En los Estados Unidos, las acciones de centavo son relativamente populares entre los comerciantes diarios. Estas acciones generalmente se relacionan con compañías con precios de acciones de menos de $5. Muchos de ellos cotizan en las principales bolsas de valores, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y Nasdaq. Otros tipos de acciones de centavo generalmente se negocian sin receta. Algunos de estos se conocen como hojas rosas. Aquí, definiremos las acciones de hojas rosas y explicaremos las ventajas y desventajas involucradas en el comercio de ellas. También veremos cómo se comparan las hojas rosas con las acciones OTCBB.
¿Qué son exactamente las sábanas rosas?
Las hojas rosadas son cotizaciones en bolsa para empresas que cotizan en el mercado extrabursátil (OTC) en lugar de en una de las principales bolsas de valores de EE. UU. Muchas cotizaciones en la hoja rosa son acciones de empresas que no pueden cumplir con los requisitos para cotizar en una de las principales bolsas de valores de EE. UU., como la Bolsa de valores de Nueva York (NYSE).
La mayoría de las cotizaciones en hoja rosa son acciones de centavo de bajo precio, que se negocian a menos de $ 5 por acción, y la negociación de valores de hoja rosa con frecuencia se considera altamente especulativa.
Las empresas pueden optar por vender sus acciones de forma extrabursátil para evitar los costos y los requisitos reglamentarios asociados con la cotización en una gran bolsa.
¿Cómo funcionan las sábanas rosas?
Las cotizaciones en hoja rosa, a diferencia de las acciones de la mayoría de las grandes empresas que cotizan en bolsa, no aparecen en las principales bolsas de valores, como la Bolsa de Valores de Nueva York o el Nasdaq. En cambio, estas acciones se negocian en un intercambio extrabursátil a través de OTC Markets Groups Inc.
Como inversionista, el procedimiento para comprar acciones de hoja rosa puede parecer bastante similar al de comprar cualquier otro tipo de acción: abre una cuenta con una firma de corretaje, que ejecuta la compra en su nombre.
Sin embargo, el proceso para las corporaciones que venden acciones en el mercado de hojas rosas es significativamente diferente. Las cotizaciones en hoja rosa, a diferencia de las empresas que cotizan en las principales bolsas, no obligan a las corporaciones a divulgar sus estados financieros.
Las corporaciones extrabursátiles son con frecuencia compañías extranjeras, compañías ficticias o compañías que venden a menos de $5 por acción ("acciones de centavo"). Estas acciones de centavo solían negociarse por menos de $ 1, que es como recibieron su nombre.
La OTCBB vs las Sábanas Rosas
OTCBB y pink sheets son las dos plataformas principales para cotizar valores extrabursátiles.
Las sábanas rosas son OTC, pero no OTCBB. El Tablero de anuncios extrabursátiles (OTCBB) es un sistema computarizado que muestra valores extrabursátiles junto con cotizaciones en tiempo real y datos de volumen. Las acciones que cotizan en la OTCBB tienen el sufijo "OB" y están obligadas a presentar estados financieros ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
El OTCBB está a cargo de NASDAQ y sirve como un servicio de cotización para las ventas extrabursátiles. Las acciones también se dividen entre las plataformas OTCQX y OTCQB. NASDAQ proporciona la tecnología requerida para llevar a cabo las tareas diarias del comercio OTCBB y OTC, mientras que la empresa OTCBB es propiedad y está controlada por NASD, la Asociación Nacional de Agentes de Valores.
Símbolos OTCBB
En comparación con las principales bolsas de valores, los mercados OTC tienen pocos obstáculos de entrada. El único requisito de la OTCBB es que se presenten informes financieros actualizados ante la SEC, las autoridades bancarias o los reguladores de seguros.
Muchas acciones OTC son emitidas por empresas que son demasiado pequeñas para cotizar en un mercado estadounidense importante. Es posible que consideren que el cargo por cotización en la Bolsa de Nueva York de $ 295,000 o la tarifa del Nasdaq son prohibitivamente caros. Además, si el precio de las acciones de una empresa cae por debajo de un determinado umbral, como 1 dólar, es posible que se elimine de la lista de una bolsa importante.
Algunas grandes corporaciones internacionales prosperan en el mercado OTC, como el conglomerado suizo de alimentos Nestlé SA y la compañía farmacéutica alemana Bayer AG. Pueden cotizar en las bolsas de su país de origen, pero la duplicación de los procedimientos regulatorios para una gran bolsa de EE. UU. puede ser demasiado para ellos. .
Los bonos y derivados también se pueden encontrar en los mercados OTC.
Penny Stocks y hojas rosas
Los listados de hojas rosas contienen acciones de centavo de pequeñas empresas que no están obligadas a presentar documentación ante la SEC; no obstante, las empresas Pink pueden publicar la divulgación a través de la Unidad de Cumplimiento OTC y trabajar directamente con un corredor de bolsa para presentar el Formulario 211 con FINRA.
Estas empresas son más pequeñas que las que cotizan en la OTCBB. Las acciones de centavo de hoja rosa se negocian con poca frecuencia, y los inversores pueden tener dificultades para descubrir un precio exacto o para comprar o vender cuando desean iniciar un trato.
Los corredores de bolsa de Penny cobran grandes diferenciales de oferta y demanda, o cotizaciones de precios, entre el lado de la venta y el lado de la compra. Las acciones de centavo a menudo se consideran altamente especulativas, y los inversores corren el riesgo de perder una parte significativa o la totalidad de su dinero. Algunas acciones de centavo, particularmente las acciones de hoja rosa, han sido expuestas como corporaciones ficticias fraudulentas o negocios al borde de la bancarrota.
Regulación de Penny Stock por la SEC
Las acciones de centavo son con frecuencia más riesgosas que las acciones negociadas en bolsas más grandes. Después de no cumplir con los requisitos de la SEC para cotizar en las principales bolsas de valores, las acciones pueden verse obligadas a cotizar en las hojas rosas. Los límites y procedimientos de la SEC controlan cómo los corredores negocian acciones de centavo, con un enfoque en la seguridad y educación del cliente.
Ventajas y desventajas de las sábanas rosas
La cotización de la hoja rosa permite a las pequeñas empresas generar fondos mediante la venta de acciones al público, lo que facilita la participación de los inversores en el mercado, y los costos de transacción de la hoja rosa suelen ser mínimos.
Sin embargo, debido a la falta de información financiera requerida para cotizar y la falta de control, las hojas rosadas son vulnerables al fraude y la manipulación de precios. Hay menos información pública y transparencia en torno a las empresas, y las acciones suelen moverse con poca frecuencia, lo que dificulta que los inversores adquieran o vendan cuando lo deseen.
Ventajas de las Sábanas Rosas
- Los listados de hojas rosas permiten que las pequeñas empresas obtengan financiamiento de capital.
- Si la empresa tiene éxito, los bajos precios de las acciones permiten ganancias rápidas.
- Los gastos de transacción de las empresas son más bajos ya que no tienen que pagar tarifas exorbitantes de cotización en bolsa.
Desventajas de las sábanas rosas
- Menos restricciones y requisitos pueden dar como resultado que se proporcione información obsoleta o errónea a los inversores.
- Las acciones de la hoja rosa cotizan poco, lo que dificulta que los inversores compren y vendan a voluntad.
- La lista de hojas rosas es vulnerable a la falsificación.
Ejemplos de valores de hoja rosa
Tencent Holdings LTD (TCEHY), la empresa multimedia china, BHP Group Limited (BHPLF), una empresa de valores australiana, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) y una plataforma de negociación estadounidense de Bitcoin se encuentran entre las empresas que más cotizan en la lista de OTC Markets Group.
OTC Markets Group es una empresa que ofrece el sistema de comercio alternativo regulado por la SEC, OTC Link, para conectar a los corredores de bolsa de EE. UU., ofreciendo servicios de liquidez y ejecución de valores, y brindando a los inversores datos sobre 12,000 valores. Las empresas pueden buscar calificar para los mercados OTCQX u OTCQB, o pueden operar en Pink de manera predeterminada.
¿Cuáles son las especificaciones de listado para las sábanas rosas?
Las empresas que optan por vender acciones de hoja rosa se enfrentan a requisitos de cotización limitados. Las empresas generalmente pueden decidir qué información hacer pública. Los inversores individuales pueden entonces determinar qué tan transparente ha decidido ser una empresa.
OTC Markets Group Inc, que controla el comercio de acciones de hoja rosa, clasifica las acciones según la cantidad de información que ha proporcionado una empresa. Utilizan estos niveles para advertir a los inversores sobre los riesgos de invertir con una empresa específica. Los siguientes son los niveles:
No hay información: Empresas que han optado por no brindar al público información financiera y de transparencia actualizada. Estos listados de acciones se indican con una señal de alto.
Empresas con poca información financiera: Empresas que han presentado alguna información financiera pero pueden estar en dificultades financieras, declararse en quiebra o no estar al día en sus estados financieros. Estos listados de acciones se denotan con una indicación de rendimiento.
Las empresas que proporcionan estados financieros, declaraciones de divulgación, información de abogados y una biografía de la empresa verificada por OTCIQ tienen información actualizada.
¿Cuál es la diferencia entre los valores extrabursátiles (OTC) y los valores Pink Sheet?
Las acciones extrabursátiles (OTC, por sus siglas en inglés) son aquellas que no cotizan en una de las principales bolsas de valores de EE. UU. por una variedad de razones. Estas empresas, en general, no cumplen con los requisitos de las principales bolsas. Pueden ser empresas más pequeñas, empresas extranjeras o simplemente empresas que no desean presentar la documentación necesaria ante la Comisión de Bolsa y Valores para operar en una gran bolsa.
Las sábanas rosas son un tipo de acciones que se negocian en el mostrador. De todas las acciones OTC, las hojas rosas tienen los criterios más bajos. Estas acciones generalmente incluyen corporaciones extranjeras, acciones de centavo (aquellas que se negocian a un precio barato de $5 o menos) y compañías ficticias (aquellas que solo existen en papel).
¿Dónde puedo obtener existencias de hojas rosas?
Las acciones de la hoja rosa, a diferencia del capital de las corporaciones más importantes, no se pueden comprar ni vender en una bolsa de valores importante. En cambio, las hojas rosas se intercambian en el mostrador por OTC Markets Group Inc.
Debido a que la Comisión de Mercado y Valores no tiene los mismos requisitos de registro para las empresas de hoja rosa que para las empresas que cotizan en una bolsa importante, la información sobre estas empresas puede estar restringida.
Las empresas de hojas rosas son clasificadas por OTC Markets Group Inc. según la cantidad de información que revelan. Aunque técnicamente no es un requisito, algunas empresas eligen proporcionar estados financieros por adelantado. En algunas circunstancias, las empresas prefieren no revelar información financiera. Si este es el caso, OTC Markets Groups Inc. lo dejará claro en su sitio web.
¿Qué es la Comisión de Acciones Penny de Pink Sheet?
La comisión que pagará para adquirir acciones de centavo de hoja rosa depende totalmente de la firma de corretaje con la que elija operar. Muchas empresas de corretaje en línea, incluidas Fidelity y Charles Schwab, ofrecen transacciones sin comisiones, que incluyen ofertas extrabursátiles.
Los inversores deben verificar dos veces la comisión de su corredor específico, ya que algunos ofrecen negociación sin comisiones, pero no para acciones extrabursátiles. Por ejemplo, TD Ameritrade no cobra comisión por las acciones nacionales, pero cobra una comisión de $6.95 por las transacciones extrabursátiles.
¿Cómo se venden acciones de Pink Sheet?
Es posible que ya tenga existencias de hojas rosas y desee venderlas. El proceso de venta de este tipo de acciones es muy idéntico al de su compra. Se comunicaría con su corredor y colocaría una orden de venta. Una orden de venta puede ser de dos tipos:
Una orden limitada de venta permite a un inversor especificar el precio al que está dispuesto a vender sus acciones. Si el precio no coincide con el de la orden límite, la transacción fallará.
Una orden de mercado de venta permite a un inversor vender sus acciones al precio de mercado actual de inmediato.
¿Son las sábanas rosas una buena inversión?
Las hojas rosas traen consigo su propio conjunto de factores de riesgo. Para empezar, debido a la naturaleza de las corporaciones que venden sus acciones en este mercado extrabursátil, las acciones de hoja rosa son más riesgosas que las acciones compradas en una bolsa estándar. Estas inversiones se consideran especulativas, lo que implica un mayor nivel de riesgo. Es posible que estas empresas no tengan el mismo historial que otras.
Las acciones suelen ser 'baratas', pero tienen un mayor riesgo de perder valor. Estas acciones no solo son más riesgosas, sino que también son menos líquidas (más difíciles de vender). Existe una mayor posibilidad de que no pueda encontrar un comprador para sus acciones en el momento en que desea venderlas.
Otro problema de riesgo para las cotizaciones en la hoja rosa es que no están sujetas a las mismas reglas y requisitos de información que las cotizaciones en bolsas principales. Cuando una empresa vende sus acciones en un mercado importante, como la Bolsa de Valores de Nueva York o el Nasdaq, la Comisión de Bolsa y Valores le exige que presente una documentación específica. Esta documentación proporciona estados financieros que informan a los accionistas sobre el desempeño de la empresa.
Los listados de hojas rosas están exentos de estos requisitos de presentación. Como resultado, estas empresas pueden no ser tan transparentes con sus inversores.
Finalmente, existe un mayor riesgo de fraude y fraudes debido a la falta de transparencia y regulación en torno a estas existencias. Algunas empresas o personas pueden utilizar estas acciones como medio de lavado de dinero o para defraudar tanto a los inversionistas como a los corredores de bolsa.
Día de negociación de acciones de hoja rosa
La mayoría de las acciones de hoja rosa son pequeñas empresas con información insuficiente. Como resultado, es mejor comerciar con ellos en el día en lugar de invertir en ellos a largo plazo. Además, a diferencia de las acciones de gran capitalización como Facebook y Uber, estas empresas normalmente se negocian poco porque en su mayoría están en manos de comerciantes.
Como resultado, tienen un alto nivel de volatilidad.
Para intercambiar hojas rosas, primero debe ubicar un corredor que las acepte. Muchas casas de bolsa estadounidenses, incluidas E*Trade y TD Ameritrade, se han asociado con OTC Markets para proporcionar estas acciones. Estos negocios funcionan como agentes.
Una vez que haya encontrado un corredor, debe aprender más sobre las empresas. Finalmente, para identificar oportunidades de mercado, debe realizar análisis tanto técnicos como fundamentales. Después de abrir una operación, asegúrese de cerrarla al final del día (para evitar posiciones nocturnas).
¿Cuánto cuesta cotizar en hojas rosas?
No hay más divulgaciones que las empresas deban hacer para ser incluidas en las hojas rosas. Las empresas deben tener un precio mínimo de oferta de $ 0.25 y un mínimo de 50 accionistas.
¿Se pueden eliminar las acciones de Pink Sheet?
Las acciones de hoja rosa son activos que han sido retirados de la lista y ahora se negocian en el mercado abierto. Las acciones de la hoja rosa están menos reguladas que las acciones de la bolsa principal.
En conclusión,
Las hojas rosadas son cotizaciones en bolsa para empresas que cotizan en el mercado extrabursátil (OTC) en lugar de en una de las principales bolsas de valores de EE. UU. A diferencia de la opinión popular, es posible encontrar hojas genuinas de color rosa. Algunas empresas son simplemente demasiado pequeñas o les resulta poco práctico cotizar en Nasdaq o NYSE. Sin embargo, con la notable excepción de las empresas extranjeras importantes para las cuales hay información sustancial disponible en otros lugares, por lo general es una buena idea evitar invertir en cualquier empresa pública que no tenga obligaciones de divulgación financiera.
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Referencias
