Financiamiento de proyectos
La financiación de proyectos implica una estructura en la que los grupos de inversores pueden trabajar juntos fácilmente. Esta estructura permite repartir fácilmente el riesgo de la inversión. Por lo tanto, es bueno tener mucho conocimiento sobre él y cómo funciona para ayudarlo a administrar bien su negocio. A medida que lea este artículo, se familiarizará con la estructura y las terminologías relacionadas con la financiación de proyectos clave. Sin embargo, conocer a los prestamistas de financiación de proyectos, sus ventajas y desventajas también ayudará a completar su proyecto empresarial, y esto es lo que aprenderá sobre este tema.
¿Qué es la financiación de proyectos?
Es simplemente el financiamiento de infraestructura a largo plazo, proyectos de una industria y servicios al público. Esto se puede lograr mediante el uso de una estructura financiera de recurso limitado o nulo. La deuda y el capital utilizados en la financiación de este proyecto se pagan a través del flujo de caja generado por el mismo proyecto.
También es un tipo de estructura de préstamo basada principalmente en el flujo de pago del proyecto, con los derechos y activos del proyecto. El interés de la estructura viene como la segunda garantía. Esto atrae especialmente el interés del sector privado porque las empresas pueden financiar grandes proyectos fuera de balance.
Es importante destacar que no todas las inversiones en infraestructura se financian con financiación de proyectos. La mayoría de las empresas emiten deuda tradicional o acciones para llevar a cabo algunos proyectos. Pero, mientras tanto, varias partes están involucradas en la financiación de proyectos y su flujo de transacciones. Estas partes incluyen la estructura, terminologías relacionadas, ventajas y desventajas de la financiación de proyectos, que se analizarán a medida que siga leyendo.
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¿Qué es el ejemplo de financiación de proyectos?
La financiación de proyectos es la financiación a largo plazo de la inversión de capital independiente. Estos son proyectos con flujos de efectivo y activos claramente definidos. Los ejemplos incluyen la financiación de proyectos inmobiliarios. El financiamiento de proyectos también incluye minería, petróleo y gas, y construcción.
¿Quién es responsable de la financiación de proyectos?
Los gerentes de proyectos financieros son responsables de la salud financiera de una organización. Son responsables de las actividades de inversión directa, los informes financieros y el desarrollo de estrategias que tengan en cuenta los objetivos financieros continuos/a largo plazo.
Partes involucradas en la financiación de proyectos
Hay varias partes en el financiamiento y la estructura del proyecto, esto solo depende del tipo y la escala de un proyecto. Pero las fiestas más habituales son las siguientes;
#1. Patrocinadores
Por lo general, esto también incluye a los inversionistas de capital y a los accionistas de capital social de la empresa matriz que desean buscar financiamiento para proyectos. Dos o más entidades también pueden unirse para hacer flotar un SPV, lo que probablemente se beneficie mutuamente del SPV subyacente. Antes de que puedan lanzar un SPV, deben obtener la autorización de los accionistas de la empresa matriz. Esto se puede lograr a través de un acuerdo de accionistas (SHA).
#2. Prestamistas
Estos incluyen prestamistas senior o consorcios de instituciones financieras como bancos. Hacen provisiones para la deuda principal y tienen prioridad sobre la extensión de la deuda por parte de los patrocinadores, si la hay. El préstamo está garantizado únicamente con el flujo de caja y los activos del SPV. Por lo tanto, se realiza suficiente diligencia debida antes de otorgar cualquier crédito. Considere leer estos 5 estrategias rápidas de recuperación de deudas incobrables.
#3. Vehículo de propósito especial (SVP)
Esto se refiere a una entidad legal separada presentada por los patrocinadores del proyecto. La financiación del proyecto obtenida se destina exclusivamente a este SPV. También sirve como un velo corporativo entre los prestamistas y la empresa matriz. Por lo tanto, se evita la filtración de crédito y el embargo de la propiedad de ambas partes.
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#4. Gobierno anfitrión
Esto se refiere al gobierno del país de origen donde se encuentra el SPV. Sin embargo, SPV debe incorporarse a las normas y reglamentos gubernamentales para proporcionar diferentes concesiones, subsidios y devoluciones fiscales.
#5. Tomadores
Los compradores están obligados a través de un acuerdo de compra sin duda a comprar una cierta cantidad de productos de la parte vendedora. Este acuerdo recurre siempre a la minería, la construcción y otras industrias de gran trascendencia. También asegura al vendedor de la existencia de un mercado al terminar.
#6. Proveedores de equipos y contratistas
En cualquier trabajo de construcción, los contratistas y los proveedores de equipos son muy necesarios para ejecutar un contrato. son los principales proveedores de materias primas para la producción y también realizan funciones importantes como el diseño y la construcción, etc.
Ventajas y desventajas de la financiación de proyectos
Aunque la financiación de proyectos es crucial en cualquier organización con varias partes uniéndose para lograr su objetivo, también tiene sus ventajas y desventajas.
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Ventajas de la financiación de proyectos
Antes de pasar a las desventajas de la financiación de proyectos, estas son las ventajas.
- Asignación efectiva de deuda
- Gestión de riesgos
- Economías de escala
Desventajas de la financiación de proyectos
A continuación se presentan las principales desventajas;
- Complejidad
- Cumplimiento y Documentación
- Asistencia constante de expertos
Aquí hay algunas terminologías comunes relacionadas con la financiación de proyectos que debe conocer;
- Lectura de las finanzas sin recurso – Este tipo de préstamo se requiere para devolver el efectivo generado por el proyecto financiado.
- Deuda con pocos activos: la deuda con pocos activos es una deuda corporativa en la que el monto de la garantía está por debajo de los estándares.
- Gravamen: este es el derecho legal que tiene un acreedor para vender la propiedad colateral de un deudor que no paga.
- Deuda con recurso limitado – Cuando el crédito del acreedor sobre el préstamo en caso de impago cuando es limitado se denomina deuda con recurso limitado.
- Equidad – Esto se refiere al patrimonio de los accionistas que muestra el valor residual para los accionistas después de que se hayan liquidado las deudas y los pasivos.
- Desapalancamiento – El desapalancamiento se refiere a los intentos de una empresa o individuo de reducir su apalancamiento financiero general.
También hay otras terminologías clave relacionadas con la financiación de proyectos que incluyen lo siguiente;
- Efectivo disponible para el servicio de la deuda
- Coeficiente de cobertura del servicio de la deuda
- Cuentas de reserva
- Ratio de cobertura de vida del préstamo
- Esculpir deuda
- Barrido de caja
Tipos de financiación de proyectos
La estructura de financiación de proyectos para un proyecto de construcción, operación y transferencia (BOT) incluye múltiples elementos clave. A continuación se presentan algunos ejemplos típicos de terminologías de financiación de proyectos que debe conocer;
#1. Fuera de balance
La deuda del proyecto se mantiene principalmente en bastantes subsidiarias minoritarias no incorporadas al balance de los accionistas, respectivamente. Esto ayuda a minimizar el impacto del proyecto en el costo de la deuda existente y la capacidad de endeudamiento del accionista. Los accionistas tienen la libertad de utilizar su capacidad de endeudamiento para otras inversiones.
#2. Financiación sin recurso
En general, las relaciones préstamo-valor se limitan normalmente al 60% en los préstamos sin recurso si la oferta de saldos inadecuados es alta. Los prestamistas imponen estándares crediticios más altos a los prestatarios para reducir la posibilidad de incumplimiento. Los préstamos sin recurso, por su gran riesgo, tienen tipos de interés más elevados que los préstamos con recurso.
#3. Préstamos con recurso versus sin recurso
Las instituciones financieras toman medidas sobre los prestatarios en función del tipo de préstamo que recibieron, ya sea con recurso o sin recurso. Considere el hecho de que los deudores con un préstamo sin recurso no pueden ser perseguidos por ningún pago adicional después de que el bien haya sido embargado. A diferencia de las personas con préstamos con recurso, el banco puede perseguir al prestatario si la garantía no es suficiente para cubrir el préstamo.
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¿Cuáles son las etapas de la financiación de proyectos?
Tres fases distintas conforman el proceso de desarrollo del proyecto: la fase previa a la oferta, la fase de negociación del contrato y la fase de financiación.
Estructura de Financiamiento de Proyectos
La estructura más habitual es una combinación de capital o dinero de los accionistas de la Compañía del Proyecto. También implicaba deuda en forma de préstamos bancarios. Algunos de los parámetros relevantes requeridos para estimar correctamente la estructura financiera son los siguientes;
#1. El nivel de apalancamiento
Se refiere al porcentaje del capital total requerido para el proyecto que será adquirido a través de deuda.
#2. El plazo de pago de la deuda
Esta es también una condición de mercado muy importante que necesita ser claramente estimada. Cuanto más largo sea el plazo de la deuda, mayor será el monto total de interés pagado durante la vigencia del préstamo. Pero cuanto menor es la amortización de la deuda en cada período.
#3. El perfil de pago
Se refiere a las diferencias en la proporción de deuda pagada en cada período de tiempo. Los perfiles comunes incluyen un cronograma de pago fijo y un pago de amortización constante (con un servicio de la deuda total decreciente). Además de esto, para cumplir con los convenios del financiador, los perfiles de pago también pueden diseñarse para cumplir.
#4. El costo de la deuda
Los prestamistas de financiación de proyectos cobraron una tasa de interés denominada costo de la deuda, que consiste en una tasa de interés base y un margen.
Sectores aptos para la financiación de proyectos
La financiación de proyectos puede funcionar en todos los sectores de la vida, pero hay sectores importantes adecuados para ello. Esos sectores principales son los que estamos a punto de ver en esta sección. A continuación se presentan algunos sectores adecuados en los que pueden ingresar los prestamistas de financiamiento de proyectos;
- Agua: Bajo este sector, tenemos lo siguiente; Depuración de Aguas, Aguas Residuales, Desalinización y Dentro del cerco. Como sabemos, el agua sirve tanto a la naturaleza como a la humanidad, por lo tanto, considere uno de los principales sectores adecuados.
- Potencia y Energía: Bajo este sector, tenemos el; Proyecto IPPs/PPA, Plantas comerciales, Dentro de la valla, Calefacción urbana, Petróleo y Gas.
- Transporte: Los sectores de transporte incluyen; Tren ligero, Carreteras, Puentes, Ferrocarril, Aeropuertos y Puertos.
- Vivienda: Cuando se habla del sector de la vivienda, se analizan los alojamientos de bajos ingresos, asequibles y de defensa.
- Atención médica: tener atención médica estándar en una comunidad ayuda a mejorar la vida de sus habitantes y esto incluye; Provisión de nuevas instalaciones, Rehabilitación y Gestión de Instalaciones.
- Educación: este sector es otro sector importante adecuado para un préstamo de financiación de proyectos, ya que es esencial para vivir. Pero, existen requisitos para que este sector funcione bien, que incluyen; Provisión de nuevas instalaciones, Rehabilitación y Gestión de Instalaciones.
- Prisión: Las prisiones son iguales para gozar de los siguientes beneficios; Provisión de nuevas instalaciones, Rehabilitación y Gestión de Instalaciones.
- Otros sectores: la infraestructura deportiva, las propiedades y los bienes raíces son otra forma de sectores adecuados para la financiación de proyectos.
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¿Qué tipos de proyectos son adecuados para la financiación de proyectos?
Los sectores de extracción de petróleo, producción de energía e infraestructura están básicamente involucrados en el financiamiento de proyectos, con ventajas y desventajas. A continuación se habla más de los principales tipos de proyectos aptos para la financiación de proyectos. Estos proyectos tienen un riesgo tecnológico bajo, un mercado razonablemente previsto y la posibilidad de vender a uno o pocos compradores grandes. Esto se basa en un contrato de varios años (por ejemplo, contratos de compra o pago).
- Financiamiento de infraestructura a largo plazo.
- Proyectos de la industria
- Servicios Públicos
Prestamistas de financiación de proyectos
Hay muchos tipos de prestamistas de financiación de proyectos y una variedad de productos de financiación de deuda que se pueden aplicar a la financiación de proyectos. La combinación específica de productos disponibles para un proyecto dependerá del sector, la jurisdicción y el tamaño del proyecto. También depende del perfil del Patrocinador, el perfil de riesgo de la transacción y la fuente del equipo de capital. Pero, a continuación se encuentran los principales prestamistas en la financiación de un proyecto;
#1. Bancos comerciales
Los bancos comerciales, al igual que los bancos internacionales, son las principales fuentes de fondos para la financiación de proyectos. Sin embargo, son los mayores proveedores de capital de deuda para la financiación de proyectos. Pero prestar a un proyecto expone a los bancos a un gran riesgo, por lo que prestan especial atención a la viabilidad del proyecto. Los bancos también prestan atención a la evaluación del riesgo de crédito. También brindan asesoramiento financiero sobre el proyecto, porque el fracaso del proyecto puede conducir a su daño.
#2. Agencias de Crédito a la Exportación (ECA)
Una ECA es una agencia o entidad pública que proporciona una garantía de préstamo o financiamiento para proyectos. Básicamente propiedad de un gobierno. Proporcionan préstamos por un monto que no excede el valor de las exportaciones que generará el proyecto. El valor que generará el proyecto es para el país de origen de ECA. Ejemplos notables de ECA son el Export-Import Bank (Ex-Im Bank) de los Estados Unidos. También el Departamento de Garantía de Crédito a la Exportación (ECGD) en el Reino Unido.
#3. Agencias multilaterales
Los países promueven la cooperación económica internacional y regional a través de organismos multilaterales. Estas agencias incluyen organizaciones como el Banco Mundial, la Corporación Financiera Internacional (IFC) y la Agencia Multilateral de Garantía de Inversiones (MIGA). También incluyen bancos regionales de desarrollo como el Banco Africano de Desarrollo (AfDB), el Banco Asiático de Desarrollo (ADB) y también el Banco Interamericano de Desarrollo (IADB).
¿Cómo se financia un proyecto?
- Aquí están las cinco maneras fáciles de obtener financiamiento para su proyecto
- Encuentre el proyecto primero.
- Lo siguiente que debe hacer es verificar si el proyecto es posible.
- Tercero, determine de dónde proviene esta tecnología.
- cuarto Identificar posibles fuentes de financiación para el proyecto.
- La mitigación del riesgo del proyecto es el quinto paso.
PDF de financiación de proyectos
Por último, eche un vistazo a este pdf de financiación de proyectos a continuación, para aclarar su comprensión de este tema y su estructura.
- Financiamiento de proyectos: una descripción económica por Robert F Bruner
Conclusión
Hablando de terminologías relacionadas con la financiación de proyectos, su estructura y transacciones, se rigen por las leyes de contrato, jurisprudencia y derecho de sociedades. La legislación fiscal (relacionada con los derechos de timbre sobre las operaciones garantizadas) y la legislación sobre insolvencia también se aplican a las operaciones de financiación de proyectos en EE.UU. Mientras tanto, es muy importante comprender las ventajas y desventajas para desarrollar su conocimiento financiero.
¿Cuáles son las 5 fuentes de financiación?
- Asistencia del Gobierno.
- Préstamos y sobregiros de bancos comerciales.
- Compras.
- Arranque financiero
- Inversión Personal o Ahorro Personal.
¿Cuál es el papel de la financiación de proyectos?
La financiación de proyectos ayuda a pagar las nuevas inversiones construyendo la financiación en torno al flujo de caja operativo y los activos del proyecto, sin necesidad de garantías adicionales del patrocinador. Por lo tanto, el método puede reducir el riesgo de inversión y recaudar dinero a bajo costo, lo cual es bueno tanto para el patrocinador como para el inversionista.
¿Cuáles son las principales características de la financiación de proyectos?
- Financiación sin recurso.
- Financiamiento Fuera de Balance.
- Numerosos participantes del proyecto.
- Proyectos intensivos en capital.
