Analizar la posición de la deuda de una empresa puede ser útil para determinar si la empresa está utilizando la deuda para impulsar el crecimiento del negocio, lo que, en algunos casos, es beneficioso para esta empresa. Donde el peligro puede estar al acecho es cuando una empresa se endeuda más de lo que puede manejar. Por lo tanto, medir la capacidad de la empresa para cumplir con sus pagos de intereses, o comprender cuándo vencen los pagos, puede tener un impacto significativo en el flujo de fondos del negocio.
Deuda a corto plazo
Las deudas actuales son obligaciones que deben pagarse dentro de los próximos 12 meses o el año fiscal actual de una empresa. Las deudas a corto plazo también se conocen como pasivos a corto plazo. Se pueden ver en la sección de pasivos del balance de una empresa.
La deuda a corto plazo contrasta con la deuda a largo plazo, que son obligaciones de deuda que tienen un plazo de más de 12 meses en el futuro.
La deuda a corto plazo se analiza más comúnmente en relación con las obligaciones de préstamos comerciales, pero también se puede aplicar en relación con las obligaciones financieras personales.
Tipos de deuda a corto plazo
El primer y más común tipo de préstamo a corto plazo es el préstamo bancario a corto plazo de una empresa. Estos tipos de préstamos aparecen en el balance de una empresa cuando la empresa necesita financiamiento rápido para satisfacer sus necesidades de capital de trabajo. También se conoce como "tapón bancario", ya que un préstamo a corto plazo a menudo se utiliza para cerrar la brecha entre las opciones de financiación a más largo plazo.
Otro tipo común de deuda a corto plazo es la deuda comercial. Esta cuenta de pasivo se utiliza para realizar un seguimiento de todos los pagos pendientes a terceros proveedores y partes interesadas. Cuando una empresa compra una máquina por $ 10,000 en un crédito a corto plazo pagadero dentro de los 30 días, los $ 10,000 se clasifican como un pasivo.
El papel comercial es una deuda a corto plazo no garantizada emitida por una empresa y generalmente se usa para financiar cuentas por cobrar e inventario y para cubrir pasivos a corto plazo como la nómina. Sus vencimientos rara vez se extienden por más de 270 días. Los papeles comerciales generalmente se emiten con un descuento del valor nominal y reflejan las tasas de interés actuales del mercado. Son útiles porque estos pasivos no necesitan registrarse en la SEC.
Dependiendo de cómo los empleadores paguen a sus empleados, los sueldos y salarios a veces pueden verse como una deuda a corto plazo. Por ejemplo, si a un empleado se le paga el día 15 del mes por el trabajo realizado en el período anterior, se crea una cuenta de deuda a corto plazo por los salarios adeudados hasta que se paguen el día 15.
Los pagos de arrendamiento a veces también se pueden registrar como deuda corriente. La mayoría de los arrendamientos se consideran deuda a largo plazo, pero hay arrendamientos que se espera que se paguen dentro de un año. Por ejemplo, si una empresa firma un contrato de arrendamiento de espacio de oficinas por seis meses, se considera deuda a corto plazo.
Ejemplos de deuda a corto plazo
La deuda a corto plazo puede presentarse de varias formas. Algunos de los ejemplos más comunes de deuda a corto plazo son:
- Para pagar deudas: Las cuentas por pagar comerciales incluyen todo el dinero que una empresa debe a través de compras a crédito normales de proveedores a través de compras a mayoristas para almacenar sus productos. También incluye facturas mensuales como facturas de servicios públicos y alquileres de oficinas.
- Préstamos a corto plazo: a menudo, una empresa necesita obtener un crédito a corto plazo de un banco u otra institución de crédito para resolver un problema de flujo de efectivo. Cuando una empresa tiene dificultades para cobrar sus cuentas por cobrar, puede dificultar el cumplimiento de sus obligaciones. La empresa puede obtener un préstamo a corto plazo, como un pagaré a 90 días, que se paga en un plazo de tres meses.
- Papel comercial: en lugar de solicitar un préstamo bancario, algunas empresas emiten papel comercial, notas del prestatario sin garantía que normalmente vencen en nueve meses o menos.
- Pagos de arrendamiento: Es común que muchas empresas arrienden en lugar de comprar. Estos pagos de arrendamiento, que vencen dentro de los próximos 12 meses, son parte de la deuda actual de la empresa.
- Impuestos adeudados: el componente fiscal de la deuda a corto plazo incluye cualquier impuesto local, estatal, federal o de otro tipo que una empresa pueda adeudar y que sea pagadero en el año en curso.
- Sueldos y salarios: Todos los salarios adeudados a los empleados en el año en curso también forman parte de la deuda actual.
- Dividendos en acciones: cuando una empresa declara dividendos en acciones a sus accionistas pero aún no los ha pagado, los dividendos forman parte de la deuda a corto plazo de la empresa.
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Evaluación de la deuda de la empresa
Los analistas financieros a menudo usan una variedad de métricas financieras para examinar el pasivo de la deuda de una empresa y determinar qué tan sólida es financieramente la empresa. Dos métricas de uso común que se enfocan en las obligaciones de deuda a corto plazo de una empresa son la métrica actual y el índice de capital de trabajo.
El índice de corto plazo se calcula como los activos a corto plazo de la empresa divididos por sus pasivos a corto plazo. Indica la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo con recursos relativamente líquidos.
Una tasa actual de 1.0 indica que el efectivo y los equivalentes de efectivo de la empresa son aproximadamente iguales a sus pasivos circulantes. Una relación superior a 1.0 indica que sus activos a corto plazo son más que suficientes para cumplir con sus obligaciones de deuda actuales.
El índice de capital de trabajo es el total de los activos a corto plazo menos los pasivos a corto plazo. Cualquier número positivo indica que una empresa tiene un capital superior al que necesita para pagar su deuda a corto plazo.
Financiamiento de deuda a corto plazo
El financiamiento de deuda a corto plazo generalmente se aplica al dinero que se requiere para las operaciones comerciales diarias, por ejemplo, para la compra de existencias, entregas o el pago de los salarios de los trabajadores. El financiamiento de deuda a corto plazo se conoce como préstamo comercial o préstamo a corto plazo porque el pago programado toma menos de un año. Una línea de crédito es un ejemplo de financiamiento de préstamo a corto plazo. Las líneas de crédito a menudo también están aseguradas por activos (o garantías).
El financiamiento de deuda a corto plazo suele ser utilizado por empresas que tienden a tener problemas temporales de flujo de efectivo cuando los ingresos son insuficientes para cubrir los gastos continuos. Las empresas emergentes son particularmente propensas a los problemas de gestión del flujo de efectivo.
Las tarjetas de crédito son una fuente popular de financiación a corto plazo para las pequeñas empresas. En 2017, el 59% de los propietarios de pequeñas empresas utilizaron tarjetas de crédito para financiarse, según un estudio de la Asociación Nacional de Pequeñas Empresas de EE. UU.
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Pros y contras de la deuda a corto plazo
A continuación se presentan los pros y los contras de la deuda a corto plazo:
Para Agencias y Operadores
Los prestamistas a corto plazo a menudo tienen requisitos de aprobación más flexibles que los bancos tradicionales o los préstamos de la SBA. Esto les da a los prestatarios con mal crédito acceso a las fuentes de capital que tanto necesitan. Para las empresas excluidas del mercado crediticio convencional, un préstamo a corto plazo suele ser un salvavidas.
#2. Se aprueba en solo unas pocas horas o días.
Las empresas con necesidades de capital inmediatas normalmente pueden obtener préstamos a corto plazo en unas pocas horas o días. Esto contrasta marcadamente con muchos prestamistas tradicionales, que a menudo tardan semanas o meses en cerrar un trato.
#3. Planes de pago rápido de no más de 18 meses
Los préstamos a corto plazo, por definición, tienen una duración finita, normalmente entre tres y 18 meses. Esto significa que su deuda a corto plazo se eliminará rápidamente de sus libros, lo que siempre es reconfortante.
#4. Menos papeleo
Los requisitos de documentación son mucho más flexibles: los estados de cuenta a menudo solo son de unos pocos meses. Los empresarios ocupados (o cualquiera que haya pasado por el tedioso proceso de obtener financiación bancaria tradicional) apreciarán esta diferencia. Al asegurar el capital a través de un proceso simplificado que requiere un papeleo mínimo, los dueños de negocios pueden concentrarse en las operaciones diarias en lugar de atascarse en los detalles financieros.
Desventajas
#1. Tasas de interés más altas
Un préstamo a corto plazo casi siempre tiene una tasa de interés más alta que un préstamo a largo plazo y, a menudo, es mucho más alta. Cuidado con las altas tasas de interés.
#2. Alto riesgo de ciclo
Está obteniendo un préstamo a corto plazo porque necesita el dinero. Si su flujo de efectivo es realmente bajo, existe el riesgo de que no pueda realizar los pagos de este préstamo. Esto puede significar que necesita otro préstamo para compensar el pago original. No querrá quedar atrapado en una trampa de deuda común y dolorosa.
#3. Podría crear hábito
La fácil disponibilidad y conveniencia de los préstamos a corto plazo a menudo llevan a los prestatarios a buscarlos cuando necesitan algo de efectivo. Si bien esto definitivamente es útil, es posible que esté gastando más de lo que puede pagar (o desperdiciando dinero si pudiera calificar para un préstamo a un plazo más bajo).
Conclusión
Analizar la deuda o la financiación a corto plazo es una excelente forma de comprobar la liquidez de una empresa que te gusta. Como hemos visto, es fácil ver la deuda a corto plazo y, una vez que comprende los términos contables, tiene mucho más sentido.
La deuda a corto plazo de una empresa abarca más que los préstamos que una empresa obtiene para llevarla del punto A al punto B. Incluye impuestos, pasivos y dividendos.
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Preguntas frecuentes sobre la deuda a corto plazo
¿Qué es un préstamo de oro?
Es un préstamo garantizado de un prestamista mediante la promesa de objetos de oro (dentro del rango de 18 a 24 quilates) como garantía. Según el valor de mercado actual y la calidad del oro, el monto del préstamo es un porcentaje del oro, a menudo hasta el 80%.
¿Qué es un ejemplo de deuda a corto plazo?
Las cuentas por pagar, los impuestos corrientes, los préstamos a corto plazo, los sueldos y salarios de los empleados y los pagos de arrendamiento son ejemplos de deuda a corto plazo.
¿Por qué es mejor la deuda a corto plazo que a largo plazo?
Un préstamo a corto plazo le permite obtener los fondos que necesita más rápidamente. Para obtener un préstamo a largo plazo, en cambio, con frecuencia se debe solicitar una gran suma de dinero. Los montos de préstamo más bajos hacen que sea más fácil pagar el préstamo y salir de la deuda antes.
