredores STP pueden manipular las cotizaciones, mientras que los corredores ECN conectan a las contrapartes sin influir en los precios de oferta y demanda.
4. Proveedores de liquidez: Los corredores ECN utilizan una amplia red de proveedores de liquidez, incluidos bancos, corredores principales y fondos de cobertura, para emparejar compradores y vendedores. Los corredores STP transmiten las órdenes directamente a los proveedores de liquidez.
lista de ECN
Algunos de los corredores ECN más conocidos en la industria son FXPrimus, Roboforex, ThinkMarkets, Forex.com, Nord FX, Admiral Markets, PaxForex, AxiTrader y ForexMart. Estos corredores se han ganado el derecho a aparecer en nuestra lista de ECN. Estos corredores brindan a los comerciantes acceso a redes de comunicación electrónica reales que los vinculan con varias fuentes de liquidez, incluidos bancos, corredores principales, fondos de cobertura y otros actores del mercado. Los corredores ECN se esfuerzan por brindar a los operadores una ejecución de operaciones honesta, automatizada y rápida a través de su dedicación a la igualación de órdenes abiertas. Para elegir un corredor que coincida con sus gustos y objetivos comerciales, los operadores pueden investigar las características y los servicios de varias ECN.
La línea de fondo
En conclusión, es fundamental mirar más allá de las etiquetas y examinar las reglas y prácticas reales de ejecución de cada corredor al decidir entre los corredores ECN y STP. Aunque las palabras "ECN" y "STP" se usan indistintamente y, en ocasiones, pueden resultar ambiguas, lo que más importa es la apertura y la dedicación del corredor a una ejecución justa.
Se recomienda a los comerciantes realizar una investigación exhaustiva y obtener una comprensión clara de la política de ejecución de un corredor en lugar de simplemente confiar en las etiquetas de marketing. Los comerciantes pueden comparar los detalles y los procedimientos de los corredores potenciales para hacer juicios educados que estén en línea con sus necesidades únicas. comercio requisitos Recuerde que elegir un corredor que priorice la transparencia, la ejecución justa, los precios competitivos y cumpla con los requisitos reglamentarios es la clave para una buena experiencia comercial. Los comerciantes pueden atravesar el complicado entorno de los corredores ECN y STP y elegir el que mejor se adapte a sus objetivos y gustos comerciales al dar prioridad a estas consideraciones sobre las etiquetas.
Por lo tanto, en lugar de confiar completamente en la etiqueta la próxima vez que vea las frases ECN y STP, observe más de cerca la lista de ECN e investigar la política de ejecución del corredor. Tome decisiones acertadas basadas en experiencias del mundo real para crear un entorno comercial que respalde sus requisitos y objetivos.
